中海增强收益债券型证券投资基金2024年第4季度报告
2025-01-22
中海增强债券A
中海增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2025 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海增强收益债券 基金主代码 395011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 3 月 23 日 报告期末基金份额总额 70,629,696.27 份 投资目标 在充分重视本金长期安全的前提下,力争为基金份额持 有人创造稳定收益。 投资策略 1、一级资产配置 本基金采取自上而下的分析方法,比较不同市场和金融 工具的收益及风险特征,动态确定基金资产在固定收益 类资产和权益类资产的配置比例。 2、纯债投资策略 (1)久期配置:基于宏观经济周期的变化趋势,预测利 率变动的方向。根据不同大类资产在宏观经济周期的属 性,确定债券资产配置的基本方向和特征。结合货币政 策、财政政策以及债券市场资金供求分析,确定投资组 合的久期配置。 (2)期限结构配置:采用收益率曲线分析模型对各期限 段的风险收益情况进行评估,在子弹组合、杠铃组合和 梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。 (3)债券类别配置/个券选择:个券选择遵循的原则包 括:相对价值原则即同等风险中收益率较高的品种,同 等收益率风险较低的品种。流动性原则:其它条件类似, 选择流动性较好的品种。 (4)其它交易策略:包括短期资金运用和跨市场套利等。 3、可转换债券投资策略 在进行可转换债券筛选时,本基金将首先对可转换债券 自身的内在债券价值等方面进行研究;然后对可转换债 券的基础股票的基本面进行分析,形成对基础股票的价 值评估;最后确定可投资的品种。 4、股票投资策略 本基金股票二级市场投资采用红利精选投资策略,通过 运用分红模型和分红潜力模型,精选出现金股息率高、 分红潜力强并具有成长性的优质上市公司,结合投研团 队的综合判断,构造股票投资组合。 5、权证投资策略 本基金在证监会允许的范围内适度投资权证,在投资权 证时还需要重点考察权证的流动性风险,寻找流动性与 基金投资规模相匹配的的权证进行适量配置。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率×90%+上证红利指数收益率× 10% 风险收益特征 本基金属债券型证券投资基金,为证券投资基金中的较 低风险品种。 本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金和混 合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中海增强收益债券 A 中海增强收益债券 C 下属分级基金的交易代码 395011 395012 报告期末下属分级基金的份额总额 3,059,379.35 份 67,570,316.92 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日) 中海增强收益债券 A 中海增强收益债券 C 1.本期已实现收益 337,837.61 2,305,981.76 2.本期利润 109,868.62 1,448,333.25 3.加权平均基金份额本期利润 0.0210 0.0214 4.期末基金资产净值 3,596,237.05 76,215,722.71 5.期末基金份额净值 1.175 1.128 注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中海增强收益债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.09% 0.40% 2.85% 0.17% -0.76% 0.23% 过去六个月 4.54% 0.39% 4.29% 0.16% 0.25% 0.23% 过去一年 5.00% 0.31% 9.10% 0.15% -4.10% 0.16% 过去三年 3.49% 0.24% 17.42% 0.13% -13.93% 0.11% 过去五年 21.65% 0.25% 27.45% 0.13% -5.80% 0.12% 自基金合同 71.93% 0.29% 85.02% 0.16% -13.09% 0.13% 生效起至今 中海增强收益债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.99% 0.40% 2.85% 0.17% -0.86% 0.23% 过去六个月 4.44% 0.39% 4.29% 0.16% 0.15% 0.23% 过去一年 4.74% 0.31% 9.10% 0.15% -4.36% 0.16% 过去三年 2.14% 0.24% 17.42% 0.13% -15.28% 0.11% 过去五年 19.04% 0.25% 27.45% 0.13% -8.41% 0.12% 自基金合同 61.44% 0.29% 85.02% 0.16% -23.58% 0.13% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基 殷婧女士,厦门大学应用经济学(保险学) 金经理、 专业硕士,中级经济师。历任华宝证券股 殷婧 中海海颐 2021年 11月 5 - 12 年 份有限公司资产管理部投资助理、交易主 混合型证 日 管、固定收益投资经理。2021 年 9 月进 券投资基 入本公司工作,现任基金经理。2021 年 金基金经 11 月至今任中海增强收益债券型证券投 理、中海 资基金基金经理,2024 年 7 月至今任中 纯债债券 海海颐混合型证券投资基金基金经理, 型证券投 2024 年 9 月至今任中海纯债债券型证券 资基金基 投资基金基金经理,2024 年 11 月至今任 金经理、 中海丰泽利率债债券型证券投资基金基 中海丰泽 金经理。 