§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根纯债债券A: ■ 2、上投摩根纯债债券B: ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根纯债债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009年6月24日至2011年9月30日) 1.上投摩根纯债债券A: ■ 注:本基金合同生效日为2009年6月24日,图示时间段为2009年6月24日至2011年9月30日。 本基金建仓期自2009年6月24日至2009年12月23日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 2.上投摩根纯债债券B: ■ 注:本基金合同生效日为2009年6月24日,图示时间段为2009年6月24日至2011年9月30日。 本基金建仓期自2009年6月24日至2009年12月23日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.王亚南先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人建立了完善的公平交易制度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神,公司于2009年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法,并自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度,公司已组织相关业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法,并认为现阶段该方法仍旧适当,无需进一步修订。公司沿用前述分类办法,组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了2011年度投资组合投资风格的划分工作,并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。 本年度,根据公司内部和外部专业机构的评价结果,本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,监察稽核部未发现本基金违法违规损害持有人利益的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 三季度,国内经济继续放缓。PMI指数连续三个月处于较低水平,尽管9月份有所反弹,但也仅为51.2%,回升幅度为历史同期低位 投资仍然保持较高速度增长,但增速逐月小幅下滑 居民消费增速则基本稳定。整体上看,欧美经济复苏放慢,导致外需疲弱,加之政策偏紧使国内投资需求受制约,经济增长继续回落。三季度物价指数则继续保持在6%以上的高位运行,通胀压力仍然显著。 三季度,货币政策继续保持紧缩惯性,但调控力度和频率都明显放缓,除了7月初继续提高存贷款基准利率之外,利率和存款准备金率都没有进一步提高,且公开市场操作基本都是净投放资金以缓解市场资金压力。目前,银行的存款准备金率仍然维持21.5%的高位,一年期定期存款利率升至3.50%的水平。由于央行没有进一步出台紧缩的政策,同时,公开市场操作还连续投放资金缓解流动性压力,因此,整体上货币市场利率小幅上升,一年期央票利率从季度初的3.79%升至3.86%左右,10年期国债利率则基本稳定,季末处于3.86%左右,较季度初小幅回落3个基点,整体债券收益率水平呈现短端小幅上行,长端小幅回落,整体更加扁平化。 三季度,纯债基金对利率品种继续采取哑铃策略,主要持有短期品种和长期品种,虽然减持了一部分信用品种,但仍然维持中短期信用品种的较高持仓比例。同时,继续保持了正股估值较低、有纯债价值保护的大盘转债的适度持仓。 展望四季度,通胀水平将较三季度有所下降,通胀压力开始逐渐减弱,展望债券市场,目前债券市场存在结构性机会,主要是利率品种,包括短期品种和长期品种。短期利率品种收益率高企,投资的安全性和收益性较好,而基于对未来通胀水平下行的预期,长期利率品种也存在投资机会。信用债方面,未来信用债的供给还将大大增加 而随着经济下滑,未来信用事件可能还将不断发生,市场的系统性风险还不能解除,目前依然以防御性措施为主。可转债方面,我们觉得经历了前期大幅调整,目前转债市场绝对价格处于较低水平,特别是大盘转债的纯债收益率高达4%以上,安全性较好,不过现在市场投资者对转债市场的信心较弱,供求矛盾突出,这还需要一段时间来消化。考虑到股市表现短期之内难以出现根本改观,我们对风险资产的投资比例不宜过高,目前依然不是提高转债持仓比重的时机,但是考虑到转债已经具有较好的纯债价值保护、绝对价位处于历史低位,可以考虑持有一定仓位转债,等到未来股票市场转好,出现系统性机会后再增加转债仓位至较高水平。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根纯债基金A类份额净值增长率为-4.49%,上投摩根纯债基金B类份额净值增长率为-4.54%,同期业绩比较基准收益率为-0.26%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 注:截至2011年9月30日,上投摩根纯债债券型证券投资基金资产净值为 134,338,404.00元,上投摩根纯债基金A类份额净值为0.999元,累计基金份额净值为0.999元 上投摩根纯债基金B类份额净值为0.989元,累计基金份额净值为0.989元。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1 中国证监会批准上投摩根纯债债券型基金设立的文件 7.1.2 《上投摩根纯债债券型基金基金合同》 7.1.3 《上投摩根纯债债券型基金托管协议》 7.1.4 《上投摩根开放式基金业务规则》 7.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照 7.