中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海蓝筹混合 基金主代码 398031 交易代码 398031 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年12月3日 报告期末基金份额总额 355,413,384.08份 通过研究股票市场和债券市场的估值水平和价格波 动，调整股票、固定收益资产的投资比例，优先投资 于沪深300指数的成份股和备选成份股中权重较大、 投资目标 基本面较好、流动性较高、价值相对低估的上市公司 以及收益率相对较高的固定收益类品种，适当配置部 分具备核心优势和高成长性的中小企业，兼顾资本利 得和当期利息收益，谋求基金资产的长期稳定增值。 一级资产配置：根据股票和债券估值的相对吸引力模 型(ASSVM， A Share Stocks Valuation Model)，动 态调整一级资产的权重配置。 股票投资：采取核心—卫星投资策略 投资策略 (Core-Satellite Strategy)，核心组合以沪深300 指数的成份股和备选成份股中权重较大、基本面较 好、流动性较高的上市公司为标的，利用“中海综合 估值模型”，精选其中价值相对被低估的优质上市公 司；卫星组合关注A股市场中具备核心优势和高成长 性的中小企业，自下而上、精选个股，获取超越市场 平均水平的收益。 债券投资：从宏观经济入手，采用自上而下的分析方 式，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收 益率曲线的整体运动方向进行久期的选择。在久期确 定的基础上，重点选择流动性较好、风险水平合理、 到期收益率与信用质量相对较高的债券品种，采取积 极主动的投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数×60%＋中债国债指数×40% 本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的 风险收益特征 较高风险品种。 本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金， 高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月1日－ 2014年12月31日） 1.本期已实现收益 14,495,893.44 2.本期利润 83,478,923.85 3.加权平均基金份额本期利润 0.2938 4.期末基金资产净值 513,910,937.98 5.期末基金份额净值 1.4460 注1：本期指2014年10月1日至2014年12月31日，上述基金业绩指标不包括基金份额持有人 认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 23.79% 1.57% 26.57% 0.98% -2.78% 0.59% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 邱红丽女士，英国纽 卡斯尔大学跨文化交 本基金基 流与国际管理专业硕 金经理、 士。历任大连龙日木 中海分红 2014年3月 制品有限公司会计， 邱红丽 增利混合 20日 - 4 交通银行大连开发区 型证券投 分行会计主管，上海 资基金基 康时信息系统有限公 金经理 司财务总监，尊龙实 业（香港）有限公司 财务总监。2009年4 月进入我公司工作， 历任定量财务分析 师、分析师、高级分 析师，高级分析师兼 基金经理助理，2014 年3月至今任中海蓝 筹灵活配置混合型证 券投资基金基金经 理，2014年11月至今 任中海分红增利混合 型证券投资基金基金 经理。 注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年第4季度A股指数有较好的上涨表现，上证指数4季度上涨16.93%，沪深300指数上涨32.84%，创业板和中小板指数分别下跌2.62%和3.57%。沪深300指数表现强劲上涨；创业板和中小板同时出现回落表现。期间表现比较好的行业是非银行金融、银行和钢铁；表现较差的行业是电子、传媒和通讯。整个4季度市场情绪维持高涨，权重板块轮番上涨，低价、低估值品种整体出现了普涨行情。我们认为接下来一季度市场情绪会波动较大，市场短期涨幅较快，有调整和整固的需求，预计短期整体大盘冲高后以震荡为主，中长期看好改革背景下的整体市场走势。 回顾整个4季度，本基金一直坚持蓝筹+主题的投资策略，在配置了能够保持持续增长的蓝筹股的前提下，积极参与一些有一定持续性的主题性投资机会。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金份额净值1.4460元（累计净值2.1110元）。报告期内本基金净值增长率为23.79%，低于业绩基准2.78个百分点。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 395,245,381.68 76.15 其中：股票 395,245,381.68 76.15 2 固定收益投资 105,452,670.80 20.32 其中：债券 105,452,670.80 20.32 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 8,450,483.08 1.63 7 其他资产 9,917,897.55 1.91 8 合计 519,066,433.11 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 18,458,032.09 3.59 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 27,193,007.71 5.29 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 66,522,521.28 12.94 G 交通运输、仓储和邮政业 27,765,715.25 5.40 H 住宿和餐饮业 11,703,896.55 2.28 I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,634,719.80 1.49 J 金融业 131,434,157.83 25.58 K 房地产业 67,510,298.89 13.14 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 7,266,000.00 1.41 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 29,757,032.28 5.79 合计 395,245,381.68 76.91 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600827 百联股份 2,144,952 38,373,191.28 7.47 2 600655 豫园商城 2,381,500 28,149,330.00 5.48 3 600663 陆家嘴 738,500 27,693,750.00 5.39 4 600783 鲁信创投 693,700 19,416,663.00 3.78 5 000883 湖北能源 2,169,199 17,982,659.71 3.50 6 000728 国元证券 535,400 16,688,418.00 3.25 7 601377 兴业证券 1,036,138 15,666,406.56 3.05 8 601555 东吴证券 668,950 14,997,859.00 2.92 9 000024 招商地产 476,200 12,566,918.00 2.45 10 000686 东北证券 610,400 12,195,792.00 2.37 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 41,796,365.50 8.13 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,309,392.60 1.81 其中：政策性金融债 9,309,392.60 1.81 4 企业债券 5,678,246.40 1.11 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 48,668,666.30 9.47 8 其他 - - 9 合计 105,452,670.80 20.52 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 019407 14国债07 211,610 21,309,127.00 4.15 2 019207 12国债07 204,770 20,487,238.50 3.99 3 113001 中行转债 74,940 11,734,854.60 2.28 4 110023 民生转债 73,690 10,189,116.30 1.98 5 018001 国开1301 90,620 9,309,392.60 1.81 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3本期国债期货投资评价 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 305,507.91 2 应收证券清算款 3,827,978.50 3 应收股利 - 4 应收利息 1,826,554.45 5 应收申购款 3,957,856.69 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,917,897.55 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 113001 中行转债 11,734,854.60 2.28 2 110023 民生转债 10,189,116.30 1.98 3 110020 南山转债 8,881,988.20 1.73 4 113005 平安转债 8,804,496.00 1.71 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 000883 湖北能源 17,982,659.71 3.50 重大事项停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 254,333,412.24 报告期期间基金总申购份额 247,863,357.05 减:报告期期间基金总赎回份额 146,783,385.21 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 355,413,384.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金的文件 2、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告8.2存放地点 上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层8.3查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38789788或400-888-9788 公司网址：http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2015年1月20日