上投摩根智选 30 混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 2022 年 3 月 31 日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年四月二十二日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 21 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根智选 30 混合 基金主代码 370027 交易代码 370027 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 3 月 6 日 报告期末基金份额总额 379,347,572.74 份 本基金主要投资于受益于国家经济转型，具有较高增长潜 投资目标 力的上市公司股票，在有效控制风险的前提下，为基金份 额持有人谋求长期、稳定的资本增值。 从长期来看，盈利的增长是推动公司股价上涨的重要因 素。本基金将集中投资于具有良好业绩支撑和确定性成长 投资策略 的公司，以分享其股价上涨带来的收益。从具体操作上， 本基金将通过严格的个股精选，筛选出具有较高竞争优势 和成长能力的上市公司，并从中挑选出基金管理人认定的 最具投资价值的 30 只左右的股票构建投资组合，以实现 对优质股票的集中持股。 具体策略包括：资产配置策略、股票投资策略、固定收益 类投资策略、可转换债券投资策略、权证投资策略、股指 期货投资策略、存托凭证投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益低于股 票型基金、高于债券型基金和货币市场基金，属于较高风 险、较高预期收益的基金产品。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管 风险收益特征 理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进 行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收 益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险 等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -130,669,007.43 2.本期利润 -269,857,787.60 3.加权平均基金份额本期利润 -0.7337 4.期末基金资产净值 1,184,775,643.30 5.期末基金份额净值 3.1232 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -19.07% 1.45% -11.43% 1.17% -7.64% 0.28% 过去六个月 -19.71% 1.32% -10.19% 0.94% -9.52% 0.38% 过去一年 -8.82% 1.55% -12.21% 0.91% 3.39% 0.64% 过去三年 110.84% 1.53% 9.72% 1.02% 101.12% 0.51% 过去五年 118.26% 1.56% 21.89% 0.99% 96.37% 0.57% 自基金合同 266.02% 1.79% 57.09% 1.15% 208.93% 0.64% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根智选 30 混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013 年 3 月 6 日至 2022 年 3 月 31 日) 注：本基金合同生效日为2013年3月6日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合 同规定。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 李德辉先生，上海交通大学 生物医学工程博士，2012 年 7 月至 2014 年 7 月在农 银汇理基金管理有限公司 担任研究员。自 2014 年 8 本基金 月起加入上投摩根基金管 李德辉 基金经 2019-03-29 - 10 年 理有限公司，先后担任研究 理 员、行业专家兼基金经理助 理、基金经理、高级基金经 理。自 2016 年 11 月起担任 上投摩根科技前沿灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理，2018年3 月至2019 年7月同时担任上投摩根安 全战略股票型证券投资基 金基金经理及上投摩根双 核平衡混合型证券投资基 金基金经理，自 2018 年 6 月起同时担任上投摩根卓 越制造股票型证券投资基 金基金经理，自 2019 年 3 月起同时担任上投摩根智 选 30 混合型证券投资基金 基金经理，自 2020 年 1 月 起同时担任上投摩根慧选 成长股票型证券投资基金 基金经理，自 2020 年 9 月 起同时担任上投摩根慧见 两年持有期混合型证券投 资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根智选 30 混合型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投 资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的 要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的 情形，但已在规定时间内调整完毕。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场 申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确 保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证 券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度股市跌幅较大，尤其成长股跌幅更大，wind 全 A、沪深 300、创业板指数收益分 别为-13.92%、-14.53%、-19.96%。年初以来黑天鹅事件较多，美国加息、俄乌战争、国内局部疫情扩散，使得股市估值水位和企业盈利都向下修正。本基金配置侧重好赛道的成长股，导致跌幅较大，跑输基准。 对于当下内外部经济环境和利率水平，我们认为短期震荡，中长期回归合理中枢。由于疫情、局部战争导致的供给缺失，使得全球商品价格处于历史较高位置，全球通胀水平较高，美国处于较强加息周期中。