中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年八月二十六日 第 1 页 共 27 页  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经 三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称“农业银行”)根据本基金合同规定, 于 2011 年 8 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正 文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 2  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 中海分红增利混合 基金主代码 398011 交易代码 398011(前端) 398012(后端) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年6月16日 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 3,095,177,575.75份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 本基金为混合型基金,主要通过投资于中国证券市场中那些现 金股息率高、分红稳定的高品质上市公司和国内依法公开发行 投资目标 上市的各类债券,在控制风险、确保基金资产流动性的前提下, 以获取高比例分红收益和资本相对增值的方式来谋求基金资产 的中长期稳定增值。 本基金采用现金股利精选的投资策略,即:通过公司开发的DM 模型和POD 模型筛选出现金股息率高、分红稳定的高品质上市 公司。 1、股票选择策略 股票投资组合构建通过以下三个阶段进行: 第一阶段:历史上分红能力强股票筛选 投资策略 本基金运用本公司开发的DM 模型对所有上市公司(投资决策 委员会禁止投资的股票除外)进行过去分红能力筛选。主要通 过现金股息率、3 年平均分红额等6 项指标进行综合评价以反 应上市公司过去分红强度、持续性、稳定性及分红投资回报。 初步筛选出除上证红利指数50 家成份股外的150家左右的上市 公司,连同上证红利指数成份股50 家,共200 家左右股票作为 3  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 中海分红增利基金股票备选库(I)。 第二阶段:分红潜力股票精选 针对第一阶段筛选的股票备选库(I),本基金运用POD 模型 对其分红潜力进行精选。 中海POD 模型由3 个大的指标分析单元和5 个量化的核心指 标构成。 模型所用数据全部为上市公司公布的历史数据,以保证客观性。 中海POD 模型3 个大的分析单元分别是:企业盈利能力,财务 健康状况及资产管理能力。通过企业盈利能力的分析,判断企 业分红能力的基础是否坚实,未来分红潜力是否大;通过企业 短期、长期负债等财务健康指标的分析,判断企业分红意愿; 资产管理能力高的企业表明公司的经营效率高,管理层能力很 强,有较好的核心竞争力。 中海POD 模型对备选库(I)中的股票进行进一步精选,形成 100 家左右上市公司的股票作为本基金股票备选库(II)。 第三阶段:股票投资组合构造。 基金经理小组依据市场、行业景气度及内、外部研究报告,特 别是研究员的实地调研报告,确定50 只左右分红类股票。依据 投资决策委员会确定的资产配置,完成股票资产投资组合的构 造。 2、债券投资策略 本基金可投资国债、金融债和企业债(包括可转债)。根据基 金资产总体配置计划,在对利率走势和债券发行人基本面进行 分析的基础上,综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收 益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素,建立由不 同类型、不同期限债券品种构成的投资组合。 3、权证投资策略 运用B-S模型、二叉树模型、隐含波动率等方法对权证估值进行 测算,通过权证交易来锁定风险。通过承担适量风险,进行主 动投资以获取超额收益。 上证红利指数×70% + 上证国债指数×25% + 银行一年期定 业绩比较基准 期存款利率×5% 本基金属于中等风险的混合型基金,其风险收益特征从长期平 风险收益特征 均来看,低于单纯的股票型基金,高于单纯的债券型基金。 4  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中海基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 姓名 王莉 李芳菲 联系电话 021-38429808 010-68424199 信息披露负责人 电子邮箱 wangl@zhfund.com lifangfei@abchina.com 400-888-9788、 95599 客户服务电话 021-38789788 传真 021-68419525 010-68424181 2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人 www.zhfund.com 互联网网址 基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 128,435,148.83 本期利润 -138,664,769.70 加权平均基金份额本期利润 -0.0421 本期基金份额净值增长率 -5.22% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日) 期末可供分配基金份额利润 -0.1958 期末基金资产净值 2,489,078,146.22 期末基金份额净值 0.8042 注 1:以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式 基金的申购、赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 5  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去一个 1.58% 0.77% -0.81% 0.77% 2.39% 0.00% 月 过去三个 -5.53% 0.81% -4.60% 0.74% -0.93% 0.07% 月 过去六个 -5.22% 1.05% 0.03% 0.80% -5.25% 0.25% 月 过去一年 18.79% 1.33% 7.99% 0.90% 10.80% 0.43% 过去三年 23.34% 1.57% 3.13% 1.41% 20.21% 0.16% 自基金合 同生效起 188.23% 1.57% 118.79% 1.50% 69.44% 0.07% 至今 注 1:"自基金合同生效起至今"指 2005 年 6 月 16 日(基金合同生效日)至 2011 年 6 月 30 日。 注 2:本基金的业绩比较基准为上证红利指数*70%+上证国债指数*25%+银行一年期定期 存款利率*5%,本基金主要投资于中国证券市场中现金股息率高、分红稳定的高品质上市公 司和国内依法公开发行上市的各类债券。因此,我们选取市场认同度很高的上证红利指数、 上证国债指数作为计算业绩基准指数的基础指数,同时考虑分红基金的特点,加入了一年期 定期存款利率作为业绩比较基准的一部分。