§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注:本基金于2007年4月13日正式成立。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根内需动力股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007年4月13日至2011年9月30日) ■ 注:本基金合同生效日为2007年4月13日,图示时间段为2007年4月13日至2011年9月30日。 本基金建仓期自2007年4月13日至2007年10月12日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人建立了完善的公平交易制度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神,公司于2009年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法,并自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度,公司已组织相关业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法,并认为现阶段该方法仍旧适当,无需进一步修订。公司沿用前述分类办法,组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了2011年度投资组合投资风格的划分工作,并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。 本年度,根据公司内部和外部专业机构的评价结果,本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,监察稽核部未发现本基金违法违规损害持有人利益的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度以来,中国A股市场指数出现了加速下跌,市场成交低迷。估值相对合理的消费类成长股表现较抗跌,新兴产业类等小市值公司在经历一轮短暂的反弹后重归下跌趋势。中国经济总需求增速继续处于下行趋势中,国内CPI在本季度逐渐见顶回落,从而使得下阶段的货币政策继续收紧的可能性大大降低,甚至有可能出现结构性的定向宽松。本基金在本季度对股票组合作了一定的调整,增持了部分估值合理的消费类和环保节能类公司,降低了银行、家电汽车等行业的配置。 我们认为未来中国经济增长将逐渐转变为内需驱动型的增长,并且增长速度有可能出现一定的下降。由于国内CPI绝对值仍然处于高位,我们判断在CPI出现实质性的下降之前,很难预期货币政策在短期内出现实质性放松。在上述判断下,本基金将重点关注估值相对于成长性较为合理的消费类公司,此外本基金也将继续关注节能环保等新兴产业的投资机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为-12.52%,同期业绩比较基准收益率为-11.97%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 注:截至2011年9月30日,上投摩根内需动力股票型证券投资基金资产净值为7,467,646,313.17元,基金份额净值为0.8781元,累计基金份额净值为1.1441元。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末其他前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1. 中国证监会批准上投摩根内需动力股票型证券投资基金设立的文件 7.1.2. 《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》 7.1.3. 《上投摩根内需动力股票型证券投资基金托管协议》 7.1.4. 《上投摩根开放式基金业务规则》 7.1.5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 7.1.6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一一年十月二十七日 基金简称 上投摩根内需动力股票 基金主代码 377020 交易代码 377020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年4月13日 报告期末基金份额总额 8,504,652,709.60份 投资目标 本基金重点投资于内需增长背景下具有竞争优势的上市公司,把握中国经济和行业快速增长带来的投资机会,追求基金资产长期稳定增值。 投资策略 本基金以股票投资为主,一般市场情况下,基金管理人不会积极追求大类资产配置,但为进一步控制投资风险,优化组合流动性管理,本基金将适度防御性资产配置,进行债券、货币市场工具等品种投资。在券种选择上,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金,属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -440,693,984.15 2.本期利润 -1,074,144,126.82 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1262 4.期末基金资产净值 7,467,646,313.17 5.期末基金份额净值 0.8781 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -12.52% 1.07% -11.97% 1.06% -0.55% 0.01% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王孝德 本基金基金经理 2008-9-27 - 12年 毕业于浙江农业大学。历任(国泰)君安证券研究所研究员、德邦证券证券投资部副总经理、银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理。2007年4月至2008年4月任宝康消费品证券投资基金基金经理,2008年5月加入上投摩根基金管理有限公司,2008年9月起担任上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金经理,2009年4月起同时担任上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 6,075,284,958.30 79.90 其中:股票 6,075,284,958.30 79.90 2 固定收益投资 99,930,000.00 1.31 其中:债券 99,930,000.00 1.31 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 1,334,347,067.30 17.55 6 其他各项资产 93,875,933.71 1.23 7 合计 7,603,437,959.31 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 166,765,718.16 2.23 B 采掘业 - - C 制造业 3,625,078,053.48 48.54 C0 食品、饮料 39,622,785.19 0.53 C1 纺织、服装、皮毛 519,389,693.17 6.96 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 472,142,644.60 6.32 C5 电子 - - C6 金属、非金属 271,934,607.92 3.64 C7 机械、设备、仪表 1,128,099,784.76 15.11 C8 医药、生物制品 986,641,571.12 13.21 C99 其他制造业 207,246,966.72 2.78 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 30,836,523.19 0.41 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 196,759,287.52 2.63 H 批发和零售贸易 226,024,919.26 3.03 I 金融、保险业 675,844,356.00 9.05 J 房地产业 678,111,139.69 9.08 K 社会服务业 434,114,304.00 5.81 L 传播与文化产业 41,750,657.00 0.56 M 综合类 - - 合计 6,075,284,958.30 81.35 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600518 康美药业 31,089,730 439,919,679.50 5.89 2 600016 民生银行 73,002,800 402,975,456.00 5.40 3 600315 上海家化 11,990,000 364,975,600.00 4.89 4 002430 杭氧股份 13,989,996 324,567,907.20 4.35 5 601117 中国化学 43,890,000 307,668,900.00 4.12 6 600015 华夏银行 26,990,000 272,868,900.00 3.65 7 600823 世茂股份 21,695,586 261,648,767.16 3.50 8 000423 东阿阿胶 6,190,000 256,823,100.00 3.44 9 002029 七匹狼 6,863,835 240,851,970.15 3.23 10 002038 双鹭药业 7,389,852 239,061,712.20 3.20 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 99,930,000.00 1.34 其中:政策性金融债 99,930,000.00 1.34 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 99,930,000.00 1.34 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 100226 10国开26 1,000,000 99,930,000.00 1.34 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,952,946.64 2 应收证券清算款 83,684,613.70 3 应收股利 - 4 应收利息 2,434,819.06 5 应收申购款 803,554.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 93,875,933.71 本报告期期初基金份额总额 8,292,187,018.27 本报告期基金总申购份额 437,601,471.51 减:本报告期基金总赎回份额 225,135,780.18 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 8,504,652,709.60 上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2011年第三季度报告 2011年9月30日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年十月二十七日