中海货币市场证券投资基金 2022 年第 3 季度报告 　 2022 年 9 月 30 日 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 10 月 26 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 　　本报告中财务资料未经审计。 　　本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海货币 基金主代码 392001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 7 月 28 日 报告期末基金份额总额 2,953,518,937.26 份 投资目标 在保证资产安全与资产充分流动性前提下，追求高于业 绩比较基准的收益率，为基金份额持有人创造稳定的当 期收益。 投资策略 1、利率预期策略　根据对宏观经济和利率走势的分析， 本基金将制定利率预期策略。如果预期利率下降，将增 加组合的久期；反之，如果预期利率将上升，则缩短组 合的久期。2、期限结构配置策略　各类债券资产在期 限结构上的配置是本基金所选择的收益率曲线策略在资 产配置过程中的具体体现，本基金采用总收益分析法在 子弹组合、杠铃组合、梯形组合等三种基础类型中进行 选择。3、类属配置策略　根据各类短期固定收益类金 融工具的市场规模、收益性和流动性，决定各类资产的 配置比例；再通过评估各类资产的流动性和收益性利差， 确定不同期限类别资产的具体资产配置比例。4、流动 性管理策略　在满足基金投资人申购、赎回的资金需求 前提下，通过基金资产安排（包括现金库存、资产变现、 剩余期限管理或以其他措施），保证基金资产的高流动 性。5、套利策略　本基金的套利策略主要是利用不同 市场、不同期限和不同品种之间的收益率差异，通过融 入和融出的资金安排，获取无风险的利差收益。 业绩比较基准 同期 7　天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金属货币市场证券投资基金，为证券投资基金中的 低风险品种。　本基金长期平均的风险和预期收益低于 股票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中海货币 A 中海货币 B 下属分级基金的交易代码 392001 392002 报告期末下属分级基金的份额总额 148,867,399.60 份 2,804,651,537.66 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日） 中海货币 A 中海货币 B 1.本期已实现收益 430,971.33 8,776,938.56 2.本期利润 430,971.33 8,776,938.56 3.期末基金资产净值 148,867,399.60 2,804,651,537.66 注：1：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。　2：本基金收益分配是按日结转份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中海货币 A 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.2291% 0.0027% 0.2094% 0.0000% 0.0197% 0.0027% 过去六个月 0.5039% 0.0036% 0.4100% 0.0000% 0.0939% 0.0036% 过去一年 1.4213% 0.0026% 1.0034% 0.0000% 0.4179% 0.0026% 过去三年 5.2726% 0.0026% 3.4591% 0.0000% 1.8135% 0.0026% 过去五年 12.2367% 0.0045% 6.0336% 0.0000% 6.2031% 0.0045% 自基金合同 44.8094% 0.0070% 16.6462% 0.0001% 28.1632% 0.0069% 生效起至今 中海货币 B 阶段 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 0.2720% 0.0027% 0.2094% 0.0000% 0.0626% 0.0027% 过去六个月 0.5878% 0.0036% 0.4100% 0.0000% 0.1778% 0.0036% 过去一年 1.6276% 0.0026% 1.0034% 0.0000% 0.6242% 0.0026% 过去三年 5.9948% 0.0026% 3.4591% 0.0000% 2.5357% 0.0026% 过去五年 13.5521% 0.0045% 6.0336% 0.0000% 7.5185% 0.0045% 自基金合同 49.0923% 0.0071% 16.6462% 0.0001% 32.4461% 0.0070% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 王萍莉女士，上海交通大学金融专业硕士 本基金基 。曾任中海基金管理有限公司助理债券研 金经理、 究员、债券分析师；兴证证券资产管理有 中海稳健 2019 年 2 月 限公司固定收益部研究员、投资主办助理 王萍莉 收益债券 19 日 - 8 年 。2018 年 9 月进入中海基金管理有限公 型证券投 司工作，现任基金经理。2019 年 2 月至 资基金基 今任中海货币市场证券投资基金基金经 金经理 理，2020 年 8 月至今任中海稳健收益债 券型证券投资基金基金经理。 赵雨濛女士，上海财经大学教育经济与管 理学硕士。历任交银施罗德基金管理有限 公司机构业务助理、光大保德信基金管理 赵雨濛 本基金的 2022 年 9 月 - 6 年 有限公司债券交易员、投资经理助理、投 基金经理 30 日 资经理助理兼研究员。2021 年 9 月进入 本公司工作，曾任基金经理助理，现任基 金经理。2022 年 9 月至今任中海货币市 场证券投资基金基金经理。 固定收益 王影峰先生，上海财经大学金融学专业硕 投资部总 士。