上投摩根阿尔法股票型证券投资基金2008年半年度报告 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 送出日期: 2008年8月27日 重要提示: 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年8月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 目 录 一、基金简介... 1 (一)、基金概况... 1 (二)、基金投资概况... 1 (三)、基金管理人... 2 (四)、基金托管人... 2 (五)、信息披露渠道... 3 (六)、其他服务机构... 3 二、主要财务指标及基金净值表现... 4 (一)、主要财务指标... 4 (二)、基金净值表现... 4 三、基金管理人报告... 6 (一)、基金管理人情况... 6 (二)、基金经理介绍... 6 (三)、基金运作合规性说明... 7 (四)、基金经理报告... 7 (五)基金内部监察报告... 8 (六)公平交易制度执行情况... 9 (七)本基金投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较... 9 四、基金托管人报告... 9 五、财务会计报告(未经审计)... 10 六、2008年上半年度财务报表附注... 13 七、投资组合报告... 25 (一)报告期末基金资产组合情况... 25 (二)报告期末按行业分类的股票投资组合... 25 (三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细... 26 (四)报告期内股票投资组合的重大变动... 29 (五)报告期末按券种分类的债券投资组合... 31 (六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细... 31 (七)资产支持证券投资明细... 32 (八)投资组合报告附注... 32 八、基金份额持有人户数、持有人结构... 33 (一)基金持有人信息... 33 (二)期末本公司从业人员投资本基金的情况... 33 九、基金份额变动... 33 (一)、基金份额总额... 33 (二)、报告期内基金份额变动情况... 33 十、重要事项揭示... 34 (一)、基金份额持有人大会... 34 (二)基金管理人重大人事变动。... 34 (三)、诉讼事项... 34 (四)、基金投资策略的改变... 34 (五)、基金收益分配事项... 34 (六)、基金管理人、托管人及高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况... 34 (七)、基金托管人重大事项... 34 (八)、本基金租用专用交易席位的情况... 35 (九)、其他重要事项... 36 十一、备查文件目录... 37 一、基金简介 (一)、基金概况 基金名称:上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 基金简称:阿尔法 交易代码:377010 基金运作方式:契约型开放式基金 基金合同生效日:2005年10月11日 报告期末基金份额总额:2,140,414,425.22份 (二)、基金投资概况 1、基金投资目标: 本基金采用哑铃式投资技术(Barbell Approach),同步以“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择股流程中,精选个股,纪律执行,构造出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、风险因子等深入分析,对资产配置进行适度调整,努力控制投资组合的市场适应性,以求多空环境中都能创造超越业绩基准的主动管理回报。 2、投资策略: 本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术,依据中国资本市场的具体特征,引入集团在海外市场成功运作的“Dynamic Fund”基金产品概念。具体而言,本基金将以量化指标分析为基础,通过严格的证券选择,积极构建并持续优化“哑铃式”资产组合,结合严密的风险监控,不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。 3、业绩比较基准 80%×新华富时A全指+20%×同业存款利率。 新华富时A全指以沪深两市上市的A股股票为选样基础,根据流动性标准、可投资标准、以及受影响的股票标准进行初步筛选,形成合格样本股集合;在合格样本股集合上,按照总市值排序,选取累积市值前95%的公司形成最终指数样本股集合;按照可投资股本进行加权形成最终指数。作为衡量股市走向的基准,新华富时A全指能够比较全面的反映国内A股市场的总体趋势。由于本基金贯彻由下而上、精选个股的投资策略,力求在全市场优选品种,构建相对均衡的风格类资产组合,同时根据本基金防御性资产的配置特征,选择上述业绩比较基准可以比较客观的反映本基金投资运作水平,并如实反映本基金的风险收益特征。 4、风险收益特征: 本基金是股票型证券投资基金,属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。 (三)、基金管理人 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 注册地址:上海市富城路99号20楼 办公地址:上海市富城路99号20楼 邮政编码:200120 法定代表人:陈开元 信息披露负责人:朱戈宇 联系电话:8621-38794999 传真:8621-68881170 电子信箱:peter.zhu@jpmf-sitico.com (四)、基金托管人 基金托管人:中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”) 注册地址:北京市西城区金融大街25号 办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 邮政编码:100032 法定代表人:郭树清 信息披露负责人:尹东 联系电话:010- 67595003 传真:010-66275853 电子信箱:yindong@ccb.cn (五)、信息披露渠道 本基金信息披露指定报纸:《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》 登载半年度报告正文的管理人互联网网址:www.51fund.com 半年度报告置备地点:上海市浦东富城路99号震旦国际大楼20层 (六)、其他服务机构 注册登记机构:上投摩根基金管理有限公司 办公地址:上海市富城路99号20楼 二、主要财务指标及基金净值表现 (一)、主要财务指标 序号 项目 2008-01-01至2008-06-30 1 本期利润 -4,585,456,146.16(元) 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -112,674,829.30(元) 3 加权平均份额本期利润 -2.1424(元) 4 期末可供分配利润 6,117,970,564.21(元) 5 期末可供分配份额利润 2.8583(元) 6 期末基金资产净值 9,402,908,790.00(元) 7 期末基金份额净值 4.3930(元) 8 基金加权平均净值利润率 -38.12% 9 本期基金份额净值增长率 -32.20% 10 基金份额累计净值增长率 353.03% 2007年7月1日基金执行企业会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”和“加权平均净值收益率”名称分别调整为“加权平均份额本期利润”和“加权平均净值利润率”,计算方法在原“加权平均基金份额本期净收益”和“加权平均净值收益率”公式的基础上将分子改为本期利润,原“期末可供分配收益”和“期末可供分配份额收益”名称分别调整为“期末可供分配利润”和“期末可供分配份额利润”。 (二)、基金净值表现 1、上投摩根阿尔法股票型基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标准差 ② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去1个月 -15.87% 2.39% -18.21% 2.85% 2.34% -0.46% 过去3个月 -16.64% 2.50% -22.14% 2.71% 5.50% -0.21% 过去6个月 -32.20% 2.24% -37.17% 2.51% 4.97% -0.27% 过去1年 -1.06% 1.97% -20.44% 2.12% 19.38% -0.15% 过去3年 - - - - - - 自基金成立起至今 353.03% 1.67% 163.77% 1.71% 189.26% -0.04% 注:(1)基金整体业绩比较基准=80%×新华富时中国A全指数+20%×同业存款利率。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上投摩根阿尔法股票型基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 注:(1)本基金于2005年10月11日正式成立,图示的时间段为2005年10月11日至2008年6月30日。 (2 ) 在正常情况下,本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60-95%,其它为5-40%,并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 三、基金管理人报告 (一)、基金管理人情况 上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准,于2004年05月12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司(2007年10月08日更名为“上海国际信托有限公司”)与摩根富林明资产管理(英国)有限公司合资设立,注册资本为1.5亿元人民币,注册地上海。