上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月二十一日 第 1 页 共 13 页  上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根全球新兴市场股票(QDII) 基金主代码 378006 交易代码 378006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年1月30日 报告期末基金份额总额 125,547,846.58份 本基金主要投资于新兴市场以及在其他证券市场交 投资目标 易的新兴市场企业,通过深入挖掘新兴市场企业的 投资价值,努力实现基金资产的稳健增值。 新兴市场所属国家和地区经济发展多处于转型阶 投资策略 段,劳动力成本低,自然资源丰富,与发达国家与 地区比较,其经济发展速度一般相对较高。本基金 2  上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 将充分分享新兴市场经济高增长成果,审慎把握新 兴市场的投资机会,争取为投资者带来长期稳健回 报。 总体上本基金将采取自上而下与自下而上相结合的 投资策略。首先通过考察不同国家的发展趋势及不 同行业的景气程度,决定地区与板块的基本布局; 其次采取自下而上的选股策略,在对股票进行基本 面分析的同时,通过深入研究股票的价值与动量特 性,选取目标投资对象。在固定收益类投资部分, 本基金将综合考虑资产布局的安全性、流动性与收 益性,并结合现金管理要求等来制订具体策略。 本基金的业绩比较基准为:MSCI新兴市场股票指数 业绩比较基准 (总回报) 本基金为股票型证券投资基金,基金投资风险收益 风险收益特征 水平高于债券型基金和平衡型基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 JPMorgan Asset Management(UK) Limited 境外投资顾问中文名称 摩根富林明资产管理(英国)有限公司 境外资产托管人英文名 JPMorgan &Chase Bank, N.A. 称 境外资产托管人中文名 摩根大通银行 称 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 3  上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 1.本期已实现收益 -704,162.43 2.本期利润 -1,383,481.63 3.加权平均基金份额本期利 -0.0105 润 4.期末基金资产净值 124,102,403.00 5.期末基金份额净值 0.988 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 基金合同在当期生效。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费 用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 净值增 业绩比 较基准 净值增 长率标 较基准 阶段 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 准差 收益率 标准差 ② ③ ④ 11/4/1-11/6/30 -1.10% 0.36% -3.37% 0.93% 2.27% -0.57% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 上投摩根全球新兴市场证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 1 月 30 日至 2011 年 6 月 30 日) 4  上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 注:本基金合同生效日为 2011 年 1 月 30 日,图示时间段为 2011 年 1 月 30 日至 2011 年 6 月 30 日,未满一年。 本基金建仓期自 2011 年 1 月 30 日至 2011 年 7 月 29 日,目前本基金还处于建仓 期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 台湾大学历史学硕士班,曾任 职于香港永丰金证券(亚洲) 及香港永丰金资产(亚洲)有 本基 限公司,负责管理海外可转债 王邦 金基 2011-1-30 - 7年 及海外新兴市场固定收益部 祺 金经 位。2007年9月加入上投摩根 理 基金管理有限公司,任投资经 理,从事QDII海外固定收益及 海外可转债投资及研究工作。 5  上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011年1月起任上投摩根全球 新兴市场股票型证券投资基 金基金经理。 注:注:1. 王邦祺先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同 生效之日。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的 相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 Anuj 男,伊利诺斯理工大学 投资组合经理 8年 Arora 硕士,主修金融学 Noriko 女,牛津大学硕士,主 投资组合经理 15年 Kuroki 修哲学、政治和经济学 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽 责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其 他有关法律法规、《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金合同》的规 定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人建立了完善的公平交易制度,确保不同基金在买卖 同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神,公司于 2009 年委托 外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法,并自 2009 年起对旗 下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度,公司已组织相关 业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法,并认 为现阶段该方法仍旧适当,无需进一步修订。公司沿用前述分类办法,组织相关 业务部门及外部专业机构共同开展了 2011 年度投资组合投资风格的划分工作, 6  上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。 本年度,根据公司内部和外部专业机构的评价结果,本基金管理人旗下无与 本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金无异常交易行为。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 自1月30日起,基金建仓已经五个月,目前仓位已达60%,我们在建仓时主要 的考虑有五点因素。第一,美国第二次量化宽松结束后,后续极有可能仍将维持 货币宽松的局面,流动性减少的忧虑不致对市场产生明显冲击;第二,欧洲有能 力也有意愿解决包括希腊在内等多个欧洲国家的主权债务危机,信贷流动性枯竭 的风险也在降低;第三,油价距离先前的高点已经有超过20%的跌幅,在美国以 及产油国刻意打压下,高油价对于下半年新兴市场的通胀风险也在下降;第四, 新兴市场的长期成长能量依然充沛;第五,许多新兴市场的股票价格虽然跌幅有 限,但是获利的成长使得投资价值更具吸引力。 基金成立以来,本基金的持仓主要集中在能源、消费以及金融板块。能源方 面,虽然油价下跌加上各个新兴市场开征石油暴利税,但是部份石油股(如俄罗 斯以及巴西)的低估值以及高配息已经收窄了回调的可能空间,板块投资价值凸 显;金融板块部份,我们认为大部份新兴市场的金融股依然是反应新兴市场經濟 快速成长最直接的板块,不论亚洲、东欧或是拉美,都有布局,目前为止,与业 绩基准差异不大。最后,消费板块亦是我们的重点关注的板块,本基金维持新兴 市场的内需是未来全球成长动力的长期观点。 展望下半年,本基金对于市场有两个基本看法:第一,对于发达市场的持续 积弱不振,在投资上必须有足够的心理预期,反映在新兴市场上就是对科技股的 投资应当有所节制,若非长期成长确定,否则应尽力避免;第二,医疗股占新兴 市场的比重甚低,但是不论发达市场或新兴市场,这个板块充满长期成长的机会, 将择优长期持有一些成长明确的标的,虽然他们的价钱不见得便宜。