中海能源策略混合型证券投资基金 2013 年 第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 1 月 21 日 中海能源策略混合 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海能源策略混合 基金主代码 398021 交易代码 398021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 3 月 13 日 报告期末基金份额总额 5,199,336,519.82 份 在世界能源短缺和中国经济增长模式向节约型转变 的背景下,以能源为投资主题,重点关注具备能源竞投资目标 争优势的行业和企业,精选个股,并结合积极的权重 配置,谋求基金资产的长期稳定增值。 1、一级资产配置:本基金根据股票和债券估值的相 对吸引力模型(ASSVM, A Share Stocks Valuation Model),依据宏观经济分析和股票债券估值比较进行 一级资产配置。ASSVM 模型通过对股票市场和债券市 场相对估值判断,决定股票和债券仓位配置。投资决 策委员会作为本基金管理人投资的最高决策机构和投资策略 监督执行机构,决定本基金的一级资产配置。 2、股票投资:本基金围绕能源主题。首先,根据摩 根斯坦利和标准普尔公司联合发布的全球行业四级 分类标准(GICS),对 A 股所有行业进行了重新划分。 将 A 股所有行业划分为能源供给型行业和能源消耗 型行业;然后,将能源供给型行业细分为能源生产行 第 2 页 共 12 页 中海能源策略混合 2013 年第 4 季度报告 业和能源设备与服务行业,将能源消耗型行业细分为 低耗能行业和高耗能行业(能源下游需求各行业能耗 相对高低的界定,主要来源于国家统计局和国家发改 委的相关文件)。 本基金股票资产的行业配置主要依据中海能源竞争 优势评估体系。本基金依托中海油在能源研究方面的 独特优势,收集整理外部能源专家和其他研究机构的 研究成果,综合考虑全球地缘政治、军事、经济、气 象等多方面因素,结合本公司内部能源研究小组的研 究,对未来能源价格的趋势进行预测。在此基础上, 行业研究小组根据经济增长和能源约束的动态发展 关系,结合未来能源价格趋势的预测,从能源策略的 角度,确定能源主题类行业(包括能源供给型行业、 高耗能行业中单位能耗产出比具有竞争优势的企业 和低耗能行业)在组合中的权重。在能源价格趋势向 上时,提高能源生产行业、能源设备与服务行业的权 重配置。当能源价格趋势向下时,加大高耗能行业中 单位能耗产出比具有竞争优势的企业的权重配置。同 时本基金还将动态调整行业的配置权重,规避能源价 格波动引起的风险。 3、债券投资:债券投资以降低组合总体波动性从而 改善组合风险构成为目的,在对利率走势和债券发行 人基本面进行分析的基础上,采取积极主动的投资策 略。 4、权证投资 本基金的权证投资将以保值为主要投资策略,以达到 控制正股下跌风险、实现保值和锁定收益的目的。同 时,发掘潜在的套利机会,以达到增值目的。 本基金持有的权证,可以是因上市公司派送而被动持 有的权证,也可以是根据权证投资策略在二级市场上 主动购入的权证。 沪深 300 指数涨跌幅×65%+上证国债指数涨跌幅业绩比较基准 ×35% 本基金属混合型证券投资基金,为证券投资基金中的 风险收益特征 中高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低 于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 第 3 页 共 12 页 中海能源策略混合 2013 年第 4 季度报告 主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 7,989,447.61 2.本期利润 -88,091,329.65 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0167 4.期末基金资产净值 3,159,777,007.27 5.期末基金份额净值 0.6077注 1:本期指 2013 年 10 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日,上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -2.64% 1.00% -1.84% 0.73% -0.80% 0.27% 第 4 页 共 12 页 中海能源策略混合 2013 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 许定晴女士,苏州大 学金融学专业硕士。 曾任国联证券股份有 限公司研究员。2004 研 究 总 年 3 月进入本公司工 监、本基 2011 年 12 月 许定晴 - 10 作,历任分析师、高 金基金经 14 日 级分析师、基金经理 理 助理,现任研究总监。 2010 年 3 月至 2012 年 7 月任中海蓝筹灵活 配置混合型证券投资 第 5 页 共 12 页 中海能源策略混合 2013 年第 4 季度报告 基金基金经理,2011 年 12 月至今任中海能 源策略混合型证券投 资基金基金经理。 王巍先生,清华大学 工商管理专业硕士。 历任北方证券有限公 司投资经理 ,Emperor Investment Management Ltd.(安 本基金基 铂瑞投资管理公司) 金经理、 研究员、组合经理, 中海蓝筹 海通证券股份有限公 灵活配置 2013 年 2 月 王巍 - 13 司高级投资经理。 混合型证 8日 2012 年 4 月进入本公 券投资基 司工作,任职于投研 金基金经 中心。2012 年 7 月至 理 今任中海蓝筹灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理。2013 年 2 月至今任中海能源 策略混合型证券投资 基金基金经理。注 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。注 2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度,公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节,对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度,要求公司各组合研究成果共享,投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易,使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实;同时,根据公司制度,通过系统禁止公司组合之间(除指数组合外)的同日反向交易。对于发生在银行间市场的 第 6 页 共 12 页 中海能源策略混合 2013 年第 4 季度报告债券买卖交易及交易所市场的大宗交易,由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核,风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,进行了相关的假设检验,对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性分析,针对交易占优次数进行了时间序列分析。同时,对不同组合的换手率进行分析,观察组合经理交易习惯是否发生重大变化。对不同组合的持仓相似度进行统计对比,观察是否存在不同组合经理管理的组合持仓高度相似的情况。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期,公司根据制度要求,对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析,对于出现的公司制度中规定的异常交易,均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况,对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况,风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014 年四季度证券市场演绎了半年多的结构性行情告一段落,上证指数下跌 2.7%,创业板指数冲高回落下跌 4.6%。