上投摩根纯债债券型证券投资基金 2022 年第 3 季度报告 2022 年 9 月 30 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年十月二十六日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 25 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根纯债债券 基金主代码 371020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 6 月 24 日 报告期末基金份额总额 113,760,818.23 份 本基金将根据对利率趋势的预判，适时规划与调整组合目 标久期，结合主动性资产配置，在严格控制组合投资风险 投资目标 的同时，提高基金资产流动性与收益性水平，以追求超过 业绩比较基准的投资回报。 1、目标久期管理策略 目标久期管理将优化固定收益投资的安全性、收益性与流 投资策略 动性。本基金严格遵循投资流程，对宏观经济、财政货币 政策、市场利率水平及债券发行主体的信用情况等因素进 行深入研究，通过审慎把握利率期限结构的变动趋势，适 时制定目标久期管理计划，通过合理的资产配置及组合目 标久期管理，控制投资风险，追求可持续的、超出业绩比 较基准的投资收益。 2、可转换公司债券（包括分离交易可转债）的投资策略 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具 有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金 在对发债券公司基本面和可转债条款进行深入研究的基 础上，以其纯债价值作为评价的主要标准，利用可转换公 司债券定价等数量化估值工具评定其投资价值，投资于公 司基本素质优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转 换公司债券，获取稳健的投资回报。 3、资产支持证券投资策略 本基金将在严格控制组合投资风险的前提下投资于资产 支持证券。本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资 产的构成及质量等因素，主要从资产池信用状况、违约相 关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、 利差补偿程度等方面对资产支持证券各个分支的风险与 收益状况进行评估，在严格控制风险的情况下，确定资产 合理配置比例，在保证资产安全性的前提条件下，以期获 得长期稳定收益。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。 本基金是债券型基金，在证券投资基金中属于较低风险品 种，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于货币市场 基金。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管 风险收益特征 理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进 行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收 益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险 等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 上投摩根纯债债券 A 上投摩根纯债债券 B 下属分级基金的交易代码 371020 371120 报告期末下属分级基金的份 72,046,936.34 份 41,713,881.89 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日) 上投摩根纯债债券 A 上投摩根纯债债券 B 1.本期已实现收益 -65,388.43 -74,892.78 2.本期利润 -1,013,868.99 -527,967.88 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0135 -0.0140 4.期末基金资产净值 93,117,469.29 52,760,908.71 5.期末基金份额净值 1.2925 1.2648 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根纯债债券 A： 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 -1.09% 0.16% 0.86% 0.08% -1.95% 0.08% 过去六个月 0.72% 0.19% 0.86% 0.07% -0.14% 0.12% 过去一年 4.21% 0.31% 1.35% 0.08% 2.86% 0.23% 过去三年 10.56% 0.31% 3.58% 0.11% 6.98% 0.20% 过去五年 18.17% 0.25% 8.67% 0.11% 9.50% 0.14% 自基金合同 66.86% 0.19% 9.54% 0.11% 57.32% 0.08% 生效起至今 2、上投摩根纯债债券 B： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -1.18% 0.16% 0.86% 0.08% -2.04% 0.08% 过去六个月 0.54% 0.19% 0.86% 0.07% -0.32% 0.12% 过去一年 3.83% 0.31% 1.35% 0.08% 2.48% 0.23% 过去三年 9.41% 0.31% 3.58% 0.11% 5.83% 0.20% 过去五年 16.10% 0.25% 8.67% 0.11% 7.43% 0.14% 自基金合同 58.48% 0.19% 9.54% 0.11% 48.94% 0.08% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根纯债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 6 月 24 日至 2022 年 9 月 30 日) 1．上投摩根纯债债券 A： 注：本基金合同生效日为 2009 年 6 月 24 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 2．