截止2008年6月底,公司管理的基金共有八只,均为开放式基金:上投摩根中国优势证券投资基金,于2004年09月15日成立,首发规模为1,669,305,034.88份;上投摩根货币市场基金,于2005年04月13日成立,首发规模为991,360,522.73份;上投摩根阿尔法股票型证券投资基金,于2005年10月11日成立,首发规模为767,620,088.15份;上投摩根双息平衡混合型证券投资基金,于2006年04月26日成立,首发规模为6,435,738,977.50份;上投摩根成长先锋股票型证券投资基金,于2006年09月20 日成立,首发规模为5,480,692,618.04份;上投摩根内需动力股票型证券投资基金,于2007年04月13日成立,首发规模为9,884,799,607.98份;上投摩根亚太优势股票型证券投资基金,于2007年10月22日成立,首发规模为29,572,160,439.53份;上投摩根双核平衡混合型证券投资基金,于2008年5月21日成立,首发规模为1,423,318,139.20份。 (二)、基金经理介绍 基金经理孙延群,男,1968年出生,硕士学历,中国注册会计师,11年证券从业经验。1992年进入哈尔滨飞机制造公司;1997年至2003年间,分别在中兴信托投资有限公司上海证券管理总部及平安证券有限责任公司担任行业分析师;2003年3月进入景顺长城基金管理有限公司,任景顺长城内需增长基金的基金经理;2005年6月加入上投摩根基金管理有限公司投资管理部,从2005年11月起担任上投摩根阿尔法基金的基金经理,负责阿尔法基金的投资工作;并从2007年4月起同时担任上投摩根内需动力股票型证券投资基金的基金经理。 周晓文,同济大学硕士,普渡大学德国分校MBA;6年证券从业经历,曾任安达信咨询公司行业分析员,上海证券有限责任公司研究部副经理;2004年加入上投摩根基金管理有限公司,担任投资管理部资深研究员、阿尔法基金助理基金经理。 (三)、基金运作合规性说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,力求使公司成为“中国投资人的国际投资专家,国际投资人的中国投资专家”。 本报告期内,阿尔法基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 (四)、基金经理报告 08年上半年,中国资本市场在外部宏观经济下行、内部宏观调控经济高位向下调整、CPI/PPI持续走高以及货币政策从紧等诸多因素的共同作用下连续下跌。无论经济学家还是分析师都对未来经济持续悲观,通胀、经济减速成为了所有人的一致担忧,资本市场也充分体现了这种悲观气氛,A股成为了全球跌幅最大的市场之一,市场平均估值水平迅速下降,不少板块和优质公司的估值都与国际接轨,已经进入长期投资价值区间。 上半年,阿尔法的业绩大幅战胜了基准4.97个百分点,主要是在年初就调整了组合结构,坚持重配增长预期明确的抗周期行业板块,提高了组合的防御性,在市场调整后适度增持了周期性行业,提高了组合的均衡性。 无疑中国经济和海外经济的联动性正在提高,我们的经济需要转型,产业需要升级,市场估值已经较充分体现了对转型期经济的担忧;同时我们也看到CPI开始下行、PPI正在逐步见顶、资源价格体系将会逐步理顺。我们认为在对不同行业和公司景气度判断的基础上把握公司业绩更为重要,个股表现将会基于基本面的不同而进一步分化。 原材料价格高位、出口压力加大、宏观政策的不确定性、对企业盈利预测下调等影响因素仍然会对市场迅速恢复信心有一定的制约作用,市场将在价值投资和趋势投资之间逐步徘徊走稳。在未来一段时间,我们继续投资稳定高增长行业和行业景气度向上的有定价能力的优势公司,并且关注未来的政策取向对周期性行业的实际影响。 (五)基金内部监察报告 报告期内,本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发,由独立的监察稽核部门对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查,推动内部控制机制的完善与优化,保证各项法规和管理制度的落实,发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。 在本报告期内,本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面: (1)根据基金监管法律法规的重大变化,推动公司各部门完善制度建设和业务流程,并加强内部法规培训; (2)全面开展基金运作监察稽核工作,确保基金投资的合法合规。通过定期检查、不定期抽查等工作方法,完善内部控管,保证了阿尔法基金的合法合规运作,没有出现违规行为; (3)按照中国证监会的要求,在公司内部严格推行风险控制自我评估制度。通过各部门的参与和自我评估,明确了各部门的风险点,对控制不足的风险点,制订了进一步的控制措施; (4)根据监管部门的要求,完成与基金投资业务相关的定期监察报告,报送中国证监会和董事会; (5)制定了规范公司员工操守的有关规定,严格防范利益冲突。 公司自成立以来,各项业务运作正常,内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。阿尔法基金运作合法合规,保障了基金份额持有人的利益。我们将继续以风险控制为核心,提高内部监察工作的科学性和有效性,保障基金合规运作。 (六)公平交易制度执行情况 报告期内,本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先,比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。 (七)本基金投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 阶段 基金 净值增长率 2008/01/01-2008/06/30 本基金 -32.20% 上投摩根中国优势 -39.02% 上投摩根内需动力 -32.98% 四、基金托管人报告 中国建设银行股份有限公司根据《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》和《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金托管协议》,托管上投摩根阿尔法股票型证券投资基金(以下简称阿尔法基金)。 本报告期,中国建设银行股份有限公司在阿尔法基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 本报告期,按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,本托管人对基金管理人-上投摩根基金管理有限公司在阿尔法基金投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。 由阿尔法基金管理人-上投摩根基金管理有限公司编制,并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 五、财务会计报告(未经审计) 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008年6月30日资产负债表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2008年 2007年 附注 6月30日 12月31日 资产 银行存款 501,099,189.68 2,514,734,027.00 结算备付金 921,612.21 4,460,637.38 存出保证金 2,417,917.56 2,977,932.01 交易性金融资产 7 8,111,252,359.32 10,634,261,142.05 其中:股票投资 7,752,079,378.12 9,991,928,632.47 债券投资 359,172,981.20 642,332,509.58 衍生金融资产 8 - 187,461,807.19 应收证券清算款 789,611,513.09 13,269,886.21 应收利息 9 8,477,997.50 12,362,398.45 应收股利 374.88 - 应收申购款 21,051,402.91 103,965,592.16 资产总计 9,434,832,367.15 13,473,493,422.45 负债和所有者权益 负债 应付证券清算款 - 85,361,472.15 应付赎回款 14,914,921.05 27,449,748.24 应付管理人报酬 12,195,250.03 14,269,331.11 应付托管费 2,032,541.69 2,378,221.84 应付交易费用 10 1,760,880.60 4,592,135.44 其他负债 11 1,019,983.78 1,550,825.87 负债合计 31,923,577.15 135,601,734.65 所有者权益 实收基金 12 2,140,414,425.22 2,058,514,359.29 未分配利润 7,262,494,364.78 11,279,377,328.51 所有者权益合计 9,402,908,790.00 13,337,891,687.80 负债和所有者权益总计 9,434,832,367.15 13,473,493,422.45 基金份额总额(份) 12 2,140,414,425.22 2,058,514,359.29 基金份额净值 4.3930 6.4794 后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008年上半年度利润表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 附注 2008年上半年度 2007年上半年度 收入 利息收入 18,756,735.03 8,117,786.08 其中:存款利息收入 5,595,484.73 3,035,164.37 债券利息收入 13,161,250.30 5,082,621.71 买入返售金融资产收入 - - 投资收益 (3,385,292.05) 1,762,369,988.42 其中:股票投资收益 13 (98,381,780.51) 1,697,325,743.49 债券投资收益/(损失) 14 5,780,715.32 3,376,664.77 衍生工具收益 