上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年四月二十一日 1  上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根中国优势混合 基金主代码 375010 交易代码 375010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 9 月 15 日 报告期末基金份额总额 1,160,753,335.73 份 本基金在以长期投资为基本原则的基础上,通过严格的投 资纪律约束和风险管理手段,将战略资产配置与投资时机 有效结合,精心选择在经济全球化趋势下具有国际比较优 投资目标 势的中国企业,通过精选证券和适度主动投资,为国内投 资者提供国际水平的理财服务,谋求基金资产的长期稳定 增值。 投资策略 本基金充分借鉴摩根资产管理集团全球行之有效的投资 2  上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 理念和技术,以国际视野审视中国经济发展,将国内行业 发展趋势与上市公司价值判断纳入全球经济综合考量的 范畴,通过定性/定量严谨分析的有机结合,准确把握国 家/地区与上市公司的比较优势,最终实现上市公司内在 价值的合理评估、投资组合资产配置与风险管理的正确实 施。本基金以股票投资为主体,在股票选择和资产配置上 分别采取“由下到上”和“由上到下”的投资策略。根据 国内市场的具体特点,本基金积极利用摩根资产管理集团 在全球市场的研究资源,用其国际视野观的优势价值评估 体系甄别个股素质,并结合本地长期深入的公司调研和严 格审慎的基本面与市场面分析,筛选出重点关注的上市公 司股票。资产配置层面包括类别资产配置和行业资产配 置,本基金不仅在股票、债券和现金三大资产类别间实施 策略性调控,也通过对全球/区域行业效应进行评估后, 确定行业资产配置权重,总体紧密监控组合风险与收益特 征,以最终切实提高组合的流动性、稳定性与收益性。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+中债总指数收益率×30% 本基金努力追求资产配置动态平衡,在风险预算目标下使 风险收益特征 基金收益最大化,属于中等风险证券投资基金产品。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -251,679,716.21 3  上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2.本期利润 -397,650,856.41 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3755 4.期末基金资产净值 1,188,027,739.53 5.期末基金份额净值 1.0235 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回 费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -21.42% 3.30% -9.54% 1.70% -11.88% 1.60% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 上投摩根中国优势证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2004 年 9 月 15 日至 2016 年 3 月 31 日) 4  上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 注:本基金合同生效时间为2004年9月15日,图示时间段为2004年9月15日至2016年3月31日。 本基金建仓期自2004年9月15日至2005年3月14日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基 金合同规定。 本基金自2013年12月7日起,将基金业绩比较基准由“富时中国A600指数收益率×70%+上证 国债指数收益率×25%+同业存款利率×5%”变更为“沪深300指数收益率×70%+中债总指数 收益率×30%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 乐琪先生,美国克拉里恩大 学硕士研究生,自 2007 年 3 月至 2010 年 8 月在中银基 本基金 金管理有限公司担任研究 乐琪 基金经 2015-02-16 - 9年 员,自 2010 年 8 月起加入 理 上投摩根基金管理有限公 司,自 2014 年 11 月起担任 上投摩根健康品质生活混 合型证券投资基金基金经 5  上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 理,自 2014 年 12 月起担任 上投摩根成长动力混合型 证券投资基金基金经理,自 2015 年 2 月起同时担任中 国优势证券投资基金基金 经理。 2009 年 07 月至 2011 年 03 月在广发基金管理有限公 司担任研究员,自 2011 年 3 月起加入上投摩根基金管 理有限公司,担任我公司国 本基金 内权益投资一部基金经理 杨景喻 基金经 2015-08-04 - 8年 助理,自 2015 年 8 月起担 理 任上投摩根中国优势证券 投资基金基金经理,2015 年 12 月起同时担任上投摩 根新兴服务股票型证券投 资基金基金经理。 注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根中国优势证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外,基金经理对个股和投资组合 的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求: 本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形, 但已在规定时间内调整完毕。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场 申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确 保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 6  上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证 券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投 资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性; 对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数 量对交易结果进行公平分配。 报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易 时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平 交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情形:无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年 1 季度 A 股市场先抑后扬。市场在 1 月持续受汇率变动不确定性等多重因素的 影响,出现较大幅度调整。但随着各项保经济增长的政策和机制改制政策的陆续出台,市场 信心得到较大提振。1 季度国内房地产行业景气度持续好转,美元加息节奏推后也带动国际 原油及主要大宗商品价格反弹,同时带动国内煤炭、铁矿石和有色金属价格呈现大幅反弹态 势,这些因素都推动了市场对周期行业景气度好转的预期,带动周期类板块率先反弹。随着 1 季度各项经济数据逐月呈现好转态势,宏观经济企稳预期明朗及美元加息预期继续推后等 因素,推动市场风险偏好的回升,因此以中小板、创业板个股为代表的成长类板块出现较大 幅度反弹。 1 月初组合仍延续以中小板、创业板股票为主的成长类组合,对突如其来的市场大幅调 整应对不及。随后根据市场形势变化,逐步增加基本面预期明显好转的钢铁、煤炭和水泥为 主的周期类板块,同时适时调整组合中成长类个股的结构,应对市场反弹。并在组合中逐渐 增加教育、体育等政策方向明确的主题板块配置,增加组合的灵活度。 展望 2 季度行情,我们认为 1 季度市场的大幅调整已一定程度上释放了去年下半年以来 7  上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 累积的高估值风险,受益于国内宏观政策预期偏暖及全球金融环境相对稳定,3 月以来的反 弹预计将在 4 月份继续延续。