中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月二十一日 第 1 页 共 12 页 中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海量化策略股票 基金主代码 398041 交易代码 398041 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年6月24日 报告期末基金份额总额 708,698,436.68份 根据量化模型,精选个股,积极配置权重,谋求基金 投资目标 资产的长期稳定增值。 本基金在对经济周期、财政政策、货币政策和通货膨 胀等宏观经济因素进行前瞻性充分研究的基础上,通 投资策略 过比较股票资产与债券资产预期收益率的高低进行 大类资产配置,动态调整基金资产在股票、债券和现 金之间的配置比例。 2 中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 股票投资:本基金产品的特色在于采用自下而上的选 股策略,施行一级股票库初选、二级股票库精选以及 投资组合行业权重配置的全程数量化。 债券投资:债券投资以降低组合总体波动性从而改善 组合风险构成为目的,在对利率走势和债券发行人基 本面进行分析的基础上,采取积极主动的投资策略, 投资于国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、 短期融资券、可转换债券、可分离可转债产品,在获 取较高利息收入的同时兼顾资本利得,谋取超额收 益。 沪深300指数涨跌幅×80%+中国债券总指数涨跌幅 业绩比较基准 ×20% 本基金属股票型证券投资基金,为证券投资基金中的 较高风险品种。 风险收益特征 本基金长期平均的风险和预期收益高于混合型基金、 债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 1.本期已实现收益 -25,390,557.16 2.本期利润 -36,653,178.19 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0541 4.期末基金资产净值 734,207,075.32 3 中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.期末基金份额净值 1.036 注 1:本期指 2011 年 4 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日,上述基金业绩指标不包括 基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、赎回费等),计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去3个月 -5.22% 0.93% -4.35% 0.88% -0.87% 0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 中海量化策略股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 6 月 24 日至 2011 年 6 月 30 日) 4 中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 李延刚先生,加拿大国籍。南 京大学学士,加拿大西蒙弗雷 泽大学硕士,注册金融分析师 (CFA)。历任中储发展股份 本公 有限公司海外业务发展助理、 司副 业务发展经理、战略发展总 总经 监,伦敦资产管理有限公司投 李延 理、本 2009-6-24 - 10 资顾问、基金经理。2007年7 刚 基金 月进入本公司工作,历任投资 基金 管理部副总经理、投研中心总 经理 经理。2009年4月至今任本公 司 副 总 经 理 。 2008 年 1 月 至 2009年6月任中海能源策略混 合型证券投资基金基金经理, 2008年4月至2009年6月任中 5 中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 海分红增利混合型证券投资 基金基金经理, 2009年6月至 今任中海量化策略股票型证 券投资基金基金经理。 注1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 注2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他 有关法律法规、《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 不存在损害基金份额持有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承 诺。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为进一步完善公平交易管理,防范和杜绝不规范交易行为,保护基金份额持 有人的合法权益,公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平 对待不同投资组合,切实防范利益输送。 公司通过制定《中海基金研究报告质量考评制度》,树立了研究导向的投资 文化,强调投资应以研究作为依据,不断建立完善系统、科学的研究方法和流程, 并认真地推行实施。 对于场内交易,公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》,所有 的投资指令必须通过集中交易室下达,集中交易室与投资部门相隔离,规定多基 金指令处理原则是:时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡,通过公司已有 交易软件进行控制,不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配,同 时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外交易,通过《固定收益证券投资管 理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗下基金投资流通受限证券 管理办法》等规定对交易行为进行规范。 6 中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 本报告期,不同投资组合的交易得到公平对待,未发生可能导致不公平交易 和利益输送的异常交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 4 月,大盘总体震荡但是小盘股和创业板下跌严重,由于通胀高企,在央行 加息和上调存款准备金率后,大盘摸高下行。5 月,大盘单边下跌,小盘股和创 业板下跌严重。经济下滑、PMI 回落、通胀压力、再次提高存款准备金率带来的 资金紧张、小盘股与创业板股票季报不佳的业绩都是下跌的原因。6 月,大盘先 跌后涨。受 PMI 持续回落、对经济去库存的担忧、提高存款准备金和银行半年 度考核等因素的影响,大盘先期下跌,随后央行适度释放流动性,市场出现反弹。 2 季度,量化基金依照稳健的投资策略,取得了相对较好的成效。