15 46,698,785.09 29,996,010.06 股利收益 42,516,988.05 31,671,570.10 公允价值变动收益 16 (4,472,781,316.86) 1,618,329,125.40 其他收入 17 3,080,598.76 6,949,869.26 收入合计 (4,454,329,275.12) 3,395,766,769.16 费用 管理人报酬 90,092,380.01 52,152,632.08 托管费 15,015,396.71 8,692,105.35 交易费用 18 22,768,675.44 20,104,892.15 利息支出 2,988,133.45 2,053,112.03 其中:卖出回购金融资产支出 2,988,133.45 2,053,112.03 其他费用 19 262,285.43 236,329.14 费用合计 131,126,871.04 83,239,070.75 利润总额 (4,585,456,146.16) 3,312,527,698.41 后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2008上半年度所有者权益(基金净值)变动表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2008年上半年度 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 期初所有者权益(基金净值) 2,058,514,359.29 11,279,377,328.51 13,337,891,687.80 本报告期内经营活动产生的基金净值变动数(本报告期净利润) - (4,585,456,146.16) (4,585,456,146.16) 本报告期内基金份额交易产生的基金净值变动数 81,900,065.93 568,573,182.43 650,473,248.36 其中:基金申购款 586,268,315.29 2,839,168,777.90 3,425,437,093.19 基金赎回款 (504,368,249.36) (2,270,595,595.47) -2,774,963,844.83 本报告期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - - - 期末所有者权益(基金净值) 2,140,414,425.22 7,262,494,364.78 9,402,908,790.00 2007年上半年度 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 期初所有者权益(基金净值) 1,757,654,301.90 2,989,333,021.35 4,746,987,323.25 本报告期内经营活动产生的基金净值变动数(本报告期净利润) - 3,312,527,698.41 3,312,527,698.41 本报告期基金份额交易产生的基金净值变动数 181,209,048.60 367,745,823.43 548,954,872.03 其中:基金申购款 1,801,013,463.68 4,455,623,988.67 6,256,637,452.35 基金赎回款 (1,619,804,415.08) (4,087,878,165.24) (5,707,682,580.32) 本报告期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - - - 期末所有者权益(基金净值) 1,938,863,350.50 6,669,606,543.19 8,608,469,893.69 后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。 六、2008年上半年度财务报表附注 1 基金基本情况 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第155号《关于同意上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的批复》核准,由上投摩根富林明基金管理有限公司(后更名为“上投摩根基金管理有限公司”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集767,319,308.57元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2005)第150号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》于2005年10月11日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为767,620,088.15份基金份额,其中认购资金利息折合300,779.58份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券、货币市场工具及法律法规或中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常情况下,本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60-95%,其它为5-40%,并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为:新华富时A全指X80%+同业存款利率X20%。 本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于2008年8月25日批准报出。 2 财务报表的编制基础 自2007年7月1日起,本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实 务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第 五条至第十九条及其他相关规定,对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间(以下简 称“2007年上半年”)的财务报表予以追溯调整。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 3 遵循企业会计准则的声明 本基金2008年上半度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2008年6月30日的财务状况以及2008年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 4 重要会计政策和会计估计 本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。 本报告期内无重大会计差错。 5 主要税项 (a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。 (b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (c) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。 (d) 基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税,自2008年4月24日起按0.1%的税率缴纳。 (e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 6 重大关联方关系及关联交易 (a) 关联方 关联方名称 与本基金的关系 上投摩根基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构 上海国际信托有限公司(“上国投”) 基金管理人的股东 摩根资产管理(英国)有限公司 基金管理人的股东 上海国际集团有限公司(“上海国际”) 基金管理人的最终控股公司 国泰君安证券股份有限公司(“国泰君安”) 关联方“上海国际”的全资子公司为国泰君安第一大股东、基金代销机构 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 单位:人民币元 2008年上半年度 成交量 占本期成交量 的比例(%) 国泰君安: 买卖股票 2,010,061,967.35 31.43 买卖债券 1,281,918.70 0.94 买卖权证 942,558.03 2.33 佣金 占本期佣金总量 的比例(%) 国泰君安 1,708,535.84 31.99 2007年上半年度 成交量 占本期成交量 的比例(%) 国泰君安: 买卖股票 1,846,184,181.47 21.27 买卖债券 52,795,708.10 88.26 买卖权证 17,277,275.12 9.46 佣金 占本期佣金总量 的比例(%) 国泰君安 1,513,864.70 18.60 (b) 管理人报酬 支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 本基金在本会计期间需支付管理人报酬90,092,380.01元。(2007年上半年度:52,152,632.08元) (c) 托管费 支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本会计期间需支付托管费15,015,396.71元。(2007年上半年度:8,692,105.35元) (d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人保管,并按银行间同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为501,099,189.68元(2007年6月30日:669,675,470.93元)。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为5,480,210.18元(2007年上半年度:2,977,241.10元)。 (e) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本报告期内与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下: 单位:人民币元 2008年1月1日至2008年6月30日 2007年1月1日至2007年6月30日 卖出回购证券协议金额 1,377,500,000 368,200,000.00 卖出回购证券利息支出 843,490.93 317,761.64 (f) 由关联方持有的基金份额 2008年6月30日 2007年6月30日 基金份额 净值 基金份额 净值 上海国际 20,008,000.00 87,895,144.00 20,008,000.00 88,837,520.80 7 交易性金融资产 单位:人民币元 2008年6月30日 成本 公允价值 估值增值 股票投资 8,247,456,584.04 7,752,079,378.12 -495,377,205.92 债券投资 359,003,614.21 359,172,981.20 169,366.99 -交易所市场 6,139,848.64 5,979,981.20 -159,867.44 -银行间同业市场 352,863,765.57 353,193,000.00 329,234.43 8,606,460,198.25 8,111,252,359.32 -495,207,838.93 本报告期内本基金所投资的股票中,无因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价的情况。 8 衍生金融资产 单位:人民币元 2008年6月30日 成本 公允价值 估值增值 权证投资 - - - 9 应收利息 单位:人民币元 2008年6月30日 应收债券利息 8,241,670.05 应收银行存款利息 230,583.52 应收申购款利息 5,299.23 应收结算备付金利息 414.70 应收存出保证金利息 30.00 8,477,997.50 10 应付交易费用 单位:人民币元 2008年6月30日 应付交易所市场交易佣金 1,754,067.80 应付银行间同业市场交易费用 6,812.80 1,760,880.60 11 其他负债 单位:人民币元 2008年6月30日 应付券商席位保证金 750,000.00 预提费用 223,770.82 应付赎回费 46,212.96 1,019,983.78 12 实收基金 2008年上半年度 基金份额(份) 实收基金(人民币元) 2007年12月31日 2,058,514,359.29 2,058,514,359.29 本会计期间申购 586,268,315.29 586,268,315.29 其中:红利再投资 - - 本会计期间赎回 (504,368,249.36) (504,368,249.36) 2008年6月30日 2,140,414,425.22 2,140,414,425.22 13 股票投资收益/(损失) 单位:人民币元 2008年1月1日至2008年6月30日 卖出股票成交金额 2,508,389,974.81 减:卖出股票成本总额 2,606,771,755.32 (98,381,780.51) 本基金于本报告期内未获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价。 14 债券投资收益/(损失) 单位:人民币元 2008年1月1日至2008年6月30日 卖出及到期兑付债券结算金额 1,705,389,046.37 减:卖出及到期兑付债券成本总额 1,680,360,621.26 减:应收利息总额 19,247,709.79 5,780,715.32 15 衍生工具收益 单位:人民币元 2008年1月1日至2008年6月30日 卖出权证成交金额 143,207,035.13 减:卖出权证成本总额 96,508,250.04 46,698,785.09 16 公允价值变动收益 单位:人民币元 2008年1月1日至2008年6月30日 交易性金融资产 -股票投资 -4,341,870,419.96 -债券投资 -19,550,745.36 衍生工具 -权证投资 -111,360,151.54 -4,472,781,316.86 17 其他收入 单位:人民币元 2008年1月1日至2008年6月30日 赎回基金补偿收入(a) 2,343,478.5 转换基金补偿收入(b) 737,120.26 其他 - 3,080,598.76 (a) 本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的25%归入基金资产。 (b) 本基金的转换费总额的25%归入转出基金的基金资产。 18 交易费用 单位:人民币元 2008年1月1日至2008年6月30日 交易所交易费用 22,761,125.44 银行间交易费用 7,550.00 22,768,675.44 19 其他费用 单位:人民币元 2008年1月1日至2008年6月30日 信息披露费 149,179.94 审计费用 74,590.88 银行费用 29,514.61 债券托管账户维护费 9000.00 262,285.43 20 收益分配 2008年上半年度无基金收益分配 21 流通受限制不能自由转让的基金资产 (a) 流通受限制不能自由转让的股票 (1) 基金可使用以基金名义开设的股票账户,比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股,从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 此外,基金还可作为特定投资者,认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票,所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。 本基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下: 股票代码 股票名称 成功申购日期 可流通 日期 流通受限类型 申购 价格 期末估值单价 数量 期末成本 总额 期末估值 总额 601899 紫金矿业 08/04/18 08/07/25 新股网下申购 7.13 7.80 2,939,776 20,960,602.88 22,930,252.80 600208 新湖中宝 07/09/04 08/09/04 定向增发 10.04 5.34 4,480,000 44,968,000.00 23,923,200.00 600299 蓝星新材 07/08/23 08/09/01 定向增发 30.05 15.96 1,170,000 35,154,000.00 18,673,200.00 600547 山东黄金 08/01/26 09/01/26 定向增发 55.47 51.55 1,800,000 99,837,000.00 92,790,000.00 002234 民和股份 08/05/08 08/08/18 新股网下申购 10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28 002242 九阳股份 08/05/20 08/08/28 新股网下申购 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72 002249 大洋电机 08/06/10 08/09/19 新股网下申购 25.60 24.21 29,830 763,648.00 722,184.30 002250 联化科技 08/06/10 08/09/19 新股网下申购 10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80 002251 步 步 高 08/06/11 08/09/19 新股网下申购 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10 002252 上海莱士 08/06/13 08/09/23 新股网下申购 12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67 002255 海陆重工 08/06/18 08/09/25 新股网下申购 10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60 002257 立立电子 08/06/30 未知 新股网上申购 21.81 21.81 13,000 283,530.00 283,530.00 002258 科尔化学 08/06/30 08/07/08 新股网上申购 16.06 16.06 28,500 457,710.00 457,710.00 合 计 205,072,648.06 164,500,259.27 (2) 截至2008年6月30日止,本基金股票投资部分持有以下因未能按交易所信息披露的有关要求按时披露重要信息或因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票,这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。 股票代码 股票名称 停牌 日期 停牌原因 期末估值单价 复牌 日期 复牌开盘单价 数量 期末成本 总额 期末估值 总额 600900 长江电力 08/05/08 筹划重大资产重组 14.65 未知 未知 3,072,200 30,333,782.21 45,007,730.00 000024 招商地产 08/06/30 筹划公开增发 14.94 08/07/01 14.50 1,203 55,136.34 17,972.82 000425 徐工科技 08/06/13 筹划重大资产重组 14.59 08/07/25 15.98 17,749,201 435,687,099.27 258,960,842.59 000792 盐湖钾肥 08/06/26 筹划重大资产重组 88.12 未知 未知 2,726,196 60,985,546.72 240,232,391.52 合 计 527,061,564.54 544,218,936.93 (b) 流通受限制不能自由转让的债券 本基金截至2008年6月30日止未持有因认购新发或增发而流通受限制的债券情况。 (c) 流通受限制不能自由转让的衍生金融资产 本基金截至2008年6月30日止未持有因认购新发或增发而流通受限制的衍生金融资产情况。 22 风险管理 (a) 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,董事会主要负责基金管理人风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。董事会下设督察长,负责对基金管理人各业务环节合法合规运作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作,并可向基金管理人董事会和中国证监会直接报告。经营管理层下设风险评估联席会议,进行各部门管理程序的风险确认,并对各类风险予以事先充分的评估和防范, 并进行及时控制和采取应急措施;在业务操作层面监察稽核部负责基金管理人各部门的风险控制检查,定期不定期对业务部门内部控制制度执行情况和遵循国家法律,法规及其他规定的执行情况进行检查,并适时提出修改建议;风险管理部负责投资限制指标体系的设定和更新,对于违反指标体系的投资进行监查和风险控制的评估,并负责协助各部门修正、修订内部控制作业制度,并对各部门的日常作业,依据风险管理的考评,定期或不定期对各项风险指标进行控管,并提出内控建议。 本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 (b) 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%,且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小;基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。 (c) 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除在附注21中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。 (d) 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。 (i) 市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险,并且本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60-95%,其它为5-40%,并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。于2008年6月30日,本基金面临的整体市场价格风险列示如下: 2008年6月30日 2007年12月31日 公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例 交易性金融资产 - 股票投资 7,752,079,378.12 82.44% 9,991,928,632.47 74.91% - 债券投资 359,172,981.20 3.82% 642,332,509.58 4.82% 衍生金融资产 - 权证投资 - - 187,461,807.19 1.41% 8,111,252,359.32 86.26% 10,821,722,949.24 81.14% 2007年12月28日收盘后阿尔法股票部位预测β值为0.8726,若新华富时A全指上升(下降)5%且其他市场变量保持不变,阿尔法股票部位的净值将相应增加(减少)43717万元人民币。 2008年6月30日收盘后阿尔法股票部位预测β值为0.8834,若新华富时A全指上升(下降)5%且其他市场变量保持不变,阿尔法股票部位的净值将相应增加(减少)34237万元人民币。 注: 1、计算依据为2007年12月28日、2008年6月30日收盘后阿尔法股票持仓明细、新华富时A全指组合明细以及市场价格数据。 2、预测β指通过Barra Aegis CHE2模型计算的对应2007年12月28日、2008年6月30日收盘时点的预测β。 3、计算中均将限售部分视为可流通进行计算。 (ii) 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 2008年6月30日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 501,099,189.68 - - - 501,099,189.68 结算备付金 921,612.21 - - - 921,612.21 存出保证金 - - - 2,417,917.56 2,417,917.56 交易性金融资产 353,193,000.00 - 5,979,981.20 7,752,079,378.12 8,111,252,359.32 衍生金融资产 - - - - - 应收证券清算款 - - - 789,611,513.09 789,611,513.09 应收利息 - - - 8,477,997.50 8,477,997.50 应收申购款 - - - 21,051,402.91 21,051,402.91 应收股利 - - - 374.88 374.88 资产总计 855,213,801.89 - 5,979,981.20 8,573,638,584.06 9,434,832,367.15 负债 应付证券清算款 - - - - - 应付赎回款 - - - 14,914,921.05 14,914,921.05 应付管理人报酬 - - - 12,195,250.03 12,195,250.03 应付托管费 - - - 2,032,541.69 2,032,541.69 应付交易费用 - - - 1,760,880.60 1,760,880.60 其他负债 - - - 1,019,983.78 1,019,983.78 负债总计 - - - 31,923,577.15 31,923,577.15 利率敏感度缺口 855,213,801.89 - 5,979,981.20 8,541,715,006.91 9,402,908,790.00 于2008年6月30日,若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变,本基金资产净值将相应增加约35万元;反之,若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变,本基金资产净值则将相应下降约35万元。 2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 2,514,734,027.00 - - - 2,514,734,027.00 结算备付金 4,460,637.38 - - - 4,460,637.38 存出保证金 - - - 2,977,932.01 2,977,932.01 交易性金融资产 569,665,000.00 56,646,057.58 16,021,452.00 9,991,928,632.47 10,634,261,142.05 衍生金融资产 - - - 187,461,807.19 187,461,807.19 应收证券清算款 - - - 13,269,886.21 13,269,886.21 应收利息 - - - 12,362,398.45 12,362,398.45 应收申购款 - - - 103,965,592.16 103,965,592.16 资产总计 3,088,859,664.38 56,646,057.58 16,021,452.00 10,311,966,248.49 13,473,493,422.45 负债 应付证券清算款 - - - 85,361,472.15 85,361,472.15 应付赎回款 - - - 27,449,748.24 27,449,748.24 应付管理人报酬 - - - 14,269,331.11 14,269,331.11 应付托管费 - - - 2,378,221.84 2,378,221.84 应付交易费用 - - - 4,592,135.44 4,592,135.44 其他负债 - - - 1,550,825.87 1,550,825.87 负债总计 - - - 135,601,734.65 135,601,734.65 利率敏感度缺口 3,088,859,664.38 56,646,057.58 16,021,452.00 10,176,364,513.84 13,337,891,687.80 于2007年12月31日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产的比例低于5%,因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 (iii) 外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 七、投资组合报告 (一)报告期末基金资产组合情况 截至2008年06月30日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金资产净值为9,402,908,790.00元,基金份额净值为4.3930元,累计基金份额净值为4.4330元。