在一般市场状况下,本基金股票投资比例会控制 在 70%左右,债券及现金的投资比例控制在 30%左右,其中现金或者到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净值 5%。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例和最新 的一年期定期存款利率,来确定本基金业绩基准指数加权的权重,以使业绩比较更加合理。 本基金业绩基准指数每日按照 70%、25%、5%的比例对基础指数和一年期定期存款利率 进行再平衡,然后得到加权后的业绩基准指数的时间序列。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 中海分红增利混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005 年 6 月 16 日至 2011 年 6 月 30 日) 6  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立以来,始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则, 严格履行基金管理人的责任和义务,依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学 的风险管理和内部控制体系,为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2011 年 6 月 30 日,共管理开放式证券投资基金 10 只。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理(助理) 期限 证券从业 姓名 职务 说明 年限 任职日期 离任日期 吕晓峰 投研中心总 2011-06-09 - 7 吕晓峰先生,复旦大学 经理、投资 博士。历任沈阳市统计 总监、本基 局科员,沈阳市发展和 金、中海优 改革委员会主任科员, 质成长证券 大成基金管理有限公司 投资基金基 高级行业研究员,申万 金经理 巴黎基金管理有限公司 行业分析师、研究总经 理,太平洋资产管理有 限责任公司研究部副总 7  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 经理、研究部总经理。 2010 年 6 月进入本公司 工作,现任投研中心总 经理、投资总监。2011 年 6 月至今任中海优质 成长证券投资基金基金 经理,2011 年 6 月至今 任中海分红增利混合型 证券投资基金基金经 理。 笪菲 本基金基金 2011-02-18 - 5 笪菲女士,英国伯明翰 经理 大学硕士。曾任南京苏 建房地产开发有限公司 会计。2006 年 1 月进入 本公司工作,曾任分析 师兼基金经理助理。 2011 年 2 月至今任中海 分红增利混合型证券投 资基金基金经理。 陶林健 投资副总 2009-06-02 2011-02-18 10 陶林健先生,上海交通 监、本基金、 大学硕士。历任长江证 中海能源策 券股份有限公司上海总 略混合型证 部市场部投资经理助 券投资基金 理,无锡筑路机械厂管 基金经理 理部经理,中企东方资 产管理有限责任公司证 券研究中心研究员,上 海钜鸿投资管理有限责 任公司证券投资部投资 经理,西部证券股份有 限公司投资管理总部投 资经理、客户资产管理 总部投资经理。2007 年 3 月起进入本公司工 作,曾任分析师兼基金 经理助理,现任投资副 总监。2009 年 6 月至 2011 年 2 月任中海分红 增利混合型证券投资基 金基金经理,2010 年 5 月至今任中海能源策略 混合型证券投资基金基 金经理。 注 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 8  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 注 2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法 规、《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持 有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为进一步完善公平交易管理,防范和杜绝不规范交易行为,保护基金份额持有人的合法 权益,公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切 实防范利益输送。 公司通过制定《中海基金研究报告质量考评制度》,树立了研究导向的投资文化,强调 投资应以研究作为依据,不断建立完善系统、科学的研究方法和流程,并认真地推行实施。 对于场内交易,公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》,所有的投资指令 必须通过集中交易室下达,集中交易室与投资部门相隔离,规定多基金指令处理原则是:时 间优先、价格优先、比例分配、综合平衡,通过公司已有交易软件进行控制,不同基金同向 买卖同一证券完全通过系统进行比例分配,同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外 交易,通过《固定收益证券投资管理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗 下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易行为进行规范。 本报告期,不同投资组合的交易得到公平对待,未发生可能导致不公平交易和利益输送 的异常交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 9  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 2011 年股票市场在上半年先涨后跌,主要特点是大盘股估值回归,小盘股持续杀跌。 上半年主要企业盈利增长较快,尤其在一季度,工业企业和金融银行部门增长较为明显。由 于通胀高企,货币政策频繁出台,影响了整个社会流动性,导致股票市场先涨后跌。2011 年,我们认为全年通胀将维持高位,暂时看不到货币政策转向的可能性。经济增长将在今后 几个季度逐步放缓,主要是缺乏新的经济增长动力以及调整经济结构的需求。保障房、水利 以及新兴产业的投资不可弥补房地产方面可能出现的投资增速放缓。另外,事实上已经看到 全球经济复苏比较缓慢,在全球进入紧缩周期的大环境下,对于国内的出口不能寄予太大的 希望。本基金行业配置层面主要增持金融服务和食品饮料,降低采掘、有色以及小盘股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值 0.8042 元(累计净值 2.2042 元)。报告期内本 基金净值增长率为-5.22%,低于业绩比较基准 5.25 个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年下半年的股票市场,通货膨胀的程度和经济下滑的幅度值得关注,我们认 为在通胀基本可控的前提之下,对货币政策也不能过于乐观。如果出现经济很差的局面,才 是货币政策出现转向的前提。我们认为加息仍有可能持续,准备金是否持续还要看外汇占款 的情况。