基金管理人:东方基金管理有限责任公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十二日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:① 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ② 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 东方稳健回报债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008年12月10日至2011年3月31日) ■ 注:本基金建仓期为6个月,建仓期结束时各资产配置比例符合基金合同约定。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方稳健回报债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内本基金运作符合公平交易制度,未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内本公司无与本基金投资风格相类似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年是中国十二五规划的第一年,十二五规划提出结构调整为首要目标,社会建设则摆在更加突出的位置。中国要实现从国强到民富的任务。在一季度,中国宏观经济较为稳定,预计经济增速高于9%,但物价较去年同期和去年四季度有较大增长,CPI指数预期超过5%,通货膨胀成为影响经济的最大因素。一季度,央行在2010年6次上调存款准备金率的基础上又上调了三次调整准备金率,大型金融机构的准备金率达到20%,并加息25BP(为此轮加息周期的第三次),人民币一年存款利率达到3%。显示出政府收紧货币的政策并没有转向,说明在CPI没有回落、通胀没有控制好之前,政府不会轻易放松货币政策。稳健的货币政策(相对前期的宽松是从紧)仍是主基调。货币供应量增长趋稳,金融机构存款放缓。 2011年一季度的债券市场经历了一个先跌后涨的小型反向行情,在春节前延续了去年底的资金面紧张,再加上加息和调准备金率双管齐下,债券收益率有一定的回升,特别是货币市场利率大幅走高,短期资金面非常紧张。春节后,资金和短期货币市场利率回归正常,因债券的票面利率到达最近五年的中部以上的较高位置,具有了长期配置的价值,市场需求增加,债券市场小幅反弹。 我们在本季度采取的是均衡配置、享受票息收入的投资策略,在大类资产配置中以信用产品为主,并做好可转债的投资。分享了债券全价价值上涨给我们基金带来的正收益 权益类资产投资中我们采取的是谨慎参与、精选投资的策略,因股票市场震荡,新股定价偏高,对新股、新股增发做到只只精选,适时实现收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年1月1日至3月31日,本基金净值增长率为0.19%,业绩比较基准收益率为0.08%,高于业绩比较基准0.11%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,CPI仍然是我们关注的主要指标,我们认为通胀的风险仍然较大,但恶性通胀的可能性不大 政策不会轻易转向。我们认为二季度的债券投资收益主要来源于票息收入。可转债整体溢价率下降,逐步进入安全区域,有些可转债已有绝对的到期收益,成为攻守兼备的品种,可转债市场或许有较好机会 在新股和新股增发中我们仍然保持精选个股的策略。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 根据基金合同的规定,本基金可投资于一级市场新股网上申购,公开增发新股、可转换债券转股、股票或可分离交易债券派发的权证。本报告期内本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定的范围。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6开放式基金份额变动 单位:份 ■ §8备查文件目录 7.1 备查文件目录 一、《东方稳健回报债券型证券投资基金基金合同》 二、《东方稳健回报债券型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 7.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.orient-fund.com)查阅。 东方基金管理有限责任公司 二〇一一年四月二十二日