国内短期疫情造成经济暂时处于较低活动状态，加大了经济下行压力。但是从中长期合理经济状态看，商品价格和通胀水平会低于目前值，国内潜在经济增长中枢也好于目前状态。考虑到年初以来股市的下跌，目前从指数看估值处于历史中位数以下水平，部分价值股处于历史较低估值水平，所以我们认为目前股市较充分反映短期的困境，从而中长期股市的潜在回报有所提升。 选股思路上我们基于 2-3 年的维度挑选有一定成长性的行业和个股，我们看好的方向包括新能源/科技/军工/财富管理/消费等成长板块，以及部分有望获得绝对收益的价值股。新能源：新能源汽车 2022 年预计国内/全球渗透率为 25%/10%左右，未来渗透率有望逐步到达100%。光伏受益于“碳中和”政策，全球新能源的可持续增长空间较大，久期较长。这些赛道里竞争能力强、最终胜出的公司预计将有不错的收益。科技：汽车电动化和智能化正快速 普及，半导体国产替代仍在进行，相关的功率半导体、模拟芯片赛道仍较景气，不少公司已 经估值显著回落，目前性价比较高。军工：新型装备的需求增长可持续，上游的芯片、元器 件等方向弹性略好。财富管理：过去一年多权益市场跌幅较大，目前居民配置权益产品的意 愿较低，但是从中长期维度，居民财富管理需求和权益市场都有较大增长空间，优质财富管 理公司今年休整也提供长期较好买点。消费：虽然行业整体增速相对较慢，但其中有品牌力 的消费品公司增长韧性较强。部分金融、家电、化工等蓝筹类公司处于历史较低估值水平， 这类公司增长中枢仍有双位数，估值性价比较高。 我们坚持盈利增长和高 ROE 两个维度挑选优秀的公司，力争给组合带来可持续的回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根智选 30 混合份额净值增长率为:-19.07%，同期业绩比较基准收益率 为:-11.43%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 911,574,455.13 75.16 其中：股票 911,574,455.13 75.16 2 固定收益投资 815,007.05 0.07 其中：债券 815,007.05 0.07 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 299,689,050.31 24.71 7 其他各项资产 789,550.44 0.07 8 合计 1,212,868,062.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 采矿业 - - B C 制造业 668,862,573.01 56.45 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 30,186,231.00 2.55 E 建筑业 11,020.80 0.00 F 批发和零售业 8,146.40 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 59,941,821.16 5.06 J 金融业 144,030,207.20 12.16 K 房地产业 16,129.35 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 8,291,016.66 0.70 N 水利、环境和公共设施管理业 190,327.63 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 36,981.92 0.00 S 综合 - - 合计 911,574,455.13 76.94 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 300750 宁德时代 220,858 113,145,553.40 9.55 2 600519 贵州茅台 47,198 81,133,362.00 6.85 3 300059 东方财富 2,712,790 68,742,098.60 5.80 4 002049 紫光国微 192,200 39,312,588.00 3.32 5 600036 招商银行 822,236 38,480,644.80 3.25 6 002142 宁波银行 984,420 36,807,463.80 3.11 7 000568 泸州老窖 187,879 34,922,948.52 2.95 8 000333 美的集团 605,900 34,536,300.00 2.92 9 600438 通威股份 760,000 32,444,400.00 2.74 10 002415 海康威视 788,900 32,344,900.00 2.73 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 815,007.05 0.07 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 815,007.05 0.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 118005 天奈转债 6,460 815,007.05 0.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 574,740.12 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 213,702.31 6 其他应收款 1,108.01 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 789,550.44 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 361,560,339.71 报告期期间基金总申购份额 34,361,770.79 减：报告期期间基金总赎回份额 16,574,537.76 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 379,347,572.74 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 §8备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会准予上投摩根智选 30 混合型证券投资基金募集注册的文件； 2.《上投摩根智选 30 混合型证券投资基金基金合同》； 3.《上投摩根智选 30 混合型证券投资基金托管协议》； 4.《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二二年四月二十二日