历任上海证券有限责任公司债券交易 经理、固 部高级经理、上海耀之资产管理中心（有 定收益投 限合伙）投资交易部投资总监、耀之国际 资总监、 资产管理有限公司投资部投资总监、上海 本基金基 耀之资产管理中心（有限合伙）投资交易 金经理、 部投资交易总监、耀之国际资产管理有限 中海稳健 公司投资部投资总监、华宝证券股份有限 收益债券 责任公司资产管理业务总部固定收益投 型证券投 资总监。2021 年 6 月进入本公司工作， 王影峰 资基金基 2021 年 8 月 6 2022 年 9 21 年 曾任固定收益投资部总经理、固定收益投 金经理、 日 月 30 日 资总监、基金经理兼资产管理一部总经理 中海合嘉 、投资总监，现任固定收益投资部总经理 增强收益 兼固定收益投资总监、基金经理。2021 债券型证 年 8 月至 2022 年 9 月任中海货币市场证 券投资基 券投资基金基金经理，2021 年 8 月至 金基金经 2022 年 9 月任中海稳健收益债券型证券 理、中海 投资基金基金经理，2021 年 8 月至 2022 增强收益 年 9 月任中海增强收益债券型证券投资 债券型证 基金基金经理。2021 年 8 月至今任中海 券投资基 合嘉增强收益债券型证券投资基金基金 金基金经 经理，2021 年 8 月至今任中海纯债债券 理、中海 型证券投资基金基金经理。 纯债债券 型证券投 资基金基 金经理 注：1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。　 　2：证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 　 3:2022 年 9 月 30 日,王影峰离任本基金的基金经理,本公司增聘赵雨濛为本基金的基金经理, 由王萍莉、赵雨濛共同管理该基金。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 　　本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 　　本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能 导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度美国经济温和放缓，通胀水平居高不下，美联储加快紧缩步伐强调控制通胀，9 月点阵图利率终点预期大幅上调。欧洲则在俄乌冲突扰动下深陷能源危机，通胀持续创新高，经济衰退预期升温。在美联储表态鹰派叠加美强欧弱格局下，美元大幅走强，大类资产普遍下挫，10 年美债收益率最高触及 4%关口，非美货币贬值压力加剧，英日等主要央行均出手救市。 　　三季度国内经济复苏一波三折。7 月经济在疫情和高温天气影响下出现超预期下滑，政策随即转向稳增长加大托底力度，在稳增长和低基数的共同作用下，8 月经济数据企稳回升。从结构来看，内需逐步替代外需成为经济的主要拉动力量，尤其是基建投资延续较高景气度，但房地产投资仍显低迷，单月增速继续回落，虽然保交楼政策对竣工端有所提振，但企业拿地、新开工和施工端仍然偏弱。三季度通胀走势则低于预期，猪价转为高位震荡的同时，油价也有明显回落，CPI整体涨幅温和，而 PPI 同比如期大幅回落。金融数据方面，在政策引导下，社融和信贷触底回升，且结构均有所修复，但社融和 M2 增速差持续背离显示居民和企业融资意愿仍较低迷，金融市场流动性淤积现象并未显著改善。 　　政策方面，对内来看，7 月经济转弱后，高层会议重新部署一系列稳增长续接政策，并要求狠抓政策落实。财政新增两笔 3000 亿政策性金融工具用于补充重大项目资本金，并盘活专项债务限额，5000 多亿专项债结存限额要求在 10 月前发行完毕；货币政策在总量层面积极发力，8 月央行降息对冲经济下行压力；房地产政策也在持续松绑，放松力度从“因城施策”升级至中央层面，9 月末各大部委连续出台政策支持居民刚需和改善型需求，“托需求”政策加速出台。对外来看，针对人民币汇率快速贬值压力，9 月央行连续出手干预贬值预期，先后下调外汇存款准备金率、上调外汇风险准备金率、口头干预和指导国有大行在离岸市场抛售美元以稳定汇率走势。 　　三季度债券市场走出波澜壮阔的宽幅震荡行情，收益率突破前低后大幅回升。在房贷断供风波发酵后，流动性在维稳需求下进一步宽松，资金利率继续走低，同时央行意外降息也点燃了市场做多情绪，7-8 月债券市场表现强劲，收益率连续下行突破前低。9 月国内外宏观环境发生变化，稳增长政策支撑下经济数据如期改善，地产政策也迎来密集放松，经济悲观预期有所修复，同时资金面因季末因素扰动也出现边际收敛，再加上外围汇率贬值压力冲击，收益率呈现单边上行趋势回到降息前的位置。整体来看，三季度末收益率水平较二季度末小幅下行；信用利差继续压缩，城投债利差分化加剧，地产债大跌后情绪回暖；转债先涨后跌，新规约束下成交缩量，溢价率小幅抬升。 　　本基金在 2022 年三季度以流动性管理为主，在操作上，各资产比例严格按照法规要求，未出现流动性风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内本基金 A 类净值增长率为 0.2291%，高于业绩比较基准 0.0197 个百分点；B 类净值 增长率为 0.2720%，高于业绩比较基准 0.0625 个百分点。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 1,784,856,811.66 60.41 　 其中：债券 1,784,856,811.66 60.41 　 资产支持证 - - 券 2 买入返售金融资产 988,249,954.14 33.45 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 3 银行存款和结算备 181,628,373.47 6.15 付金合计 4 其他资产 - - 5 合计 2,954,735,139.27 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（%） 1 报告期内债券回购融资余额 0.85 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值 的比例（%） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额没有超过资产净值的 20%的情况。