上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 2011 年 12 月 31 日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年一月二十日 第 1 页 共 12 页  上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根强化回报债券 基金主代码 372010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年8月10日 报告期末基金份额总额 320,368,955.69份 本基金在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础 投资目标 上,通过主动管理,力争获得超越业绩比较基准的投 资收益率,实现基金资产的长期稳定增值。 本基金将通过对固定收益类金融工具的主动管 理,力争获取稳定的债券投资收益。此外,本基金将 根据对股票市场的趋势研判及新股(增发)申购收益 率的预测,适度参与一级市场和二级市场的股票投资, 在严格控制风险的前提下,力求提高基金的整体收益 投资策略 率。 本基金将采用积极主动的债券投资策略,以中长 期利率分析为核心,结合宏观经济周期、宏观政策方 向、收益率曲线形态、债券市场供求关系等分析,实 施积极的债券投资组合管理。在严格控制风险的前提 2  上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合 增值。 业绩比较基准 中信标普全债指数。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 上投摩根强化回报债券A 上投摩根强化回报债券B 下属两级基金的基金简称 类 类 下属两级基金的交易代码 372010 372110 报告期末下属两级基金的 161,476,222.75份 158,892,732.94份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日) 主要财务指标 上投摩根强化回报债券A 上投摩根强化回报债券B 类 类 1.本期已实现收益 1,343,980.22 1,943,532.22 2.本期利润 1,268,151.78 2,213,721.22 3.加权平均基金份额本期 0.0079 0.0100 利润 4.期末基金资产净值 162,477,969.97 159,581,517.72 5.期末基金份额净值 1.006 1.004 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金 的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根强化回报债券 A 类: 3  上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 0.80% 0.17% 2.72% 0.07% -1.92% 0.10% 2、上投摩根强化回报债券 B 类: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 0.70% 0.19% 2.72% 0.07% -2.02% 0.12% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 8 月 10 日至 2011 年 12 月 31 日) 1.上投摩根强化回报债券 A 类: 注:本基金合同生效日为 2011 年 8 月 10 日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。 4  上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 根据基金合同的规定,本基金建仓期自基金合同生效之日起六个月。 本基金在本报告期尚处在建仓期内。 2.上投摩根强化回报债券 B 类: 注:本基金合同生效日为 2011 年 8 月 10 日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。 根据基金合同的规定,本基金建仓期自基金合同生效之日起六个月。 本基金在本报告期尚处在建仓期内。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 上海财经大学管理学硕士研 究生。2007年至2010年期间任 本基 信诚基金管理有限公司固定 金基 收益分析师。2010年2月起加 杨成 2011-8-10 - 4年 金经 入上投摩根基金管理有限公 理 司,任基金经理助理。主要负 责固定收益方面投资研究的 相关工作。2011年8月起任上 5  上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 投摩根强化回报债券型证券 投资基金基金经理。 上海财经大学金融学硕士。 2003年4月至2006年5月在申 银万国证券研究所担任研究 员负责债券研究方面的工作; 本基 2006年6月至2011年3 月在富 金基 赵峰 2011-9-8 - 9年 国基金管理有限公司担任投 金经 资经理负责债券投资方面的 理 工作;2011年4月加入上投摩 根基金管理有限公司,2011年 9月起任上投摩根强化回报债 券型证券投资基金基金经理。 注:1.杨成先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法 律法规、《上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人建立了完善的公平交易制度,确保不同基金在买卖同一 证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默 认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交 易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神,公司于 2009 年委托外部 专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法,并自 2009 年起对旗下管理的 投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度,公司已组织相关业务部门及外 6  上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法,并认为现阶段该方法仍 旧适当,无需进一步修订。公司沿用前述分类办法,组织相关业务部门及外部专业机 构共同开展了 2011 年度投资组合投资风格的划分工作,并将分类结果作为本年度投 资组合定期报告中相关披露内容的依据。 本年度,根据公司内部和外部专业机构的评价结果,本基金管理人旗下无与本基 金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,监察稽核部未发现本基金违法违规损害持有人利益的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年四季度,外需疲软、投资放缓,经济下行风险显著,物价趋于回落但仍处 高位,宏观政策局部微调幅度有限,法定存款准备金率如期下调,流动性状况较三季 度末明显改善。四季度宏观基本面利好债市,随着资金面的逐步回暖,债市持续全面 走强。可转债市场在经历调整之后风险大幅释放,大盘转债的估值合理性显著提高。 股票市场在四季度屡创新低,企业盈利预期逐步向下修正,估值中枢显著下移。