另外,地方融资平台对银行的影响相信不会很大,但此类事件的频繁曝光将变成一 个常态。下半年我们重点关注的方向:1、企业盈利状况;2、通胀水平和货币政策;3、超 跌优质小盘股;4、全球经济恢复的状况。 在持续加息的情况下,当前市场总体估值水平不能算很低。本基金下半年的配置将遵循 以上关注的线索寻求比较明确的进攻方向,但基本配置还是以防御为主。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人严格按照新准则、中国证监会 相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根 据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净 值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并 出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中,本基金管理人为了确保估 值工作的合规开展,建立了负责估值工作决策和执行的估值核算小组,组成人员包括督察长、 10  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 风险控制总监、监察稽核负责人及基金会计负责人等,成员均具有多年基金从业经验,且具 有风控、合规、会计方面的专业经验。负责估值核算的小组成员中不包括投资总监及基金经 理,但对于非活跃投资品种,投资总监及基金经理可以向估值核算小组提供估值建议。本报 告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据法律法规以及本基金合同的相关规定,本基金本报告期内未发生利润分配。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管中海分红增利混合型证券投资基金的过程中,本基金托管人—中国农业银行股份 有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《中海分红增利混合型证 券投资基金基金合同》、《中海分红增利混合型证券投资基金托管协议》的约定,对中海分 红增利混合型证券投资基金管理人—中海基金管理有限公司自 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托 管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为,中海基金管理有限公司在中海分红增利混合型证券投资基金的投资运 作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等事项上,不存 在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法 律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为,中海基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管 理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的中海分红增利混合型证券 投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。 11  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:中海分红增利混合型证券投资基金 报告截止日:2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期末 上年度末 资 产 附注号 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 资 产: 银行存款 772,914,828.49 217,238,329.67 结算备付金 4,655,532.72 2,775,879.77 存出保证金 2,990,332.25 2,724,105.07 交易性金融资产 1,778,196,571.42 2,985,308,711.78 其中:股票投资 1,778,196,571.42 2,829,100,711.78 基金投资 - - 债券投资 - 156,208,000.00 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 200,000,000.00 - 应收证券清算款 - - 应收利息 114,290.62 1,966,094.97 应收股利 1,053,259.20 - 应收申购款 11,849.08 282,488.05 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 2,759,936,663.78 3,210,295,609.31 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 261,814,821.89 - 应付赎回款 427,401.19 474,577.58 应付管理人报酬 3,003,188.33 3,972,577.46 应付托管费 500,531.41 662,096.22 应付销售服务费 - - 应付交易费用 2,875,499.74 2,098,667.03 12  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 2,237,075.00 2,413,308.38 负债合计 270,858,517.56 9,621,226.67 所有者权益: 实收基金 3,095,177,575.75 3,772,146,418.62 未分配利润 -606,099,429.53 -571,472,035.98 所有者权益合计 2,489,078,146.22 3,200,674,382.64 负债和所有者权益总计 2,759,936,663.78 3,210,295,609.31 注:本基金合同生效日为 2005 年 6 月 16 日,报告截止日 2011 年 06 月 30 日,基金份 额净值 0.8042 元,基金份额总额 3,095,177,575.75 份。 6.2 利润表 会计主体:中海分红增利混合型证券投资基金 本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、收入 -103,059,914.36 -517,644,554.39 1.利息收入 3,519,961.19 2,637,709.04 其中:存款利息收入 1,454,966.25 1,442,480.58 债券利息收入 1,085,326.03 1,195,228.46 资产支持证券利息收 - - 入 买入返售金融资产收入 979,668.91 - 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 160,121,942.97 260,490,159.42 其中:股票投资收益 144,812,155.72 252,957,348.77 基金投资收益 - - 债券投资收益 0.00 - 资产支持证券投资收 - - 益 衍生工具收益 - - 股利收益 15,309,787.25 7,532,810.65 3.