中海稳健收益债券型证券投资基金 2013 年 第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 1 月 21 日 中海稳健收益债券 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海稳健收益债券 基金主代码 395001 交易代码 395001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 4 月 10 日 报告期末基金份额总额 109,716,729.36 份 在充分重视本金长期安全的前提下,力争为基金份额投资目标 持有人创造较高的稳定收益。 1、一级资产配置 一级资产配置主要采取自上而下的方式。比较固定收 益品种与一级市场申购预期收益率,确定进行一级市 场申购的资产比例,进行大类资产配置。 本基金在进行新股申购时,将结合金融工程数量化模 型,使用中海基金估值模型等方法评估股票的内在价 值,充分借鉴合作券商等外部资源的研究成果,对于投资策略 拟发行上市新股(或增发新股)等权益类资产价值进 行深入发掘。同时分析新股(或增发新股)等权益类 资产融资规模、市场申购资金规模等条件,评估申购 中签率水平,从而综合评估申购收益率,确定申购资 金在不同品种之间、网上与网下之间的资金分配,对 申购资金进行积极管理,制定相应申购策略以获取较 好投资收益。 第 2 页 共 10 页 中海稳健收益债券 2013 年第 4 季度报告 2、久期配置/期限结构配置 (1)久期配置:基于宏观经济趋势性变化,自上而 下的资产配置。 (2)期限结构配置:基于数量化模型,自上而下的 资产配置。 3、债券类别配置:主要依据信用利差分析,自上而 下的资产配置。 4、做市策略:基于各个投资品种具体情况,自下而 上的交易策略。 5、其它交易策略 (1)短期资金运用 (2)公司债跨市场套利 中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中国业绩比较基准 债券总指数收益率×100% 本基金属债券型证券投资基金,为证券投资基金中的 风险收益特征 较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低 于混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 436,685.69 2.本期利润 -2,485,013.79 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0213 4.期末基金资产净值 114,342,590.71 5.期末基金份额净值 1.042注 1:本期指 2013 年 10 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 第 3 页 共 10 页 中海稳健收益债券 2013 年第 4 季度报告3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -2.07% 0.13% -2.37% 0.14% 0.30% -0.01%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基 2010 年 3 月 刘俊先生,复旦大学 刘俊 - 10 金经理、 3日 金融学专业博士。历 第 4 页 共 10 页 中海稳健收益债券 2013 年第 4 季度报告 中海保本 任上海申银万国证券 混合型证 研究所有限公司策略 券投资基 研究部策略分析师、 金基金经 海通证券股份有限公 理、中海 司战略合作与并购部 安鑫保本 高级项目经理。2007 混合型证 年 3 月进入本公司工 券投资基 作,曾任产品开发总 金基金经 监。2010 年 3 月至今 理 任中海稳健收益债券 型证券投资基金基金 经理,2012 年 6 月至 今任中海保本混合型 证券投资基金基金经 理,2013 年 7 月至今 任中海安鑫保本混合 型证券投资基金基金 经理。注 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。注 2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度,公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节,对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度,要求公司各组合研究成果共享,投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易,使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实;同时,根据公司制度,通过系统禁止公司组合之间(除指数组合外)的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易,由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核,风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,进行了相 第 5 页 共 10 页 中海稳健收益债券 2013 年第 4 季度报告关的假设检验,对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性分析,针对交易占优次数进行了时间序列分析。同时,对不同组合的换手率进行分析,观察组合经理交易习惯是否发生重大变化。对不同组合的持仓相似度进行统计对比,观察是否存在不同组合经理管理的组合持仓高度相似的情况。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期,公司根据制度要求,对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析,对于出现的公司制度中规定的异常交易,均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况,对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况,风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年四季度,宏观经济增长稳中趋缓,10 月和 11 月官方采购经理人指数(PMI)均为 51.4,12 月 PMI 为 51,整体水平略高于三季度,表明经济增长较为平稳,但 12 月意外回落使得市场担忧未来增长乏力。工业增速较为平稳,工业增加值同比增速自 9 月以来一直维持在 10%以上的两位数增长速度。由于去年同期基数较低,四季度物价指数读数较高,但整体通胀水平可控。四季度,银行间市场资金面未见明显改善,而债券市场供求不平衡格局发展到一定极限,导致 11 月份债券收益率急速飙升。 未来的经济增速与物价水平的变化及政府的政策特别是对于社会融资总量的调控政策变化,是影响证券市场最为重要的影响因素。对上述各种因素我们要保持实时跟踪。债券市场方面,未来的运作要坚持稳健的原则,重点关注流动性风险与信用风险,在控制信用风险的前提下继续着重配置信用债资产。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 12 月 31 日,本基金份额净值 1.042 元(累计净值 1.322 元)。报告期内本基金净值增长率为-2.07%,高于业绩比较基准 0.30 个百分点。 第 6 页 共 10 页 中海稳健收益债券 2013 年第 4 季度报告 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 118,105,842.12 93.70 其中:债券 118,105,842.12 93.70 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 506,671.68 0.40 6 其他资产 7,431,712.78 5.90 7 合计 126,044,226.58 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合注:本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细注:本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,999,000.00 8.74 其中:政策性金融债 9,999,000.00 8.74 4 企业债券 97,221,758.10 85.03 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 10,885,084.02 9.52 8 其他 - - 9 合计 118,105,842.12 103.295.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 第 7 页 共 10 页 中海稳健收益债券 2013 年第 4 季度报告 1 1180038 11 锡盟债 200,000 19,776,000.00 17.30 2 130201 13 国开 01 100,000 9,999,000.00 8.74 11 清河投 3 1180100 100,000 9,811,000.00 8.58 资债 12 梧州东 4 1280263 100,000 9,769,000.00 8.54 泰债 5 122157 12 广控 01 99,790 9,428,159.20 8.255.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.8.1 本期国债期货投资政策根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注:本基金报告期期末未持有国债期货合约。5.8.3 本期国债期货投资评价根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。5.9 投资组合报告附注5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 20,972.65 2 应收证券清算款 4,000,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 3,409,425.24 第 8 页 共 10 页 中海稳健收益债券 2013 年第 4 季度报告 5 应收申购款 1,314.89 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,431,712.785.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 110018 国电转债 1,727,762.50 1.51 2 110016 川投转债 1,431,384.00 1.25 3 110022 同仁转债 1,249,400.00 1.09 4 127001 海直转债 137,469.20 0.125.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 124,401,562.37 报告期期间基金总申购份额 140,287.74 减:报告期期间基金总赎回份额 14,825,120.75报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -填列) 报告期期末基金份额总额 109,716,729.36 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,基金管理人持有本基金共 20,010,450.00 份。 第 9 页 共 10 页 中海稳健收益债券 2013 年第 4 季度报告 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准募集中海稳健收益债券型证券投资基金的文件 2、 中海稳健收益债券型证券投资基金基金合同 3、 中海稳健收益债券型证券投资基金托管协议 4、 中海稳健收益债券型证券投资基金财务报表及报表附注 5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告8.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层8.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话:(021)38789788 或 400-888-9788 公司网址:http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2014 年 1 月 21 日 第 10 页 共 10 页