利率债债 券型证券 投资基金 基金经理 注: 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2:证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度,公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节,对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度,要求公司各组合研究成果共享,投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易,使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实;同时,根据公司制度,通过系统禁止公司组合之间(除指数组合外)的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易,由公司对相关交易价格进行事前审核,风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,进行了相关的假设检验,对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析,并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期,公司根据制度要求,对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析,对于出 现的公司制度中规定的异常交易,均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况,对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况,公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 海外宏观方面,2024 年四季度美国总统大选尘埃落定,特朗普赢得了选举。美联储在 2024 年 11 月、12 月的议息会议上分别降息 25 个基点,但美联储 12 月议息会议上表态更加鹰派,市 场对 2025 年的降息次数和幅度预期显著减少。四季度在特朗普交易和美联储鹰派预期的主线逻辑下,美元指数和美债利率强势回升。 国内宏观方面,在政策的不断催化下,宏观数据出现了改善,但修复动能依然偏弱。具体而言,金融数据方面,政府债、企业债仍然是社融增量的主要支撑,居民中长期贷款略有改善,但企业贷款低迷。经济数据方面,2024 年 1-11 月消费市场在逐步回暖,但增速较去年同期有所放缓。投资方面,传统基建、房地产投资构成拖累,制造业投资则保持相对韧性。物价方面,11 月 CPI 环比下降 0.6%,同比增长 0.2%,食品价格大幅回落,PPI 环比增长 0.1%,PPI 同比下降 2.5%, 物价延续低位运行。整体来看,一揽子增量政策出台后,短期基本面的改善还相对有限,实体部门融资需求弱、物价低迷的困境仍在延续,经济企稳回升的基础仍待巩固。 国内政策方面,在 9 月 24 日国新办金融会议和 9 月 26 日中央政治局会议后,市场对财政政 策充满期待,四季度系列政策有序出台。10 月 12 日国新办举行的新闻发布会上,财政部表示会通过采取综合性措施,实现财政收支平衡,完成全年预算目标,并推出了一揽子增量政策举措。11 月 8 日全国人大常委会办公厅新闻发布会上宣布审议通过近年来力度最大的化债措施。12 月中央政治局会议和中央经济工作会议相继召开,政治局会议指出,要实施“更加积极有为”的宏观政策,包括“积极”的财政政策和“适度宽松”的货币政策,两个会议传递的政策信号是比较积极的。 债券市场方面,10 月债市因受到政策预期扰动和股债跷跷板效应影响,利率债整体呈现震荡 走势,10 年国债收益率在 2.1%-2.2%区间内波动。10 月上旬股市风险偏好抬升,银行理财规模增长偏慢,部分信用债基遭遇赎回压力。在潜在的流动性担忧和利差保护不足的冲击下,10 月信用债情绪的修复始终偏慢。11-12 月债券市场从前期谨慎情绪中修复,走出持续的上涨行情。债市 走强的原因,一是市场对强刺激政策预期趋于钝化;二是虽然地方债供给加速,但央行也通过买断式逆回购、净买入国债等多种货币政策工具进行流动性的补充,债券供给高峰平稳度过;三是权益走势分化,风险偏好的压制有所缓解;四是 11 月 29 日市场利率定价自律机制发布两项自律倡议,银行负债端成本预期将有所降低;五是中央政治局会议和中央经济工作会议定调明年货币政策“适度宽松”,使得市场对明年货币宽松的预期大幅加强,市场抢跑宽松交易。截至 12 月末,5 年、10 年、30 年国债收益率分别下行至 1.39%、1.68%、1.91%。 权益市场方面,9 月 24 日会议后权益市场整体表现强势,国庆节后权益市场情绪到达高点, 大盘经历短暂调整,10 月 18 日央行正式启动互换便利操作以及设立股票回购增持再贷款后,A 股开启 10 月下旬的普涨节奏,截至 10 月 31 日,万得全 A 指数月内上涨 2.28%,同期中证转债指 数上涨 1.52%。11 月权益市场走出“N 型”结构性波动行情,11 月上旬延续 10 月市场热度,中旬 以来国内政策进入真空期,美国大选尘埃落地,特朗普交易持续演绎,美元、美股行情强劲,国 内权益市场震荡回调,11 月万得全 A 指数小幅收涨 1.34%,同期中证转债指数上涨 2.43%。12 月 市场在对政治局会议和中央经济工作会议的良好预期和超预期落地的带动下持续反弹。但随后,利好落地叠加议息会议超预期放鹰,市场持续走弱,万得全 A 指数小幅下跌 1.96%,但中证转债指数上涨 1.50%,可转债估值显著修复。 报告期内,本基金规模变动不大,但基金经理基于对经济基本面走势的判断,以及细分资产的相对估值水平,积极应对并调整资产配置。