中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月二十一日 第 1 页 共 12 页 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海蓝筹混合 基金主代码 398031 交易代码 398031 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年12月3日 报告期末基金份额总额 94,815,242.50份 通过研究股票市场和债券市场的估值水平和价格波 动,调整股票、固定收益资产的投资比例,优先投资 于沪深300指数的成份股和备选成份股中权重较大、 投资目标 基本面较好、流动性较高、价值相对低估的上市公司 以及收益率相对较高的固定收益类品种,适当配置部 分具备核心优势和高成长性的中小企业,兼顾资本利 得和当期利息收益,谋求基金资产的长期稳定增值。 2 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 一级资产配置:根据股票和债券估值的相对吸引力模 型(ASSVM, A Share Stocks Valuation Model),动 态调整一级资产的权重配置。 股票投资:采取核心—卫星投资策略 (Core-Satellite Strategy),核心组合以沪深300 指数的成份股和备选成份股中权重较大、基本面较 好、流动性较高的上市公司为标的,利用“中海综合 估值模型”,精选其中价值相对被低估的优质上市公 投资策略 司;卫星组合关注A股市场中具备核心优势和高成长 性的中小企业,自下而上、精选个股,获取超越市场 平均水平的收益。 债券投资:从宏观经济入手,采用自上而下的分析方 式,把握市场利率水平的运行态势,根据债券市场收 益率曲线的整体运动方向进行久期的选择。在久期确 定的基础上,重点选择流动性较好、风险水平合理、 到期收益率与信用质量相对较高的债券品种,采取积 极主动的投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数×60%+中债国债指数×40% 本基金属混合型证券投资基金,为证券投资基金中的 较高风险品种。 风险收益特征 本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金, 高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 3 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 1.本期已实现收益 -4,210,072.16 2.本期利润 -3,503,904.77 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0366 4.期末基金资产净值 92,256,587.67 5.期末基金份额净值 0.9730 注 1:本期指 2011 年 4 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日,上述基金业绩指标不包括 基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、赎回费等),计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去3个月 -3.63% 0.71% -3.04% 0.66% -0.59% 0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008 年 12 月 3 日至 2011 年 6 月 30 日) 4 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 许定晴女士,苏州大学硕士。 曾任国联证券股份有限公司 本基 研究员。2004年3月进入本公 金基 司工作,历任分析师、高级分 许定晴 2010-3-3 - 8 金经 析师兼基金经理助理。2010年 理 3月至今任中海蓝筹灵活配置 混合型证券投资基金基金经 理。 注1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 注2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 5 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他 有关法律法规、《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 不存在损害基金份额持有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承 诺。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为进一步完善公平交易管理,防范和杜绝不规范交易行为,保护基金份额持 有人的合法权益,公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平 对待不同投资组合,切实防范利益输送。 公司通过制定《中海基金研究报告质量考评制度》,树立了研究导向的投资 文化,强调投资应以研究作为依据,不断建立完善系统、科学的研究方法和流程, 并认真地推行实施。 对于场内交易,公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》,所有 的投资指令必须通过集中交易室下达,集中交易室与投资部门相隔离,规定多基 金指令处理原则是:时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡,通过公司已有 交易软件进行控制,不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配,同 时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外交易,通过《固定收益证券投资管 理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗下基金投资流通受限证券 管理办法》等规定对交易行为进行规范。 本报告期,不同投资组合的交易得到公平对待,未发生可能导致不公平交易 和利益输送的异常交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2011 年 2 季度国内经济面临最艰难的情况,宏观经济增速明显回落,而通 胀压力却节节攀升。随着准备金率连续上调,市场整体呈现小幅冲高后大幅回调 6 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 的格局,上证指数区间下跌了 5.67%。分行业来看,食品饮料、家用电器、采掘、 化工、房地产较为抗跌,而信息设备、餐饮旅游、机械设备、有色金属、电子元 器件跌幅均超过 10%。在经济回调、盈利下滑、CPI 高企、经济结构调整不明确、 政策未能放松、外围疲弱的情况下,市场希望能够有一些新的因素突破目前的格 局,确认底部。 本基金在 2 季度初进行了明显的减仓行为,仓位最低减至 51%,6 月底增仓 至 71%。行业配置层面主要增加了食品饮料、房地产、采掘、有色金属等行业的 配置,减低了金融服务、商业贸易的比重。食品饮料、采掘等行业收益贡献明显。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值 0.9730 元(累计净值 1.3680 元)。