公允价值变动收益(损失以 -267,099,918.53 -781,318,618.04 “-”号填列) 4.汇兑收益(损失以“-”号 - - 13  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 填列) 5.其他收入(损失以“-”号填 398,100.01 546,195.19 列) 减:二、费用 35,604,855.34 49,377,059.62 1.管理人报酬 20,464,263.78 22,807,974.16 2.托管费 3,410,710.65 3,801,329.01 3.销售服务费 - - 4.交易费用 11,496,473.44 22,532,924.99 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.其他费用 233,407.47 234,831.46 三、利润总额(亏损总额以“-” -138,664,769.70 -567,021,614.01 号填列) 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-” -138,664,769.70 -567,021,614.01 号填列) 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:中海分红增利混合型证券投资基金 本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 3,772,146,418.62 -571,472,035.98 3,200,674,382.64 金净值) 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 - -138,664,769.70 -138,664,769.70 润) 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 -676,968,842.87 104,037,376.15 -572,931,466.72 值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 27,495,979.88 -4,493,059.96 23,002,919.92 2.基金赎回款 -704,464,822.75 108,530,436.11 -595,934,386.64 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 - - - 净值变动(净值减少以 “-”号填列) 五、期末所有者权益(基 3,095,177,575.75 -606,099,429.53 2,489,078,146.22 金净值) 14  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 上年度可比期间 项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 4,343,475,141.50 -794,114,910.81 3,549,360,230.69 金净值) 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 - -567,021,614.01 -567,021,614.01 润) 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 -422,559,417.56 94,592,811.74 -327,966,605.82 值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 209,165,396.57 -44,400,072.49 164,765,324.08 2.基金赎回款 -631,724,814.13 138,992,884.23 -492,731,929.90 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 - - - 净值变动(净值减少以 “-”号填列) 五、期末所有者权益(基 3,920,915,723.94 -1,266,543,713.08 2,654,372,010.86 金净值) 报告附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4,财务报表由下列负责人签署: 基金管理公司负责人:宋宇,主管会计工作负责人:宋宇,会计机构负责人:曹伟 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中海分红增利混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)原名国联分红增利混合型证 券投资基金,由国联基金管理有限公司(现已更名为“中海基金管理有限公司”)依照《中 华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定,经中国证 券监督管理委员会证监基金字【2005】67 号《关于同意国联分红增利混合型证券投资基金 设立的批复》核准募集设立。经国联基金管理有限公司股东会 2006 年第一次、第二次临时 会议决议和修改后章程的规定,并经中国证券监督管理委员会证监基金字[2006]90 号“关 于同意国联基金管理有限公司股权转让、增加注册资本、修改公司章程和变更公司名称的批 复”批准,名称变更为中海基金管理有限公司;另经中海基金管理有限公司第一届董事会第 十六次会议审议通过,并经各基金托管人同意及中国证券监督管理委员会基金监管部核准, 将管理的开放式基金名称进行相应变更,原“国联分红增利混合型证券投资基金”更名为“中 15  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 海分红增利混合型证券投资基金”。 本基金为契约型开放式,存续期限不定,基金管理人为中海基金管理有限公司,基金托 管人为中国农业银行;有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案;基金合 同于 2005 年 6 月 16 日生效,该日的基金份额总额为 603,405,465.83 份。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》 和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相 关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投 资基金会计核算业务指引》、本基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定 编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金在本报告期内不存在重大会计差错。