操作方面,四季度组合在权益资产反弹和可转债估值显著修复后,降低了可转债的配置比例,同时增加了长久期利率债和信用债的配置比例,增加了组合的杠杆水平,进一步提升了组合的静态收益。股票方面,组合维持权益风险敞口,继续坚持自下而上精选个股。本基金将坚持稳健投资的原则,力争以优异的业绩回报基金持有人。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2024 年 12 月 31 日,本基金 A 类份额净值 1.175 元(累计净值 1.627 元),报告期内本基 金 A 类净值增长率为 2.09%,低于业绩比较基准 0.76 个百分点;本基金 C 类份额净值 1.128 元 (累 计净值 1.544 元),报告期内本基金 C 类净值增长率为 1.99%,低于业绩比较基准 0.86 个百分点。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 11,335,970.00 13.17 其中:股票 11,335,970.00 13.17 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 73,921,050.18 85.90 其中:债券 73,921,050.18 85.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 750,276.47 0.87 8 其他资产 46,926.24 0.05 9 合计 86,054,222.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 289,600.00 0.36 B 采矿业 608,720.00 0.76 C 制造业 6,065,150.00 7.60 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 357,300.00 0.45 G 交通运输、仓储和邮政业 720,000.00 0.90 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 343,400.00 0.43 J 金融业 2,061,400.00 2.58 K 房地产业 748,800.00 0.94 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 141,600.00 0.18 S 综合 - - 合计 11,335,970.00 14.20 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600519 贵州茅台 600 914,400.00 1.15 2 601319 中国人保 110,000 838,200.00 1.05 3 600019 宝钢股份 110,000 770,000.00 0.96 4 000999 华润三九 17,000 753,780.00 0.94 5 600325 华发股份 130,000 748,800.00 0.94 6 600004 白云机场 75,000 720,000.00 0.90 7 000776 广发证券 40,000 648,400.00 0.81 8 600150 中国船舶 18,000 647,280.00 0.81 9 601088 中国神华 14,000 608,720.00 0.76 10 601166 兴业银行 30,000 574,800.00 0.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 10,139,176.80 12.70 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,979,969.95 13.76 其中:政策性金融债 10,979,969.95 13.76 4 企业债券 11,409,298.30 14.30 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 18,549,833.49 23.24 7 可转债(可交换债) 22,842,771.64 28.62 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 73,921,050.18 92.62 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 240205 24 国开 05 100,000 10,979,969.95 13.76 2 102484766 24 姜堰经开 50,000 5,040,915.89 6.32 MTN002 3 019733 24 国债 02 45,000 4,586,000.55 5.75 4 019752 24 特国 05 43,000 4,578,094.55 5.74 5 110059 浦发转债 40,000 4,359,994.52 5.46 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金在本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金在本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金在本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中,海通证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行上海市分行、中国证券监督管理委员会的处罚。国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局北京金融监管局的处罚。 本基金投资上述发行主体的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。