上投摩根阿尔法混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根阿尔法混合 基金主代码 377010 交易代码 377010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 10 月 11 日 报告期末基金份额总额 239,015,954.48 份 本基金采用哑铃式投资技术(Barbell Approach)，同步以“成 长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上 的择股流程中，精选个股，纪律执行，构造出相对均衡的 投资目标 不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、风 险因子等深入分析，对资产配置进行适度调整，努力控制 投资组合的市场适应性，以求多空环境中都能创造超越业 绩基准的主动管理回报。 本基金充分借鉴摩根资产管理集团全球行之有效的投资 理念和技术，依据中国资本市场的具体特征，引入集团在 海外市场成功运作的“Dynamic Fund”基金产品概念。具体 而言，本基金将以量化指标分析为基础，通过严格的证券 选择，积极构建并持续优化“哑铃式”资产组合，结合严密 的风险监控，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。 1、股票投资策略 包括 1）选取价值/成长因子、2）计算股票风格等级、3） 投资策略 创造主动管理报酬。 2、固定收益类投资策略 本基金以股票投资为主，为控制股票投资风险，优化组合 流动性管理，本基金会适度考虑配置防御性资产，进行债 券、货币市场工具等品种的投资。 3、存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对 基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投 资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中债总指数收益率×20% 本基金是混合型证券投资基金，预期收益及预期风险水平 低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于 较高预期收益和预期风险水平的投资品种。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管 风险收益特征 理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进 行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收 益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险 等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 64,800,199.04 2.本期利润 -59,931,627.07 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2438 4.期末基金资产净值 1,297,823,781.06 5.期末基金份额净值 5.4299 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -4.30% 0.91% -5.23% 0.96% 0.93% -0.05% 过去六个月 -3.34% 0.90% -2.54% 0.88% -0.80% 0.02% 过去一年 11.86% 1.04% 5.37% 0.97% 6.49% 0.07% 过去三年 110.11% 1.36% 34.29% 1.08% 75.82% 0.28% 过去五年 64.98% 1.29% 39.96% 0.95% 25.02% 0.34% 自基金合同 805.37% 1.59% 378.92% 1.36% 426.45% 0.23% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 上投摩根阿尔法混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005 年 10 月 11 日至 2021 年 9 月 30 日) 注：本基金合同生效日为2005年10月11日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合 同规定。 本基金自2013年12月7日起，将基金业绩比较基准由“富时中国A全指×80%+同业存款利率 ×20%”变更为""沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%”。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 李博 本基金 2015-09-18 - 12 年 李博先生，上海交通大学硕 基金经 士，自 2009 年 3 月至 2010 理 年 10 月在中银国际证券有 限公司担任研究员，负责研 究方面的工作。自 2010 年 11 月起加入上投摩根基金 管理有限公司，先后担任行 业专家、基金经理、资深基 金经理、国内权益投资部价 值成长组组长兼资深基金 经理，自 2014 年 12 月起担 任上投摩根核心成长股票 型证券投资基金基金经理， 2015 年 8 月至 2016 年 11 月同时担任上投摩根科技 前沿灵活配置混合型证券 投资基金基金经理，自 2015 年9月起同时担任上投摩根 阿尔法混合型证券投资基 金基金经理，自 2016 年 10 月起同时担任上投摩根双 息平衡混合型证券投资基 金基金经理，自 2018 年 11 月起同时担任上投摩根核 心精选股票型证券投资基 金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根阿尔法混合型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资 组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要 求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情 形，但已在规定时间内调整完毕。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，市场震荡下行，沪深 300 下跌 6.85%，创业板下跌 6.69%。板块方面，结构分 化较大，煤炭、有色和钢铁领涨，餐饮旅游、医药和食品饮料领跌。三季度，在整个经济增速放缓的情况下，个别增速较快行业出现了较明显的涨幅，如周期行业中的煤炭、有色，新能源汽车等，业绩依然是影响公司股价的较重要因素。本基金重点配置了估值和成长相匹配的个股，此外，本季度还减持了部分前期超额收益较多个股，增持了部分市场关注度不高的成长股。 进入四季度，我们判断市场机会将大于风险，A 股有望呈现结构性的投资机会。站在目前的时点，我们认为未来公司估值继续提升的可能性大幅降低，我们将更看重公司业绩的增长。我们将继续以精选个股作为首要方向。首先，重点关注成长股，尤其是近两年涨幅不大但业绩稳定增长的个股，这些个股伴随业绩兑现全年有望获得超额收益；其次，关注大消费领域，居民可支配收入仍处于稳步提升阶段，和居民消费相关的领域存在投资机会；最后， 关注经济转型带来的投资机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报 告期上投摩根 阿尔法混合 份额净值增长 率为 :-4.30%，同 期业绩比 较基 准收益 率 为:-5.23%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,073,770,403.52 80.96 其中：股票 1,073,770,403.52 80.96 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 198,478,150.23 14.96 7 其他各项资产 54,079,237.51 4.08 8 合计 1,326,327,791.26 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 采矿业 20,918,780.00 1.61 B C 制造业 813,592,859.43 62.69 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,522,300.00 0.43 E 建筑业 20,183.39 0.00 F 批发和零售业 45,405,845.45 3.50 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 36,828,407.90 2.84 J 金融业 104,140,172.35 8.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 16,114,812.00 1.24 M 科学研究和技术服务业 19,443.64 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 13,997.02 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 31,190,257.22 2.40 S 综合 - - 合计 1,073,770,403.52 82.74 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 002236 大华股份 5,423,363 128,642,170.36 9.91 2 002043 兔宝宝 11,954,25 112,967,690.85 8.70 3 3 002845 同兴达 1,180,700 35,834,245.00 2.76 4 002727 一心堂 1,183,100 35,634,972.00 2.75 5 002415 海康威视 645,600 35,508,000.00 2.74 6 002867 周大生 1,769,300 35,297,535.00 2.72 7 002555 三七互娱 1,680,000 35,263,200.00 2.72 8 002384 东山精密 1,672,802 34,928,105.76 2.69 9 603008 喜临门 1,364,542 33,090,143.50 2.55 10 600690 海尔智家 1,259,200 32,928,080.00 2.54 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外 的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 462,376.04 2 应收证券清算款 53,272,645.68 3 应收股利 - 4 应收利息 21,235.26 5 应收申购款 322,980.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 54,079,237.51 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 254,439,438.79 报告期期间基金总申购份额 5,607,607.34 减：报告期期间基金总赎回份额 21,031,091.65 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 239,015,954.48 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根阿尔法混合型证券投资基金设立的文件； 2. 《上投摩根阿尔法混合型证券投资基金基金合同》； 3. 《上投摩根阿尔法混合型证券投资基金托管协议》； 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日