上投摩根内需动力股票型证券投资基金2014年第4季度报告 上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根内需动力股票 基金主代码 377020 交易代码 377020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年4月13日 报告期末基金份额总额 4,604,859,538.73份 投资目标 本基金重点投资于内需增长背景下具有竞 争优势的上市公司，把握中国经济和行业 快速增长带来的投资机会，追求基金资产 长期稳定增值。 投资策略 （1）股票投资策略 在投资组合构建和管理的过程中，本基金 将采取“自上而下”与“自下而上”相结 合的方法。基金管理人在内需驱动行业分 析的基础上，选择具有可持续增长前景的 优势上市公司股票，以合理价格买入并进 行中长期投资。 （2）固定收益类投资策略 本基金以股票投资为主，一般市场情况下， 基金管理人不会积极追求大类资产配置， 但为进一步控制投资风险，优化组合流动 性管理，本基金将适度防御性资产配置， 进行债券、货币市场工具等品种投资。 在券种选择上，本基金以中长期利率趋势 分析为基础，结合经济趋势、货币政策及 不同债券品种的收益率水平、流动性和信 用风险等因素，重点选择那些流动性较好、 风险水平合理、到期收益率与信用质量相 对较高的债券品种。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数 收益率×20％ 风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金，属于证券 投资基金中较高风险、较高收益的基金产 品。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 163,737,107.43 2.本期利润 -263,344,333.49 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0524 4.期末基金资产净值 4,763,008,997.03 5.期末基金份额净值 1.0343 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增长 净值增 较基准 较基准 阶段 率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 -5.21% 1.58% 35.63% 1.32% -40.84% 0.26% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 上投摩根内需动力股票型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2007年4月13日至2014年12月31日） 注：本基金合同生效日为2007年4月13日，图示时间段为2007年4月13日至2014年12月31日。 本基金建仓期自2007年4月13日至2007年10月12日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 毕业于浙江农业大 学。历任（国泰）君 安证券研究所研究 员、德邦证券证券投 资部副总经理、银河 银泰理财分红证券投 资基金基金经理助 理。2007年4月至2008 年4月任宝康消费品 王孝德 本基金基金经 2008-9-27 2014-12-19 16年 证券投资基金基金经 理 理，2008年5月加入上 投摩根基金管理有限 公司，2008年9月起担 任上投摩根内需动力 股票型证券投资基金 基金经理，2009年4月 至2012年12月同时担 任上投摩根阿尔法股 票型证券投资基金基 金经理。 南京大学经济学硕 士，先后任职于天同 证券、中原证券、国 信证券和中银国际证 券，任研究员。2007 年10月起加入上投摩 根基金管理有限公 司，历任行业专家、 上投摩根中国优势证 券投资基金基金经理 助理。自2011年7月起 本基金基金经 担任上投摩根新兴动 杜猛 理 2014-12-19 12年 力股票型证券投资基 金基金经理，自2013 年3月起同时担任上 投摩根智选30股票型 证券投资基金基金经 理，自2013年5月至 2014年12月同时担任 上投摩根成长动力混 合型证券投资基金基 金经理，2014年12月 起同时担任上投摩根 内需动力股票型证券 投资基金基金经理。 注：1、任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年4季度中国经济继续震荡，传统经济仍然在经历下行的阵痛，企业基本面并未出现好转。但市场流动性宽松，金融行业不断加杠杆，资金流入股市不断加强，因此4季度A股市场表现优异，并未受到不佳经济数据的影响。市场风格上大市值股票出现估值修复，获得大幅上涨。本基金依照契约，重点投资了相关行业的优势公司。 虽然中国经济增速下行是长期趋势，但获得有质量的增长其实更加重要。政府需要把握经济长期转型的方向，实现社会的和谐发展。我们可以看到国家在加大对新兴产业的投入，另外对海外市场的拓展也在不断加强，这是值得我们长期关注的重点。随着大量资金进入资本市场，2015 年将是充满希望的一年，但由于金融加杠杆的深化，市场的波动也将大幅提高。展望未来市场，业绩因子的影响将逐渐体现，本基金将重点投资估值合理、成长性明确的公司。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为-5.21%，同期业绩比较基准收益率为35.63%。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额（元） 产的比例 （％） 1 权益投资 4,288,612,592.67 85.42 其中：股票 4,288,612,592.67 85.42 2 固定收益投资 173,077,119.30 3.45 其中：债券 173,077,119.30 3.45 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 166,500,000.00 3.32 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 366,550,211.69 7.30 7 其他资产 26,126,810.35 0.52 8 合计 5,020,866,734.01 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产 代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,285,951,820.99 47.99 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 149,738,751.85 3.14 E 建筑业 248,757,919.20 5.22 F 批发和零售业 93,610,253.48 1.97 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 21,771,948.18 0.46 I 信息传输、软件和信息技术服务业 390,126,620.20 8.19 J 金融业 723,578,491.11 15.19 K 房地产业 281,141,267.30 5.90 L 租赁和商务服务业 81,887,520.36 1.72 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 12,048,000.00 0.25 S 综合 - - 合计 4,288,612,592.67 90.04 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 300115 长盈精密 16,907,297 306,529,294.61 6.44 2 002081 金螳螂 14,807,019 248,757,919.20 5.22 3 601633 长城汽车 5,511,595 229,006,772.25 4.81 4 601688 华泰证券 9,000,000 220,230,000.00 4.62 5 002385 大北农 16,403,260 220,131,749.20 4.62 6 000925 众合机电 9,000,000 192,600,000.00 4.04 7 002241 歌尔声学 6,590,000 161,652,700.00 3.39 8 600036 招商银行 8,807,300 146,113,107.00 3.07 9 601318 中国平安 1,947,541 145,500,788.11 3.05 10 002701 奥瑞金 5,012,390 102,603,623.30 2.15 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 169,405,000.00 3.56 其中：政策性金融债 169,405,000.00 3.56 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 3,672,119.30 0.08 8 其他 - - 9 合计 173,077,119.30 3.63 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 140327 14进出27 500,000 50,075,000.00 1.05 2 140429 14农发29 300,000 30,051,000.00 0.63 3 140207 14国开07 300,000 30,045,000.00 0.63 4 140410 14农发10 300,000 30,015,000.00 0.63 5 140338 14进出38 200,000 19,206,000.00 0.40 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,388,751.60 2 应收证券清算款 15,110,567.39 3 应收股利 - 4 应收利息 5,686,448.39 5 应收申购款 941,042.97 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,126,810.35 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 值比例(％) 流通受限情况说明 (元) 1 000925 众合机电 192,600,000.00 4.04 筹划重大资产重组 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 5,349,963,627.23 报告期期间基金总申购份额 83,962,464.88 减：报告期期间基金总赎回份额 829,066,553.38 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 4,604,859,538.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根内需动力股票型证券投资基金设立的文件； 2. 《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》； 3. 《上投摩根内需动力股票型证券投资基金托管协议》； 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一五年一月二十一日