上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十六日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根强化回报债券 基金主代码 372010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年8月10日 报告期末基金份额总额 9,268,213.96份 本基金在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础上， 投资目标 通过主动管理，力争获得超越业绩比较基准的投资收益 率，实现基金资产的长期稳定增值。 本基金将通过对固定收益类金融工具的主动管理，力争 获取稳定的债券投资收益。此外，本基金将根据对股票 投资策略 市场的趋势研判及新股（增发）申购收益率的预测，适 度参与一级市场和二级市场的股票投资，在严格控制风 险的前提下，力求提高基金的整体收益率。 本基金将采用积极主动的债券投资策略，以中长期利率 分析为核心，结合宏观经济周期、宏观政策方向、收益 率曲线形态、债券市场供求关系等分析，实施积极的债 券投资组合管理。在严格控制风险的前提下，发掘和利 用市场失衡提供的投资机会，实现组合增值。 业绩比较基准 中证综合债券指数 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险 品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混 风险收益特征 合型基金和股票型基金。 本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请 投资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 上投摩根强化回报债券 上投摩根强化回报债券 A类 B类 下属分级基金的交易代码 372010 372110 报告期末下属分级基金的份 5,847,365.92份 3,420,848.04份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2017年7月1日-2017年9月30日) 主要财务指标 上投摩根强化回报债券 上投摩根强化回报债券 A类 B类 1.本期已实现收益 105,327.84 57,185.06 2.本期利润 92,770.67 50,070.92 3.加权平均基金份额本期利润 0.0157 0.0140 4.期末基金资产净值 7,580,466.11 4,336,040.40 5.期末基金份额净值 1.296 1.268 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根强化回报债券A类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.17% 0.10% 0.63% 0.03% 0.54% 0.07% 2、上投摩根强化回报债券B类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.20% 0.10% 0.63% 0.03% 0.57% 0.07% 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根强化回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年8月10日至2017年9月30日) 1．上投摩根强化回报债券A类： 注：本基金建仓期自2011年8月10日至2012年2月9日，建仓期结束时资产配置比例符 合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2011年8月10日，图示时间段为2011年8月10日至2017年9月 30日。 本基金自2015年10月10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综 合债券指数收益率”。 2．上投摩根强化回报债券B类： 注：本基金建仓期自2011年8月10日至2012年2月9日，建仓期结束时资产配置比例符 合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2011年8月10日，图示时间段为2011年8月10日至2017年9月 30日。 本基金自2015年10月10日起，将基金业绩比较基准由“中信标普全债指数”变更为“中证综 合债券指数收益率”。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 英国爱丁堡大学硕士，2008年 2月至2010年4月任 本基金 JPMorgan(EMEA)分析师， 唐瑭 基金经 2015-12-11 - 9年 2011年3月加入上投摩根基金管 理 理有限公司，先后担任研究员及 基金经理助理，自2015年5月起 担任上投摩根岁岁盈定期开放债 券型证券投资基金基金经理，自 2015年12月起同时担任上投摩 根强化回报债券型证券投资基金 和上投摩根轮动添利债券型证券 投资基金基金经理，自2016年 5月起同时担任上投摩根双债增 利债券型证券投资基金基金经理， 自2016年6月起同时担任上投摩 根分红添利债券型证券投资基金 及上投摩根纯债添利债券型证券 投资基金基金经理，自2016年 8月起同时担任上投摩根岁岁丰 定期开放债券型证券投资基金基 金经理，自2017年1月起同时担 任上投摩根安丰回报混合型证券 投资基金基金经理及上投摩根安 泽回报混合型证券投资基金基金 经理。 刘阳女士自2011年5月至 2012年6月在申银万国证券研究 所担任分析师，2012年6月至 2013年5月在广发证券研发中心 担任高级分析师，2013年6月起 加入上投摩根基金管理有限公司， 历任投资经理助理兼研究员、投 资经理；自2015年12月至 2017年8月担任上投摩根纯债丰 本基金 利债券型证券投资基金，自 刘阳 基金经 2016-12-16 - 6年 2015年12月起担任上投摩根双 理 债增利债券型证券投资基金基金 经理，自2016年4月起同时担任 上投摩根纯债添利债券型证券投 资基金基金经理，自2016年 12月起同时担任上投摩根强化回 报债券型证券投资基金基金经理 及上投摩根岁岁盈定期开放债券 型证券投资基金基金经理，自 2017年4月起同时担任上投摩根 岁岁金定期开放债券型证券投资 基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，经济基本面较上半年出现阶段性波动，投资、消费和净出口数据阶段性走弱，市场对下半年财政支出空间和投资增速预期有所下降，但并未形成经济增长趋势下行的一致预期，社融和货币信贷数据显示金融对实体融资的支持力度仍强，环保限产预期推升工业品价格，但终端消费价格走势依然平稳，央行中性的政策基调延续，流动性整体仍呈现紧平衡格局。