中海稳健收益债券型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海稳健收益债券 基金主代码 395001 交易代码 395001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年4月10日 报告期末基金份额总额 57,424,625.49份 投资目标 在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金份 额持有人创造较高的稳定收益。 1、一级资产配置 一级资产配置主要采取自上而下的方式。比较固定 收益品种与一级市场申购预期收益率，确定进行一 级市场申购的资产比例，进行大类资产配置。 本基金在进行新股申购时，将结合金融工程数量化 模型，使用中海基金估值模型等方法评估股票的内 投资策略 在价值，充分借鉴合作券商等外部资源的研究成果， 对于拟发行上市新股（或增发新股）等权益类资产 价值进行深入发掘。同时分析新股（或增发新股） 等权益类资产融资规模、市场申购资金规模等条件， 评估申购中签率水平，从而综合评估申购收益率， 确定申购资金在不同品种之间、网上与网下之间的 资金分配，对申购资金进行积极管理，制定相应申 购策略以获取较好投资收益。 2、久期配置/期限结构配置 （1）久期配置：基于宏观经济趋势性变化，自上而 下的资产配置。 （2）期限结构配置：基于数量化模型，自上而下的 资产配置。 3、债券类别配置：主要依据信用利差分析，自上而 下的资产配置。 4、做市策略：基于各个投资品种具体情况，自下而 上的交易策略。 5、其它交易策略 （1）短期资金运用 （2）公司债跨市场套利 业绩比较基准 中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中国 债券总指数收益率×100% 本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金中 风险收益特征 的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收 益低于混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 1,147,251.86 2.本期利润 -459,171.56 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0079 4.期末基金资产净值 71,588,300.73 5.期末基金份额净值 1.247 注1：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、基金转 换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -0.32% 0.31% 2.13% 0.08% -2.45% 0.23% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘俊 本基金基 2010年 2015年 12年 刘俊先生，复旦大学 金经理、 3月3日 8月21日 金融学专业博士。历 中海优势 任上海申银万国证券 精选灵活 研究所有限公司策略 配置混合 研究部策略分析师、 型证券投 海通证券股份有限公 资基金基 司战略合作与并购部 金经理、 高级项目经理。 中海安鑫 2007年3月进入本公 保本混合 司工作，曾任产品开 型证券投 发总监。2010年3月 资基金基 至2015年8月任中 金经理、 海稳健收益债券型证 中海积极 券投资基金基金经理， 收益灵活 2012年6月至今任中 配置混合 海优势精选灵活配置 型证券投 混合型证券投资基金 资基金基 基金经理，2013年 金经理、 7月至今任中海安鑫 中海安鑫 保本混合型证券投资 宝1号保 基金基金经理， 本混合型 2014年5月至今任中 证券投资 海积极收益灵活配置 基金基金 混合型证券投资基金 经理 基金经理，2015年 4月至今任中海安鑫 宝1号保本混合型证 券投资基金基金经理。 本基金基 冯小波先生，上海交 金经理、 通大学管理科学与工 中海货币 程专业硕士。历任华 市场证券 泰保险股份有限公司 投资基金 交易员，平安证券股 基金经理、 份有限公司投资经理， 中海纯债 兴业银行股份有限公 债券型证 司债券交易员、高级 冯小波 券投资基 2015年 - 13年 副理。2012年8月进 金基金经 8月21日 入本公司工作，任职 理、中海 于投研中心。 惠丰纯债 2012年10月至今任 分级债券 中海货币市场证券投 型证券投 资基金基金经理， 资基金基 2014年4月至今任中 金经理、 海纯债债券型证券投 中海惠利 资基金基金经理， 纯债分级 2015年5月至今任中 债券型证 海惠丰纯债分级债券 券投资基 型证券投资基金基金 金基金经 经理，2015年5月至 理 今任中海惠利纯债分 级债券型证券投资基 金基金经理， 2015年8月至今任中 海稳健收益债券型证 券投资基金基金经理。 注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动 的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成 果共享，投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易， 使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司 制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的 债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风控稽核部对相关交易价格进行事前审核，风控 的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风控稽核部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年1-8月，工业增加值增长6.2%，增速比上半年回落0.1%；固定资产投资增长10.9%，增速比上半年下降0.5%；社会消费品零售总额增长10.5%，增速比上半年回升0.1%，这是三季度唯一回升的增长指标；今年前8个月，我国进出口总值下降7.7%，出口下降1.6%，进口下降14.6%，贸易顺差2.33万亿元。数据显示经济增长依然疲弱。6月底、7月初股票市场非理性下跌，证监会宣布暂停新股IPO，新股扰动因素消除，资金面较为宽裕。8月份受外汇市场波动影响，人民币市场资金面一度略显紧张。8月25日，央行降准降息后，资金利率略有下降，9月初降准开始生效，市场资金面趋于宽松。为了熨平季末的资金需求，央行发布公告称,自 2015年9月15日起改革存款准备金考核制度,由现行的时点法改为平均法考核。同时，央行在 公开市场持续通过逆回购投放现金。因此，本次季末市场资金面相对平稳。 本基金在三季度主要增持了少量可转债，各资产比例严格按照法规要求，没有出现流动性风险。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日,本基金份额净值1.247元(累计净值1.587元)。报告期内本基金净值增长率为-0.32%，低于业绩比较基准2.45个百分点。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,902,074.98 2.11 其中：股票 1,902,074.98 2.11 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 84,503,679.30 93.73 其中：债券 84,503,679.30 93.73 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,044,410.88 1.16 8 其他资产 2,701,736.94 3.00 9 合计 90,151,902.10 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 522,000.00 0.73 C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 844,779.38 1.18 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 535,295.60 0.75 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,902,074.98 2.66 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601929 吉视传媒 49,336 535,295.60 0.75 2 603993 洛阳钼业 50,000 522,000.00 0.73 3 000089 深圳机场 70,032 446,103.84 0.62 4 600798 宁波海运 70,066 398,675.54 0.56 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 210,924.00 0.29 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,380,485.00 4.72 其中：政策性金融债 3,380,485.00 4.72 4 企业债券 76,134,254.80 106.35 5 企业短期融资券 2,002,200.00 2.80 6 中期票据 - - 7 可转债 2,775,815.50 3.88 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 84,503,679.30 118.04 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 1180038 11锡盟债 200,000 20,912,000.00 29.21 2 1180100 11清河投 100,000 7,210,000.00 10.07 资债 3 122543 12钦开投 48,010 5,066,495.30 7.08 4 122874 10红投01 40,000 4,121,200.00 5.76 5 122902 PR赤峰债 47,770 3,922,872.40 5.48 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金报告期期末未持有国债期货合约。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,576.44 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,689,928.19 5 应收申购款 5,232.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,701,736.94 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 128009 歌尔转债 964,428.80 1.35 2 113008 电气转债 393,450.00 0.55 3 110030 格力转债 130,150.00 0.18 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 69,103,960.84 报告期期间基金总申购份额 6,964,428.46 减:报告期期间基金总赎回份额 18,643,763.81 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 57,424,625.49 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 20,010,450.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 20,010,450.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 34.85 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，基金管理人持有本 基金共20,010,450.00份。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海稳健收益债券型证券投资基金的文件 2、中海稳健收益债券型证券投资基金基金合同 3、中海稳健收益债券型证券投资基金托管协议 4、中海稳健收益债券型证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告8.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层8.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38789788或400-888-9788 公司网址：http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2015年10月24日