上投摩根纯债债券 B： 注：本基金合同生效日为 2009 年 6 月 24 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合 同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 聂曙光先生，自 2004 年 8 月至 2006 年 3 月在南京银行任债券分 析师；2006 年 3 月至 2009 年 9 月 在兴业银行任债券投资经理；2009 年 9 月至 2014 年 5 月在中欧基金 管理有限公司先后担任研究员、基 金经理助理、基金经理、固定收益 部总监、固定收益事业部临时负责 人等职务。自 2014 年 5 月起加入 上投摩根基金管理有限公司，先后 担任基金经理、债券投资部总监兼 资深基金经理，自 2014 年 8 月至 2022 年 8 月担任上投摩根纯债债 券型证券投资基金基金经理，自 本基金 2014 年 10 月至 2021 年 8 月同时 基金经 担任上投摩根红利回报混合型证 聂曙光 理、债 2014-08-29 2022-08-26 17 年 券投资基金基金经理，自 2014 年 券投资 11 月至 2022 年 8 月同时担任上投 部总监 摩根纯债丰利债券型证券投资基 金基金经理，自 2015 年 1 月至 2021 年 9 月同时担任上投摩根稳 进回报混合型证券投资基金基金 经理，2015 年 4 月至 2018 年 11 月同时担任上投摩根天颐年丰混 合型证券投资基金基金经理，2016 年 6 月至 2020 年 1 月同时担任上 投摩根优信增利债券型证券投资 基金基金经理，2016年8月至2020 年 7 月同时担任上投摩根安鑫回 报混合型证券投资基金基金经理， 2016 年 8 月至 2018 年 9 月同时担 任上投摩根岁岁丰定期开放债券 型证券投资基金基金经理，2017 年1月至2018年12月同时担任上 投摩根安瑞回报混合型证券投资 基金基金经理，2017年4月至2022 年 1 月同时担任上投摩根安通回 报混合型证券投资基金基金经理， 2018 年 9 月至 2020 年 5 月同时担 任上投摩根安裕回报混合型证券 投资基金基金经理，2019 年 8 月 至 2021 年 4 月同时担任上投摩根 岁岁益定期开放债券型证券投资 基金，自 2019 年 8 月至 2022 年 8 月同时担任上投摩根丰瑞债券型 证券投资基金基金经理，自 2020 年 8 月至 2022 年 8 月同时担任上 投摩根瑞盛 87 个月定期开放债券 型证券投资基金基金经理。 刘鲁旦先生，美国波士顿学院金融 学博士。刘鲁旦先生自 2004 年 6 月至 2005 年 7 月在德意志银行担 任全球市场研究部分析师；自 2005年 8月至 2008 年4 月在 SAC 资产管理担任全球宏观交易组高 级研究员/交易员；自 2008 年 6 月 至 2009 年 1 月在摩根士丹利资产 投资管理公司担任新兴市场债券 组投资经理；自 2009 年 5 月至 本基金 2017 年 9 月在华夏基金管理有限 基金经 公司先后担任投资经理/固定收益 理、副 部副总经理/机构债券部总经理/固 刘鲁旦 总经理 2022-08-26 - 17 年 定收益总监；自 2017 年 10 月至 兼债券 2019年 11 月在中国国际金融股份 投资总 有限公司担任董事总经理，负责资 监 产管理部固定收益工作；2019 年 11 月加入上投摩根基金管理有限 公司，现任副总经理兼债券投资总 监。自 2021 年 8 月起担任上投摩 根中债 1-3 年国开行债券指数证 券投资基金基金经理，自 2022 年 6 月起同时担任上投摩根纯债丰 利债券型证券投资基金基金经理， 自 2022 年 8 月起同时担任上投摩 根纯债债券型证券投资基金、上投 摩根丰瑞债券型证券投资基金基 金经理。 周梦婕女士，华东师范大学计算机 软件与理论硕士，现任债券投资部 基金经理。周梦婕女士自 2011 年 7 月至 2013 年 7 月在东方证券资 产管理有限公司担任产品经理； 2014 年 11 月至 2015 年 7 月在长 江证券股份有限公司担任投资经 理助理；2015 年 7 月至 2016 年 10 本基金 月在长江证券（上海）资产管理公 周梦婕 基金经 2022-08-26 - 10 年 司担任固定收益研究员、交易员； 理 2016 年 11 月至 2021 年 9 月在中 海基金管理有限公司担任基金经 理助理、基金经理；自 2021 年 10 月加入上投摩根基金管理有限公 司，现任债券投资部基金经理。自 2022 年 1 月起担任上投摩根安通 回报混合型证券投资基金基金经 理，自 2022 年 8 月起同时担任上 投摩根纯债债券型证券投资基金 基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节 均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，国内防疫政策不断优化，稳增长政策持续发力，经济延续弱复苏态势。7、8 月生产和消费均有回升，但 8 月以来，国内疫情散点式爆发，叠加部分地区高温干旱天气和限电影响，实际增长有限。8 月经济数据低位企稳，规模以上工业增加值同比实际增长 4.2%，较上月 3.8%小幅修复；固定资产投资累计同比增长 5.8%，其中基建发力明显和制造业投资维持韧性小幅对冲了房地产投资的下行压力；受益于低基数，8 月社会消费品零售总额同比增速有所改善。9 月制造业 PMI 为 50.1%，重返荣枯线以上。货币政策方面，8 月央行超预期下调 MLF 和 OMO 利率 10BP 后，1 年期 LPR 下调 5BP，5 年期 LPR 下调 15BP，两者差值接近历史最低水平。资金面从宽松 走向边际收敛，快速大幅收敛的概率较低，但警惕资金面利率波动加大。房地产市场在三季度获得了保交楼、一城一策、下调首套住房公积金贷款利率等多项稳地产政策支持，但行业景气度仍然低迷。国际方面，美联储强力紧缩带动全球加息潮、俄乌冲突升级、欧洲能源危机等加剧了全球经济不确定性，人民币汇率时隔两年再次破七，海外需求逐步收缩，出口下行压力增大，国内货币政策宽松短期受到掣肘。 在此情形下，三季度利率先下后上。7 月以来，资金利率收紧的预期落空叠加地产停贷风波开始发酵，8 月中旬央行下调政策利率，10 年期国债收益率随后达到年内低点 2.58%。9 月以来， 债市调整压力加大，10 年期国债收益率上行至 2.76%，中债-总财富指数三季度以来上涨 1.5%。在资产荒的背景下，信用债做多情绪高涨，收益率快速下行后维持低位震荡，信用利差主动压缩，中债-信用债总财富指数三季度上涨 1%。 