其资产组合情况如下: 序号 资产项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 股票 7,752,079,378.12 82.16 2 债券 359,172,981.20 3.81 3 权证 - - 4 银行存款及结算备付金 502,020,801.89 5.32 5 其他资产 821,559,205.94 8.71 合计 9,434,832,367.15 100 (二)报告期末按行业分类的股票投资组合 2008年6月30日 代码 行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,540,073.78 0.02 B 采掘业 853,113,145.35 9.07 C 制造业 3,783,971,103.40 40.24 C0 食品、饮料 1,258,708,233.45 13.39 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 733,109,518.62 7.80 C5 电子 66,554,301.51 0.71 C6 金属、非金属 794,326,559.83 8.45 C7 机械、设备、仪表 649,127,709.86 6.90 C8 医药、生物制品 256,355,492.92 2.73 C99 其他制造业 25,789,287.21 0.27 D 电力、煤气及水的生产和供应业 45,525,221.55 0.48 E 建筑业 100,083,386.58 1.06 F 交通运输、仓储业 103,431,396.56 1.10 G 信息技术业 809,900,056.26 8.61 H 批发和零售贸易 551,491,269.91 5.87 I 金融、保险业 1,285,520,742.80 13.67 J 房地产业 21,789,730.25 0.23 K 社会服务业 5,257,350.92 0.06 L 传播与文化产业 0.00 0.00 M 综合类 190,455,900.76 2.03 合计 7,752,079,378.12 82.44 (三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 2008年6月30日 序号 证券代码 证券名称 库存数量(股) 证券市值(元) 市值占净值(%) 1 000063 中兴通讯 12,552,066 785,759,331.60 8.36 2 600519 贵州茅台 4,857,585 673,164,129.30 7.16 3 600036 招商银行 25,723,468 602,443,620.56 6.41 4 600585 海螺水泥 8,321,236 332,766,227.64 3.54 5 000895 双汇发展 7,832,287 292,144,305.10 3.11 6 600517 置信电气 12,249,532 282,351,712.60 3.00 7 000425 徐工科技 17,749,201 258,960,842.59 2.75 8 000983 西山煤电 4,975,455 248,772,750.00 2.65 9 000792 盐湖钾肥 2,726,196 240,232,391.52 2.55 10 601398 工商银行 42,800,750 212,291,720.00 2.26 11 600299 蓝星新材 13,119,009 209,379,383.64 2.23 12 600016 民生银行 35,138,221 200,287,859.70 2.13 13 600858 银座股份 6,473,582 190,452,782.44 2.03 14 601088 中国神华 5,043,748 189,493,612.36 2.02 15 000759 武汉中百 17,260,179 166,733,329.14 1.77 16 600547 山东黄金 3,001,240 154,713,922.00 1.65 17 600019 宝钢股份 17,679,275 153,986,485.25 1.64 18 000999 S 三 九 8,054,037 133,777,554.57 1.42 19 601318 中国平安 2,702,331 133,116,825.06 1.42 20 601166 兴业银行 5,223,659 133,046,594.73 1.41 21 600729 重庆百货 6,610,997 125,608,943.00 1.34 22 600426 华鲁恒升 5,462,582 121,105,442.94 1.29 23 000709 唐钢股份 10,530,976 112,154,894.40 1.19 24 600028 中国石化 10,440,839 105,974,515.85 1.13 25 002007 华兰生物 2,532,542 104,745,937.12 1.11 26 601006 大秦铁路 7,550,955 102,768,497.55 1.09 27 000858 五 粮 液 5,278,367 96,171,846.74 1.02 28 600737 中粮屯河 4,487,363 73,637,626.83 0.78 29 600409 三友化工 8,259,917 73,513,261.30 0.78 30 600150 中国船舶 931,416 70,387,107.12 0.75 31 000869 张 裕A 1,024,898 67,643,268.00 0.72 32 000898 鞍钢股份 5,143,678 67,022,124.34 0.71 33 600456 宝钛股份 2,407,974 58,899,044.04 0.63 34 601186 中国铁建 6,087,500 56,979,000.00 0.61 35 002251 步 步 高 1,158,331 56,236,970.05 0.60 36 600859 王府井 1,457,461 55,937,353.18 0.59 37 000568 泸州老窖 1,858,834 55,932,315.06 0.59 38 600697 欧亚集团 2,956,277 54,898,063.89 0.58 39 600005 武钢股份 5,384,747 52,555,130.72 0.56 40 002008 大族激光 4,454,742 50,472,226.86 0.54 41 000755 山西三维 4,591,631 48,074,376.57 0.51 42 600997 开滦股份 1,194,418 47,752,831.64 0.51 43 600631 百联股份 3,946,196 46,328,341.04 0.49 44 600900 长江电力 3,072,200 45,007,730.00 0.48 45 000501 鄂武商A 5,018,926 44,668,441.40 0.48 46 601001 大同煤业 2,105,368 44,507,479.52 0.47 47 000758 中色股份 3,087,483 43,101,262.68 0.46 48 600315 上海家化 1,401,346 40,008,428.30 0.43 49 600208 新湖中宝 4,480,174 23,924,129.16 0.25 50 600973 宝胜股份 1,677,050 23,160,060.50 0.25 51 601899 紫金矿业 2,939,776 22,930,252.80 0.24 52 000651 格力电器 686,563 21,489,421.90 0.23 53 601898 中煤能源 1,331,509 21,277,513.82 0.23 54 600748 上实发展 2,031,018 21,122,587.20 0.22 55 002025 航天电器 1,867,711 15,595,386.85 0.17 56 600001 邯郸钢铁 3,000,000 13,770,000.00 0.15 57 600971 恒源煤电 469,677 11,976,763.50 0.13 58 600201 金宇集团 1,000,000 8,640,000.00 0.09 59 600276 恒瑞医药 229,164 7,997,823.60 0.09 60 000069 华侨城A 519,386 5,250,992.46 0.06 61 600468 百利电气 508,500 4,683,285.00 0.05 62 002255 海陆重工 202,730 3,981,617.20 0.04 63 601628 中国人寿 146,000 3,492,320.00 0.04 64 601808 中海油服 140,184 3,281,707.44 0.03 65 600875 东方电气 99,893 2,971,816.75 0.03 66 000060 中金岭南 137,542 1,928,338.84 0.02 67 002242 九阳股份 47,488 1,920,414.72 0.02 68 002003 伟星股份 129,710 1,860,041.40 0.02 69 000968 煤 气 化 78,121 1,846,780.44 0.02 70 002200 绿 大 地 27,891 1,213,258.50 0.01 71 000157 中联重科 86,442 1,197,221.70 0.01 72 002024 苏宁电器 23,585 974,060.50 0.01 73 600588 用友软件 34,494 964,797.18 0.01 74 600801 华新水泥 52,842 854,455.14 0.01 75 002252 上海莱士 33,141 824,216.67 0.01 76 002249 大洋电机 29,830 722,184.30 0.01 77 601328 交通银行 88,688 663,386.24 0.01 78 601111 中国国航 67,290 571,292.10 0.01 79 600027 华电国际 100,000 485,000.00 0.01 80 002258 科尔化学 28,500 457,710.00 0.00 81 000031 中粮地产 37,637 420,781.66 0.00 82 600583 海油工程 16,380 356,920.20 0.00 83 002022 科华生物 15,750 349,650.00 0.00 84 002250 联化科技 26,001 332,812.80 0.00 85 002234 民和股份 16,147 326,815.28 0.00 86 002257 立立电子 13,000 283,530.00 0.00 87 002177 御银股份 20,610 271,021.50 0.00 88 002222 福晶科技 23,623 203,157.80 0.00 89 601857 中国石油 8,690 129,828.60 0.00 90 600048 保利地产 9,402 126,832.98 0.00 91 600111 包钢稀土 6,738 111,850.80 0.00 92 600761 安徽合力 8,497 109,016.51 0.00 93 600030 