上投摩根强化回报债券型证券投资基金2014年第4季度报告 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根强化回报债券 基金主代码 372010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年8月10日 报告期末基金份额总额 55,429,780.78份 投资目标 本基金在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础上， 通过主动管理，力争获得超越业绩比较基准的投资收益率， 实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将通过对固定收益类金融工具的主动管理，力争获 取稳定的债券投资收益。此外，本基金将根据对股票市场 的趋势研判及新股（增发）申购收益率的预测，适度参与 一级市场和二级市场的股票投资，在严格控制风险的前提 下，力求提高基金的整体收益率。 本基金将采用积极主动的债券投资策略，以中长期利率分 析为核心，结合宏观经济周期、宏观政策方向、收益率曲 线形态、债券市场供求关系等分析，实施积极的债券投资 组合管理。在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失 衡提供的投资机会，实现组合增值。 业绩比较基准 中信标普全债指数。 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品 种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型 基金和股票型基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 上投摩根强化回报债券A类 上投摩根强化回报债券B类 下属分级基金的交易代码 372010 372110 报告期末下属分级基金的份 45,759,755.34份 9,670,025.44份 额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 主要财务指标 上投摩根强化回报债券A 上投摩根强化回报债券B 类 类 1.本期已实现收益 4,853,759.09 1,244,168.03 2.本期利润 5,060,683.62 1,242,113.16 3.加权平均基金份额本期利润 0.1086 0.0962 4.期末基金资产净值 53,995,685.42 11,282,367.97 5.期末基金份额净值 1.180 1.167 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 上投摩根强化回报债券A类： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 10.18% 0.55% 3.62% 0.17% 6.56% 0.38% 上投摩根强化回报债券B类： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 10.09% 0.56% 3.62% 0.17% 6.47% 0.39% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2011年8月10日至2014年12月31日） 注：本基金建仓期自2011年8月10日至2012年2月9日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2011年8月10日，图示时间段为2011年8月10日至2014年12月31日。 注：本基金建仓期自2011年8月10日至2012年2月9日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2011年8月10日，图示时间段为2011年8月10日至2014年12月31日。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 上海财经大学管 理学硕士研究生。 2007年至2010年 期间任信诚基金 管理有限公司固 定收益分析师。 2010年2月起加入 上投摩根基金管 理有限公司，任基 金经理助理，主要 负责固定收益方 面投资研究的相 关工作。2011年8 月起任上投摩根 杨成 本基金基金经理 2011-8-10 - 8年 强化回报债券型 证券投资基金基 金经理，2013年2 月至2014年3月担 任上投摩根轮动 添利债券型证券 投资基金基金经 理，2013年7月起 任上投摩根天颐 年丰混合型证券 投资基金基金经 理，2013年12月起 同时担任上投摩 根双债增利债券 型证券投资基金 基金经理。 上海财经大学金 融学硕士。2003 年4月至2006年5 月在申银万国证 券研究所担任研 赵峰 本基金基金经理、 2011-9-8 2014-12-1 12年 究员负责债券研 债券投资部总监 究方面的工作； 2006年6月至2011 年3月在富国基金 管理有限公司担 任投资经理负责 债券投资方面的 工作；2011年4月 加入上投摩根基 金管理有限公司， 2011年9月至2014 年12月担任上投 摩根强化回报债 券型证券投资基 金基金经理，2012 年6月起任上投摩 根分红添利债券 型证券投资基金 基金经理，2013 年7月至2014年12 月担任上投摩根 天颐年丰混合型 证券投资基金基 金经理，2013年8 月起担任上投摩 根岁岁盈定期开 放债券型证券投 资基金基金经理， 自2014年6月起任 上投摩根优信增 利债券型证券投 资基金基金经理， 自2014年12月起 同时担任上投摩 根纯债添利债券 型证券投资基金 基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.杨成先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。 3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年四季度央行延续货币政策宽松基调，国庆节之后进一步下调正回购利率，并在11月21日不对称降息，债市一路高歌猛进，收益率在降息之后创年内新低。12月9日中证登出乎意料大幅提升了交易所企业债券的质押入库标准，使得大多数交易所城投债失去质押融资功能，市场流动性突然收紧导致债券市场快速调整。总体来看，债市先涨后跌，收益率在降息之后探底小幅回升。股票市场在四季度单边上行，在央行降息之后连续攀升，上证指数在四季度跳涨37%，蓝筹股演绎了一波快速的估值修复行情。 本基金在四季度维持了较高的股票及可转债的配置比例，同时也参与了长债的交易性投资机会，较好地分享了股债齐涨带来的收益机会。 展望2015年1季度，经济大概率延续温和回落态势，物价整体保持低位，货币政策仍将维持宽松基调。