上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010年1月28日至2013年3月31日) ■ 注:本基金建仓期自2010年1月28日至2010年7月27日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金合同生效日为2010年1月28日。图示时间段为2010年1月28日至2013年3月31日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根行业轮动股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量 对于银行间市场投资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并抽检价格公允性 对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析,监察稽核部未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析,监察稽核部未发现存在异常交易行为。 所有投资组合(除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合)参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形:无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年1季度以来,市场继续演绎结构性行情,大盘股、周期股等传统板块在春节前取得较大上涨后即告大幅回落,而以医药、电子消费品、环保等为代表的新兴板块则获得了突出表现。对应的两个指数——上证综指和创业板指数在1季度的涨跌幅分别为-1.43%和21.38%,市场的两极分化态势明显。这种现象的背后是投资者对各行业、各板块在未来中长期发展趋势和盈利预期的判断及选择。 本基金在1季度进行的行业配置调整较为及时,根据中微观的调研反馈分析,对各行业进行比较,加大了医药、电子、化工(环保、新材料等)行业的配置比重,降低了食品饮料、房地产、建筑建材等偏周期以及基本面发生了重大改变的行业持股比重, 展望2季度,我们观察到最近连续6月PMI均在50以上,但是3月的PMI绝对值、环比值均弱于往年,表明今年生产旺季来临时经济回暖的力度不及预期,加之超出市场预期的房地产国五条,导致市场对经济增长的预期进行向下修正,这在3月底4月初的市场下跌中已经得到反映。我们认为,接下去经济恢复的趋势还会持续,力度偏弱,同时物价保持在较低水平,这一经济组合对稳定市场提供了基础。另外需要关注的是事件是宏观调控的新举措、新股发行重启对市场的冲击。总体而言2季度超预期的正面因素可能较少,股票市场的不确定性相对大。但我们认为基本面良好的行业和企业继续能获得超额收益,所以我们将继续以个股挖掘为主,动态优化组合。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为11.70%,同期业绩比较基准收益率为-0.71%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 注:截至2013年3月31日,上投摩根行业轮动股票型证券投资基金资产净值为2,685,317,340.93元,基金份额净值为0.974元,累计基金份额净值为0.974元。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 5.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.9.3 其他各项资产构成 ■ 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1. 中国证监会批准上投摩根行业轮动股票型证券投资基金设立的文件 7.1.2. 《上投摩根行业轮动股票型证券投资基金基金合同》 7.1.3. 《上投摩根行业轮动股票型证券投资基金托管协议》 7.1.4. 《上投摩根开放式基金业务规则》 7.1.5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 7.1.6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一三年四月二十日 基金简称 上投摩根行业轮动股票 基金主代码 377530 交易代码 377530 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年1月28日 报告期末基金份额总额 2,757,952,079.60份 投资目标 本基金通过把握资产轮动、产业策略与经济周期相联系的规律,挖掘经济周期波动中强势行业中具有核心竞争优势的上市公司,力求在景气的多空变化中追求基金资产长期稳健的超额收益。 投资策略 国际经验表明,受宏观经济周期波动的影响,产业发展存在周期轮动的现象。某些行业能够在经济周期的特定阶段获得更好的表现,从而形成阶段性的强势行业。在股票市场中表现为行业投资收益的中长期轮动,处于各行业的不同企业也面临不同的投资机会。本基金通过把握经济周期变化,依据对宏观经济、产业政策、行业景气度及市场波动等因素的综合判断,采取自上而下的资产配置策略、行业配置策略与自下而上的个股选择策略相结合,精选强势行业中具有核心竞争优势的个股,力求无论在多空市场环境下均能获取稳健的超额回报。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是主动管理的股票型证券投资基金,属于证券投资基金的较高风险品种,预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 188,376,310.67 2.本期利润 253,802,642.20 3.加权平均基金份额本期利润 0.0972 4.期末基金资产净值 2,685,317,340.93 5.期末基金份额净值 0.974 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 11.70% 1.29% -0.71% 1.24% 12.41% 0.05% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 冯刚 本基金基金经理、副总经理兼投资总监 2011-12-7 - 13年 北京大学管理科学硕士。2000年至2004年,先后任职于长城证券、华安基金和华泰联合证券(原联合证券),从事投资银行、投资顾问和投资管理等相关工作 2004年至2010年,任职于华宝兴业基金,先后任基金经理、国内投资部总经理 2006年6月至2010年7月,任华宝兴业收益增长股票型证券投资基金基金经理 2008年10月至2010年7月,同时担任华宝兴业大盘精选股票型证券投资基金基金经理,2010年8月起加入上投摩根基金管理有限公司,任副总经理兼A股投资总监。2011年12月起同时担任上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金经理及上投摩根行业轮动股票型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,314,577,625.36 85.79 其中:股票 2,314,577,625.36 85.79 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 120,749,571.20 4.48 其中:债券 120,749,571.20 4.48 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 251,651,604.26 9.33 7 其他各项资产 10,904,033.56 0.40 8 合计 2,697,882,834.38 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 90,731,520.91 3.38 C 制造业 1,401,697,858.24 52.20 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 25,801,980.41 0.96 E 建筑业 41,628,842.32 1.55 F 批发和零售业 147,596,400.15 5.50 G 交通运输、仓储和邮政业 9,400,000.00 0.35 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 221,979,419.30 8.27 J 金融业 152,171,849.87 5.67 K 房地产业 90,722,314.81 3.38 L 租赁和商务服务业 38,041,040.81 1.42 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 31,726,872.74 1.18 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 7,054,279.46 0.26 R 文化、体育和娱乐业 45,423,889.34 1.69 S 综合 10,601,357.00 0.39 合计 2,314,577,625.36 86.19 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600518 康美药业 9,017,014 158,158,425.56 5.89 2 600406 国电南瑞 9,212,150 134,497,390.00 5.01 3 600527 江南高纤 19,899,245 85,566,753.50 3.19 4 002038 双鹭药业 1,320,125 82,507,812.50 3.07 5 600887 伊利股份 2,450,604 77,635,134.72 2.89 6 000661 长春高新 715,068 61,460,094.60 2.29 7 600511 国药股份 2,936,979 52,836,252.21 1.97 8 300088 长信科技 1,880,312 50,900,045.84 1.90 9 002236 大华股份 720,008 50,040,556.00 1.86 10 600720 祁连山 4,540,748 46,133,999.68 1.72 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 19,996,000.00 0.74 3 金融债券 99,974,000.00 3.72 其中:政策性金融债 99,974,000.00 3.72 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 779,571.20 0.03 8 其他 - - 9 合计 120,749,571.20 4.50 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 120245 12国开45 800,000 79,960,000.00 2.98 2 120318 12进出18 200,000 20,014,000.00 0.75 3 1001032 10央行票据32 200,000 19,996,000.00 0.74 4 110023 N民生转 7,360 779,571.20 0.03 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,114,183.63 2 应收证券清算款 5,796,844.57 3 应收股利 - 4 应收利息 1,799,720.95 5 应收申购款 2,193,284.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,904,033.56 本报告期期初基金份额总额 2,182,221,097.63 本报告期基金总申购份额 856,230,244.94 减:本报告期基金总赎回份额 280,499,262.97 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,757,952,079.60 2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年四月二十日