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 7  上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 截至 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 0.988,累计基金份额净值为 0.988 元。本报告期份额净值增长率为-1.10%,同期业绩比较基准收益率为 -3.37%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(人民币元) 产的比例 (%) 1 权益投资 75,315,542.10 60.08 其中:普通股 56,343,587.23 44.95 存托凭证 18,971,954.87 15.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 32,000,000.00 25.53 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 14,601,571.55 11.65 8 其他各项资产 3,432,800.07 2.74 8  上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 9 合计 125,349,913.72 100.00 截至2011年6月30日,本基金资产净值为124,102,403.00元,基金份额净值为0.988元,累计 基金份额净值为0.988元。 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 美国 12,793,583.07 10.31 中国香港 12,172,055.59 9.81 南非 9,715,452.50 7.83 台湾 8,596,468.48 6.93 韩国 7,892,030.29 6.36 英国 SEAQ 6,178,371.80 4.98 波兰 3,218,237.84 2.59 印度 2,644,629.96 2.13 巴西 2,551,771.87 2.06 墨西哥 2,462,093.12 1.98 泰国 2,357,473.81 1.90 土耳其 2,114,507.63 1.70 印尼 1,336,505.58 1.08 马来西亚 1,282,360.56 1.03 合计 75,315,542.10 60.69 注:国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定,ADR、GDR按照存托凭证本身 挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 占基金资产净值比例 行业类别 公允价值(人民币元) (%) 石油,天然气及消耗燃料业 12,038,405.39 9.70 商业银行业 10,784,777.21 8.69 金属及采矿业 7,183,304.47 5.79 食品制造业 5,239,702.93 4.22 半导体及半导体设备业 4,933,159.78 3.98 多元电信服务业 4,045,203.01 3.26 饮料业 3,940,172.83 3.17 个人用品制造业 2,869,476.44 2.31 多元化金融服务业 2,639,635.92 2.13 容器及包装行业 2,602,599.26 2.10 9  上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 保险业 2,550,931.30 2.06 汽车元件业 2,416,415.48 1.95 食品零售业 1,749,308.13 1.41 建筑及工程业 1,518,869.64 1.22 工业集团 1,350,549.13 1.09 天然气设备业 1,336,505.58 1.08 多线零售业 1,334,266.90 1.08 建筑材料业 1,275,468.62 1.03 金融消费业 1,226,700.67 0.99 房地产管理及开发业 1,140,831.32 0.92 水务业 1,121,286.57 0.90 电子设备及元件业 1,069,644.05 0.86 海洋业 948,327.47 0.76 合计 75,315,542.10 60.69 注:行业分类标准:MSCI 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 占基金 所属国 序 证券代 公司名称 公司名称 所在证 数量 公允价值(人民币 资产净 家 号 码 (英文) (中文) 券市场 (股) 元) 值比例 (地区) (%) Telecomunicacoes de Sao 纽约证券 1 VIV US - 美国 13,950 2,681,280.95 2.16 Paulo SA (ADR) 交易所 Companhia de Bebidas das 纽约证券 2 ABV US - 美国 12,200 2,663,102.23 2.15 Americas (ADR) 交易所 台湾积体电 2330 Taiwan Semiconductor 台湾证券 中国台 3 路制造股份 160,000 2,602,744.21 2.10 TT Manufacturing Co Ltd 交易所 湾 有限公司 SEAQ 英 ATAD 国股票交 4 Tatneft (ADR) - 英国 9,300 2,594,011.43 2.09 LI 易所自动 报价系统 华沙证券 5 PKO PW PKO Bank Polski SA - 波兰 25,000 2,475,204.90 1.99 交易所 China Petroleum &Chemical 中国石油化工 香港证券 中国香 6 386 HK 380,000 2,474,615.09 1.99 Corp 股份有限公司 交易所 港 VALE 纽约证券 7 Vale SA (ADR) - 美国 11,700 2,419,181.15 1.95 US 交易所 8 2105 Cheng Shin Rubber Industry 正新橡胶工 台湾证券 中国台 130,000 2,416,415.48 1.95 10  上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 TT Co Ltd 业股份有限 交易所 湾 公司 纽约证券 9 PBR US Petroleo Brasileiro SA (ADR) - 美国 10,800 2,366,586.46 1.91 交易所 约翰内斯 10 SHP SJ Shoprite Holdings Ltd - 堡证券交 南非 18,000.00 1,749,308.13 1.41 易所 注:1. 所用证券代码采用 Ticker 代码。 2. 所属国家(地区)列示证券挂牌的证券交易所所在国家(地区)。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票 11  上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 库。 5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 3,041,513.90 2 应收证券清算款 238,121.17 3 应收股利 2,538.40 4 应收利息 18,374.90 5 应收申购款 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 应收未起息外汇交易 132,251.70 - 9 其他 3,432,800.07 10 合计 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因,投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日基金份额总额 349,551,403.11 本报告期期初基金份额总额 145,950,472.47 本报告期基金总申购份额 2,118,830.20 减:本报告期基金总赎回份额 22,521,456.09 12  上投摩根全球新兴市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 125,547,846.58 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金设立的文件; 2、《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金合同》; 3、《上投摩根全球新兴市场股票型证券投资基金基金托管协议》; 4、《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一一年七月二十一日 13