上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月二十一日 第 1 页 共 14 页  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根亚太优势股票(QDII) 基金主代码 377016 交易代码 377016 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年10月22日 报告期末基金份额总额 22,092,786,836.17份 本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他 证券市场交易的亚太企业,投资市场包括但不限于 投资目标 澳大利亚、韩国、香港、印度及新加坡等区域证券 市场(日本除外),分散投资风险并追求基金资产 稳定增值。 投资策略 本基金在投资过程中注重各区域市场环境、政经前 2  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 景分析,并强调公司品质与成长性的结合。首先在 亚太地区经济发展格局下,通过自上而下分析,甄 别不同国家与地区、行业与板块的投资机会,首先 考虑国家与地区的资产配置,决定行业与板块的基 本布局,并从中初步筛选出具有国际比较优势的大 盘蓝筹公司,同时采取自下而上的选股策略,注重 个股成长性指标分析,挖掘拥有更佳成长特性的公 司,构建成长型公司股票池。最后通过深入的相对 价值评估,形成优化的核心投资组合。在固定收益 类投资部分,其资产布局坚持安全性、流动性和收 益性为资产配置原则,并结合现金管理、货币市场 工具等来制订具体策略。 本基金的业绩比较基准为:摩根斯坦利综合亚太指 业绩比较基准 数(不含日本)(MSCI AC Asia Pacific Index ex Japan)。 本基金为区域性股票型证券投资基金,基金投资风 险收益水平高于债券型基金和平衡型基金。由于投 风险收益特征 资国家与地区市场的分散,风险低于投资单一市场 的股票型基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 JF Asset Management Limited 境外投资顾问中文名称 JF资产管理有限公司 境外资产托管人英文名称 The Bank of New York Mellon Company 境外资产托管人中文名称 纽约梅隆银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 1.本期已实现收益 471,457,155.21 2.本期利润 -448,651,162.67 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0201 4.期末基金资产净值 14,790,391,182.14 5.期末基金份额净值 0.669 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 净值增 业绩比 较基准 净值增 长率标 较基准 阶段 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 准差 收益率 标准差 ② ③ ④ 过去三个月 -3.04% 0.97% -2.26% 1.04% -0.78% -0.07% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007 年 10 月 22 日至 2011 年 6 月 30 日) 4  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 注:本基金合同生效日为 2007 年 10 月 22 日,图示时间段为 2007 年 10 月 22 日 至 2011 年 6 月 30 日。 本基金建仓期自 2007 年 10 月 22 日至 2008 年 4 月 21 日,建仓期结束时资产 配置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 台湾新竹清华大学经济学学 士,台湾政治大学EMBA财管 本基 组硕士。曾就职于台湾南山 金基 人寿保险股份有限公司,担 杨逸 金经 任资深投资经理,负责管理 2007-10-22 - 17年 枫 理,投 公司自有资金在台湾股票市 资副 场的投资;1993年加入台湾 总监 摩根富林明证券投资信托公 司,先后担任JF亚洲基金、 JF台湾增长、JF台湾基金的 5  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 基金经理;2007年7月加入上 投摩根基金管理有限公司, 任投资副总监。2007年10月 起担任上投摩根亚太优势股 票型证券投资基金基金经 理。 毕业于复旦大学。曾任上海 国际信托有限公司国际业务 部经理,交易部经理。2004 本基 6年(金融 年6月加入上投摩根基金管 金基 领域从业 张军 2008-3-8 - 理有限公司,担任交易总监, 金经 经验17 2007年10月起任投资经理。 理 年) 2008年3月起担任上投摩根 亚太优势股票型证券投资基 金基金经理。 注: 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日,其中杨逸 枫女士担任本基金首任基金经理的任职日期为本基金基金合同生效之日; 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 男,美国印第安纳大学 郑惪升 JF 基金区域投资经理 17 年 学士学位,主修财务 JF 基金区域投资经理兼大 男,美国耶鲁大学荣誉 王浩 16 年 中华投资总监 文学士学位,主修经济 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽 责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其 他有关法律法规、《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金合同》的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 6  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 报告期内,本基金管理人建立了完善的公平交易制度,确保不同基金在买卖 同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神,公司于2009年委托外 部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法,并自2009年起对旗下管 理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度,公司已组织相关业务 部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法,并认为现 阶段该方法仍旧适当,无需进一步修订。