上投摩根纯债债券型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根纯债债券A: ■ 2、上投摩根纯债债券B: ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根纯债债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009年6月24日至2012年3月31日) 1.上投摩根纯债债券A: ■ 注:本基金合同生效日为2009年6月24日,图示时间段为2009年6月24日至2012年3月31日。 本基金建仓期自2009年6月24日至2009年12月23日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 2.上投摩根纯债债券B: ■ 注:本基金合同生效日为2009年6月24日,图示时间段为2009年6月24日至2012年3月31日。 本基金建仓期自2009年6月24日至2009年12月23日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注: 1、任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、王亚南先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量 对于银行间市场投资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并抽检价格公允性 对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析,监察稽核部未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析,监察稽核部未发现存在异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形:无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度,投资、消费和进出口数据都明显下滑,国内经济增速继续放缓。最新公布的官方PMI指数虽有所上升,但升幅仍低于历史平均水平,而以中小企业为样本的汇丰PMI指数则继续走低。物价指数有所回落,通胀压力逐渐缓解。 一季度,随着通胀压力持续缓解,外汇占款也维持在较低水平,央行货币政策微调空间显现。春节前公开市场操作央行主要投放货币,春节后央行开始回笼货币,货币市场利率逐步走高,为了保持货币市场利率的稳定,央行于2月底继续下调存款准备金率0.5个百分点,货币市场利率显著下降。一年期央票利率从季度初的3.47%下降至3.31%左右,而10年期国债利率则从季初的3.44%左右小幅上升至季度末的3.50%。信用类债券表现出色,各不同信用评级债券收益率均大幅下滑,带动信用利差明显缩窄,特别是中高评级信用债利差已经回到历史均值附近,低评级信用债利差虽然仍然较高,但是收益率绝对值也明显回落。 一季度,纯债基金小幅降低了中长期利率品种持仓,增加了中高评级信用债的持仓,组合久期有所缩短 同时,考虑到未来一段时期正股走势不确定性较大,季末逐步减持了一部分转债的持仓。 展望二季度,我们认为经济增速可能将继续回落,通胀压力继续缓解,存款准备金率继续下调的可能性存在,债券市场资金面可能较一季度有所紧张。经历了一季度债券市场的表现,二季度债券市场可能相对平稳,债券资产将以持有期收益为主。转债方面,随着市场逐步走低,债券价值保护突出的品种投资价值值得重视。在此判断基础上,我们将维持中高评级信用债的较高持仓,同时,适当把握转债的局部性机会。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根纯债基金A类份额净值增长率为0.68%,上投摩根纯债基金B类份额净值增长率为0.49%,同期业绩比较基准收益率为-0.25%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 注:截至2012年3月31日,上投摩根纯债债券型证券投资基金资产净值为124,548,910.90元,上投摩根纯债基金A类份额净值为1.040元,累计基金份额净值为1.040元 上投摩根纯债基金B类份额净值为1.027元,累计基金份额净值为1.027元。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1 中国证监会批准上投摩根纯债债券型基金设立的文件 7.1.2 《上投摩根纯债债券型基金基金合同》 7.1.3 《上投摩根纯债债券型基金托管协议》 7.1.4 《上投摩根开放式基金业务规则》 7.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照 7.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一二年四月二十四日 基金简称 上投摩根纯债债券 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年6月24日 报告期末基金份额总额 120,537,218.08份 投资目标 本基金将根据对利率趋势的预判,适时规划与调整组合目标久期,结合主动性资产配置,在严格控制组合投资风险的同时,提高基金资产流动性与收益性水平,以追求超过业绩比较基准的投资回报。 投资策略 目标久期管理将优化固定收益投资的安全性、收益性与流动性。本基金严格遵循投资流程,对宏观经济、财政货币政策、市场利率水平及债券发行主体的信用情况等因素进行深入研究,通过审慎把握利率期限结构的变动趋势,适时制定目标久期管理计划,通过合理的资产配置及组合目标久期管理,控制投资风险,追求可持续的、超出业绩比较基准的投资收益。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。 风险收益特征 本基金是债券型基金,在证券投资基金中属于较低风险品种,其预期风险收益水平低于股票型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B 下属两级基金的交易代码 371020 371120 报告期末下属两级基金的份额总额 59,925,780.95份 60,611,437.13份 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B 1.本期已实现收益 456,437.12 474,968.39 2.本期利润 424,781.23 512,075.54 3.加权平均基金份额本期利润 0.0067 0.0067 4.期末基金资产净值 62,305,931.91 62,242,978.99 5.期末基金份额净值 1.040 1.027 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.68% 0.15% -0.25% 0.06% 0.93% 0.09% 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.49% 0.15% -0.25% 0.06% 0.74% 0.09% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王亚南 本基金基金经理 2009-6-24 - 9年 复旦大学金融工程专业硕士。2003年至2007年,就职于海通证券股份有限公司研究所,任固定收益研究员。2007年6月加入国泰基金管理有限公司,任国泰金鹿保本基金基金经理助理。2008年6月加入上投摩根基金管理有限公司,自2008年11月起任上投摩根货币市场基金基金经理,自2009年6月起同时任上投摩根纯债债券型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 121,890,047.59 92.53 其中:债券 121,890,047.59 92.53 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 5,148,753.08 3.91 6 其他各项资产 4,694,185.29 3.56 7 合计 131,732,985.96 100.00 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 34,950,500.00 28.06 2 央行票据 9,667,000.00 7.76 3 金融债券 10,450,000.00 8.39 其中:政策性金融债 10,450,000.00 8.39 4 企业债券 34,474,450.89 27.68 5 企业短期融资券 10,093,000.00 8.10 6 中期票据 - - 7 可转债 22,255,096.70 17.87 8 其他 - - 9 合计 121,890,047.59 97.87 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 010107 21国债⑺ 100,000 10,634,000.00 8.54 2 080205 08国开05 100,000 10,450,000.00 8.39 3 1181197 11中天CP01 100,000 10,093,000.00 8.10 4 100019 10附息国债19 100,000 9,942,000.00 7.98 5 100012 10附息国债12 100,000 9,832,000.00 7.89 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 751,962.40 3 应收股利 - 4 应收利息 1,633,918.17 5 应收申购款 2,058,304.72 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,694,185.29 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113001 中行转债 6,630,400.00 5.32 2 110011 歌华转债 5,533,200.00 4.44 3 110015 石化转债 5,054,000.00 4.06 4 110017 中海转债 2,138,486.10 1.72 5 110018 国电转债 1,564,950.00 1.26 6 125089 深机转债 1,122,204.00 0.90 7 110013 国投转债 1,967.80 0.00 8 110016 川投转债 1,888.80 0.00 项目 上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B 本报告期期初基金份额总额 62,624,317.46 89,734,253.55 本报告期基金总申购份额 16,281,768.78 4,448,610.62 减:本报告期基金总赎回份额 18,980,305.29 33,571,427.04 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 59,925,780.95 60,611,437.13 上投摩根纯债债券型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年四月二十四日