上投摩根阿尔法股票型证券投资基金2015年第2季度报告 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年七月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根阿尔法股票 基金主代码 377010 交易代码 377010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年10月11日 报告期末基金份额总额 1,052,859,323.15份 投资目标 本基金采用哑铃式投资技术(Barbell Approach)，同步以“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择股流程中，精选个股，纪律执行，构造出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、风险因子等深入分析，对资产配置进行适度调整，努力控制投资组合的市场适应性，以求多空环境中都能创造超越业绩基准的主动管理回报。 投资策略 本基金充分借鉴摩根资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，依据中国资本市场的具体特征，引入集团在海外市场成功运作的“Dynamic Fund”基金产品概念。具体而言，本基金将以量化指标分析为基础，通过严格的证券选择，积极构建并持续优化“哑铃式”资产组合，结合严密的风险监控，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2015年4月1日-2015年6月30日) 1.本期已实现收益 707,698,215.19 2.本期利润 185,559,017.73 3.加权平均基金份额本期利润 0.2070 4.期末基金资产净值 4,575,737,583.34 5.期末基金份额净值 4.3460 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 27.68% 3.59% 8.60% 2.09% 19.08% 1.50% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005年10月11日至2015年6月30日) 注：1. 本基金合同生效日为2005年10月11日，图示时间段为2005年10月11日至2015年6月30日。 2. 本基金建仓期自2005年10月11日至2006年4月10日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 3. 本基金自2013年12月7日起，将基金业绩比较基准由“富时中国A全指×80%+同业存款利率×20%”变更为"沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 蔡晟 本基金基金经理 2014-10-23 - 7年 蔡晟先生自2008年7月至2011年3月在华安基金管理有限公司先后担任助理研究员、研究员及高级研究员；2011年5月至2012年7月在国投瑞银基金管理有限公司任高级研究员；2012年8月至2014年8月在平安养老保险股份有限公司担任权益投资经理，自2014年9月起加入上投摩根基金管理有限公司，自2014年10月起担任上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金经理，自2015年4月起同时担任上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2015年7月起同时担任上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾整个二季度操作，本基金坚持了新兴产业的投资，初期取得了较好的投资收益，但是6月份以来的下跌使得整个二季度收益大幅度下降，总结原因个人认为主要是两点：一、互联网板块因为过高的价格引来了太多市场非议，最终导致互联网板块在5月份开始下跌，使得支撑整个创业板走强的核心板块受到不可避免的伤害，极大打击了市场对于创新转型的信心；二、支撑年初以来的行情的另外一个基础就是流动性，无论是两融还是场外配资使得整个市场的交易量以及流动性放大，相应的造成了股票市场的整体市值的上升，而打击场外配资且限定了整改时间，从长期看无疑是有利于整个市场的健康发展，但是短期的负面冲击太大，导致市场出现大量非理性卖盘，在不断的下跌中导致更多的卖盘涌现，最终酿成了流动性风险爆发，大量的中小市值的股票因为流动性问题导致了大幅度下跌，且因为流动性不足产生了较大的估值折价。作为较长线的投资者，本基金依然坚持新兴领域投资，主要投资在计算机、互联网、新型医疗设备以及工业智能化领域，目前看来整体投资方向没有太多的变化。 对于下半年的展望，在目前的时点，最为担心的问题是连续下跌传导到实体经济，同时最危险的情况就是人民币受到做空的风险。如果出现这个现象，整个实体经济将不乐观，但个人认为这个现象出现的概率很低，所以目前本基金没有按照这种情况进行相应的调仓操作。个人坚信本届政府的执行力以及对于经济创新转型的决心，在市场恐慌的时候，坚持选择基本面良好或者真实转型的公司，随着快牛快熊阶段的过去，最终中国股市会进入一个更加健康的市场，进入真正的慢牛市，这将会伴随的是企业盈利的增加以及整个经济转型的成功。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为27.68%，同期业绩比较基准收益率为8.60%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 4,310,283,700.68 86.84 其中：股票 4,310,283,700.68 86.84 2 固定收益投资 297,661,793.60 6.00 其中：债券 297,661,793.60 6.00 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 261,129,791.01 5.26 7 其他各项资产 94,259,137.14 1.90 8 合计 4,963,334,422.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,283,746,284.21 49.91 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 99,782,263.20 2.18 E 建筑业 85,716,741.01 1.87 F 批发和零售业 204,454,139.67 4.47 G 交通运输、仓储和邮政业 79,796,052.48 1.74 H 住宿和餐饮业 32,870,757.15 0.72 I 信息传输、软件和信息技术服务业 986,059,915.84 21.55 J 金融业 - - K 房地产业 270,541,081.84 5.91 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 200,673,827.20 4.39 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 66,642,638.08 1.46 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,310,283,700.68 94.20 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 300075 数字政通 10,328,142 389,267,671.98 8.51 2 603766 隆鑫通用 11,063,082 277,683,358.20 6.07 3 300140 启源装备 5,984,115 238,048,094.70 5.20 4 300206 理邦仪器 7,428,977 237,875,843.54 5.20 5 300222 科大智能 4,913,121 209,053,298.55 4.57 6 300012 华测检测 6,515,384 200,673,827.20 4.39 7 300165 天瑞仪器 4,953,135 172,220,503.95 3.76 8 300231 银信科技 7,225,083 170,439,707.97 3.72 9 002077 大港股份 7,833,153 142,798,379.19 3.12 10 300068 南都电源 6,713,052 139,967,134.20 3.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 211,710,505.30 4.63 2 央行票据 - - 3 金融债券 85,333,941.90 1.86 其中：政策性金融债 85,333,941.90 1.86 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 617,346.40 0.01 8 其他 - - 9 合计 297,661,793.60 6.51 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 019509 15国债09 1,020,520 102,909,236.80 2.25 2 018001 国开1301 832,770 85,333,941.90 1.86 3 019321 13国债21 530,130 53,315,174.10 1.17 4 150009 15附息国债09 300,000 30,240,000.00 0.66 5 019414 14国债14 252,360 25,246,094.40 0.55 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,440,026.92 2 应收证券清算款 71,407,503.61 3 应收股利 - 4 应收利息 5,229,797.65 5 应收申购款 16,181,808.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 94,259,137.14 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 300012 华测检测 200,673,827.20 4.39 筹划重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 737,509,637.56 本报告期基金总申购份额 831,039,451.47 减：本报告期基金总赎回份额 515,689,765.88 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,052,859,323.15 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的文件； 2. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》； 3. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金托管协议》； 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一五年七月二十日 1