公司沿用前述分类办法,组织相关业务 部门及外部专业机构共同开展了2011年度投资组合投资风格的划分工作,并将分 类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。 本年度,根据公司内部和外部专业机构的评价结果,本基金管理人旗下无与 本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金无异常交易行为。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 由于受到疲软的经济数据和希腊债务危机的影响,MSCI 亚太区除日本外的 股指在第二季度略微跑输 MSCI 全球指数约 0.4%。 亚太区内的主要市场对抗通胀的努力在本季度开始显现效果,中国公布的 6 月 PMI 指数下滑到 50.9;印度 6 月的制造业 PMI 也从 5 月的 57.5 下滑到 55.3; 韩国的信贷增长率放缓至 4.5%。尽管经济仍在增长,但增速的放缓已经确认。 穆迪评级公司(Moody's)认为希腊、葡萄牙难免债务违约的救赎,股市下 跌反应与去年上半年的表现如此似曾相识。不过希腊国会在本季度末,还是最终 通过了财政紧缩措施,明确了消减开支和降低赤字的目标,一些主要债权银行也 表示接受债务延期的安排,这些消息在一定程度上缓和的投资人的担忧情绪,至 少在短期内是这样。 美联储 6000 亿美元的量化宽松政策如期于 6 月底结束,并没有第三轮的流 动性注入,但美联储表示仍然会维持现有的资产负债表规模不变。因市场已有充 7  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 分时间和预期,6 月底股市反而触底反弹。 本基金在报告期内的大多数时间维持股票仓位稳定在 90%以下,但由于配置 比较多的市场如中国、香港、澳大利亚和印度跌幅大于业绩基准的跌幅,是造成 基金跑输的主要原因。尽管印尼和马来西亚股市都有正的收益,基金在这两个市 场的组合涨幅更大,但因绝对配置比例较小,所以实际正贡献有限。我们倾向于 内需驱动的行业或公司,比如在台湾的组合中就减少了电子类股,增加了内需消 费和两岸 ECFA 受益股。 基金经理在 6 月中下旬开始主动加仓,因为我们分析前期困扰股市上涨的因 素基本被消化了,可以加高持股等待下半年的反弹行情。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 6 月 30 日,上投摩根亚太优势股票型证券投资基金份额净值为 0.669 元,累计基金份额净值为 0.669 元。本报告期份额净值增长率为-3.04%, 同期业绩比较基准收益率为-2.26%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(人民币元) 的比例(%) 1 权益投资 12,855,027,611.26 85.99 其中:普通股 12,292,935,680.44 82.23 存托凭证 562,091,930.82 3.76 2 基金投资 929,958,785.68 6.22 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 8  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,060,955,022.51 7.10 8 其他各项资产 103,557,785.45 0.69 9 合计 14,949,499,204.90 100.00 注:截至2011年6月30日,上投摩根亚太优势股票型证券投资基金资产净值为 14,790,391,182.14元,基金份额净值为0.669元,累计基金份额净值为0.669元。 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 中国香港 4,015,034,022.61 27.15 韩国 2,464,660,710.73 16.66 澳大利亚 2,250,652,303.58 15.22 印度 1,158,663,957.69 7.83 中国台湾 774,665,717.12 5.24 英国 555,541,045.46 3.76 新加坡 456,569,713.35 3.09 印度尼西亚 435,411,005.70 2.94 泰国 389,156,696.56 2.63 马来西亚 354,672,438.46 2.40 合计 12,855,027,611.26 86.91 注:国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定,ADR、GDR按照存托凭证本 9  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 身挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 占基金资产净值比例 行业类别 公允价值(人民币元) (%) 商业银行业 2,254,480,824.74 15.24 金属及采矿业 1,105,547,512.25 7.47 化工业 1,023,384,499.34 6.92 石油,天然气及消耗燃料业 959,594,707.88 6.49 半导体及半导体设备业 712,270,851.03 4.82 机械业 