在十八届三中全会等事件刺激下,军工和国企改革等主题投资还是贯穿了整个四季度,但由于年末经济的走弱和资金的再度紧张导致指数回落。展望 2014 年一季度,经济可能继续运行在较低的增速区间,改革也将进入逐步落实阶段,同时 IPO 的重启也会对创业板产生较大冲击,因此一季度指数走势不容乐观。 四季度,本基金的股票资产持仓比例与上一季度相比较为稳定,在持仓结构上继续增加了医药和具有业绩支撑的成长股的配置,同时减少了周期性行业的配置。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 12 月 31 日,本基金份额净值 0.6077 元(累计净值 0.9177 元)。报告期内本基金净值增长率为-2.64%,低于业绩比较基准 0.80 个百分点。 第 7 页 共 12 页 中海能源策略混合 2013 年第 4 季度报告 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,360,049,528.57 74.09 其中:股票 2,360,049,528.57 74.09 2 固定收益投资 343,224,135.60 10.77 其中:债券 343,224,135.60 10.77 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 354,901,006.75 11.14 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 81,625,440.92 2.56 6 其他资产 45,771,250.93 1.44 7 合计 3,185,571,362.77 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,858,809,697.05 58.83 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 65,093,639.12 2.06 F 批发和零售业 178,781,444.28 5.66 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 171,471,375.62 5.43 K 房地产业 83,277,054.28 2.64 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,675,747.08 0.05 N 水利、环境和公共设施管理业 940,571.14 0.03 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 第 8 页 共 12 页 中海能源策略混合 2013 年第 4 季度报告 合计 2,360,049,528.57 74.695.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 000731 四川美丰 27,731,554 274,265,069.06 8.68 2 300124 汇川技术 3,855,793 225,525,332.57 7.14 3 002317 众生药业 7,954,667 156,706,939.90 4.96 4 002038 双鹭药业 3,038,491 153,595,720.05 4.86 5 600557 康缘药业 4,265,398 129,753,407.16 4.11 6 000581 威孚高科 3,620,347 111,506,687.60 3.53 7 000963 华东医药 2,372,736 109,145,856.00 3.45 8 601766 中国南车 19,985,776 100,128,737.76 3.17 9 601126 四方股份 5,058,605 97,378,146.25 3.08 10 601965 中国汽研 6,278,551 84,132,583.40 2.665.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 128,726,000.00 4.07 其中:政策性金融债 128,726,000.00 4.07 4 企业债券 99,132,970.00 3.14 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 115,365,165.60 3.65 8 其他 - - 9 合计 343,224,135.60 10.865.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 110015 石化转债 819,030 78,102,700.80 2.47 2 040206 04 国开 06 600,000 59,796,000.00 1.89 13 宿建投 3 1380163 500,000 47,480,000.00 1.50 债 4 070406 07 农发 06 400,000 39,728,000.00 1.26 5 1180093 11 丰国资 300,000 29,442,000.00 0.93 第 9 页 共 12 页 中海能源策略混合 2013 年第 4 季度报告 债5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注:本基金本报告期末未持有股指期货合约。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策根据基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注:本基金本报告期末未持有国债期货合约。5.9.3 本期国债期货投资评价根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。5.10 投资组合报告附注5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,041,956.64 2 应收证券清算款 36,708,686.77 第 10 页 共 12 页 中海能源策略混合 2013 年第 4 季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 7,014,486.80 5 应收申购款 6,120.72 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 45,771,250.935.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 110015 石化转债 78,102,700.80 2.47 2 110023 民生转债 8,803,536.00 0.285.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 5,380,496,823.23 报告期期间基金总申购份额 2,496,515.51 减:报告期期间基金总赎回份额 183,656,818.92报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -填列) 报告期期末基金份额总额 5,199,336,519.82 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 第 11 页 共 12 页 中海能源策略混合 2013 年第 4 季度报告 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准募集中海能源策略混合型证券投资基金的文件 2、 中海能源策略混合型证券投资基金基金合同 3、 中海能源策略混合型证券投资基金托管协议 4、 中海能源策略混合型证券投资基金财务报表及报表附注 5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告8.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层8.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话:(021)38789788 或 400-888-9788 公司网址:http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2014 年 1 月 21 日 第 12 页 共 12 页