上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根成长先锋混合 基金主代码 378010 交易代码 378010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 9 月 20 日 报告期末基金份额总额 1,157,353,161.42 份 本基金主要投资于国内市场上展现最佳成长特质的股票， 投资目标 积极捕捉高成长性上市公司所带来的投资机会，努力实现 基金资产长期稳健增值。 （1）股票投资策略 本基金采取定量分析与定性分析相结 合方式，挖掘具有突出成长潜力且被当前市场低估的上市 投资策略 公司，主动出击、积极管理将是本基金运作的重要特色。 （2）固定收益类投资策略 本基金以股票投资为主，一般 市场情况下，基金管理人不会积极追求大类资产配置，但 为进一步控制投资风险，优化组合流动性管理，本基金将 适度防御性资产配置，进行债券、货币市场工具等品种投 资。 在券种选择上，本基金以中长期利率趋势分析为基 础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水 平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、 风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品 种。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中债总指数收益率×20% 本基金是主动型混合型基金，属于证券投资基金的较高风 险品种，预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券基 金和货币市场基金。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管 风险收益特征 理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进 行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收 益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险 等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 300,517,106.57 2.本期利润 209,337,479.35 3.加权平均基金份额本期利润 0.1784 4.期末基金资产净值 1,821,443,253.31 5.期末基金份额净值 1.5738 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 12.39% 1.83% 7.73% 1.28% 4.66% 0.55% 过去六个月 46.01% 1.53% 18.82% 1.05% 27.19% 0.48% 过去一年 59.47% 1.59% 16.14% 1.10% 43.33% 0.49% 过去三年 91.47% 1.33% 16.57% 1.06% 74.90% 0.27% 过去五年 98.57% 1.44% 35.00% 1.02% 63.57% 0.42% 自基金合同 270.47% 1.63% 166.38% 1.40% 104.09% 0.23% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006 年 9 月 20 日至 2020 年 9 月 30 日) 注：本基金合同生效日为2006年9月20日，图示时间段为2006年9月20日至2020年9月30日。 本基金建仓期自2006年9月20日至2007年3月19日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基 金合同规定。 本基金的业绩比较基准于2013年12月7日由原“富时中国A600成长指数×80%+同业存款利率 ×20%”变更为“沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 朱晓龙先生，自 2007 年 7 月至 2011 年 8 月在平安资 本基金 产管理有限责任公司担任 基金经 研究员；自 2011 年 8 月起 朱晓龙 理、研 2019-08-16 - 13 年 加入上投摩根基金管理有 究部总 限公司，历任行业专家、研 监 究部副总监兼基金经理助 理，现任研究部总监兼基金 经理。自 2018 年 11 月起担 任上投摩根策略精选灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理，自 2019 年 7 月 起同时担任上投摩根大盘 蓝筹股票型证券投资基金 基金经理，自 2019 年 8 月 起同时担任上投摩根成长 先锋混合型证券投资基金 基金经理，自 2020 年 6 月 起同时担任上投摩根研究 驱动股票型证券投资基金 基金经理。 倪权生先生，上海交通大学 金融学博士。自 2011 年 7 月至 2014 年 12 月，在博时 基金管理有限公司任高级 研究员；2015年1 月至2019 年 8 月，在浙商基金管理有 本基金 限公司历任投资经理助理、 倪权生 基金经 2019-12-27 - 9 年 基金经理/股票投资部副总 理 经理；2019 年 8 月起加入上 投摩根基金管理有限公司， 现任国内权益投资部领先 组副组长兼资深基金经理。 自 2019年12月起任上投摩 根成长先锋混合型证券投 资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根成长先锋混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵 循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场 申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济继续延续二季度以来的恢复态势，多数行业在三季度逐步恢复到正常运行状态。在经历了年初较快的涨幅之后，市场呈现震荡格局，由于上半年涨幅较大，估值在历史分位数相对较高的板块有所调整。本基金适度降低了前期涨幅较大，估值处于高位的个股，并且重点关注新能源车产业链（汽车零部件行业）、食品、化工、军工等板块。 展望后市，四季度是组合配置切换至明年的重要时间窗口。从组合管理角度，重点仍然关注中期业绩确定性高、长期具备成长性的行业或个股，重点关注长期成长性确定性高且弹性大的新能源汽车产业链，汽车电动化和智能化是长期趋势，行业急速扩容，相关零配件和材料公司进入高速成长期。我们认为疫情过后，中国制造业的优势进一步加强，特别是在高端制造业，随着海外供给的不稳定因素增加，国内企业在全球产业链中的份额有望提升。传统行业中，地产竣工链条的中期景气度仍然趋势向好，尽管受房地产行业监管政策短期有一定的波动，我们认为在相关政策的调整下，上下游公司财务报表将有望改善。在总量稳定改善及集中度显著提升的背景下，消费建材、工程机械龙头公司的成长性较好。随着居民生活 逐步恢复正常，消费领域趋势有望继续向好，龙头消费公司凭借品牌、渠道等优势，营销增 长具有较好的稳定性。尽管二、三季度适度降低了医药的配置，但我们仍然继续关注此板块， 部分品种估值经历三季度的调整后，已经回落到合理位置，且长期成长性较好。军工也是三 季度以来市场关注提升的板块，军工是未来几年营收增长确定性较高的大板块，我们将关注 成长性好，同时估值合理的品种。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根成长先锋混合份额净值增长率为:12.39%，同期业绩比较基准收益率 为:7.73%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,602,588,829.82 86.78 其中：股票 1,602,588,829.82 86.78 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 222,777,057.73 12.06 7 其他各项资产 21,383,383.60 1.16 8 合计 1,846,749,271.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 14,886,265.64 0.82 C 制造业 1,404,487,500.50 77.11 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 13,029.12 0.00 F 批发和零售业 42,542.17 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 96,046,611.51 5.27 J 金融业 32,105,098.36 1.76 K 房地产业 16,635,015.00 0.91 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 38,312,285.90 2.10 N 水利、环境和公共设施管理业 15,348.36 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 45,133.26 0.00 S 综合 - - 合计 1,602,588,829.82 87.98 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601012 隆基股份 1,363,172 102,251,531.72 5.61 2 600984 建设机械 3,992,564 85,081,538.84 4.67 3 002918 蒙娜丽莎 2,106,386 76,567,131.10 4.20 4 300132 青松股份 2,931,378 74,163,863.40 4.07 5 601689 拓普集团 1,809,080 72,363,200.00 3.97 6 002271 东方雨虹 1,170,384 63,083,697.60 3.46 7 603816 顾家家居 980,859 59,145,797.70 3.25 8 300014 亿纬锂能 1,088,592 53,885,304.00 2.96 9 002126 银轮股份 4,187,943 52,265,528.64 2.87 10 000661 长春高新 135,035 49,914,337.40 2.74 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 834,049.08 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 44,882.33 5 应收申购款 20,504,452.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 21,383,383.60 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,500,688,118.92 报告期基金总申购份额 336,663,360.79 减：报告期基金总赎回份额 679,998,318.29 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,157,353,161.42 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根成长先锋混合型证券投资基金设立的文件； 2、《上投摩根成长先锋混合型证券投资基金基金合同》； 3、《上投摩根成长先锋混合型证券投资基金托管协议》； 4、《上投摩根开放式基金业务规则》； 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十八日