但随着美元加息预期的不确定性影响,2 季度各项宏观经济数 据是否符合经济企稳恢复的预期仍存在较大不确定性,因此后续市场走势仍有较大变数。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为-21.42%,同期业绩比较基准收益率为-9.54%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,074,353,614.11 89.77 其中:股票 1,074,353,614.11 89.77 2 固定收益投资 45,025,500.00 3.76 其中:债券 45,025,500.00 3.76 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 73,893,590.94 6.17 7 其他各项资产 3,503,115.10 0.29 8 合计 1,196,775,820.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 8  上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 占基金资产净值比 代码 行业类别 公允价值(元) 例(%) A 农、林、牧、渔业 36,529,423.90 3.07 - - B 采矿业 C 制造业 552,567,124.89 46.51 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 36,234.48 0.00 F 批发和零售业 10,616,040.00 0.89 G 交通运输、仓储和邮政业 8,829,678.00 0.74 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务业 I 74,569,841.94 6.28 J 金融业 23,708,035.33 2.00 K 房地产业 287,472,048.85 24.20 L 租赁和商务服务业 3,613,691.00 0.30 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 30,630,013.27 2.58 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 45,781,482.45 3.85 S 综合 - - 合计 1,074,353,614.11 90.43 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000558 莱茵体育 5,462,371 102,583,327.38 8.63 2 000718 苏宁环球 6,954,996 71,914,658.64 6.05 3 000959 首钢股份 14,023,323 65,909,618.10 5.55 4 600158 中体产业 1,890,946 38,688,755.16 3.26 5 600118 中国卫星 1,057,314 37,746,109.80 3.18 6 600730 中国高科 2,126,047 35,887,673.36 3.02 9  上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 7 600749 西藏旅游 1,515,587 30,630,013.27 2.58 8 002299 圣农发展 1,117,148 30,040,109.72 2.53 9 300359 全通教育 354,900 26,070,954.00 2.19 10 002372 伟星新材 1,372,575 25,639,701.00 2.16 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 15,007,500.00 1.26 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,018,000.00 2.53 其中:政策性金融债 30,018,000.00 2.53 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 45,025,500.00 3.79 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 019509 15 国债 09 150,000 15,007,500.00 1.26 2 150416 15 农发 16 100,000 10,010,000.00 0.84 3 150215 15 国开 15 100,000 10,005,000.00 0.84 4 150413 15 农发 13 100,000 10,003,000.00 0.84 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 10  上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的中国高科集团股份有限公司(以下简称“中国高科”,股票 代码 600730)于 2015 年 7 月 23 日收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中 国证监会”)《调查通知书》(编号:京调查通字 15046 号)。因中国高科涉嫌未 披露关联方交易等信息披露违法违规事项,根据《中华人民共和国证券法》的有 关规定,中国证监会决定对中国高科立案调查。截至目前,中国证监会的调查尚 在进行过程中。 对上述股票投资决策程序的说明:本基金管理人在投资中国高科前严格执行了对 上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审批等相关投资决策流程。上述股票 根据股票池审批流程进入本基金备选库,由研究员跟踪并分析。上述事件发生后, 本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析,认为上述事项对上市公司财 务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响,因此,没有改变本基金 管理人对上述上市公司的投资判断。 除上述股票外,本基金投资的其余前九名证券的发行主体本期未出现被监管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之 外的股票。 11  上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,083,600.55 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,001,611.95 5 应收申购款 1,417,902.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,503,115.10 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例(%) 说明 1 000718 苏宁环球 71,914,658.64 6.05 筹划重大事项 2 600749 西藏旅游 30,630,013.27 2.58 筹划重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因,投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 687,529,439.20 报告期基金总申购份额 534,496,930.24 12  上投摩根中国优势证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 减:报告期基金总赎回份额 61,273,033.71 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,160,753,335.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根中国优势证券投资基金设立的文件; 2、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》; 3、《上投摩根中国优势证券投资基金托管协议》; 4、《上投摩根开放式基金业务规则》; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一六年四月二十一日 13