700,143,393.42 4.73 房地产管理及开发业 692,301,358.43 4.68 建筑材料业 657,816,473.24 4.45 产业融合业 628,005,593.58 4.25 建筑及工程业 430,687,262.31 2.91 烟草业 408,520,431.82 2.76 商业服务及供应业 380,409,114.90 2.57 多线零售业 319,582,376.60 2.16 保险业 314,574,699.41 2.13 食品零售业 300,639,883.72 2.03 运输业 272,081,997.18 1.84 汽车业 255,794,959.55 1.73 储蓄及抵押贷款 245,403,245.78 1.66 网络软件及服务业 195,186,669.43 1.32 新闻传播业 172,935,234.26 1.17 多元化金融服务业 170,944,919.90 1.16 航空业 165,729,599.50 1.12 10  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 电子设备及元件业 151,310,642.59 1.02 酒店业 116,212,574.69 0.79 医疗保健设备与用品业 104,311,011.38 0.71 能源设备及服务业 78,264,279.10 0.53 海洋业 38,893,495.23 0.26 合计 12,855,027,611.26 86.91 注:行业分类标准:MSCI 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 占基金 所属国 序 证券代 公司名称 公司名称 所在证 数量 公允价值(人 资产净 家 号 码 (英文) (中文) 券市场 (股) 民币元) 值比例 (地区) (%) 005930 Samsung 三星电子有限 韩国证券交 1 韩国 118,806 594,841,395.09 4.02 KS Electronics Co Ltd 公司 易所 China Construction 中国建设银行 香港证券交 中国香 2 939 HK 84,541,150 453,474,417.01 3.07 Bank CORP 股份有限公司 易所 港 009540 Hyundai Heavy 韩国证券交 3 现代重工集团 韩国 156,857 421,677,366.36 2.85 KS Industries Co Ltd 易所 105560 KB Financial Group 韩国证券交 4 KB金融集团 韩国 1,196,337 366,207,871.32 2.48 KS Inc 易所 PCHE Petronas Chemicals 马来西亚证 马来西 5 - 23,340,200 354,672,438.46 2.40 M MK Group Bhd 券交易所 亚 1288 Agricultural Bank 中国农业银行 香港证券交 中国香 6 103,080,000 350,608,663.47 2.37 HK of China Ltd 股份有限公司 易所 港 吉宝企业有限 新加坡证券 7 KEP SP Keppel Corp Ltd 新加坡 5,731,300 334,770,891.52 2.26 公司 交易所 11  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 RIO 伦敦证券交 8 Rio Tinto plc 力拓有限公司 英国 600,000 280,169,479.75 1.89 LN 易所 UNTR PT United Tractors 印度尼西亚 印度尼 9 - 14,819,060 278,466,027.06 1.88 IJ Tbk 证券交易所 西亚 BLT 必和必拓有限 伦敦证券交 10 BHP Billiton plc 英国 1,080,000 275,371,565.71 1.86 LN 公司 易所 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金资 基金 运作 公允价值 序号 基金名称 管理人 产净值比 类型 方式 (人民币元) 例(%) iShares MSCI 1 Taiwan Webs ETF ETF I shares Inc. 929,958,785.68 6.29 Index Units 12  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 25,733,287.32 3 应收股利 48,513,836.96 4 应收利息 82,216.03 5 应收申购款 856,431.33 6 其他应收款 15,586,918.78 7 待摊费用 - 8 应收未起息外汇交易 12,785,095.03 9 其他 - 10 合计 103,557,785.45 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因,投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 22,826,036,550.97 本报告期基金总申购份额 77,545,018.62 13  上投摩根亚太优势股票型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 减:本报告期基金总赎回份额 810,794,733.42 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 22,092,786,836.17 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根亚太优势股票型证券投资基金设立的文件; 2、《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金合同》; 3、《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金托管协议》; 4、《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一一年七月二十一日 14