上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年七月十九日 1  上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根中国优势混合 基金主代码 375010 交易代码 375010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 9 月 15 日 报告期末基金份额总额 1,046,569,657.07 份 本基金在以长期投资为基本原则的基础上,通过严格的 投资纪律约束和风险管理手段,将战略资产配置与投资 时机有效结合,精心选择在经济全球化趋势下具有国际 投资目标 比较优势的中国企业,通过精选证券和适度主动投资, 为国内投资者提供国际水平的理财服务,谋求基金资产 的长期稳定增值。 投资策略 本基金充分借鉴摩根资产管理集团全球行之有效的投资 2  上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 理念和技术,以国际视野审视中国经济发展,将国内行 业发展趋势与上市公司价值判断纳入全球经济综合考量 的范畴,通过定性/定量严谨分析的有机结合,准确把握 国家/地区与上市公司的比较优势,最终实现上市公司内 在价值的合理评估、投资组合资产配置与风险管理的正 确实施。本基金以股票投资为主体,在股票选择和资产 配置上分别采取“由下到上”和“由上到下”的投资策 略。根据国内市场的具体特点,本基金积极利用摩根资 产管理集团在全球市场的研究资源,用其国际视野观的 优势价值评估体系甄别个股素质,并结合本地长期深入 的公司调研和严格审慎的基本面与市场面分析,筛选出 重点关注的上市公司股票。资产配置层面包括类别资产 配置和行业资产配置,本基金不仅在股票、债券和现金 三大资产类别间实施策略性调控,也通过对全球/区域行 业效应进行评估后,确定行业资产配置权重,总体紧密 监控组合风险与收益特征,以最终切实提高组合的流动 性、稳定性与收益性。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+中债总指数收益率×30% 本基金努力追求资产配置动态平衡,在风险预算目标下 使基金收益最大化,属于中等风险证券投资基金产品。 风险收益特征 本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布,请 投资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 3  上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 报告期 主要财务指标 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -61,842,288.25 2.本期利润 -183,161,716.40 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1750 4.期末基金资产净值 1,124,906,715.35 5.期末基金份额净值 1.0749 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎 回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -14.01% 1.74% -6.43% 0.79% -7.58% 0.95% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 上投摩根中国优势证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2004 年 9 月 15 日至 2018 年 6 月 30 日) 4  上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 注:本基金合同生效时间为2004年9月15日,图示时间段为2004年9月15日至2018年6月30日。 本基金建仓期自2004年9月15日至2005年3月14日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金 基金合同规定。 本基金自2013年12月7日起,将基金业绩比较基准由“富时中国A600指数收益率×70%+上证 国债指数收益率×25%+同业存款利率×5%”变更为“沪深300指数收益率×70%+中债总指数 收益率×30%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 2009 年 07 月至 2011 年 03 月在广发基金管理有限 公司担任研究员,自 本基金 2011 年 3 月起加入上投摩 杨景喻 基金经 2015-08-04 - 10 年 根基金管理有限公司,担 理 任我公司国内权益投资一 部基金经理助理,自 2015 年 8 月起担任上投摩 5  上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 根中国优势证券投资基金 基金经理,2015 年 12 月起 同时担任上投摩根新兴服 务股票型证券投资基金基 金经理,2016 年 4 月起同 时担任上投摩根智慧生活 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理。 孟亮先生自 2005 年 9 月至 2010 年 4 月在上投摩根基 金管理有限公司担任研究 员,2010 年 4 月至 2015 年 3 月在国投瑞银基 金管理有限公司担任研究 员、基金经理、基金投资 部副总监,自 2015 年 3 月 起加入上投摩根基金管理 本基金 有限公司,现担任我司国 基金经 内权益投资一部副总监兼 理、国 高级基金经理一职。自 孟亮 内权益 2016-04-29 - 13 年 2015 年 9 月起担任上投摩 投资一 根智选 30 混合型证券投资 部副总 基金基金经理,自 2016 年 监 4 月起同时担任上投摩根中 国优势证券投资基金基金 经理,自 2016 年 10 月起 同时担任上投摩根转型动 力灵活配置混合型证券投 资基金基金经理,自 2018 年 4 月起同时担任上 投摩根创新商业模式灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理。 注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基 金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例 6  上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等 相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级 市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析, 以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等 投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一 证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市 场投资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公 允性;对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的 价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交 易时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公 平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情形:无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 2 季度市场总体波动加剧,受到金融去杠杆及贸易战影响,A 股投资者对经济 预期展望变差,相当一批行业的投资逻辑受到影响,资金加速向投资逻辑相对稳定的医药 和食品饮料行业集中。总体看,A 股处于调整期,投资者信心较弱,这个时候需要进一步 提升组合的内在质量,提升抗风险能力。本基金坚持长期投资思路,持续重点配置了经营 稳健、估值合理、符合产业长期发展趋势的电子制造、新能源汽车等板块,同时对行业集 中度作了一定程度的调整,加大了稳健成长类行业的配置,组合均衡性有所提高。 7  上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 展望 2018 年 3 季度,预计房地产政策调整及金融去杠杆政策仍将持续推进,我们对偏 周期的板块相对谨慎,贸易战的影响会持续,但是存在逆转的可能性。经过 2 季度的调整, A 股市场的总体风险得到了一定程度的释放,不宜过度悲观。组合操作上,我们将坚持以 创新和成长为导向的配置方向,同时尽量兼顾组合的总体估值水平,力争为投资人创造较 好的回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为-14.01%,同期业绩比较基准收益率为-6.43%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 942,405,929.31 79.05 其中:股票 942,405,929.31 79.05 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 248,441,256.50 20.84 7 其他各项资产 1,263,563.89 0.11 8 合计 1,192,110,749.70 100.00 8  上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 877,121,010.27 77.97 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 686,669.60 0.06 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,732,957.08 2.02 J 金融业 - - K 房地产业 18,414,018.72 1.64 L 租赁和商务服务业 23,290,656.00 2.07 M 科学研究和技术服务业 79,391.50 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 942,405,929.31 83.78 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 002456 欧菲科技 5,871,809 94,712,279.17 8.42 2 002466 天齐锂业 1,794,649 88,996,643.91 7.91 3 002236 大华股份 3,764,745 84,894,999.75 7.55 4 300136 信维通信 2,729,169 83,867,363.37 7.46 9  上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5 603799 华友钴业 850,135 82,862,658.45 7.37 6 002008 大族激光 874,641 46,522,154.79 4.14 7 300003 乐普医疗 1,112,176 40,794,615.68 3.63 8 000661 长春高新 170,306 38,778,676.20 3.45 9 002507 涪陵榨菜 1,263,020 32,434,353.60 2.88 10 002304 洋河股份 242,587 31,924,449.20 2.84 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 10  上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 742,331.33 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 42,111.26 5 应收申购款 479,121.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,263,563.89 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因,投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,051,810,964.53 报告期基金总申购份额 33,906,410.49 减:报告期基金总赎回份额 39,147,717.95 11  上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,046,569,657.07 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根中国优势证券投资基金设立的文件; 2、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》; 3、《上投摩根中国优势证券投资基金托管协议》; 4、《上投摩根开放式基金业务规则》; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 12 上投摩根中国优势证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 上投摩根基金管理有限公司 二〇一八年七月十九日 13