中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海蓝筹混合 基金主代码 398031 交易代码 398031 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年12月3日 报告期末基金份额总额 196,513,801.89份 通过研究股票市场和债券市场的估值水平和价格波 动，调整股票、固定收益资产的投资比例，优先投资 于沪深300指数的成份股和备选成份股中权重较大、 投资目标 基本面较好、流动性较高、价值相对低估的上市公司 以及收益率相对较高的固定收益类品种，适当配置部 分具备核心优势和高成长性的中小企业，兼顾资本利 得和当期利息收益，谋求基金资产的长期稳定增值。 一级资产配置：根据股票和债券估值的相对吸引力模 型(ASSVM， A Share Stocks Valuation Model)，动 态调整一级资产的权重配置。 股票投资：采取核心—卫星投资策略 投资策略 (Core-Satellite Strategy)，核心组合以沪深300 指数的成份股和备选成份股中权重较大、基本面较 好、流动性较高的上市公司为标的，利用“中海综合 估值模型”，精选其中价值相对被低估的优质上市公 司；卫星组合关注A股市场中具备核心优势和高成长 性的中小企业，自下而上、精选个股，获取超越市场 平均水平的收益。 债券投资：从宏观经济入手，采用自上而下的分析方 式，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收 益率曲线的整体运动方向进行久期的选择。在久期确 定的基础上，重点选择流动性较好、风险水平合理、 到期收益率与信用质量相对较高的债券品种，采取积 极主动的投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数×60%＋中债国债指数×40% 本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的 风险收益特征 较高风险品种。 本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金， 高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年10月1日－ 2015年12月31日） 1.本期已实现收益 20,031,828.81 2.本期利润 44,287,217.73 3.加权平均基金份额本期利润 0.1374 4.期末基金资产净值 217,065,323.39 5.期末基金份额净值 1.1046 注1：本期指2015年10月1日至2015年12月31日，上述基金业绩指标不包括基金份额持有人 认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 23.33% 1.91% 11.12% 1.00% 12.21% 0.91% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 研究副总 邱红丽女士，英国纽 监、本基 卡斯尔大学跨文化交 金基金经 流与国际管理专业硕 理、中海 士。历任大连龙日木 分红增利 2014年3月 制品有限公司会计， 邱红丽 混合型证 20日 - 5年 交通银行大连开发区 券投资基 分行会计主管，上海 金基金经 康时信息系统有限公 理、中海 司财务总监，尊龙实 混改红利 业（香港）有限公司 主题精选 财务总监。2009年4 灵活配置 月进入我公司工作， 混合型证 历任定量财务分析 券投资基 师、分析师、高级分 金基金经 析师、高级分析师兼 理 基金经理助理，现任 研究副总监。2014年 3月至今任中海蓝筹 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理， 2014年11月至今任中 海分红增利混合型证 券投资基金基金经 理，2015年11月至今 任中海混改红利主题 精选灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理。 注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风控稽核部对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风控稽核部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年第4季度A股指数基本呈现震荡向上的走势，市场做多情绪比较稳定。上证指数4季度上涨14.62%，沪深300指数上涨12.24 %，创业板和中小板指数分别上涨26.06%和19.56%。表现相对比较好的行业是电子、计算机、通信；表现较差的行业是钢铁、银行和军工。市场4季度以来主板、创业板和中小板轮番上涨。我们认为市场整体做多情绪仍在，从国家经济数据情况来看，整体实体经济还没有明显出现企稳，在货币政策持续宽松和资产配置荒的双重背景下，明年1季度市场会延续震荡向上的走势。板块方面主板、创业板和中小板都应该有机会。创业板和中小板很多个股已有100%以上的涨幅，翻几倍的个股也很多，我们认为后市个股走势分化会很严重，部分涨幅较大品种操作上不宜过度激进，多关注真成长和有高送配预期的品种。主板多关注价值被低估的品种和有高分红预期的品种。操作上会以精选个股为主，板块方面均衡配置。 回顾整个4季度，本基金一直坚持蓝筹+成长+主题的投资策略，在配置了能够保持持续增长的蓝筹+成长股的前提下，积极参与一些有一定持续性的主题性投资机会。 明年1季度操作上会基本延续我们一贯的操作风格，并增加一些跟国家经济转型相关的板块配置。比如增加国企改革、转型、养老、大数据等板块配置；以及年报增长预期较好品种。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2015年12月31日，本基金份额净值1.1046元（累计净值2.2396元）。报告期内本基金净值增长率为23.33%，高于业绩基准12.21个百分点。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 170,347,709.24 77.04 其中：股票 170,347,709.24 77.04 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 44,181,613.40 19.98 其中：债券 44,181,613.40 19.98 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,012,624.75 0.46 8 其他资产 5,559,821.13 2.51 9 合计 221,101,768.52 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 6,734,000.00 3.10 B 采矿业 - - C 制造业 54,881,716.73 25.28 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 17,091,186.79 7.87 G 交通运输、仓储和邮政业 17,301,719.00 7.97 H 住宿和餐饮业 19,834,102.28 9.14 I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,236,012.93 1.95 J 金融业 14,166,620.07 6.53 K 房地产业 2,200,363.20 1.01 L 租赁和商务服务业 8,671,670.14 3.99 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,210,802.00 1.02 R 文化、体育和娱乐业 23,019,516.10 10.60 S 综合 - - 合计 170,347,709.24 78.48 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002699 美盛文化 404,151 20,652,116.10 9.51 2 600754 锦江股份 386,479 19,834,102.28 9.14 3 600836 界龙实业 617,003 19,318,363.93 8.90 4 600630 龙头股份 472,000 14,008,960.00 6.45 5 600650 锦江投资 288,400 13,191,416.00 6.08 6 600682 南京新百 380,607 12,548,612.79 5.78 7 601198 东兴证券 352,931 10,577,342.07 4.87 8 002183 怡亚通 188,269 8,671,670.14 3.99 9 002086 东方海洋 227,500 6,734,000.00 3.10 10 002172 澳洋科技 324,500 4,828,560.00 2.22 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 24,172,612.70 11.14 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,009,000.70 9.22 其中：政策性金融债 20,009,000.70 9.22 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 44,181,613.40 20.35 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 019518 15国债18 239,710 23,954,220.30 11.04 2 018001 国开1301 200,070 20,009,000.70 9.22 3 019515 15国债15 2,180 218,392.40 0.10 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3本期国债期货投资评价 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 274,372.75 2 应收证券清算款 3,815,991.93 3 应收股利 - 4 应收利息 1,361,722.95 5 应收申购款 107,733.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,559,821.13 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 600682 南京新百 12,548,612.79 5.78 重大事项停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 117,760,843.08 报告期期间基金总申购份额 3,832,510,092.43 减:报告期期间基金总赎回份额 3,753,757,133.62 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 196,513,801.89 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金的文件 2、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告8.2存放地点 上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层8.3查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38789788或400-888-9788 公司网址：http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2016年1月22日