债券市场表现上，3季度长债收益率呈现区间震荡走势，在8月上冲接近前期高点后有所回落，信用债走势分化，高等级、短久期信用债配置需求持续较强，中低等级信用债流动性溢价依然较高。在此背景下，本基金三季度坚持稳健操作，纯债部位维持中性偏低的杠杆和久期，阶段性参与转债交易。 权益部位整体维持中性仓位，为组合提供一定增强收益。 展望四季度，随着环保限产的趋严，工业生产年底大概率继续走弱，房地产投资三季度见顶叠加财政支出下滑，四季度固定资产投资增速下行的概率较大，经济环比增长的动能有限，但基本面整体韧性仍强，趋势下行尚难出现。货币政策相机抉择，经济增长不发生趋势性转变的情况下，央行大概率依然坚持中性的货币政策立场，国庆前的定向降准政策并不具备全面宽松的信号意义，结构性维稳的目的更强。 在此背景下，本基金对债券市场的整体判断维持中性，但相较前三季度，四季度可能出现债券战略性增仓的投资时点，在此过程中，将密切关注基本面和政策面出现的边际变化，严格个券精选，同时积极寻找获取资本利得增厚收益的机会。权益部分，基金将根据组合累积收益情况灵活调整股票仓位，争取为组合提供稳健的整体收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金A类份额净值增长率为1.17%，本基金B类基金份额净值增长率为 1.20%，同期业绩比较基准收益率为0.63%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况的时间范围为2016年01月11日至2017年09月30日。 基金管理人拟调整本基金运作方式，加大营销力度，提升基金规模，方案已报监管机关。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,228,968.00 9.40 其中：股票 1,228,968.00 9.40 2 固定收益投资 10,421,387.40 79.72 其中：债券 10,421,387.40 79.72 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 800,000.00 6.12 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 316,909.47 2.42 7 其他各项资产 305,009.78 2.33 8 合计 13,072,274.65 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 33,168.00 0.28 B 采矿业 - - C 制造业 1,068,253.00 8.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 64,122.00 0.54 F 批发和零售业 30,080.00 0.25 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,345.00 0.28 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,228,968.00 10.31 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 000538 云南白药 400 36,280.00 0.30 2 002008 大族激光 800 34,880.00 0.29 3 000725 京东方A 7,900 34,760.00 0.29 4 000561 烽火电子 3,000 34,140.00 0.29 5 000050 深天马A 1,500 33,765.00 0.28 6 300295 三六五网 1,500 33,345.00 0.28 7 000687 华讯方舟 2,300 33,281.00 0.28 8 300435 中泰股份 2,000 33,180.00 0.28 9 300511 雪榕生物 1,200 33,168.00 0.28 10 000625 长安汽车 2,300 32,591.00 0.27 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 650,555.20 5.46 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 9,770,832.20 81.99 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,421,387.40 87.45 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 122251 13南车01 8,000 800,720.00 6.72 2 122199 12能新02 8,000 800,000.00 6.71 3 124375 13鄂供销 7,060 708,400.40 5.94 4 020187 17贴债31 6,560 650,555.20 5.46 5 122823 11舟山债 5,000 503,650.00 4.23 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,382.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 302,235.74 5 应收申购款 1,392.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 305,009.78 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 上投摩根强化回报债券 上投摩根强化回报债券 项目 A类 B类 本报告期期初基金份额总额 5,939,082.74 3,765,923.74 报告期基金总申购份额 876,409.20 181,313.77 减：报告期基金总赎回份额 968,126.02 526,389.47 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 5,847,365.92 3,420,848.04 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根强化回报债券型证券投资基金设立的文件； 2、《上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金合同》； 3、《上投摩根强化回报债券型证券投资基金托管协议》； 4、《上投摩根开放式基金业务规则》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日