本基金管理人的投研团队对上述发行主体受处罚事件进行了及时分析和跟踪研究,认为该事件对相关标的投资价值未产生实质性影响。 除上述发行主体外,基金管理人未发现报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 26,360.12 2 应收证券清算款 15,366.52 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 5,199.60 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 46,926.24 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110059 浦发转债 4,359,994.52 5.46 2 113042 上银转债 2,401,054.25 3.01 3 128116 瑞达转债 2,182,091.51 2.73 4 128129 青农转债 1,214,921.46 1.52 5 123108 乐普转 2 801,256.29 1.00 6 110076 华海转债 791,816.99 0.99 7 110064 建工转债 665,728.11 0.83 8 113054 绿动转债 657,286.03 0.82 9 113053 隆 22 转债 636,617.92 0.80 10 127039 北港转债 625,007.53 0.78 11 118022 锂科转债 616,798.36 0.77 12 123107 温氏转债 598,519.86 0.75 13 113632 鹤 21 转债 490,391.78 0.61 14 128135 洽洽转债 463,992.00 0.58 15 113052 兴业转债 451,425.75 0.57 16 110087 天业转债 435,622.25 0.55 17 113675 新 23 转债 389,741.62 0.49 18 113579 健友转债 385,398.82 0.48 19 110075 南航转债 376,609.32 0.47 20 123217 富仕转债 350,604.00 0.44 21 123122 富瀚转债 343,999.73 0.43 22 110089 兴发转债 342,094.11 0.43 23 113049 长汽转债 339,496.25 0.43 24 113563 柳药转债 336,662.47 0.42 25 128134 鸿路转债 329,104.19 0.41 26 123178 花园转债 246,539.73 0.31 27 127083 山路转债 245,889.06 0.31 28 127069 小熊转债 239,382.47 0.30 29 118038 金宏转债 236,968.22 0.30 30 111010 立昂转债 225,250.41 0.28 31 113059 福莱转债 218,590.68 0.27 32 127076 中宠转 2 134,299.42 0.17 33 110082 宏发转债 123,223.70 0.15 34 110084 贵燃转债 122,496.44 0.15 35 118043 福立转债 120,853.42 0.15 36 110085 通 22 转债 110,578.99 0.14 37 118005 天奈转债 106,793.01 0.13 38 113655 欧 22 转债 76,171.27 0.10 39 127017 万青转债 49,499.70 0.06 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金在本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 中海增强收益债券 A 中海增强收益债券 C 报告期期初基金份额总额 11,573,183.64 67,274,374.51 报告期期间基金总申购份额 177,673.23 2,175,291.21 减:报告期期间基金总赎回份额 8,691,477.52 1,879,348.80 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - 少以“-”填列) 报告期期末基金份额总额 3,059,379.35 67,570,316.92 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内,基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 序号 持有基金份 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比(%) 者 额比例达到 份额 份额 份额 类 或者超过 别 20%的时间 区间 机 2024-10-01 构 1 至 65,271,430.01 0.00 0.0065,271,430.01 92.41 2024-12-31 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致基金规模较小,基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000万元,进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海增强收益债券型证券投资基金的文件 2、中海增强收益债券型证券投资基金基金合同 3、中海增强收益债券型证券投资基金托管协议 4、中海增强收益债券型证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话:(021)38789788 或 400-888-9788 公司网址:http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2025 年 1 月 22 日