基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注:本基金于2008年5月21日正式成立。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年5月21日至2011年3月31日) ■ 注:本基金合同生效日为2008年5月21日,图示时间段为2008年5月21日至2011年3月31日。 本基金建仓期自2008年5月21日至2008年11月20日。建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.任职日期和离任日期指公司作出决定后正式对外公告之日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先,比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神,公司于2009年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法,并自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度,公司已组织相关业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法,并认为现阶段该方法适当,暂无需作进一步修订 公司相关业务部门及外部专业机构继续沿用。根据前述分类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了2011年度投资组合投资风格的划分工作,并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。 报告期内,根据公司内部和外部专业机构的评价结果,本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金无异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一月以来的通胀走势一波三折,始终高位运行。针对物价及房价的调控政策频繁出台,股票市场的政策环境始终在高压态势之下。但资金的供给相对充裕,除一月份短暂的紧缺外,二、三月份有大量的央票到期,而央行又缺乏有效的对冲手段,从而给市场提供了较为充足的流动性。因此,市场震荡上行。与去年预期中的经济结构转型由消费和新兴产业推动不同,在高通胀形势下,消费数据明显恶化,而大力推进保障房建设的财政政策方向使得市场将经济推动力的希望更多寄托在投资领域,因此,与投资高度相关的钢铁、建材、家电、金融、地产等中上游行业走出了一波结构性的估值修复行情。 本基金重点投资了机械、光伏、有色、煤炭、建材等行业,逐步将配置从偏消费的行业配置转向均衡配置,较好地把握了后期的金融地产行情,但组合结构中的消费类配置在短期内仍对基金业绩造成了影响。 我们预计,二季度的通胀水平将在高位运行,但6-7月份后在基数效应及调控政策的影响下会逐步回落。货币政策的紧缩空间已逐步收窄,对经济下行可能性的担心成为新的权衡因素。通胀及政策的担忧在很大程度上已在市场中反映,而经济运行的趋势以及流动性的供给是主要的影响因素。我们预计,尽管有调控的影响,但经济可能仅会出现小幅度的回落,实现软着陆。4月份后,到期央票的数量将大幅减少,流动性将受到考验。但目前仍处历史估值低位的股票市场可能是大类资产中最有配置价值的方向,若存量资金能在盈利效应引导下优化配置,市场的上升仍有空间。 二季度将继续采取均衡配置的策略。看好金融、资源类、钢铁等低估值周期类行业,若消费及成长股的估值调整到位,也将重新加大对该类行业的配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2011年3月31日,上投摩根双核平衡混合型证券投资基金份额净值为1.1846元,累计基金份额净值为1.2856元。本报告期份额净值增长率为-4.16%,同期业绩比较基准收益率为2.04%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 注:截至2011年3月31日,上投摩根双核平衡混合型证券投资基金资产净值为626,603,973.92元,基金份额净值为1.1846元,累计基金份额净值为1.2856元。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1 中国证监会批准上投摩根双核平衡混合型证券投资基金设立的文件 7.1.2 《上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金合同》 7.1.3 《上投摩根双核平衡混合型证券投资基金托管协议》 7.1.4 《上投摩根开放式基金业务规则》 7.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照 7.1.6 基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一一年四月二十二日