上投摩根核心优选股票型证券投资基金2014年第4季度报告 上投摩根核心优选股票型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根核心优选股票 基金主代码 370024 交易代码 370024 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年11月28日 报告期末基金份额总额 725,845,134.77份 投资目标 本基金将充分利用基金管理人研究团队的 集体智慧，以内部研究组合作为核心股票， 从中优选出具有良好基本面和较高成长性 的公司进行投资，力争实现基金资产的长 期稳定增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将从宏观层面出发，采用定量分析 和定性分析相结合的手段，对宏观经济、 国家政策、资金面和市场情绪等影响证券 市场的重要因素进行综合分析，结合股票、 债券等各类资产风险收益特征，确定合适 的资产配置比例。 2、股票投资策略 本基金将依托本基金管理人的研究平台， 采用“自下而上”的个股精选策略，基于 公司内部研究团队对于个股的基本面的深 入研究和细致的实地调研，选择具有良好 基本面和成长空间的个股。本基金的股票 投资包含核心股票和优选股票两个层面。 核心股票由公司内部研究组合构成，主要 包含了研究部推荐股票，是研究员在对个 股进行深度研究和实地调研基础上提出的 投资建议。优选股票是指基金经理基于对 宏观经济、政策、行业以及个股的深入研 究与把握，从核心股票中优选具有良好投 资价值的股票，构建股票投资组合。本基 金明确提出将不低于80%的股票资产投资 于公司内部研究组合中的股票。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×85%+上证国债指数 收益率×15% 风险收益特征 本基金是一只主动投资的股票型基金，其 预期风险和预期收益高于混合型基金、债 券型基金和货币市场基金，属于较高风险、 较高预期收益的基金产品。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 96,384,554.25 2.本期利润 160,043,021.41 3.加权平均基金份额本期利润 0.2209 4.期末基金资产净值 1,360,717,641.94 5.期末基金份额净值 1.875 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增长 净值增 较基准 较基准 阶段 率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 13.22% 1.57% 37.77% 1.40% -24.55% 0.17% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 上投摩根核心优选股票型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2012年11月28日至2014年12月31日） 注：本基金建仓期自2012年11月28日至2013年5月27日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金合同生效日为2012年11月28日，图示时间段为2012年11月28日至2014年12月31日。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 华东师范大学经济学 硕士，2003年7月至 2006年10月任华宝兴 业基金行业研究员； 自2006年12月起加入 上投摩根基金管理有 限公司，先后担任行 业专家、基金经理助 孙芳 本基金基金经 2012-11-28 - 12年 理，主要负责投资研 理 究方面的工作。自 2011年12月起担任上 投摩根双息平衡混合 型证券投资基金基金 经理，2012年11月起 担任上投摩根核心优 选股票型证券投资基 金基金经理，2014年2 月起同时担任上投摩 根核心成长股票型证 券投资基金基金经 理，自2014年12月起 同时担任上投摩根行 业轮动股票型证券投 资基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.孙芳女士为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。 3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根核心优选股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年4季度A股市场的逆转应该是超出了很多投资者的预期，而最刺激人心的还是大盘指数上涨幅度之惊人，致使A股成为2014年全球最强股票市场。回首看，对4季度这样惊心动魄的走势有许多解释，充沛的场外资金流入恐怕是最简单直接的理由，而为何会有如此巨量的增量资金，诸如居民大类资产配置结构的变化、以沪港通为代表的境外资金流入、实体经济回报率过低等都可以作为支持。我们需要了解的是对市场影响最显著的流动性指标方面的变化不再是新股发行、准备金缴存等带来的小幅度的忽紧忽松，而是由存量资金变为增量资金竞争优质标的的变化，这改变了市场的运行规律，性价比高的大盘蓝筹股成为当然的选择。大势当前，我们也选择了迅速跟进，在金融、地产、家电等行业增加了配置，相应地减少了高估值的品种。 2015年初我们所面临的是一个在经济面羸弱的基础上上涨了53%的股票市场，在已经走过了遍地黄金的阶段之后，是继续低头找遗落的明珠还是抬头甄别枝头的果实，或者是要眼观六路耳听八方？我们认为一季度资金将继续在不同板块间填平估值洼地，包括二线蓝筹也具备估值修复机会，同时小市值股票中跌幅较大、本身质地过硬的公司也将凸现投资价值，不宜再单边拘泥于市值大小。此外，政策驱动的主题投资将继续提供较好的机会，亦有参与价值。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为13.22%，同期业绩比较基准收益率为37.77%。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额（元） 产的比例 （％） 1 权益投资 1,262,607,067.64 91.73 其中：股票 1,262,607,067.64 91.73 2 固定收益投资 63,276,000.00 4.60 其中：债券 63,276,000.00 4.60 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 27,434,152.50 1.99 7 其他资产 23,164,220.48 1.68 8 合计 1,376,481,440.62 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产 代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 20,713,363.00 1.52 C 制造业 336,609,033.75 24.74 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 34,265,764.00 2.52 E 建筑业 59,764,396.00 4.39 F 批发和零售业 24,390,116.48 1.79 G 交通运输、仓储和邮政业 16,796,962.00 1.23 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 152,651,440.82 11.22 J 金融业 323,097,108.90 23.74 K 房地产业 252,304,053.85 18.54 L 租赁和商务服务业 22,493,112.60 1.65 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 19,521,716.24 1.43 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,262,607,067.64 92.79 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 601318 中国平安 750,078 56,038,327.38 4.12 2 600048 保利地产 4,901,419 53,033,353.58 3.90 3 000002 万科A 3,451,292 47,972,958.80 3.53 4 600016 民生银行 4,321,496 47,017,876.48 3.46 5 000024 招商地产 1,492,200 39,379,158.00 2.89 6 600571 信雅达 1,350,682 36,373,866.26 2.67 7 601328 交通银行 4,233,380 28,786,984.00 2.12 8 600999 招商证券 998,512 28,227,934.24 2.07 9 000732 泰禾集团 1,713,263 28,183,176.35 2.07 10 601800 中国交建 1,933,600 26,857,704.00 1.97 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 国家债券 33,231,000.00 2.44 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,045,000.00 2.21 其中：政策性金融债 30,045,000.00 2.21 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 63,276,000.00 4.65 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 019407 14国债07 330,000 33,231,000.00 2.44 2 140207 14国开07 300,000 30,045,000.00 2.21 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 511,506.01 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,935,415.99 5 应收申购款 20,717,298.48 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,164,220.48 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 669,746,995.92 报告期期间基金总申购份额 289,410,221.75 减：报告期期间基金总赎回份额 233,312,082.90 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 725,845,134.77 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根核心优选股票型证券投资基金设立的文件； 2. 《上投摩根核心优选股票型证券投资基金基金合同》； 3. 《上投摩根核心优选股票型证券投资基金托管协议》； 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。9.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一五年一月二十一日