§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年1月30日至2011年9月30日) ■ 注:本基金合同生效日为2011年1月30日,图示时间段为2011年1月30日至2011年9月30日,未满一年。 本基金建仓期自2011年1月30日至2011年7月29日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1. 王邦祺先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ■ 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金合同》的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人建立了完善的公平交易制度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神,公司于2009年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法,并自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度,公司已组织相关业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法,并认为现阶段该方法仍旧适当,无需进一步修订。公司沿用前述分类办法,组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了2011年度投资组合投资风格的划分工作,并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。 本年度,根据公司内部和外部专业机构的评价结果,本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,监察稽核部未发现本基金违法违规损害持有人利益的异常交易行为。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾过去一季,新兴市场普遍受到欧债危机以及美国经济复苏走缓的冲击,所有市场都出现回调 七月与八月之间,与发达市场挂钩较深的韩国市场以及台湾市场是跌幅较深的地方,东欧的几个市场则深受欧债危机的影响,跌幅为新兴市场最重,到了九月,原本与发达市场关联度较低的东南亚市场也不能幸免。 就宏观看,全球各主要经济研究机构分别下调今年以及明年的全球经济成长预测,共识是,2012年的全球经济成长几乎全为新兴市场所贡献,深陷欧债泥沼的欧洲市场、长期失落的日本市场以及经济陷入停滞的美国市场,已经无法负担带动全球成长的责任。 就企业获利的角度看,先前对于全球企业的获利增长预估已经随着经济成长预测的下调,显得过于乐观,我们必须承认部分新兴市场企业的获利质量不好,宏观经济的倒退对于部分周期企业获利打击较大。 就流动性的角度看,由于欧洲银行体系出现信心问题,对美元的融资需求大增,导致美元对所有新兴市场货币大升,在资金外流的冲击下,新兴市场各种资产都出现回调,不论估值或绝对价格都出现相对低点。 我们认为,虽然全球新兴市场的通膨应该已经见顶,并随着发达市场逐渐下调利率,但是在资金持续外流的情况下,估值不易提升 就经济成长的角度,由于欧债危机的冲击,欧洲陷入全面衰退恐难避免,加上美国经济弱于预期,企业获利的成长短期也不容易好转,未来一年的投资主轴可能都是以防御为主。在市场选择上,我们觉得相对成熟的新兴市场比较不容易受到外资流出的冲击,企业获利的质量也会比较好 在板块上,我们会尽量避开资本支出有关的企业,在美联储操作债券收益率的背景下,我们会对金融板块持高度的戒心 在个股选择上,我们对内需消费,尤其是再投资需求低,获利质量稳定以及稳定高配息的企业多加留意。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为-20.85%,同期业绩比较基准收益率为 -24.57%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 注:截至2011年9月30日,本基金资产净值为92,091,103.79元,基金份额净值为0.782元,累计基金份额净值为0.782元。 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 ■ 注:国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定,ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 ■ 注:行业分类标准:MSCI 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 ■ 注:1. 所用证券代码采用Ticker代码。 2. 所属国家(地区)列示证券挂牌的证券交易所所在国家(地区)。 3. 持仓的Amorepacific Corp中包含300股优先股(Ticker:090435 KS),市值为CNY436,948.26。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ■ 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他各项资产构成 ■ 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因,投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金设立的文件 2、《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金合同》 3、《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金托管协议》 4、《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一一年十月二十七日 基金简称 上投摩根全球新兴市场股票(QDII) 基金主代码 378006 交易代码 378006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年1月30日 报告期末基金份额总额 117,758,699.33份 投资目标 本基金主要投资于新兴市场以及在其他证券市场交易的新兴市场企业,通过深入挖掘新兴市场企业的投资价值,努力实现基金资产的稳健增值。 投资策略 新兴市场所属国家和地区经济发展多处于转型阶段,劳动力成本低,自然资源丰富,与发达国家与地区比较,其经济发展速度一般相对较高。本基金将充分分享新兴市场经济高增长成果,审慎把握新兴市场的投资机会,争取为投资者带来长期稳健回报。总体上本基金将采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。首先通过考察不同国家的发展趋势及不同行业的景气程度,决定地区与板块的基本布局 其次采取自下而上的选股策略,在对股票进行基本面分析的同时,通过深入研究股票的价值与动量特性,选取目标投资对象。在固定收益类投资部分,本基金将综合考虑资产布局的安全性、流动性与收益性,并结合现金管理要求等来制订具体策略。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:MSCI新兴市场股票指数(总回报) 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金,基金投资风险收益水平高于债券型基金和平衡型基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 JPMorganAssetManagement(UK)Limited 境外投资顾问中文名称 摩根富林明资产管理(英国)有限公司 境外资产托管人英文名称 JPMorgan&ChaseBank,N.A. 境外资产托管人中文名称 摩根大通银行 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -6,696,805.00 2.