上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 21 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根全球新兴市场混合(QDII) 基金主代码 378006 交易代码 378006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 1 月 30 日 报告期末基金份额总额 50,176,179.43 份 本基金主要投资于新兴市场以及在其他证券市场交易的 投资目标 新兴市场企业，通过深入挖掘新兴市场企业的投资价值， 努力实现基金资产的稳健增值。 新兴市场所属国家和地区经济发展多处于转型阶段，劳动 力成本低，自然资源丰富，与发达国家与地区比较，其经 投资策略 济发展速度一般相对较高。本基金将充分分享新兴市场经 济高增长成果，审慎把握新兴市场的投资机会，争取为投 资者带来长期稳健回报。 总体上本基金将采取自上而下与自下而上相结合的投资 策略。首先通过考察不同国家的发展趋势及不同行业的景 气程度，决定地区与板块的基本布局；其次采取自下而上 的选股策略，在对股票进行基本面分析的同时，通过深入 研究股票的价值与动量特性，选取目标投资对象。在固定 收益类投资部分，本基金将综合考虑资产布局的安全性、 流动性与收益性，并结合现金管理要求等来制订具体策 略。 本基金的业绩比较基准为：MSCI 新兴市场股票指数（总回 业绩比较基准 报） 本基金是混合型证券投资基金，预期收益及预期风险水平 低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于 风险收益特征 较高预期收益和预期风险水平的投资品种。 本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投 资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 JPMorgan Asset Management(UK) Limited 境外投资顾问中文名称 摩根资产管理（英国）有限公司 境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank, N.A. 境外资产托管人中文名称 摩根大通银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -1,070,535.13 2.本期利润 -11,555,114.69 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2229 4.期末基金资产净值 44,363,558.09 5.期末基金份额净值 0.884 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -20.65% 2.54% -22.68% 2.52% 2.03% 0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2011 年 1 月 30 日至 2020 年 3 月 31 日） 注：本基金合同生效日为2011年1月30日，图示时间段为2011年1月30日至2020年3月31日。 本基金建仓期自2011年1月30日至2011年7月29日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基 金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 张淑婉女士，台湾大学财务 金融研究所 MBA，自 1987 年 9 月至 1989 年 2 月，在 东盟成衣股份有限公司担 任研究部专员；自 1989 年 3 月至 1991 年 8 月，在富隆 本基金 证券股份有限公司担任投 张淑婉 基金经 2016-12-16 - 29 年 行部专员；自 1993 年 3 月 理 至 1998 年 1 月，在光华证 券投资信托股份有限公司 担任研究部副理；自 1998 年 2 月至 2006 年 7 月，在 摩根富林明证券信托股份 有限公司担任副总经理；自 2007 年 11 月至 2009 年 8 月，在德意志亚洲资产管理 公司担任副总经理；自 2009 年 9 月至 2014 年 6 月，在 嘉实国际资产管理公司担 任副总经理；自 2014 年 7 月至 2016 年 8 月，在上投 摩根资产管理（香港）有限 公司担任投资总监；自 2016 年9月起加入上投摩根基金 管理有限公司，自 2016 年 12 月起同时担任上投摩根 亚太优势混合型证券投资 基金基金经理及上投摩根 全球新兴市场混合型证券 投资基金基金经理，自 2017 年 12 月起同时担任上投摩 根标普港股通低波红利指 数型证券投资基金基金经 理，自 2018 年 6 月起同时 担任上投摩根香港精选港 股通混合型证券投资基金 基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 在境外投资顾 姓名 证券从业年限 说明 问所任职务 Anuj Arora 投资组合经理 17 年 男，伊利诺斯理工大学硕士，主修 金融学 Noriko Kuroki 投资组合经理 24 年 女，牛津大学硕士，主修哲学、政 治和经济学 4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根全球新兴市场混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比 例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年第一季原本延续 2019 年的反弹，但在 1 月底的时候，新冠疫情的爆发打乱节奏。 3 月开始随着疫情在欧美市场蔓延爆发，各国纷纷施行关口管控，限制疫情严重国家人民入境，并实施隔离政策。而此时叠加沙特与俄罗斯会谈减产石油不成，使得油价大跌；市场波动性指数 VIX 大涨，失业率大增，使得欧美市场显著的下跌，也让港股受到影响，美联储紧急降息并对市场提供流动性，欧美股市涨跌反复，美股熔断时见。第一季全球金融市场动荡，以至于美元走强，油价大跌，新兴市场再度承压，我们见到天然资源国（巴西、俄罗斯）股汇双跌。全球新兴市场基金在一季度表现较业绩基准略佳，主要低配了俄罗斯、巴西及南美 等各国。但我们超配在泰国、印尼及印度的部分，对绩效有负贡献。 展望未来，全球新兴市场基金仍将超配亚洲市场，低配南美、东欧等市场。因为我们认 为在金融动荡时期，东欧及南美股市表现更不稳定，而且中国已经领先走出反弹格局。同时， 我们预计东北亚市场的表现较其他新兴市场好。我们超配在中国台湾、韩国、泰国及印尼， 未来将增加中国大陆市场的仓位。而其他市场会等油价、美元稳定后，再加以考虑。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期全球新兴市场份额净值增长率为:-20.65%，同期业绩比较基准收益率 为:-22.