4 月,量 化基金依据模型提示,在大盘 3000 点上方进行了适度减仓。5 月,基于量化模 型提示的信号,量化基金再次进行了适度减仓。6 月,量化基金在大盘 2620 点 附近依据模型提示的信号,进行了较大幅度的加仓。 三季度,量化基金将积极把握市场的各种机会,我们将继续优化我们的数量 化模型,结合大类资产配置模型,量化行业配置模型,量化风格轮动模型和数量 化选股模型,积极运作,以期在三季度较好的把握市场给我们创造的各类机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值 1.036 元(累计净值 1.073 元)。报告 期内本基金净值增长率为-5.22%,低于业绩比较基准 0.87 个百分点。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 7 中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 623,812,928.46 82.64 其中:股票 623,812,928.46 82.64 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 128,815,120.28 17.06 6 其他各项资产 2,244,757.50 0.30 7 合计 754,872,806.24 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 3,464,960.00 0.47 C 制造业 324,156,886.31 44.15 C0 食品、饮料 43,350,514.76 5.90 纺织、服装、皮 C1 7,686,163.64 1.05 毛 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 19,094,093.25 2.60 C4 石油、化学、塑 28,647,758.39 3.90 8 中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 胶、塑料 C5 电子 12,715,533.07 1.73 C6 金属、非金属 27,297,684.67 3.72 机械、设备、仪 C7 82,412,956.09 11.22 表 C8 医药、生物制品 102,952,182.44 14.02 C99 其他制造业 - - 电力、煤气及水的生产 D - - 和供应业 E 建筑业 33,535,190.39 4.57 F 交通运输、仓储业 39,851,880.80 5.43 G 信息技术业 42,495,452.37 5.79 H 批发和零售贸易 113,716,429.95 15.49 I 金融、保险业 21,140,895.00 2.88 J 房地产业 11,013,597.00 1.50 K 社会服务业 17,933,181.68 2.44 L 传播与文化产业 5,696,743.22 0.78 M 综合类 10,807,711.74 1.47 合计 623,812,928.46 84.96 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 000061 农 产 品 4,099,921 65,434,739.16 8.91 2 000858 五 粮 液 804,773 28,746,491.56 3.92 3 300026 红日药业 901,093 24,032,150.31 3.27 9 中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 4 600518 康美药业 1,667,300 21,941,668.00 2.99 5 600482 风帆股份 1,353,859 20,605,733.98 2.81 6 600502 安徽水利 1,110,829 17,673,289.39 2.41 7 600742 一汽富维 516,239 15,115,477.92 2.06 8 600009 上海机场 1,156,340 14,801,152.00 2.02 9 000869 张 裕A 147,814 14,604,023.20 1.99 10 600276 恒瑞医药 451,859 13,542,214.23 1.84 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除宜宾五粮液股份有限公司 受到监管部门行政处罚外,其他发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。宜宾五粮液股份有限公司董事会于 2011年5月27日发布《宜宾五粮液股份有限公司关于收到中国证监会<行政处罚决 定书>的公告》,称公司接到中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》。本 基金投资五粮液的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。本基金 10 中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 管理人的投研团队对五粮液受调查及处罚事件进行了及时分析和跟踪研究,认为 该事件对该公司投资价值未产生实质性影响。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外 的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,619,252.46 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 27,287.40 5 应收申购款 598,217.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,244,757.50 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 675,262,113.55 报告期期间基金总申购份额 72,270,914.49 减:报告期期间基金总赎回份额 38,834,591.36 11 中海量化策略股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填 - 列) 报告期期末基金份额总额 708,698,436.68 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海量化策略股票型证券投资基金的文件 2、中海量化策略股票型证券投资基金基金合同 3、中海量化策略股票型证券投资基金托管协议 4、中海量化策略股票型证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层 7.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话:(021)38789788 或 400-888-9788 公司网址:http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 二〇一一年七月二十一日 12