上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根成长先锋混合 基金主代码 378010 交易代码 378010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 9 月 20 日 报告期末基金份额总额 1,190,276,808.87 份 本基金主要投资于国内市场上展现最佳成长特质的股票， 投资目标 积极捕捉高成长性上市公司所带来的投资机会，努力实现 基金资产长期稳健增值。 （1）股票投资策略 本基金采取定量分析与定性分析相结 合方式，挖掘具有突出成长潜力且被当前市场低估的上市 投资策略 公司，主动出击、积极管理将是本基金运作的重要特色。 （2）固定收益类投资策略 本基金以股票投资为主，一般 市场情况下，基金管理人不会积极追求大类资产配置，但 为进一步控制投资风险，优化组合流动性管理，本基金将 适度防御性资产配置，进行债券、货币市场工具等品种投 资。 在券种选择上，本基金以中长期利率趋势分析为基 础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水 平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、 风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品 种。 （3）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标 和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判 断，进行存托凭证的投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中债总指数收益率×20% 本基金是主动型混合型基金，属于证券投资基金的较高风 险品种，预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券基 金和货币市场基金。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管 风险收益特征 理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进 行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收 益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险 等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 121,406,254.11 2.本期利润 38,140,661.00 3.加权平均基金份额本期利润 0.0326 4.期末基金资产净值 2,364,493,651.39 5.期末基金份额净值 1.9865 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 1.81% 1.75% -5.23% 0.96% 7.04% 0.79% 过去六个月 15.17% 1.47% -2.54% 0.88% 17.71% 0.59% 过去一年 26.22% 1.47% 5.37% 0.97% 20.85% 0.50% 过去三年 133.18% 1.44% 34.29% 1.08% 98.89% 0.36% 过去五年 166.20% 1.26% 39.96% 0.95% 126.24% 0.31% 自基金合同 367.62% 1.62% 181.36% 1.37% 186.26% 0.25% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006 年 9 月 20 日至 2021 年 9 月 30 日) 注：本基金合同生效日为2006年9月20日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合 同规定。 本基金的业绩比较基准于2013年12月7日由原“富时中国A600成长指数×80%+同业存款利率 ×20%”变更为“沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%”。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 倪权生先生，上海交通大学 金融学博士。自 2011 年 7 月至 2014 年 12 月，在博时 本基金 基金管理有限公司任高级 倪权生 基金经 2019-12-27 - 10 年 研究员；2015年1 月至2019 理 年 8 月，在浙商基金管理有 限公司历任投资经理助理、 基金经理/股票投资部副总 经理；2019 年 8 月起加入上 投摩根基金管理有限公司， 现任国内权益投资部领先 组副组长兼资深基金经理。 自 2019年12月起任上投摩 根成长先锋混合型证券投 资基金基金经理。自 2021 年9月起同时担任上投摩根 均衡优选混合型证券投资 基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 倪权生 公募基金 2 3,462,414,383.49 2015-03-30 私募资产管理计划 2 970,273,411.63 2021-04-12 其他组合 - - - 合计 4 4,432,687,795.12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根成长先锋混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵 循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场 申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确 保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证 券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投 资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数 量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面，制造业高景气和上游资源及能源供给的阶段性不匹配自三季度以来进一步加剧，一方面由于出口持续处于高景气，带动对上游原材料和能源的需求提升，另一方面，由于限产、减耗等政策影响，以及过去几年对火电、大宗原材料加工等行业资本开支的投入不足，导致制造业上游原材料及能源供应不足，上游大宗商品及能源的供应无法满足下游需求，上游产品价格上涨并且短期看不到缓解趋势。短期来看，中上游行业的景气度和盈利能力较好。但这一形势的潜在变化因素是随着海外供应的逐步恢复，制造业海外产能缺口可能会改善，国内制造业对上游大宗商品及能源的需求，可能会有所下降，届时上游大宗商品及能源的供需紧张可能会缓解。产业层面，制造业的景气度由原来的新能源、半导体等新兴制造业延伸到能源、钢铁有色、化工等中上游行业，这些制造业的盈利能力处于上行阶段或较高水平。而由于疫情等因素，以及基数的影响，大消费整体数据表现平稳。 组合配置方面，一方面继续配置前期已经布局的基本面较强的新能源、军工、半导体等行业，另一方面，逐步开始增加估值处于底部，基本面成长性并不差的细分行业的配置，如非处方药、传媒、农业等，这些细分领域估值处于底部，下行空间较小，但其中相关公司，具有较为稳定的成长性，这些资产未来一年获得阿尔法的概率相对较大。 展望后市，我们认为受益于出口的制造业及其带动的中上游需求，可能会随着海外供给的稳定，有所缓解，未来更加关注内需驱动以及自身有较强产业成长逻辑的行业板块。新能源车、军工、半导体等属于产业自身需求逻辑较为明确，且受宏观经济波动影响相对较小的板块，仍将会重点关注。另一方面，需求相对稳定，但由于政策担忧、短期业绩等因素而导致估值处于较低水平的板块，如非处方药、传媒、农业等，将会进一步加大研究并逐步布局。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根成长先锋混合份额净值增长率为:1.81%，同期业绩比较基准收益率 为:-5.23%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 2,018,261,652.80 83.22 其中：股票 2,018,261,652.80 83.22 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 404,683,033.38 16.69 7 其他各项资产 2,361,823.89 0.10 8 合计 2,425,306,510.07 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 21,969,270.00 0.93 采矿业 69,785,318.78 2.95 B C 制造业 1,647,546,816.07 69.68 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 48,345,792.36 2.04 E 建筑业 20,183.39 0.00 F 批发和零售业 77,726,745.54 3.29 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 74,868,603.08 3.17 J 金融业 60,773,137.11 2.57 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 19,443.64 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 9,072.49 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 17,193,925.22 0.73 S 综合 - - 合计 2,018,261,652.80 85.36 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 300390 天华超净 1,183,200 127,016,520.00 5.37 2 600438 通威股份 2,486,315 126,652,886.10 5.36 3 002236 大华股份 5,127,526 121,624,916.72 5.14 4 300327 中颖电子 1,582,740 98,747,148.60 4.18 5 300432 富临精工 2,363,377 96,520,316.68 4.08 6 000733 振华科技 901,504 90,348,730.88 3.82 7 002049 紫光国微 374,518 77,450,322.40 3.28 8 300014 亿纬锂能 680,548 67,394,668.44 2.85 9 603486 科沃斯 431,750 65,582,825.00 2.77 10 300059 东方财富 1,768,203 60,773,137.11 2.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 599,214.69 2 应收证券清算款 356,633.30 3 应收股利 - 4 应收利息 57,576.56 5 应收申购款 1,348,399.34 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,361,823.89 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,166,827,728.98 报告期期间基金总申购份额 84,427,655.59 减：报告期期间基金总赎回份额 60,978,575.70 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,190,276,808.87 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根成长先锋混合型证券投资基金设立的文件； 2、《上投摩根成长先锋混合型证券投资基金基金合同》； 3、《上投摩根成长先锋混合型证券投资基金托管协议》； 4、《上投摩根开放式基金业务规则》； 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日