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收 问题的通知》、财税字 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人 所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的 通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法 规和实务操作,主要税项列示如下: 6.4.6.1 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。 6.4.6.2 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 6.4.6.3 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20% 的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在 16  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%代扣 代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。 6.4.6.4 基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花税,自 2008 年 4 月 24 日起至 2008 年 9 月 18 日止按 0.1%的税率缴纳。自 2008 年 9 月 19 日起基金卖出 股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.6.5 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对 价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中海基金管理有限公司(“中海基金”) 基金管理人、直销机构 农业银行 基金托管人、代销机构 国联证券股份有限公司 (“国联证券”) 基金管理人的股东、代销机构 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.8.1.1 股票交易 本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.8.1.2 权证交易 本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.8.1.3 债券交易 本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.8.1.4 债券回购交易 本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 本基金在本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 17  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日 30日 当期发生的基金应支付的管 20,464,263.78 22,807,974.16 理费 其中:支付销售机构的客户 3,848,606.70 2,552,666.02 维护费 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提,计算方法如下: H=E×1.5%/当年天数(H 为每日应支付的基金管理费,E 为前一日的基金资产净值) 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付。 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日 30日 当期发生的基金应支付的托 3,410,710.65 3,801,329.01 管费 注: 基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下: H=E×0.25%/当年天数 H 为每日应支付的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付。 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金在本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位:份 本期 上年度可比期间 项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日 30日 期初持有的基金份额 75,332,480.00 75,332,480.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减:期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 75,332,480.00 75,332,480.00 期末持有的基金份额占基金 2.43% 1.92% 18  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 总份额比例 注:本基金已按照招募说明书上列示的费率对基金管理人收取了基金投资的相关费用。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银行 772,914,828.49 1,414,845.87 394,922,836.97 1,366,747.26 股份有限公司 注:本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管,并按银行间同业 利率计息。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 金额单位:人民币元 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量(单位: 总金额 股/张) - - - - - - 上年度可比期间 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量(单位: 总金额 股/张) 国联证券 300094 国联水产 分销 500 7,190.00 国联证券 601801 皖新传媒 分销 1,000 11,800.00 6.4.9 期末(2011 年 6 月 30 日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金在本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额,因此无抵押债券。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 19  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额,因此无抵押债券。 