本期利润 -24,594,489.94 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2054 4.期末基金资产净值 92,091,103.79 5.期末基金份额净值 0.782 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -20.85% 1.44% -24.57% 1.84% 3.72% -0.40% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王邦祺 本基金基金经理 2011-1-30 - 7年 台湾大学历史学硕士班,曾任职于香港永丰金证券(亚洲)及香港永丰金资产(亚洲)有限公司,负责管理海外可转债及海外新兴市场固定收益部位。2007年9月加入上投摩根基金管理有限公司,任投资经理,从事QDII海外固定收益及海外可转债投资及研究工作。2011年1月起任上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金经理。 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 AnujArora 投资组合经理 8年 男,伊利诺斯理工大学硕士,主修金融学 NorikoKuroki 投资组合经理 15年 女,牛津大学硕士,主修哲学、政治和经济学 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 79,368,631.49 84.37 其中:普通股 61,044,687.00 64.89 存托凭证 18,323,944.49 19.48 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 11,637.39 0.01 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 11,637.39 0.01 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 14,611,463.37 15.53 8 其他各项资产 76,250.74 0.08 9 合计 94,067,982.99 100.00 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 中国香港 17,656,087.29 19.17 美国 11,471,163.27 12.46 印度 8,250,526.11 8.96 韩国 8,205,834.40 8.91 南非 7,511,678.19 8.16 台湾 7,386,489.53 8.02 英国SEAQ 6,102,909.15 6.63 巴西 3,585,180.39 3.89 泰国 2,631,707.51 2.86 土耳其 2,213,321.32 2.40 波兰 1,993,129.92 2.16 墨西哥 1,721,698.97 1.87 菲律宾 638,905.44 0.69 合计 79,368,631.49 86.18 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 商业银行业 9,466,373.28 10.28 石油,天然气及消耗燃料业 8,610,189.09 9.35 食品制造业 6,244,027.18 6.78 金属及采矿业 6,236,172.50 6.77 多元化电信服务业 4,807,942.18 5.22 制药业 4,343,246.88 4.72 个人用品制造业 3,960,408.09 4.30 保险业 3,659,535.79 3.97 房地产管理及开发业 3,557,878.69 3.86 饮料业 3,099,072.48 3.37 多元化金融服务业 2,843,818.82 3.09 无线电讯服务业 2,617,294.72 2.84 汽车零部件业 2,085,199.61 2.26 产业融合业 2,056,364.03 2.23 食品零售业 1,614,989.33 1.75 建筑及工程业 1,561,685.45 1.70 半导体及半导体设备业 1,459,698.11 1.59 电力及能源业 1,452,245.36 1.58 天然气设备业 1,373,877.99 1.49 多线零售业 1,156,080.91 1.26 IT服务业 1,083,479.63 1.18 金融消费业 927,335.90 1.01 容器及包装业 865,804.89 0.94 建筑材料业 749,872.07 0.81 水利业 695,510.43 0.76 化工业 674,028.14 0.73 投资银行及经纪业 640,571.63 0.70 家居产品业 558,322.78 0.61 贸易及分销业 528,653.45 0.57 酒店业 438,952.08 0.48 合计 79,368,631.49 86.18 序号 证券代码 公司名称(英文) 公司名称(中文) 所在证券市场 所属国家(地区) 数量(股) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 1 VALEUS ValeSA - 纽约证券交易所 美国 16,600 2,405,202.55 2.61 2 ABVUS CompanhiadeBebidasdasAmericas - 纽约证券交易所 美国 12,200 2,376,287.76 2.58 3 VIVUS TelecomunicacoesdeSaoPauloSA - 纽约证券交易所 美国 13,950 2,344,815.12 2.55 4 090430KS AmorepacificCorp - 韩国证券交易所 韩国 580 2,213,223.86 2.40 5 2105TT ChengShinRubberIndustryCoLtd 正新橡胶工业股份有限公司 台湾证券交易所 中国台湾 156,000 2,085,199.61 2.26 6 LKODLI Lukoil - SEAQ英国股票交易所自动报价系统 英国 6,000 1,938,879.99 2.11 7 MNODLI Mining&MetallurgicalCoNorilskNickel - SEAQ英国股票交易所自动报价系统 英国 14,000 1,933,287.68 2.10 8 SOLSJ SasolLtd - 约翰内斯堡证券交易所 南非 7,100 1,879,191.46 2.04 9 IDFCIN InfrastructureDevelopmentFinanceCoLtd - 印度证券交易所 印度 128,000 1,840,280.42 2.00 10 1044HK HenganIntlGroupCoLtd 恒安国际集团有限公司 香港证券交易所 中国香港 34,000 1,747,184.23 1.90 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 1 权证 Lock&LockCoLtdRights 11,637.39 0.01 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 55,450.20 4 应收利息 1,141.09 5 应收申购款 19,659.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 76,250.74 本报告期期初基金份额总额 125,547,846.58 本报告期基金总申购份额 2,070,766.12 减:本报告期基金总赎回份额 9,859,913.37 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 117,758,699.33 上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金 2011年第三季度报告 2011年9月30日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年十月二十七日