中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 22 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海蓝筹混合 基金主代码 398031 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 12 月 3 日 报告期末基金份额总额 49,756,680.23 份 投资目标 通过研究股票市场和债券市场的估值水平和价格波动， 调整股票、固定收益资产的投资比例，优先投资于沪深 300 指数的成份股和备选成份股中权重较大、基本面较 好、流动性较高、价值相对低估的上市公司以及收益率 相对较高的固定收益类品种，适当配置部分具备核心优 势和高成长性的中小企业，兼顾资本利得和当期利息收 益，谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 一级资产配置：根据股票和债券估值的相对吸引力模型 (ASSVM， A Share Stocks Valuation Model)，动态调 整一级资产的权重配置。 股票投资：采取核心—卫星投资策略(Core-Satellite Strategy)，核心组合以沪深 300 指数的成份股和备选成 份股中权重较大、基本面较好、流动性较高的上市公司 为标的，利用“中海综合估值模型”，精选其中价值相 对被低估的优质上市公司；卫星组合关注 A 股市场中具 备核心优势和高成长性的中小企业，自下而上、精选个 股，获取超越市场平均水平的收益。 债券投资：从宏观经济入手，采用自上而下的分析方式， 把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲 线的整体运动方向进行久期的选择。在久期确定的基础 上，重点选择流动性较好、风险水平合理、到期收益率 与信用质量相对较高的债券品种，采取积极主动的投资 策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数×60%＋中债国债指数×40% 风险收益特征 本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的较 高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于股 票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中海蓝筹混合 A 中海蓝筹混合 C 下属分级基金的交易代码 398031 020361 报告期末下属分级基金的份额总额 49,633,118.33 份 123,561.90 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 中海蓝筹混合 A 中海蓝筹混合 C 1.本期已实现收益 551,707.84 123,911.34 2.本期利润 2,349,717.73 -123,386.70 3.加权平均基金份额本期利润 0.0439 -0.0425 4.期末基金资产净值 38,825,131.20 96,327.22 5.期末基金份额净值 0.7822 0.7796 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中海蓝筹混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 7.03% 1.19% 10.11% 0.92% -3.08% 0.27% 过去六个月 9.46% 0.94% 9.55% 0.73% -0.09% 0.21% 过去一年 12.22% 0.82% 8.68% 0.64% 3.54% 0.18% 过去三年 -29.96% 1.10% -4.27% 0.65% -25.69% 0.45% 过去五年 7.77% 1.29% 15.78% 0.70% -8.01% 0.59% 自基金合同 153.02% 1.40% 123.71% 0.86% 29.31% 0.54% 生效起至今 中海蓝筹混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 6.84% 1.19% 10.11% 0.92% -3.27% 0.27% 过去六个月 9.14% 0.94% 9.55% 0.73% -0.41% 0.21% 自基金合同 16.97% 0.90% 13.82% 0.69% 3.15% 0.21% 生效起至今 注：1.基金管理人自 2024 年 1 月 4 日起对中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金进行份额分类, 原有基金份额为 A 类份额，增设 C 类份额。 2.中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 A“自基金合同生效起至今”为 2008 年 12 月 3 日 （基金合同生效日）至 2024 年 9 月 30 日。中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 C“自基金合 同生效起至今”为 2024 年 1 月 4 日（份额增加日）至 2024 年 9 月 30 日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1.基金管理人自 2024 年 1 月 4 日起对中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金进行份额分类, 原有基金份额为 A 类份额，增设 C 类份额。 2.中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 C 图示日期为 2024 年 1 月 4 日（份额增加日）至 2024 年 9 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基 金经理、 中海上证 50指数增 强型证券 投资基金 梅寓寒女士，英国帝国理工学院风险管理 基金经 与金融工程学专业硕士。2013 年 3 月进 理、中海 入本公司工作，历任金融工程助理分析 优势精选 师、金融工程分析师、基金经理助理兼金 灵活配置 融工程分析师，现任基金经理。2021 年 9 混合型证 月至今任中海上证 50 指数增强型证券投 梅寓寒 券投资基 2023 年 5 月 6 - 11 年 资基金基金经理，2021 年 9 月至今任中 金基金经 日 海优势精选灵活配置混合型证券投资基 理、中海 金基金经理，2021 年 9 月至今任中海量 量化策略 化策略混合型证券投资基金基金经理， 混合型证 2023 年 5 月至今任中海蓝筹灵活配置混 券投资基 合型证券投资基金基金经理，2024 年 7 金基金经 月至今任中海可转换债券债券型证券投 理、中海 资基金基金经理。 可转换债 券债券型 证券投资 基金基金 经理 注： 1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2：证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成 果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 海外方面，8 月初海外市场剧烈波动，日央行加息引发交易平仓、风险资产暴跌，从而导致避险情绪升温，同时美国就业数据大幅走弱，使得市场衰退预期迅速发酵。9 月美联储降息落地，这是四年来的首次降息，旨在应对美国劳动力市场和通胀问题。 国内方面，宏观经济复苏放缓，经济增长压力逐步显现。9 月 24 日，“一行一局一会”推出 金融政策“组合拳”，对助力实体经济实现平稳复苏、恢复资本市场信心，具有重要意义。主要体现在通过降准降息释放流动性，同时降低存量房贷利率减轻贷款购房居民负担以及创设新的货币政策工具支持股票市场、为市场注入流动性。9 月 26 日，中共中央政治局召开会议，强调“要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。”紧迫感较前期明显增强。同时，进一步释放稳市场信号，明确对资本市场的支持。