总体看，基本面仍然支持债市中期向好，但短期股票市场的暴涨使得市场风险偏好明显提升，不利于低风险资产。本基金将保持中短久期，加强流动性管理，积极参与股票及可转债的交易性机会，力争在整体风险可控的前提下增进持有人回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金 A 类份额净值增长率为 10.18%,本基金 B 类基金份额净值增长率为10.09%，同期业绩比较基准收益率为3.62%。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额（元） 产的比例 （％） 1 权益投资 6,933,014.00 8.43 其中：股票 6,933,014.00 8.43 2 固定收益投资 56,941,278.60 69.27 其中：债券 56,941,278.60 69.27 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 7,000,000.00 8.52 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 9,786,838.39 11.91 7 其他资产 1,541,186.85 1.87 8 合计 82,202,317.84 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产 代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 313,445.00 0.48 C 制造业 3,552,909.00 5.44 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 165,120.00 0.25 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 784,520.00 1.20 J 金融业 2,117,020.00 3.24 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,933,014.00 10.62 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 601318 中国平安 16,000 1,195,360.00 1.83 2 300242 明家科技 17,000 513,570.00 0.79 3 600406 国电南瑞 30,000 436,500.00 0.67 4 300063 天龙集团 24,400 433,100.00 0.66 5 300115 长盈精密 20,000 362,600.00 0.56 6 300162 雷曼光电 6,200 347,200.00 0.53 7 000975 银泰资源 20,500 313,445.00 0.48 8 000158 常山股份 32,000 306,880.00 0.47 9 600962 国投中鲁 22,000 293,040.00 0.45 10 601336 新华保险 5,900 292,404.00 0.45 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 国家债券 4,238,100.00 6.49 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,306,102.00 8.13 其中：政策性金融债 5,306,102.00 8.13 4 企业债券 34,632,756.60 53.05 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 12,764,320.00 19.55 8 其他 - - 9 合计 56,941,278.60 87.23 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 110015 石化转债 40,820 5,507,434.40 8.44 2 110023 民生转债 26,930 3,723,611.10 5.70 3 110018 国电转债 16,630 3,428,274.50 5.25 4 018001 国开1301 30,000 3,081,900.00 4.72 5 122557 12株高科 22,770 2,425,005.00 3.71 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 32,981.75 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,493,220.61 5 应收申购款 14,984.49 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,541,186.85 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 110015 石化转债 5,507,434.40 8.44 2 110023 民生转债 3,723,611.10 5.70 3 110018 国电转债 3,428,274.50 5.25 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净值比例 流通受限情 代码 公允价值(元) （％） 况说明 1 300063 天龙集团 433,100.00 0.66 筹划重大资 产重组 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 上投摩根强化回 上投摩根强化回 报债券A类 报债券B类 报告期期初基金份额总额 47,711,832.61 18,090,044.22 报告期期间基金总申购份额 1,623,139.17 1,275,565.15 减：报告期期间基金总赎回份额 3,575,216.44 9,695,583.93 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 45,759,755.34 9,670,025.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根强化回报债券型证券投资基金设立的文件； 2、《上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金合同》； 3、《上投摩根强化回报债券型证券投资基金托管协议》； 4、《上投摩根开放式基金业务规则》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。9.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一五年一月二十一日