中海上证 50 指数增强型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2013 年 10 月 25 日  中海上证 50 指数增强 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 10 月 22 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海上证 50 指数增强 基金主代码 399001 交易代码 399001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 3 月 25 日 报告期末基金份额总额 278,076,021.76 份 本基金为股票指数增强型基金，在被动跟踪标的指数的 基础上，加入增强型的积极手段，力争控制本基金净值 增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对 投资目标 值不超过 0.5%，年跟踪误差不超过 7.75%。在控制基金 组合跟踪误差的前提下力争取得高于业绩基准的稳定 收益，追求长期的资本增值。 本基金将采用“指数化投资为主、主动增强投资为辅” 的投资策略，在完全复制标的指数的基础上有限度地调 整个股，从而最大限度降低由于交易成本等因素造成的 股票投资组合相对于标的指数的偏离，并力求投资收益 能够有效跟踪并适度超越标的指数。 1、资产配置策略 投资策略 为实现有效跟踪标的指数并力争超越标的指数的投资 目标，本基金投资于股票资产占基金资产的比例不低于 90%，投资于上证 50 指数成份股、备选成份股的资产占 基金资产的比例不低于 80%。本基金将采用完全复制为 主，增强投资为辅的方式，按标的指数的成份股权重构 建被动组合，同时辅以主动增强投资，对基金投资组合 第 2 页 共 11 页  中海上证 50 指数增强 2013 年第 3 季度报告 进行适当调整，力争本基金投资目标的实现。 2、股票投资策略 本基金被动投资组合采用完全复制方法进行构建，对于 法律法规规定不能投资的股票将选择其它品种予以替 代。主动投资主要采用自上而下与自下而上相结合的方 法，依据宏微观研究与个股研究，在上证 50 指数中配 置有正超额收益预期的成份股；同时，根据研究员的研 究成果，适当的选择部分上证 50 指数成份股以外的股 票作为增强股票库，构建主动型投资组合。 3、债券投资策略 本基金将根据国际与国内宏微观经济形势、债券市场资 金状况以及市场利率走势来预测债券市场利率变化趋 势，并对各债券品种收益率、流动性、信用风险和久期 等进行综合分析，评定各债券品种的投资价值，同时着 重考虑基金的流动性管理需要，主要选取到期日在一年 以内的政府债券进行配置。 4、投资组合调整策略 本基金为指数增强型基金，基金所构建的指数化投资组 合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应 调整。同时，本基金还将根据法律法规中的投资比例限 制、申购赎回变动情况、新股增发等因素，对基金投资 组合进行适时调整，以保证基金份额净值增长率与业绩 比较基准的跟踪偏离度和跟踪误差最优化。 上证 50 指数×95%+一年期银行定期存款利率（税后） 业绩比较基准 ×5% 本基金属指数增强型证券投资基金，为证券投资基金中 风险收益特征 的较高风险较高预期收益品种。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年 9 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 -1,665,970.02 2.本期利润 11,985,460.86 3.加权平均基金份额本期利润 0.0435 4.期末基金资产净值 188,468,653.76 5.期末基金份额净值 0.678 注 1：本期指 2013 年 7 月 1 日至 2013 年 9 月 30 日，上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易 基金的各项费用（例如，开放式基金的申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数 第 3 页 共 11 页  中海上证 50 指数增强 2013 年第 3 季度报告 字。 注 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 7.11% 1.62% 5.62% 1.57% 1.49% 0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 11 页  中海上证 50 指数增强 2013 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 彭海平先生，中国科学技术 大学概率论与数理统计专 业硕士。2009 年 7 月进入本 公司工作，历任金融工程助 理分析师、金融工程分析 本基金基 2013 年 1 月 彭海平 - 3 师、金融工程分析师兼基金 金经理 8日 经理助理，现任基金经理兼 基金经理助理。2013 年 1 月至今任中海上证 50 指数 增强型证券投资基金基金 经理。 注 1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 注 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益 的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、 交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动 的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成 果共享，投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易， 使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司 制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的 债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核，风控 的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相 关的假设检验，对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性分析，针对交易占优次数进行了 第 5 页 共 11 页  中海上证 50 指数增强 2013 年第 3 季度报告 时间序列分析。同时，对不同组合的换手率进行分析，观察组合经理交易习惯是否发生重大变化。 对不同组合的持仓相似度进行统计对比，观察是否存在不同组合经理管理的组合持仓高度相似的 情况。