众多政策措施超市场预期，是对实体经济与资本市场"真金白银"的支持，对经济与市场构成重大支撑。 本基金三季度主要配置沪深 300 内的央国企标的。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2024 年 9 月 30 日，本基金 A 类份额净值 0.7822 元(累计净值 2.1852 元)，报告期内本 基金 A 类净值增长率为 7.03%，低于业绩比较基准 3.08 个百分点；本基金 C 类份额净值 0.7796 元 (累计净值 0.7796 元)，报告期内本基金 C 类净值增长率为 6.84%，低于业绩比较基准 3.27 个 百分点。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 自 2024 年 7 月 3 日至 9 月 30 日期间，本基金曾出现超过连续六十个工作日基金资产净值低 于五千万的情形,公司已向中国证券监督管理委员会上报相关后续运作方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 31,129,325.04 79.68 其中：股票 31,129,325.04 79.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 7,451,461.33 19.07 其中：债券 7,451,461.33 19.07 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 461,104.19 1.18 8 其他资产 25,564.80 0.07 9 合计 39,067,455.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,873,564.00 9.95 C 制造业 14,713,174.24 37.80 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 3,424,550.00 8.80 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,004,438.24 5.15 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,582,309.56 6.63 J 金融业 3,775,464.00 9.70 K 房地产业 755,825.00 1.94 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 31,129,325.04 79.98 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600028 中国石化 137,100 954,216.00 2.45 2 601857 中国石油 104,900 946,198.00 2.43 3 600519 贵州茅台 500 874,000.00 2.25 4 601601 中国太保 22,200 868,020.00 2.23 5 601628 中国人寿 19,400 853,600.00 2.19 6 601336 新华保险 16,700 775,214.00 1.99 7 000538 云南白药 12,600 768,600.00 1.97 8 001979 招商蛇口 61,700 755,825.00 1.94 9 000858 五 粮 液 4,500 731,295.00 1.88 10 600886 国投电力 43,000 728,850.00 1.87 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 2,224,348.55 5.71 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 5,227,112.78 13.43 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 7,451,461.33 19.14 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019740 24 国债 09 17,000 1,713,304.71 4.40 2 019727 23 国债 24 5,000 511,043.84 1.31 3 113050 南银转债 3,960 497,788.06 1.28 4 110079 杭银转债 3,970 482,788.55 1.24 5 113042 上银转债 4,080 462,990.69 1.19 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金在本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金在本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金在本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中，新华人寿保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行北京市分行、国家金融监督管理总局的处罚。 本基金投资上述发行主体的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。本基金管理人的投研团队对上述发行主体受处罚事件进行了及时分析和跟踪研究，认为该事件对相关标的投资价值未产生实质性影响。 除上述发行主体外，基金管理人未发现报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,558.68 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 19,006.12 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 25,564.80 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113050 南银转债 497,788.06 1.28 2 110079 杭银转债 482,788.55 1.24 3 113042 上银转债 462,990.69 1.19 4 113055 成银转债 456,360.02 1.17 5 113052 兴业转债 450,972.38 1.16 6 113024 核建转债 444,476.82 1.14 7 127032 苏行转债 435,923.87 1.12 8 113062 常银转债 428,683.21 1.10 9 128129 青农转债 415,284.22 1.07 10 110075 南航转债 388,754.38 1.00 11 113631 皖天转债 385,500.08 0.99 12 127056 中特转债 377,590.50 0.97 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金在本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中海蓝筹混合 A 中海蓝筹混合 C 报告期期初基金份额总额 58,747,847.28 11,976,985.28 报告期期间基金总申购份额 615,997.83 202,081.51 减:报告期期间基金总赎回份额 9,730,726.78 12,055,504.89 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 49,633,118.33 123,561.90 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金的文件 2、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38789788 或 400-888-9788 公司网址：http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日