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 占基金总资产的比例 序号 项目 金额 (%) 1 权益投资 1,778,196,571.42 64.43 其中:股票 1,778,196,571.42 64.43 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 200,000,000.00 7.25 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 5 银行存款和结算备付金合计 777,570,361.21 28.17 6 其他各项资产 4,169,731.15 0.15 7 合计 2,759,936,663.78 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 885,458,684.25 35.57 C0 食品、饮料 273,765,815.02 11.00 C1 纺织、服装、皮毛 3,644,850.00 0.15 C2 木材、家具 129,322,029.69 5.20 C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 4,593,439.10 0.18 C5 电子 - - C6 金属、非金属 75,527,408.03 3.03 C7 机械、设备、仪表 254,043,311.71 10.21 C8 医药、生物制品 144,561,830.70 5.81 C99 其他制造业 - - 20  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 D 电力、煤气及水的生产和供应业 39,129,984.64 1.57 E 建筑业 49,804,352.00 2.00 F 交通运输、仓储业 27,384,739.20 1.10 G 信息技术业 101,057,456.09 4.06 H 批发和零售贸易 63,354,468.74 2.55 I 金融、保险业 442,420,607.35 17.77 J 房地产业 106,675,154.09 4.29 K 社会服务业 62,911,125.06 2.53 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 1,778,196,571.42 71.44 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 净值比例 (%) 1 600036 招商银行 10,347,492 134,724,345.84 5.41 2 600337 美克股份 11,255,181 129,322,029.69 5.20 3 000869 张 裕A 1,014,921 100,274,194.80 4.03 4 600519 贵州茅台 462,584 98,359,235.92 3.95 5 601601 中国太保 4,313,879 96,587,750.81 3.88 6 000651 格力电器 4,072,239 95,697,616.50 3.84 7 000538 云南白药 1,616,850 92,289,798.00 3.71 8 000069 华侨城A 7,953,366 62,911,125.06 2.53 9 000063 中兴通讯 2,029,178 57,385,153.84 2.31 10 000417 合肥百货 2,919,655 53,137,721.00 2.13 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于基金管理人网站 的半年度报告正文。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 (%) 1 601601 中国太保 180,638,762.08 5.64 21  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 2 601318 中国平安 138,007,991.73 4.31 3 600048 保利地产 102,607,053.40 3.21 4 000869 张裕 A 98,523,766.20 3.08 5 000538 云南白药 96,553,405.26 3.02 6 000858 五粮液 90,949,489.05 2.84 7 000651 格力电器 88,695,168.30 2.77 8 000069 华侨城 A 85,410,809.63 2.67 9 600036 招商银行 83,394,054.34 2.61 10 601166 兴业银行 82,304,234.48 2.57 11 000417 合肥百货 79,238,238.43 2.48 12 600029 南方航空 64,399,489.41 2.01 13 600016 民生银行 62,531,991.16 1.95 14 000639 西王食品 58,227,188.07 1.82 15 002007 华兰生物 58,019,242.12 1.81 16 000963 华东医药 57,542,850.29 1.80 17 000786 北新建材 55,392,723.73 1.73 18 000983 西山煤电 54,666,809.68 1.71 19 000401 冀东水泥 53,659,778.89 1.68 20 601111 中国国航 53,337,629.50 1.67 注:本报告期内,累计买入股票成本总额是以股票成交金额(成交单价乘以成交数量) 列示的,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 (%) 1 600970 中材国际 233,927,447.58 7.31 2 600068 葛洲坝 111,870,997.08 3.50 3 601318 中国平安 95,238,079.32 2.98 4 000596 古井贡酒 93,477,048.90 2.92 5 600547 山东黄金 83,496,344.64 2.61 6 000996 中国中期 80,212,710.28 2.51 7 601601 中国太保 73,575,673.25 2.30 8 601111 中国国航 70,212,778.24 2.19 9 000969 安泰科技 66,343,898.24 2.07 10 601168 西部矿业 62,960,098.13 1.97 11 600176 中国玻纤 61,536,510.45 1.92 12 600267 海正药业 60,397,726.33 1.89 13 600519 贵州茅台 58,410,119.56 1.82 14 600362 江西铜业 56,650,617.18 1.77 15 600029 南方航空 56,553,066.66 1.77 16 000401 冀东水泥 54,412,319.59 1.70 22  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 17 000998 隆平高科 52,115,928.51 1.63 18 600048 保利地产 50,578,896.58 1.58 19 600720 祁连山 49,127,656.37 1.53 20 600406 国电南瑞 49,115,887.67 1.53 注:本报告期内,累计卖出股票收入总额以股票成交金额(成交单价乘以成交数量)列 示的,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 3,177,708,105.27 卖出股票的收入(成交)总额 4,105,556,482.82 注:本报告期内,买入股票成本总额和卖出股票收入总额都以股票成交金额(成交单价 乘以成交数量)列示的,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.9 投资组合报告附注 7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股 票。 