上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 2011 年 12 月 31 日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年一月二十日 第 1 页 共 13 页  上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根中国优势混合 基金主代码 375010 交易代码 375010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年9月15日 报告期末基金份额总额 2,862,834,937.00份 本基金在以长期投资为基本原则的基础上,通过严格 的投资纪律约束和风险管理手段,将战略资产配置与 投资时机有效结合,精心选择在经济全球化趋势下具 投资目标 有国际比较优势的中国企业,通过精选证券和适度主 动投资,为国内投资者提供国际水平的理财服务,谋 求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之 2  上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 有效的投资理念和技术,以国际视野审视中国经济发 展,将国内行业发展趋势与上市公司价值判断纳入全 球经济综合考量的范畴,通过定性/定量严谨分析的 有机结合,准确把握国家/地区与上市公司的比较优 势,最终实现上市公司内在价值的合理评估、投资组 合资产配置与风险管理的正确实施。本基金以股票投 资为主体,在股票选择和资产配置上分别采取“由下 到上”和“由上到下”的投资策略。根据国内市场的 具体特点,本基金积极利用摩根富林明资产管理集团 在全球市场的研究资源,用其国际视野观的优势价值 评估体系甄别个股素质,并结合本地长期深入的公司 调研和严格审慎的基本面与市场面分析,筛选出重点 关注的上市公司股票。资产配置层面包括类别资产配 置和行业资产配置,本基金不仅在股票、债券和现金 三大资产类别间实施策略性调控,也通过对全球/区 域行业效应进行评估后,确定行业资产配置权重,总 体紧密监控组合风险与收益特征,以最终切实提高组 合的流动性、稳定性与收益性。 本基金股票投资部分的业绩比较基准是富时中国 A600指数,债券投资部分的业绩比较基准是上证国债 业绩比较基准 指数;基金整体业绩比较基准=70%×富时中国A600 指数收益率+25%×上证国债指数收益率+5%×同业存 款利率 本基金努力追求资产配置动态平衡,在风险预算目标 风险收益特征 下使基金收益最大化,属于中等风险证券投资基金产 品。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 3  上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日) 1.本期已实现收益 -263,764,074.35 2.本期利润 -479,981,564.45 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1648 4.期末基金资产净值 4,844,742,043.04 5.期末基金份额净值 1.6923 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金 的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 -8.94% 1.54% -6.54% 1.01% -2.40% 0.53% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 4  上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 上投摩根中国优势证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2004 年 9 月 15 日至 2011 年 12 月 31 日) 注:本基金合同生效时间为 2004 年 9 月 15 日,图示时间段为 2004 年 9 月 15 日 至 2011 年 12 月 31 日。 本基金建仓期自 2004 年 9 月 15 日至 2005 年 3 月 14 日,建仓期结束时资产配置 比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 上海交通大学博士,曾任兴业 本基 证券研究发展中心研究员,大 杨安 金基 2007-8-10 - 11年 成基金管理有限公司高级研 乐 金经 究员。2004年加入上投摩根基 理 金管理有限公司,担任研究部 5  上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 总监助理、行业专家。曾任上 投摩根中国优势证券投资基 金基金经理助理、上投摩根成 长先锋股票型证券投资基金 基金经理助理。 中原大学电子电机学士,企业 管理硕士;2002年3月至2004 年5月任宝来证券国际金融集 团高级研究员;2004年5月至 2007年1月,任职于日盛证券 投资信托股份有限公司,担任 日盛美亚高科技基金及日盛 小而美基金基金经理;2007 年1月至2007年9月任元大证 券投资信托股份有限公司元 本基 大双盈基金基金经理。2007 王振 金基 年9月加入上投摩根基金管理 2008-11-29 2011-12-8 10年 州 金经 有限公司。2007年11月至2008 理 年11月任上投摩根成长先锋 股票型证券投资基金基金经 理, 2008年11月至2011年12 月任上投摩根中国优势证券 投资基金基金经理,2009年1 月至2011年12月任上投摩根 中小盘股票型证券投资基金 基金经理,2009年10月至2011 年12月任上投摩根双息平衡 混合型证券投资基金基金经 理。 注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽 责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其 他有关法律法规、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》的规定。 6  上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人建立了完善的公平交易制度,确保不同基金在买卖 同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易 系统中默认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自 动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神,公司于 2009 年委托 外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法,并自 2009 年起对旗 下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度,公司已组织相关 业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法,并认 为现阶段该方法仍旧适当,无需进一步修订。公司沿用前述分类办法,组织相关 业务部门及外部专业机构共同开展了 2011 年度投资组合投资风格的划分工作, 并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。 本年度,根据公司内部和外部专业机构的评价结果,本基金管理人旗下无与 本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,监察稽核部未发现本基金违法违规损害持有人利益的异常交易行 为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年四季度,中小企业因为资金压力而经营困难,政府采取差别化的信 贷政策扶助中小企业。