中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 2012 年 3 月 31 日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年四月二十四日 第 1 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 4 月 18 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海货币 基金主代码 392001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年7月28日 报告期末基金份额总额 1,152,388,000.53份 在保证资产安全与资产充分流动性前提下,追求高于业绩 投资目标 比较基准的收益率,为基金份额持有人创造稳定的当期收 益。 1、利率预期策略 投资策略 根据对宏观经济和利率走势的分析,本基金将制定利率预 期策略。如果预期利率下降,将增加组合的久期;反之, 第 2 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 如果预期利率将上升,则缩短组合的久期。 2、期限结构配置策略 各类债券资产在期限结构上的配置是本基金所选择的收 益率曲线策略在资产配置过程中的具体体现,本基金采用 总收益分析法在子弹组合、杠铃组合、梯形组合等三种基 础类型中进行选择。 3、类属配置策略 根据各类短期固定收益类金融工具的市场规模、收益性和 流动性,决定各类资产的配置比例;再通过评估各类资产 的流动性和收益性利差,确定不同期限类别资产的具体资 产配置比例。 4、流动性管理策略 在满足基金投资人申购、赎回的资金需求前提下,通过基 金资产安排(包括现金库存、资产变现、剩余期限管理或 以其他措施),保证基金资产的高流动性。 5、套利策略 本基金的套利策略主要是利用不同市场、不同期限和不同 品种之间的收益率差异,通过融入和融出的资金安排,获 取无风险的利差收益。 业绩比较基准 同期7 天通知存款利率(税后) 本基金属货币市场证券投资基金,为证券投资基金中的低 风险品种。 风险收益特征 本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金、混合 型基金、债券型基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 中海货币A类 中海货币B类 第 3 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 下属两级基金的交易代码 392001 392002 报告期末下属两级基金的 470,271,528.02份 682,116,472.51份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 主要财务指标 中海货币A类 中海货币B类 1.本期已实现收益 7,995,162.47 8,859,543.55 2.本期利润 7,995,162.47 8,859,543.55 3.期末基金资产净值 470,271,528.02 682,116,472.51 注 1:本报告期是指自 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 3 月 31 日。 注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益, 由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收 益和本期利润的金额相等。 注 3:本基金收益分配是按日结转份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1.中海货币 A 类 业绩比 业绩比 净值收 净值收 较基准 较基准 阶段 益率标 ①-③ ②-④ 益率① 收益率 收益率 准差② ③ 标准差 第 4 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 ④ 过去三个月 1.0762% 0.0076% 0.3690% 0.0000% 0.7072% 0.0076% 2.中海货币 B 类 业绩比 业绩比 净值收 较基准 净值收 较基准 阶段 益率标 收益率 ①-③ ②-④ 益率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 1.1369% 0.0076% 0.3690% 0.0000% 0.7679% 0.0076% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 中海货币市场证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2010 年 7 月 28 日至 2012 年 3 月 31 日) 1、中海货币 A 类 第 5 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 2、中海货币 B 类 §4 管理人报告 第 6 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 固定 江小震先生,复旦大学金融学 收益 专业硕士。历任长江证券股份 小组 有限公司投资经理、中维资产 负责 管理有限责任公司部门经理、 人,本 天安人寿保险股份有限公司 基金、 (原名恒康天安保险有限责 中海 任公司)投资部经理、太平洋 江小 增强 2010-7-28 - 14 资产管理有限责任公司高级 震 收益 经理。2009年11月进入本公司 债券 工作,现任固定收益小组负责 型证 人。2010年7月至今任中海货 券投 币市场证券投资基金基金经 资基 理,2011年3月至今任中海增 金基 强收益债券型证券投资基金 金经 基金经理。 理 注 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 注 2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法 律法规、《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基 金份额持有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 第 7 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度,公司从研 究、投资、交易、风险管理事后分析等环节,对股票、债券的一级市场申购、二级市场 交易等投资管理活动进行全程公平交易管理。 公司通过制定研究、交易等相关制度、确保了研究成果共享,投资交易指令统一通 过交易室下达,通过启用公平交易模块,保证了时间优先、价格优先、比例分配、综合 平衡得以落实;同时,根据公司制度,通过系统禁止公司组合之间(除指数组合外)的 同日反向交易。 对于场外交易,由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核,风控的事前介入 有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集, 进行了相关的假设检验,对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性分析,针对交 易占优次数进行了时间序列分析,未发现重大异常情况。 本报告期,公司根据制度要求,对不同组合不同时间段的反向交易和异常交易进行 了统计分析,对于出现的公司制度中规定的异常交易,均要求相关当事人和审批人按照 公司制度要求予以留痕。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交 易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况,未发现可能导致不公平交易和利益输 送的异常交易情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度,经济回落明显,CPI 也呈现加速回落迹象。央行继续对货币政策进行微调, 继上季度之后,又下调了一次存款准备金率。市场资金环境更显充裕,债券市场做多情 绪浓厚。货币市场利率持续回落,收益率大幅下降。继上季度高等级品种收益率回落之 后,本季度其它低评级产品的收益率在资金宽松的背景下也渐次回落,短融等产品涨幅 较大。不过,在所有产品经历了一番轮涨后,市场开始进入观察期,等待央行的下一步 动作,并结合新的经济数据和资金情况来选择方向。 本基金在一季度仍然是基于流动性的考虑来安排日常投资,在结构上相对均衡,定 第 8 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 期存款、信用产品构成了本季度基金的主要持仓。由于各资产比例严格按照法规要求, 以及申购赎回资金的短期冲击,本基金在一季度保证流动性的前提下,实现收益不明显。