上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月二十一日 第 1 页 共 11 页  上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根纯债债券 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年6月24日 报告期末基金份额总额 214,309,593.67份 本基金将根据对利率趋势的预判,适时规划与调整组合 目标久期,结合主动性资产配置,在严格控制组合投资 投资目标 风险的同时,提高基金资产流动性与收益性水平,以追 求超过业绩比较基准的投资回报。 目标久期管理将优化固定收益投资的安全性、收益性与 流动性。本基金严格遵循投资流程,对宏观经济、财政 货币政策、市场利率水平及债券发行主体的信用情况等 投资策略 因素进行深入研究,通过审慎把握利率期限结构的变动 趋势,适时制定目标久期管理计划,通过合理的资产配 置及组合目标久期管理,控制投资风险,追求可持续的、 超出业绩比较基准的投资收益。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。 本基金是债券型基金,在证券投资基金中属于较低风险 风险收益特征 品种,其预期风险收益水平低于股票型基金,高于货币 市场基金。 2  上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B 下属两级基金的交易代码 371020 371120 报告期末下属两级基金的 130,960,207.91份 83,349,385.76份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 主要财务指标 上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B 1.本期已实现收益 1,152,420.33 691,244.60 2.本期利润 516,266.74 253,580.82 3.加权平均基金份额本期利润 0.0038 0.0028 4.期末基金资产净值 136,940,203.14 86,388,500.30 5.期末基金份额净值 1.046 1.036 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申 购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根纯债债券 A: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 0.38% 0.08% -0.52% 0.07% 0.90% 0.01% 3  上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 注:本基金于2009年6月24日正式成立。 2、上投摩根纯债债券 B: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 0.19% 0.08% -0.52% 0.07% 0.71% 0.01% 注:本基金于 2009 年 6 月 24 日正式成立。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 上投摩根纯债债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 6 月 24 日至 2011 年 6 月 30 日) 1.上投摩根纯债债券 A: 注:本基金合同生效日为 2009 年 6 月 24 日,图示时间段为 2009 年 6 月 24 日至 2011 年 6 月 30 日。 本基金建仓期自 2009 年 6 月 24 日至 2009 年 12 月 23 日,建仓期结束时资产配置比 例符合本基金基金合同规定。 4  上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2.上投摩根纯债债券 B: 注:本基金合同生效日为 2009 年 6 月 24 日,图示时间段为 2009 年 6 月 24 日至 2011 年 6 月 30 日。 本基金建仓期自 2009 年 6 月 24 日至 2009 年 12 月 23 日,建仓期结束时资产配置比 例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 复旦大学金融工程专业硕 士。2003 年至2007年,就职 于海通证券股份有限公司研 本基 究所,任固定收益研究员。 王亚 金基 2009-6-24 - 8年 2007年6月加入国泰基金管 南 金经 理有限公司,任国泰金鹿保 理 本基金基金经理助理。2008 年6月加入上投摩根基金管 理有限公司,自2008年11月 5  上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 起任上投摩根货币市场基金 基金经理,自2009年6月起同 时任上投摩根纯债债券型证 券投资基金基金经理。 注:1.王亚南先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法 律法规、《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人建立了完善的公平交易制度,确保不同基金在买卖同一 证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默 认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平 交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神,公司于 2009 年委托外部 专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法,并自 2009 年起对旗下管理的 投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度,公司已组织相关业务部门及外 部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法,并认为现阶段该方法仍 旧适当,无需进一步修订。公司沿用前述分类办法,组织相关业务部门及外部专业机 构共同开展了 2011 年度投资组合投资风格的划分工作,并将分类结果作为本年度投 资组合定期报告中相关披露内容的依据。 本年度,根据公司内部和外部专业机构的评价结果,本基金管理人旗下无与本基 金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金无异常交易行为。 