本基金在 2022 年第三季度保持均衡配置，投资组合保持流动性充足。 展望四季度，国际方面，美联储预计将继续加息，但对人民币汇率的压力有望边际下降。国内方面，预计经济将维持目前的弱复苏的态势，货币政策将维持宽松。我们将结合市场情况进行动态调整，维持各类资产均衡配置，争取基金资产的稳健增值。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根纯债债券 A 份额净值增长率为:-1.09%，同期业绩比较基准收益率为:0.86%, 上投摩根纯债债券 B 份额净值增长率为:-1.18%，同期业绩比较基准收益率为:0.86%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 120,611,351.09 80.13 其中：债券 120,611,351.09 80.13 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 18,002,766.02 11.96 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 3,871,834.01 2.57 7 其他各项资产 8,030,415.19 5.34 8 合计 150,516,366.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 25,317,563.87 17.36 2 央行票据 - - 3 金融债券 22,310,198.35 15.29 其中：政策性金融债 22,310,198.35 15.29 4 企业债券 31,297,455.48 21.45 5 企业短期融资券 20,168,509.04 13.83 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 14,522,969.60 9.96 8 同业存单 6,994,654.75 4.79 9 其他 - - 10 合计 120,611,351.09 82.68 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 010303 03 国债⑶ 247,180 25,317,563.87 17.36 2 220203 22 国开 03 100,000 10,166,000.00 6.97 3 012281101 22 南电 100,000 10,116,419.18 6.93 SCP006 4 220210 22 国开 10 100,000 10,098,263.01 6.92 5 012282145 22 中电投 100,000 10,052,089.86 6.89 SCP016 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,482.38 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 8,027,932.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,030,415.19 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113050 南银转债 841,292.79 0.58 2 113052 兴业转债 799,438.97 0.55 3 110075 南航转债 709,562.04 0.49 4 110067 华安转债 708,675.23 0.49 5 110043 无锡转债 668,828.78 0.46 6 128134 鸿路转债 570,200.55 0.39 7 123132 回盛转债 559,001.22 0.38 8 113057 中银转债 558,737.88 0.38 9 128014 永东转债 533,673.86 0.37 10 127038 国微转债 499,887.21 0.34 11 113636 甬金转债 495,608.00 0.34 12 111006 嵘泰转债 494,254.14 0.34 13 110079 杭银转债 492,332.27 0.34 14 113619 世运转债 467,496.11 0.32 15 110081 闻泰转债 438,033.97 0.30 16 123119 康泰转 2 403,443.08 0.28 17 113579 健友转债 403,105.07 0.28 18 113625 江山转债 342,081.86 0.23 19 127044 蒙娜转债 325,831.23 0.22 20 113634 珀莱转债 277,350.58 0.19 21 110061 川投转债 273,400.27 0.19 22 127036 三花转债 271,993.92 0.19 23 113621 彤程转债 256,323.56 0.18 24 127037 银轮转债 221,305.68 0.15 25 127045 牧原转债 194,820.49 0.13 26 123114 三角转债 144,069.64 0.10 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B 本报告期期初基金份额总额 75,542,441.96 41,700,860.97 报告期期间基金总申购份额 5,835,320.32 8,446,630.85 减：报告期期间基金总赎回份额 9,330,825.94 8,433,609.93 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 72,046,936.34 41,713,881.89 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 机构 1 20220701-202209 40,108, 0.00 0.00 40,108,704.8 35.26% 30 704.86 6 产品特有风险 本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根纯债债券型证券投资基金设立的文件； 2、《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《上投摩根纯债债券型证券投资基金托管协议》； 4、《上投摩根开放式基金业务规则》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二二年十月二十六日