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2012 年 3 月 31 日,本基金 A 类每万份收益 1.0454 元, 日年化收益率 5.923%, 报告期内本基金 A 类净值收益率为 1.0762%,高于业绩比较基准 0.7072 个百分点;本基 金 B 类每万份收益 1.1110 元,7 日年化收益率 6.191%,报告期内本基金 B 类净值收益 率为 1.1369%,高于业绩比较基准 0.7679 个百分点。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 固定收益投资 541,054,996.68 42.21 其中:债券 541,054,996.68 42.21 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 57,500,326.25 4.49 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 3 银行存款和结算备付金合计 668,123,593.87 52.13 4 其他各项资产 15,086,966.51 1.18 5 合计 1,281,765,883.31 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例(%) 第 9 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 报告期内债券回购融资余额 3.65 1 其中:买断式回购融资 - 序号 占基金资产净值 项目 金额 的比例(%) 报告期末债券回购融资余额 123,499,494.75 10.72 2 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额 占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 86 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 108 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 49 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。 注:根据本基金基金合同规定,本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超 过120天,下同。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 序号 平均剩余期限 产净值的比例(%) 产净值的比例(%) 第 10 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 1 30天以内 17.85 10.72 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 2 30天(含)—60天 55.54 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 3 60天(含)—90天 7.85 - 其中:剩余存续期超过397天 1.75 - 的浮动利率债 4 90天(含)—180天 8.70 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 5 180天(含)—397天(含) 19.99 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 合计 109.92 10.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例 序号 债券品种 摊余成本(元) (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 69,492,023.60 6.03 3 金融债券 40,299,231.39 3.50 其中:政策性金融债 40,299,231.39 3.50 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 431,263,741.69 37.42 第 11 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 541,054,996.68 46.95 剩余存续期超过397天的浮动 9 20,130,537.26 1.75 利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资产 债券数量 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 净值比例 (张) (%) 12 中 铝 业 1 041258005 500,000 50,100,522.66 4.35 CP001 2 1181183 11津城建CP01 300,000 30,118,948.73 2.61 3 1101022 11央票22 300,000 29,967,691.22 2.60 4 041159010 11重汽CP002 200,000 20,189,284.19 1.75 5 070219 07国开19 200,000 20,168,694.13 1.75 11 闽 能 源 6 041159005 200,000 20,147,516.29 1.75 CP001 11 江 西 赛 维 7 041158006 200,000 20,144,304.70 1.75 CP001 8 090407 09农发07 200,000 20,130,537.26 1.75 11 中 节 能 9 041169001 200,000 20,118,678.48 1.75 CP001 10 1181282 11株新材CP01 200,000 20,112,834.17 1.75 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 第 12 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 5次 报告期内偏离度的最高值 0.2810% 报告期内偏离度的最低值 0.0275% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1554% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法估值,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或协议 利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期内按照实际利率法每日计提收益。 5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率 债券,未发生该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。 5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 14,853,646.64 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 233,319.87 7 其他 - 8 合计 15,086,966.51 第 13 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 中海货币 A 类 中海货币 B 类 报告期期初基金份额总额 504,680,920.97 775,774,938.13 报告期期间基金总申购份额 2,142,680,576.64 1,289,711,285.13 报告期期间基金总赎回份额 2,177,089,969.59 1,383,369,750.75 报告期期末基金份额总额 470,271,528.02 682,116,472.51 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海货币市场证券投资基金的文件 2、中海货币市场证券投资基金基金合同 3、中海货币市场证券投资基金托管协议 4、中海货币市场证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层 7.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话:(021)38789788 或 400-888-9788 公司网址:http://www.zhfund.com 第 14 页 共 15 页 中海货币市场证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 中海基金管理有限公司 二〇一二年四月二十四日 第 15 页 共 15 页