中信证券 4,224 101,038.08 0.00 94 600660 福耀玻璃 14,894 94,279.02 0.00 95 601601 中国太保 4,000 77,000.00 0.00 96 600489 中金黄金 1,476 73,549.08 0.00 97 600383 金地集团 7,854 71,235.78 0.00 98 000612 焦作万方 3,819 70,269.60 0.00 99 600357 承德钒钛 9,488 70,211.20 0.00 100 600026 中海发展 2,243 44,613.27 0.00 101 000829 天音控股 9,088 43,985.92 0.00 102 000039 中集集团 3,182 34,429.24 0.00 103 600098 广州控股 4,542 26,752.38 0.00 104 600428 中远航运 968 24,858.24 0.00 105 600123 兰花科创 977 24,718.10 0.00 106 600739 辽宁成大 971 24,119.64 0.00 107 600325 华发股份 2,239 23,800.57 0.00 108 600825 新华传媒 803 20,653.16 0.00 109 000623 吉林敖东 602 19,739.58 0.00 110 600320 振华港机 1,884 19,537.08 0.00 111 600031 三一重工 685 19,049.85 0.00 112 000024 招商地产 1,203 17,972.82 0.00 113 600089 特变电工 1,199 17,937.04 0.00 114 000839 中信国安 1,214 15,866.98 0.00 115 000951 中国重汽 675 10,800.00 0.00 116 601919 中国远洋 521 10,289.75 0.00 117 600361 华联综超 505 9,115.25 0.00 118 600887 伊利股份 484 7,903.72 0.00 119 600307 酒钢宏兴 712 6,785.36 0.00 120 600879 火箭股份 532 6,288.24 0.00 121 600717 天津港 442 6,081.92 0.00 122 000707 双环科技 505 5,711.55 0.00 123 600612 中国铅笔 385 5,116.65 0.00 124 600195 中牧股份 347 5,031.50 0.00 125 600675 中华企业 708 5,005.56 0.00 126 600628 新世界 552 4,841.04 0.00 127 600795 国电电力 742 4,771.06 0.00 128 600269 赣粤高速 403 3,945.37 0.00 129 600350 山东高速 683 3,537.94 0.00 130 600266 北京城建 270 3,123.90 0.00 131 000793 华闻传媒 549 3,118.32 0.00 132 600694 大商股份 89 3,052.70 0.00 133 600236 桂冠电力 428 2,820.52 0.00 134 600312 平高电气 272 2,461.60 0.00 135 600835 上海机电 161 2,340.94 0.00 136 601600 中国铝业 156 2,034.24 0.00 137 600600 青岛啤酒 90 1,807.20 0.00 138 002048 宁波华翔 194 1,619.90 0.00 139 000002 万 科A 168 1,513.68 0.00 140 000550 江铃汽车 164 1,435.00 0.00 141 600033 福建高速 164 982.36 0.00 142 600886 国投电力 143 968.11 0.00 143 601333 广深铁路 200 836.00 0.00 144 600607 上实医药 42 526.68 0.00 145 600015 华夏银行 41 378.43 0.00 146 600104 上海汽车 38 298.30 0.00 147 600067 冠城大通 39 280.02 0.00 148 000522 白云山A 5 44.70 0.00 (四)报告期内股票投资组合的重大变动 1.报告期内累计买入前20名的股票明细如下: 序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(人民币元) 占净值比(%) 1 600585 海螺水泥 409,376,060.50 3.07 2 000425 徐工科技 407,046,429.51 3.05 3 600016 民生银行 331,195,514.57 2.48 4 601398 工商银行 304,110,224.30 2.28 5 600036 招商银行 299,383,542.47 2.24 6 600547 山东黄金 213,013,906.14 1.60 7 000983 西山煤电 204,549,601.47 1.53 8 000002 万 科A 203,839,663.68 1.53 9 601088 中国神华 202,129,203.79 1.52 10 000709 唐钢股份 177,128,740.01 1.33 11 601318 中国平安 157,716,729.77 1.18 12 600426 华鲁恒升 156,372,446.88 1.17 13 000999 S 三 九 130,287,195.58 0.98 14 000858 五 粮 液 128,593,518.93 0.96 15 000758 中色股份 125,459,481.29 0.94 16 600729 重庆百货 125,205,558.67 0.94 17 600028 中国石化 119,698,162.93 0.90 18 000063 中兴通讯 106,244,290.52 0.80 19 600030 中信证券 102,813,293.94 0.77 20 600737 中粮屯河 94,798,482.28 0.71 2. 报告期内累计卖出前20名的股票明细如下: 序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(人民币元) 占净值比(%) 1 600825 新华传媒 202,053,288.55 1.51 2 600761 安徽合力 188,823,740.60 1.42 3 000002 万 科A 137,060,292.97 1.03 4 000968 煤 气 化 136,978,459.47 1.03 5 000829 天音控股 110,562,826.57 0.83 6 601398 工商银行 110,382,613.35 0.83 7 600016 民生银行 101,594,468.22 0.76 8 600694 大商股份 94,075,666.65 0.71 9 600660 福耀玻璃 93,776,462.42 0.70 10 600030 中信证券 84,147,261.90 0.63 11 600519 贵州茅台 83,681,656.44 0.63 12 600266 北京城建 75,804,582.46 0.57 13 002024 苏宁电器 71,876,363.62 0.54 14 002048 宁波华翔 71,576,038.12 0.54 15 000550 江铃汽车 71,550,694.21 0.54 16 600015 华夏银行 70,694,254.86 0.53 17 600104 上海汽车 63,727,617.82 0.48 18 600111 包钢稀土 61,434,236.33 0.46 19 600588 用友软件 58,597,628.38 0.44 20 000001 深发展A 55,992,099.99 0.42 3. 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 2008年1月1日至2008年6月30日止 序号 项目 金额(人民币元) 1 买入股票总成本 4,708,792,920.93 2 卖出股票总收入 2,508,389,974.81 (五)报告期末按券种分类的债券投资组合 2008年6月30日 序号 债券品种 市值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 163,428,000.00 1.74 3 金融债券 189,765,000.00 2.02 其中:政策性金融债 189,765,000.00 2.02 4 企业债券 5,979,981.20 0.06 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 合计 359,172,981.20 3.82 (六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 2008年6月30日 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 市值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 070217 07国开17 1,000,000 99,900,000.00 1.06 2 060218 06国开18 900,000 89,865,000.00 0.96 3 0701139 07央票139 700,000 67,298,000.00 0.72 4 0801004 08央票04 600,000 57,678,000.00 0.61 5 0801001 08央票01 400,000 38,452,000.00 0.41 (七)资产支持证券投资明细 无 (八)投资组合报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、截至2008年6月30日,本基金的其他资产项目包括: 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,417,917.56 2 应收证券清算款 789,611,513.09 3 应收股利 374.88 4 应收利息 8,477,997.50 5 应收申购款 21,051,402.91 6 合计 821,559,205.94 4、截至2008年6月30日,本基金未持有处于转股期的可转债。 