基于 这样的市场环境,本基金在四季度低配权益类资产,积极参与了债市的投资机会,取 得了正收益。 展望 2012 年,内外部经济环境更加复杂,经济下行风险犹在,通胀趋于缓和但 仍有可能反复,政策微调幅度有限。总体来看,2012 年投资环境仍然严峻,股票市场 经历近两年的深幅调整之后,估值吸引力有所增加,但仍需经历盈利下滑的煎熬,债 市经历大涨之后已开始透支未来的降息预期。基于上述判断,本基金将坚持以短久期 债券资产作为核心资产配置,以获取稳定票息作为收益基础,择机参与股市及债市的 阶段性行情,力争在整体低风险可控的前提下增进持有人回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金 A 类份额净值增长率为 0.80%,本基金 B 类份额净值增长率为 0.70%,同期业绩比较基准收益率为 2.72%。 7  上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 21,313,255.54 6.16 其中:股票 21,313,255.54 6.16 2 固定收益投资 290,573,293.65 83.93 其中:债券 290,573,293.65 83.93 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 13,580,236.26 3.92 6 其他各项资产 20,726,146.75 5.99 7 合计 346,192,932.20 100.00 注:截至 2011 年 12 月 31 日,上投摩根强化回报债券型证券投资基金资产净值为 322,059,487.69 元,本基金 A 类份额净值为 1.006 元,累计基金份额净值为 1.006 元;本基金 B 类份额净值为 1.004 元,累计基金份额净值为 1.004 元。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 10,902,979.00 3.39 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 5,279,016.00 1.64 C6 金属、非金属 - - 8  上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 C7 机械、设备、仪表 5,623,963.00 1.75 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 6,561,626.54 2.04 H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 3,842,000.00 1.19 J 房地产业 - - K 社会服务业 6,650.00 0.00 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 21,313,255.54 6.62 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000581 威孚高科 156,700 5,623,963.00 1.75 2 002241 歌尔声学 219,959 5,279,016.00 1.64 3 600406 国电南瑞 139,993 4,367,781.60 1.36 4 601601 中国太保 200,000 3,842,000.00 1.19 5 002065 东华软件 99,449 2,193,844.94 0.68 6 300284 苏交科 500 6,650.00 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 52,021,074.80 16.15 2 央行票据 - - 3 金融债券 49,448,000.00 15.35 其中:政策性金融债 49,448,000.00 15.35 4 企业债券 76,495,575.30 23.75 9  上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 5 企业短期融资券 40,062,000.00 12.44 6 中期票据 - - 7 可转债 72,546,643.55 22.53 8 其他 - - 9 合计 290,573,293.65 90.22 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 110002 11附息国债02 500,000 52,020,000.00 16.15 2 110245 11国开45 300,000 29,496,000.00 9.16 3 110018 国电转债 240,010 25,438,659.90 7.90 4 113002 工行转债 230,010 24,486,864.60 7.60 5 110015 石化转债 220,010 22,113,205.10 6.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 12.10 2 应收证券清算款 16,996,754.11 3 应收股利 - 4 应收利息 3,578,608.54 10  上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 5 应收申购款 150,772.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,726,146.75 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113002 工行转债 24,486,864.60 7.60 2 110015 石化转债 22,113,205.10 6.87 3 126729 燕京转债 505,905.00 0.16 4 125709 唐钢转债 1,063.15 0.00 5 113001 中行转债 945.80 0.00 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 占基金资 股票 流通受限部分的 流通受限情 序号 股票名称 产净值比 代码 公允价值(元) 况说明 例(%) 新股网上中 1 300284 苏交科 6,650.00 0.00 签未上市 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 上投摩根强化回报 上投摩根强化回 项目 债券 A 类 报债券 B 类 本报告期期初基金份额总额 150,600,165.97 375,027,500.79 本报告期基金总申购份额 25,639,248.32 4,072,695.58 减:本报告期基金总赎回份额 14,763,191.54 220,207,463.43 11  上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 161,476,222.75 158,892,732.94 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1. 中国证监会批准上投摩根强化回报债券型证券投资基金设立的文件; 7.1.2. 《上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金合同》; 7.1.3. 《上投摩根强化回报债券型证券投资基金托管协议》; 7.1.4. 《上投摩根开放式基金业务规则》; 7.1.5. 基金管理人业务资格批件、营业执照; 7.1.6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一二年一月二十日 12