股票市场在通胀回落、货币政策预期放松下,传媒领涨, 金融地产相继发力,市场出现一定反弹。但是随着企业盈利预期下滑,市场开始 了又一轮疯狂的下跌,煤炭、有色、中小盘、创业板等深幅下跌。受此拖累,中 国优势 4 季度净值表现一般。 7  上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 展望明年,我们认为房地产调控将会继续偏紧,房地产行业供大于求的矛盾 将进一步加剧,房价有可能明显下跌。与此同时,保障房全面施工,房产税等长 效抑制投资投机性需求的措施将会进一步加大试点范围,这将长期压制房价。这 样,多层次房地产保障体系将逐步建成,房地产将回归其消费品与民生功能,调 控也将取得实质性的成果。届时房地产行业的估值压力将会明显减小,板块也会 逐步企稳。同时,宏观经济三驾马车出口、投资与消费在明年都会进一步减速, 通货膨胀压力将明显减轻,货币政策将逐步转为中性,存款准备金率将可能有所 降低,对股票市场正面作用也会越来越显著。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为-8.94%,同期业绩比较基准收益率为 -6.54%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 4,540,158,100.30 93.12 其中:股票 4,540,158,100.30 93.12 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 333,127,519.04 6.83 6 其他各项资产 2,209,306.66 0.05 8  上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 7 合计 4,875,494,926.00 100.00 注:截至2011年12月31日,上投摩根中国优势证券投资基金资产净值为 4,844,742,043.04元,基金份额净值为 1.6923元,累计基金份额净值为4.7623 元。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 7,484,042.32 0.15 C 制造业 1,827,048,679.99 37.71 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 663,840,940.15 13.70 C5 电子 - - C6 金属、非金属 1,163,207,739.84 24.01 C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 9,334,536.05 0.19 E 建筑业 8,420,008.42 0.17 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 22.11 0.00 9  上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 J 房地产业 2,687,870,811.41 55.48 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 4,540,158,100.30 93.71 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 600688 S上石化 71,924,157 427,948,734.15 8.83 2 000024 招商地产 20,270,000 364,860,000.00 7.53 3 600048 保利地产 31,456,648 314,566,480.00 6.49 4 000718 苏宁环球 60,000,000 314,400,000.00 6.49 5 000761 本钢板材 61,835,651 288,154,133.66 5.95 6 000031 中粮地产 75,159,449 285,605,906.20 5.90 7 000932 华菱钢铁 100,574,778 277,586,387.28 5.73 8 600675 中华企业 70,130,770 261,587,772.10 5.40 9 600383 金地集团 51,334,464 254,105,596.80 5.24 10 600871 S仪化 32,536,856 235,892,206.00 4.87 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 10  上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的苏宁环球股份有限公司(下称:苏宁环球,股票代码:000718) 于2011年12月28日公告其收到中国证监会《调查通知书》,《调查通知书》主要内 容为因公司涉嫌信息披露违规,根据《证券法》有关规定,中国证监会决定对公 司立案调查。随后,苏宁环球于2011年12月29日又对被中国证监会立案调查的情 况进行公告说明:公司因为广州荔湾区白鹅潭合作开发项目信息未及时公告,涉 嫌信息披露违规。 对上述股票投资决策程序的说明:本基金管理人在投资苏宁环球前严格执行了对 上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审批等相关投资决策流程。上述股票 根据股票池审批流程进入本基金备选库,由研究员跟踪并分析。上述事件发生后, 本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析,认为上述事项对上市公司财 务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响,因此,没有改变本基金 管理人对上述上市公司的投资判断。 其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,170,766.04 2 应收证券清算款 348,462.67 11  上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 86,729.90 5 应收申购款 603,348.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,209,306.66 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 2,938,575,977.97 本报告期基金总申购份额 72,015,200.30 减:本报告期基金总赎回份额 147,756,241.27 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,862,834,937.00 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1 中国证监会批准上投摩根中国优势证券投资基金设立的文件; 7.1.2《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》; 7.1.3《上投摩根中国优势证券投资基金托管协议》; 7.1.4《上投摩根开放式基金业务规则》; 12  上投摩根中国优势证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 7.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照; 7.1.6 基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一二年一月二十日 13