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(人民币元) 的比例(%) 1 权益投资 38,795,010.98 83.71 其中：普通股 23,170,471.77 49.99 存托凭证 15,624,539.21 33.71 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,752,703.68 12.41 8 其他各项资产 1,798,175.68 3.88 9 合计 46,345,890.34 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％） 美国 13,880,234.77 31.29 中国香港 10,966,634.96 24.72 韩国 7,533,802.43 16.98 南非 2,072,980.21 4.67 泰国 1,744,304.44 3.93 印度尼西亚 1,370,015.07 3.09 中国台湾 1,227,039.10 2.77 合计 38,795,010.98 87.46 注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证 券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 互联网与售货目录零售 6,404,257.75 14.44 互动媒体与服务Ⅲ 5,007,273.55 11.29 半导体产品与设备 4,871,833.60 10.98 商业银行 4,263,658.04 9.61 电脑与外围设备 3,735,663.86 8.42 电子设备、仪器和元件 2,430,582.26 5.48 石油、天然气与消费用燃料 1,504,457.27 3.39 食品与主要用品零售Ⅲ 1,299,406.11 2.93 保险 1,252,957.28 2.82 金属与采矿 1,163,250.36 2.62 纺织品、服装与奢侈品 832,928.19 1.88 生命科学工具和服务 734,936.64 1.66 汽车 711,815.37 1.60 制药 551,184.20 1.24 化学制品 546,740.29 1.23 建筑与工程 539,538.56 1.22 多元化零售 516,475.77 1.16 软件 480,873.96 1.08 娱乐 409,828.23 0.92 综合电信业务 397,399.83 0.90 信息技术服务 377,398.34 0.85 汽车零配件 303,844.19 0.68 房地产管理和开发 246,148.93 0.55 交通基本设施 212,558.40 0.48 合计 38,795,010.98 87.46 注：行业分类标准：MSCI 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 所 公司 在 所属 占基金 序 名称 证券代 证 国家 数量 公允价值（人 资产净 公司名称（英文） 号 （中 码 券 （地 （股） 民币元） 值比例 文） 市 区) （％） 场 香 Tencent 腾讯 港 中国 1 Holdings Ltd 控股 700 HK 交 香港 12,200.00 4,239,999.39 9.56 易 所 阿里 纽 巴巴 约 Alibaba Group 集团 BABA 证 2 Holding Ltd 控股 US 券 美国 3,030.00 4,175,068.05 9.41 有限 交 公司 易 所 3 Taiwan 台积 TSM US 纽 美国 12,000.00 4,063,163.15 9.16 Semiconductor 电 约 Manufacturing 证 Co., Ltd 券 交 易 所 韩 国 Samsung 三星 005930 证 4 Electronics Co 电子 KS 券 韩国 13,442.00 3,735,663.86 8.42 Ltd 交 易 所 香 Ping An 中国 2318 港 中国 5 Insurance Group 平安 HK 交 香港 18,000.00 1,252,957.28 2.82 Co of China Ltd 易 所 约 翰 内 斯 6 AngloGold 安革 ANG SJ 堡 南非 9,189.00 1,163,250.36 2.62 Ashanti Ltd 金 证 券 交 易 所 Sunny Optical 香 Technology 舜宇 港 中国 7 (Group) Company 光学 2382HK 交 香港 12,000.00 1,145,184.85 2.58 Limited 科技 易 所 纽 Industrial 印度 约 Credit and 工业 证 8 Investment 信贷 IBN US 券 美国 16,600.00 999,707.61 2.25 Corporation of 投资 交 India 银行 易 所 HDFC 纽 9 HDFC BANK 银行 HDB US 约 美国 3,646.00 993,509.28 2.24 Limited 有限 证 公司 券 交 易 所 约 翰 内 纳斯 斯 10 Naspers Ltd 'N' 派斯 NPN SJ 堡 南非 898.00 909,729.85 2.05 有限 证 公司 券 交 易 所 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 502,011.55 3 应收股利 95,831.58 4 应收利息 461.16 5 应收申购款 355,783.54 6 其他应收款 844,087.85 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,798,175.68 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 56,474,934.93 报告期基金总申购份额 7,666,610.03 减：报告期基金总赎回份额 13,965,365.53 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 50,176,179.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金设立的文件； 2、《上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金基金合同》； 3、《上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金基金托管协议》； 4、《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二〇年四月二十二日