7.9.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 23  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 1 存出保证金 2,990,332.25 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 1,053,259.20 4 应收利息 114,290.62 5 应收申购款 11,849.08 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,169,731.15 7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户 户均持有的 数(户) 基金份额 占总份额比 占总份额 持有份额 持有份额 例 比例 141,279 21,908.26 377,335,306.84 12.19% 2,717,842,268.91 87.81% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持有本 40,436.43 0.0013% 开放式基金 9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2005 年 6 月 16 日)基金份额 603,405,465.83 总额 24  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 本报告期期初基金份额总额 3,772,146,418.62 本报告期基金总申购份额 27,495,979.88 减:本报告期基金总赎回份额 704,464,822.75 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,095,177,575.75 10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,本基金管理人免去陈浩鸣总经理职务;聘请宋宇担任代理总经理职务;聘 请陈浩鸣担任董事长职务。 本报告期内,本基金基金经理变更为笪菲女士、吕晓峰先生。 2011 年 1 月 21 日,中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业高级管理 人员任职资格(证监许可【2011】116 号),张健任中国农业银行股份有限公司托管业务部 总经理。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 为本基金审计的会计师事务所为江苏公证天业会计师事务所有限公司,本报告期内本基 金未改聘为其审计的会计师事务所。 25  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 占当期 占当期佣 券商名称 交易单元数量 股票成 成交金额 佣金 金总量的 交总额 比例 的比例 中信证券 2 1,246,030,239.02 17.19% 1,057,285.80 17.50% - 光大证券 1 1,106,331,224.17 15.26% 898,901.85 14.88% - 国信证券 1 1,058,666,694.16 14.61% 860,174.14 14.23% - 兴业证券 1 874,377,567.45 12.06% 743,218.20 12.30% - 国金证券 1 749,149,562.30 10.34% 636,773.17 10.54% - 安信证券 1 745,857,432.77 10.29% 633,976.87 10.49% - 海通证券 1 565,173,620.30 7.80% 459,207.27 7.60% - 齐鲁证券 1 548,991,060.36 7.57% 466,639.92 7.72% - 华宝证券 1 352,972,015.24 4.87% 286,791.55 4.75% - 国联证券 1 - - - - - 湘财证券 1 - - - - - 国泰君安 1 - - - - - 长江证券 1 - - - - - 平安证券 1 - - - - - 渤海证券 1 - - - - - 银河证券 1 - - - - - 金元证券 1 - - - - - 国元证券 2 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 东兴证券 1 - - - - - 注 1:本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准,具体评分指标分为研究支 持和服务支持,研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提 供等;服务支持包括券商组织上门路演,联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法 律文件中对券商交易单元的选择标准,并参照我公司券商研究服务质量评分标准,确定拟租 用交易单元的所属券商名单;由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判,草拟证 券交易单元租用协议并汇总修改意见完成协议初稿;报监察稽核部审核后确定租用交易单 26  中海分红增利混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 元。 注 2:本报告期内退租了广发证券的深圳交易单元。 注 3:上述佣金按市场佣金率计算,已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取,并 由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 注 4:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期 占当期 占当期回 券商名称 债券成 权证成 成交金额 成交金额 购成交总 成交金额 交总额 交总额 额的比例 的比例 的比例 中信证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 兴业证券 - - - - - - 国金证券 - - - - - - 安信证券 - - 200,000,000.00 100.00% - - 海通证券 - - - - - - 齐鲁证券 - - - - - - 华宝证券 - - - - - - 国联证券 - - - - - - 湘财证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 渤海证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 金元证券 - - - - - - 国元证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 中海基金管理有限公司 二〇一一年八月二十六日 27