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出 现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存 在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能 导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供 相关情况说明予以留痕。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，经济数据显示宏观经济呈现复苏迹象，季度后半部分月度数据尤其明显。政府的稳 增长政策叠加经济库存周期效应，使得月度经济数据比前几个月有所好转，经济出现平稳复苏迹 象。 沪深股市表现活跃，上证指数今年首次季度 K 线收阳，创业板指数更是创出历史最大季度涨 幅并创新高。从市场热点看，自贸区概念股无疑是三季度最大的热点，沪市也被这个今年最大的 主题投资而激活。 50 指数增强基金在本季度适度参与了周期股的反弹行情，基金业绩 3 季度跑赢基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 9 月 30 日,本基金份额净值 0.678 元(累计净值 0.678 元)。报告期内本基金净值 增长率为 7.11%，高于业绩比较基准 1.49 个百分点。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 178,391,262.91 94.37 其中：股票 178,391,262.91 94.37 第 6 页 共 11 页  中海上证 50 指数增强 2013 年第 3 季度报告 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 10,485,845.12 5.55 6 其他资产 149,601.27 0.08 7 合计 189,026,709.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 11,901,765.32 6.31 C 制造业 37,790,706.19 20.05 电力、热力、燃气及水生产和 D - - 供应业 E 建筑业 4,776,445.94 2.53 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 3,078,508.16 1.63 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 1,064,205.84 0.56 务业 J 金融业 107,840,862.16 57.22 K 房地产业 5,522,820.82 2.93 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 2,382,344.48 1.26 合计 174,357,658.91 92.51 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 第 7 页 共 11 页  中海上证 50 指数增强 2013 年第 3 季度报告 B 采掘业 2,624,636.00 1.39 C 制造业 - - 电力、热力、燃气及水生 D - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技 I - - 术服务业 J 金融业 1,408,968.00 0.75 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,033,604.00 2.14 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 600016 民生银行 1,877,538 17,949,263.28 9.52 2 600036 招商银行 1,360,095 14,852,237.40 7.88 3 601166 兴业银行 1,012,571 11,310,418.07 6.00 4 601318 中国平安 292,640 10,447,248.00 5.54 5 600000 浦发银行 961,469 9,701,222.21 5.15 6 600837 海通证券 649,964 8,131,049.64 4.31 7 600887 伊利股份 165,858 7,410,535.44 3.93 8 600030 中信证券 562,979 6,919,011.91 3.67 9 600111 包钢稀土 193,040 5,443,728.00 2.89 10 601601 中国太保 258,341 4,539,051.37 2.41 第 8 页 共 11 页  中海上证 50 指数增强 2013 年第 3 季度报告 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 000937 冀中能源 177,700 1,613,516.00 0.86 2 000001 平安银行 118,600 1,408,968.00 0.75 3 600157 永泰能源 153,200 1,011,120.00 0.54 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 第 9 页 共 11 页  中海上证 50 指数增强 2013 年第 3 季度报告 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 35,761.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 21.43 4 应收利息 1,950.96 5 应收申购款 111,867.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 149,601.27 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 274,466,448.37 报告期期间基金总申购份额 17,714,807.43 第 10 页 共 11 页  中海上证 50 指数增强 2013 年第 3 季度报告 减:报告期期间基金总赎回份额 14,105,234.04 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 278,076,021.76 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海上证 50 指数增强型证券投资基金的文件 2、中海上证 50 指数增强型证券投资基金基金合同 3、中海上证 50 指数增强型证券投资基金托管协议 4、中海上证 50 指数增强型证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层 8.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38789788 或 400-888-9788 公司网址：http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2013 年 10 月 25 日 第 11 页 共 11 页