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 49 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 61 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 43 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净 值的比例（%） 值的比例（%） 1 30 天以内 63.96 - 　 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 2 30 天（含）—60 天 10.49 - 　 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 3 60 天（含）—90 天 3.04 - 　 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 4 90 天（含）—120 天 3.37 - 　 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 5 120 天（含）—397 天（含） 18.82 - 　 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 合计 99.68 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 49,902,790.95 1.69 2 央行票据 - - 3 金融债券 143,225,421.84 4.85 　 其中：政策性金融债 143,225,421.84 4.85 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 587,042,124.44 19.88 6 中期票据 - - 7 同业存单 1,004,686,474.43 34.02 8 其他 - - 9 合计 1,784,856,811.66 60.43 10 剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元）占基金资产净值比例（%） 1 112283292 22 杭州银行 1,000,00099,924,847.09 3.38 CD197 2 072210006 22 长城证券 600,00061,015,904.28 2.07 CP001 3 072210012 22 国金证券 600,00060,884,483.55 2.06 CP001 4 190214 19 国开 14 500,00051,424,963.15 1.74 5 072110051 21 国信证券 500,00051,161,865.77 1.73 CP017 6 072210043 22 华西证券 500,00050,644,562.90 1.71 CP001 7 072210047 22 国金证券 500,00050,577,711.25 1.71 CP003 8 072210066 22 广发证券 500,00050,386,524.27 1.71 CP005 9 072210080 22 长城证券 500,00050,272,270.21 1.70 CP002 10 072210096 22 东吴证券 500,00050,238,610.18 1.70 CP005 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1323% 报告期内偏离度的最低值 0.0287% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0886% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到 0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到 0.5%。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内按照实际利率法每日计提收益。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3 其他资产构成 注：本基金本报告期末无其他资产构成。 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中海货币 A 中海货币 B 报告期期初基金 155,163,830.93 3,627,548,891.11 份额总额 报告期期间基金 38,919,041.81 4,983,816,987.34 总申购份额 报告期期间基金 45,215,473.14 5,806,714,340.79 总赎回份额 报告期期末基金 148,867,399.60 2,804,651,537.66 份额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比 类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 （%） 别 20%的时间区 间 2022-7-29 至 机 1 2022-7-31，438,196,460.29 1,553,181.42170,000,000.00269,749,641.71 9.1400 构 2022-8-23 至 2022-9-5 2 2022-9-30 0.00600,160,093.13 0.00600,160,093.13 20.3300 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海货币市场证券投资基金的文件 　2、中海货币市场证券投资基金基金合同 　3、中海货币市场证券投资基金托管协议 　4、中海货币市场证券投资基金财务报表及报表附注 　5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 　　咨询电话：(021)38789788 或 400-888-9788 　　公司网址：http://www.zhfund.com 　 　 中海基金管理有限公司 2022 年 10 月 26 日