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一一年十月二十七日 基金简称 上投摩根纯债债券 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年6月24日 报告期末基金份额总额 135,183,211.34份 投资目标 本基金将根据对利率趋势的预判,适时规划与调整组合目标久期,结合主动性资产配置,在严格控制组合投资风险的同时,提高基金资产流动性与收益性水平,以追求超过业绩比较基准的投资回报。 投资策略 目标久期管理将优化固定收益投资的安全性、收益性与流动性。本基金严格遵循投资流程,对宏观经济、财政货币政策、市场利率水平及债券发行主体的信用情况等因素进行深入研究,通过审慎把握利率期限结构的变动趋势,适时制定目标久期管理计划,通过合理的资产配置及组合目标久期管理,控制投资风险,追求可持续的、超出业绩比较基准的投资收益。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。 风险收益特征 本基金是债券型基金,在证券投资基金中属于较低风险品种,其预期风险收益水平低于股票型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B 下属两级基金的交易代码 371020 371120 报告期末下属两级基金的份额总额 64,668,667.34份 70,514,544份 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B 1.本期已实现收益 -1,479,077.31 -1,151,343.49 2.本期利润 -5,982,990.84 -3,627,146.55 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0486 -0.0473 4.期末基金资产净值 64,615,680.84 69,722,723.16 5.期末基金份额净值 0.999 0.989 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.49% 0.24% -0.26% 0.13% -4.23% 0.11% 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.54% 0.24% -0.26% 0.13% -4.28% 0.11% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王亚南 本基金基金经理 2009-6-24 - 8年 复旦大学金融工程专业硕士。2003年至2007年,就职于海通证券股份有限公司研究所,任固定收益研究员。2007年6月加入国泰基金管理有限公司,任国泰金鹿保本基金基金经理助理。2008年6月加入上投摩根基金管理有限公司,自2008年11月起任上投摩根货币市场基金基金经理,自2009年6月起同时任上投摩根纯债债券型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 126,927,378.50 93.35 其中:债券 126,927,378.50 93.35 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 6,809,123.19 5.01 6 其他各项资产 2,230,599.49 1.64 7 合计 135,967,101.18 100.00 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 38,003,900.00 28.29 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 35,969,082.00 26.77 5 企业短期融资券 29,808,000.00 22.19 6 中期票据 - - 7 可转债 23,146,396.50 17.23 8 其他 - - 9 合计 126,927,378.50 94.48 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 010107 21国债⑺ 245,000 25,472,650.00 18.96 2 010203 02国债⑶ 125,000 12,531,250.00 9.33 3 1181151 11机床CP01 100,000 9,949,000.00 7.41 4 1181135 11恒逸CP02 100,000 9,947,000.00 7.40 5 1181197 11中天CP01 100,000 9,912,000.00 7.38 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,846,110.58 5 应收申购款 134,488.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,230,599.49 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110015 石化转债 7,866,900.00 5.86 2 113001 中行转债 4,549,500.00 3.39 3 110011 歌华转债 2,627,100.00 1.96 4 110013 国投转债 1,858,400.00 1.38 5 125731 美丰转债 1,515,290.00 1.13 6 110016 川投转债 997,169.60 0.74 项目 上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B 本报告期期初基金份额总额 130,960,207.91 83,349,385.76 本报告期基金总申购份额 78,098,503.43 8,155,130.99 减:本报告期基金总赎回份额 144,390,044.00 20,989,972.75 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 64,668,667.34 70,514,544.00 上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011年第三季度报告 2011年9月30日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年十月二十七日