5、本基金本报告期曾持有权证及报告期末权证投资情况如下: 标的证券 权证代码 权证名称 持有原因 持有数量 成本总额 期末数量 上海汽车 580016 上汽CWB1 买债送配 803,304 6,887,598.66 0 深高速 580014 深高CWB1 买债送配 156,816 519,557.58 0 中远航运 580018 中远CWB1 买债送配 49 341.63 0 中国石化 580019 石化CWB1 买债送配 3,917,083 9,072,290.08 0 上港集团 580020 上港CWB1 买债送配 1,106,343 1,647,110.46 0 国电电力 580022 国电CWB1 买债送配 876,758 2,054,151.36 0 康美药业 580023 康美CWB1 买债送配 489,140 813,837.77 0 五粮液 030002 五粮YGC1 主动持有 3,760,619 68,694,499.41 0 中兴通讯 031006 中兴ZXC1 老股东送配 678,681 6,818,863.09 0 6、本公司未动用自有资金投资阿尔法基金。 八、基金份额持有人户数、持有人结构 (一)基金持有人信息 2008年6月30日 基金持有人户数(户) 平均每户持有基金份额(份) 机构投资者持有份额(份) 占总份额比例(%) 个人投资者持有份额(份) 占总份额比例(%) 168,394 12,710.75 781,969,586.98 36.53 1,358,444,838.24 63.47 (二)期末本公司从业人员投资本基金的情况 2008年6月30日 项 目 期末持有本开放式基金份额的总量(份) 占本基金总份额的比例(%) 上投摩根基金管理有限公司持有本基金的所有从业人员 104,004.74 0.00486 九、基金份额变动 (一)、基金份额总额 基金合同生效日的基金份额总额(份) 767,620,088.15 注:2005年10月11日(基金成立日)为基金合同生效日 (二)、报告期内基金份额变动情况 2008年1月1日至2008年6月30日止期间 报告期期初基金份额总额(份) 2,058,514,359.29 报告期间基金总申购份额(份) 586,268,315.29 报告期间基金总赎回份额(份) 504,368,249.36 报告期期末基金份额总额(份) 2,140,414,425.22 十、重要事项揭示 (一)、基金份额持有人大会 本报告期内没有召开基金份额持有人大会。 (二)基金管理人重大人事变动。 2008年1月1日至2008年6月30日,上投摩根基金管理有限公司无重大人事变动。 (三)、诉讼事项 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 (四)、基金投资策略的改变 本报告期内无基金投资策略的改变。 (五)、基金收益分配事项 本报告期内无基金收益分配事项。 (六)、基金管理人、托管人及高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 本报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形。 (七)、基金托管人重大事项 2008年1月1日至2008年6月30日,本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下: 1、2008年5月6日,因工作变动,赵林先生辞去本行董事、副行长的职务; 2、2008年5月19日,本行第二届董事会第十次会议决议聘任朱小黄先生为本行副行长; 3、2008年5月27日,本行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告,美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于2005年6月17日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权; 4、2008年6月12日,本行股东大会选举辛树森女士为本行执行董事并经中国银行业监督管理委员会核准同意任职资格,于2008年7月21日起任职; 5、2008年6月13日,中国证券监督管理委员会核准本行投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。 (八)、本基金租用专用交易席位的情况 截止2008年6月30日本基金通过各机构的交易席位的成交情况见下表: 券商席位 席位数(个) 股票成交量(元) 占股票成交总量的比例 债券成交量(元) 占债券成交总量的比例 光大证券 1 759,032,656.79 11.87 1,897,444.00 1.39 申万证券 1 665,943,126.96 10.41 15,766,372.00 11.53 国泰君安 1 2,010,061,967.35 31.43 1,281,918.70 0.94 国信证券 1 - - - - 中投证券 1 - - - - 联合证券 1 769,899,651.16 12.04 73,337,860.31 53.65 长城证券 1 429,454,564.13 6.71 37,740,877.20 27.61 中信证券 1 1,761,092,201.01 27.54 6,664,523.69 4.88 合计 8 6,395,484,167.40 100.00 136,688,995.90 100.00 券商席位 回购成交量(元) 占回购成交总量的比例 权证成交量(元) 占权证成交总量的比例 佣金(元) 占佣金总量的比例 光大证券 - - 9,199,043.78 22.75 645,182.28 12.08 申万证券 - - 7,237,690.75 17.90 566,050.85 10.60 国泰君安 - - 942,558.03 2.33 1,708,535.84 31.99 国信证券 - - - - - - 中投证券 - - - - - - 联合证券 - - 12,161,932.34 30.08 625,556.07 11.71 长城证券 - - 10,896,442.83 26.95 365,041.91 6.83 中信证券 - - - - 1,430,902.67 26.79 合计 - - 40,437,667.73 100.00 5,341,269.62 100.00 注:上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取,并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 专用席位的选择标准:本基金根据券商的研究实力和服务水平选择专用席位。 专用席位的选择程序:研究部提交方案,由公司经营管理委员会批准。 本报告期内无新增或注销券商席位。 (九)、其他重要事项 1. 2008年1月17日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金暂停申购及转入业务。 2. 2008年1月25日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金增加北京银行为代销机构。 3. 2008年1月30日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金投资山东黄金(600547)非公开发行股票的公告。 4. 2008年2月1日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金增加民生银行为代销机构。 5. 2008年3月17日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金调整定期定额投资业务最低申购金额。 6. 2008年3月26日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金增加中信银行为代销机构。 7. 2008年4月22日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金增加平安银行为代销机构。 8. 2008年4月24日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金增加中银国际证券为代销机构。 9. 2008年4月28日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金增加华夏银行为代销机构。 10. 2008年5月15日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金增加宁波银行为代销机构。 11. 2008年5月17日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金恢复日常申购及转换转入业务。 12. 2008年6月30日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金增加中国建银投资证券为代销机构。 上述公告均刊登于《上海证券报》、《证券时报》和《中国证券报》上。 十一、备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的文件; 2. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》; 3. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金托管协议》; 4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照; 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 存放地点:基金管理人或基金托管人处。 查阅方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 2008年8月27日