上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年一月二十日 1  上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 19 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根成长先锋混合 基金主代码 378010 交易代码 378010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 9 月 20 日 报告期末基金份额总额 844,520,033.33 份 本基金主要投资于国内市场上展现最佳成长特质的股票， 投资目标 积极捕捉高成长性上市公司所带来的投资机会，努力实现 基金资产长期稳健增值。 （1）股票投资策略 本基金采取定量分析与定性分析相结 合方式，挖掘具有突出成长潜力且被当前市场低估的上市 投资策略 公司，主动出击、积极管理将是本基金运作的重要特色。 （2）固定收益类投资策略 本基金以股票投资为主，一般 2  上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 市场情况下，基金管理人不会积极追求大类资产配置，但 为进一步控制投资风险，优化组合流动性管理，本基金将 适度防御性资产配置，进行债券、货币市场工具等品种投 资。 在券种选择上，本基金以中长期利率趋势分析为基 础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水 平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、 风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品 种。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中债总指数收益率×20% 本基金是主动型混合型基金，属于证券投资基金的较高风 风险收益特征 险品种，预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券基 金和货币市场基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 7,259,025.84 2.本期利润 -49,442,760.34 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0580 4.期末基金资产净值 853,672,395.52 5.期末基金份额净值 1.0108 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 3  上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -5.51% 0.81% 0.88% 0.58% -6.39% 0.23% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006 年 9 月 20 日至 2016 年 12 月 31 日) 注：本基金合同生效日为2006年9月20日，图示时间段为2006年9月20日至2016年12月31日。 本基金建仓期自2006年9月20日至2007年3月19日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基 金合同规定。 本基金的业绩比较基准于2013年12月7日由原“富时中国A600成长指数×80%+同业存款利率 4  上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 ×20%”变更为“沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 吴文哲先生，自 2001 年 7 月至 2002 年 7 月在招商银 行上海分行担任职员，2004 年 6 月至 2007 年 7 月在华 宝兴业基金管理有限公司 担任研究员，2007 年 7 月至 2014 年 1 月在交银施罗德 基金管理有限公司担任高 本基金 级研究员，自 2014 年 1 月 吴文哲 基金经 2015-01-09 - 13 年 起加入上投摩根基金管理 理 有限公司，担任研究部副总 监兼高级行业专家一职，自 2015 年 1 月至 2017 年 1 月 担任上投摩根成长先锋混 合型证券投资基金基金经 理，自 2015 年 4 月至 2017 年 1 月同时担任上投摩根卓 越制造股票型证券投资基 金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3．吴文哲先生自2017年1月16日起不再担任上投摩根成长先锋混合型证券投资基金基金经理， 同时，张一甫先生自2017年1月16日起担任上投摩根成长先锋混合型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根成长先锋混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵 5  上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场 申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确 保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证 券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投 资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数 量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易 时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平 交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年四季度，市场窄幅震荡，结构性差异比较明显，其中沪深 300 涨幅 1.8%，创业 板指数跌幅-8.7%。从行业来看，沉寂了多时的周期类，诸如建筑、建材、钢铁、商贸、化 工等涨幅靠前，而创业板中的计算机、传媒、休闲服务、电子等跌幅靠前。4 季度市场主线 在于周期价格的反弹，以及后期的险资举牌，大盘蓝筹股与周期股超额收益明显。然而 4 季度下旬，由于部分险资不规范的投资行为，引起监管部门的严厉谴责；中央经济工作会议 对 17 年工作偏谨慎；年底债券市场又出现了流动性冲击，12 月周期行业个股大幅回落。由 于本基金的投资主要配置在长期成长性的新兴产业上，仓位较高，而四季度市场整体的风格 6  上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 对于成长投资不利，因此基金的净值表现出现了一定程度的回撤，但是考虑到基金的长期投 资回报，我们选择了对于组合个股的投资优化和对于优质成长股的长期坚守。 从宏观层面来看，我们判断房地产调控政策至少在 2017 年上半年仍会延续，地产产业 链的基本面将持续受到压制。此外，美国加息预期与大宗产品价格上涨也将制约货币政策放 松的空间。因此市场整体的估值和风险偏好难以大幅提升。在成长与价值风格比较上，由于 经过 2016 年对于高估值的消化，部分成长股的投资价值已经凸显。在此背景下，本基金将 会遵循业绩与估值合理匹配的原则进行投资选择，重点投资于高成长且估值合理的优质企业。 同时，关注国家政策重点扶持的产业方向，如 PPP 和国企改革的相关企业。最后，本基金仍 将会继续在新兴产业中积极进行重点个股的挖掘，以期分享产业未来的光明前景。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为-5.51%，同期业绩比较基准收益率为 0.88%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 658,368,367.76 76.58 其中：股票 658,368,367.76 76.58 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 7  上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 资产 6 银行存款和结算备付金合计 198,258,543.68 23.06 7 其他各项资产 3,080,156.88 0.36 8 合计 859,707,068.32 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 46,114,717.00 5.40 19,436,776.91 2.28 B 采矿业 C 制造业 389,367,370.40 45.61 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 37,917.66 0.00 E 建筑业 48,137,167.13 5.64 F 批发和零售业 15,115,373.60 1.77 G 交通运输、仓储和邮政业 7,907,355.68 0.93 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 48,439,312.74 5.67 J 金融业 31,980,827.55 3.75 K 房地产业 51,831,549.09 6.07 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 658,368,367.76 77.12 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 8  上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 值比例(％) 1 600771 广誉远 1,043,934 34,909,152.96 4.09 2 002456 欧菲光 752,634 25,800,293.52 3.02 3 000925 众合科技 1,041,868 25,598,696.76 3.00 4 300073 当升科技 566,944 24,418,278.08 2.86 5 002041 登海种业 1,289,626 24,348,138.88 2.85 6 601668 中国建筑 2,693,600 23,865,296.00 2.80 7 300377 赢时胜 574,488 21,445,637.04 2.51 8 300365 恒华科技 467,779 19,412,828.50 2.27 9 600885 宏发股份 548,761 17,532,913.95 2.05 10 000726 鲁泰 A 1,299,000 16,640,190.00 1.95 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 9  上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 779,467.46 2 应收证券清算款 2,241,442.26 3 应收股利 - 4 应收利息 44,609.57 5 应收申购款 14,637.59 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,080,156.88 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 10  上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 865,178,509.34 报告期基金总申购份额 9,756,454.66 减：报告期基金总赎回份额 30,414,930.67 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 844,520,033.33 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根成长先锋混合型证券投资基金设立的文件； 2、《上投摩根成长先锋混合型证券投资基金基金合同》； 3、《上投摩根成长先锋混合型证券投资基金托管协议》； 4、《上投摩根开放式基金业务规则》； 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 11 上投摩根成长先锋混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 上投摩根基金管理有限公司 二〇一七年一月二十日 12