6  上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 二季度,国内经济继续呈现平稳放缓态势。PMI 指数连续三个月回落,6 月份已 经回落至 50.9%,这说明在持续紧缩政策的作用下,需求回调的趋势进一步明显,制 造业扩张的动力逐步减弱。不过投资仍然保持较高速度增长、居民消费增速基本稳定, 经济增长总体平稳回落。二季度物价指数仍然保持高位,并继续上升,均值预计在 5.5% 之上。 二季度,为了应对高位运行的通胀形势,货币政策继续保持紧缩惯性,央行仍然 保持每月提高一次存款准备金率的频率,同时,4 月份上旬继续提高存贷款基准利率。 目前,银行的存款准备金率已经达到 21.5%的高位,一年期定期存款利率也升至 3.5% 的水平。受到央行货币政策持续紧缩的影响,特别是不断提高存款准备金率,以及半 年末因素的叠加,货币市场资金利率不断走高,一年期央票利率从季度初的 3.2%大幅 升至 3.79%左右,10 年期国债则继续维持小幅波动态势,季末处于 3.89%左右,整体 债券收益率水平呈现短端大幅上行,长端基本稳定,整体扁平化走势。 二季度,纯债基金对利率品种继续采取哑铃策略,主要持有短期品种和长期品种, 不过小幅降低了长期品种的投资比例,并维持中短期信用品种的较高持仓比例。同时, 继续保持正股估值较低、有纯债价值保护的大盘转债的持仓。 展望三季度,我们认为三季度通胀形势可能继续维持高位,货币政策紧缩的基调 不会更改,但有可能出现微调,存款准备金率调整的节奏和力度应有所减少,银行间 市场流动性应有所改善。长期利率水平可能会根据经济状况变化出现一定机会,但受 通胀较高的限制,表现的空间并不大;信用债可能会受到一些城投债等信用事件的影 响,但整体应无太大风险,可以继续保持较高配置;转债方面随着股市持续调整,转 债的绝对价格明显下滑,转债市场可能在宏观经济明朗后存在较好的系统性配置机 会,同时,三季度新发品种由于转股价较低,基本面尚可,可关注。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 6 月 30 日,上投摩根纯债基金 A 类份额净值为 1.046 元,累计基金 份额净值为 1.046 元,本报告期份额净值增长率为 0.38%;上投摩根纯债基金 B 类份 额净值为 1.036 元,累计基金份额净值为 1.036 元,本报告期份额净值增长率为 0.19%, 同期业绩比较基准收益率为-0.52%。 7  上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 219,817,196.60 97.43 其中:债券 219,817,196.60 97.43 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 1,456,988.84 0.65 6 其他各项资产 4,334,568.00 1.92 7 合计 225,608,753.44 100.00 注:截至 2011 年 6 月 30 日,上投摩根纯债债券型证券投资基金资产净值为 223,328,703.44 元,上投摩根纯债基金 A 类份额净值为 1.046 元,累计基金份额净值 为 1.046 元;上投摩根纯债基金 B 类份额净值为 1.036 元,累计基金份额净值为 1.036 元。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 37,272,740.00 16.69 2 央行票据 19,320,000.00 8.65 3 金融债券 - - 8  上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 65,011,930.90 29.11 5 企业短期融资券 59,939,000.00 26.84 6 中期票据 - - 7 可转债 38,273,525.70 17.14 8 其他 - - 9 合计 219,817,196.60 98.43 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 010107 21国债⑺ 294,080 30,290,240.00 13.56 2 1101016 11央行票据16 200,000 19,320,000.00 8.65 3 113001 中行转债 140,000 14,781,200.00 6.62 4 110015 石化转债 129,000 13,912,650.00 6.23 5 1180092 11泰医高债 100,000 10,128,000.00 4.54 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股 票。 9  上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,618,284.70 5 应收申购款 466,283.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,334,568.00 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113001 中行转债 14,781,200.00 6.62 2 110011 歌华转债 3,399,300.00 1.52 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 上投摩根纯债债券 上投摩根纯债债券 项目 A B 本报告期期初基金份额总额 136,902,313.77 98,041,754.30 本报告期基金总申购份额 42,057,513.89 11,862,786.17 减:本报告期基金总赎回份额 47,999,619.75 26,555,154.71 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 130,960,207.91 83,349,385.76 10  上投摩根纯债债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1 中国证监会批准上投摩根纯债债券型基金设立的文件; 7.1.2 《上投摩根纯债债券型基金基金合同》; 7.1.3 《上投摩根纯债债券型基金托管协议》; 7.1.4 《上投摩根开放式基金业务规则》; 7.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照; 7.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一一年七月二十一日 11