报 告期内本基金净值增长率为-3.63%,低于业绩比较基准 0.59 个百分点。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 65,047,132.12 69.87 其中:股票 65,047,132.12 69.87 2 固定收益投资 21,015,361.20 22.57 其中:债券 21,015,361.20 22.57 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 5 银行存款和结算备付金合计 6,349,024.71 6.82 6 其他各项资产 688,923.93 0.74 7 合计 93,100,441.96 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 5,551,770.05 6.02 C 制造业 38,393,279.23 41.62 C0 食品、饮料 9,779,144.60 10.60 纺织、服装、皮 C1 - - 毛 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - 石油、化学、塑 C4 3,229,560.97 3.50 胶、塑料 C5 电子 2,440,851.00 2.65 C6 金属、非金属 4,687,388.00 5.08 机械、设备、仪 C7 7,496,221.10 8.13 表 C8 医药、生物制品 8,967,259.56 9.72 C99 其他制造业 1,792,854.00 1.94 电力、煤气及水的生产 D - - 和供应业 E 建筑业 2,917,761.00 3.16 F 交通运输、仓储业 - - 8 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 G 信息技术业 3,678,398.00 3.99 H 批发和零售贸易 5,360,533.08 5.81 I 金融、保险业 - - J 房地产业 4,895,383.00 5.31 K 社会服务业 2,847,915.40 3.09 L 传播与文化产业 - - M 综合类 1,402,092.36 1.52 合计 65,047,132.12 70.51 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 000858 五 粮 液 123,525 4,412,313.00 4.78 2 002024 苏宁电器 260,300 3,334,443.00 3.61 3 000061 农 产 品 126,948 2,026,090.08 2.20 4 600376 首开股份 151,500 2,001,315.00 2.17 5 600068 葛洲坝 165,900 1,989,141.00 2.16 6 000792 盐湖股份 33,400 1,970,600.00 2.14 7 000402 金 融 街 262,400 1,960,128.00 2.12 8 000623 吉林敖东 63,000 1,941,030.00 2.10 9 000063 中兴通讯 66,100 1,869,308.00 2.03 10 000568 泸州老窖 41,190 1,858,492.80 2.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 9 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 1 国家债券 1,463,361.20 1.59 2 央行票据 19,552,000.00 21.19 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 21,015,361.20 22.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 数量 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比 (张) 例(%) 1 1001070 10央票70 200,000 19,552,000.00 21.19 2 010110 21国债⑽ 14,660 1,463,361.20 1.59 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除宜宾五粮液股份有限公司 受到监管部门行政处罚外,其他发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告 10 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。宜宾五粮液股份有限公司董事会于 2011年5月27日发布《宜宾五粮液股份有限公司关于收到中国证监会<行政处罚决 定书>的公告》,称公司接到中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》。本 基金投资五粮液的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。本基金 管理人的投研团队对五粮液受调查及处罚事件进行了及时分析和跟踪研究,认为 该事件对该公司投资价值未产生实质性影响。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外 的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 268,016.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 391,712.87 5 应收申购款 29,195.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 688,923.93 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 11 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 报告期期初基金份额总额 98,171,720.11 报告期期间基金总申购份额 1,925,413.87 减:报告期期间基金总赎回份额 5,281,891.48 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填 - 列) 报告期期末基金份额总额 94,815,242.50 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准募集中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金的文件 2、 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、 中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注 5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层 7.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话:(021)38789788 或 400-888-9788 公司网址:http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 二〇一一年七月二十一日 12