上投摩根货币市场基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十四日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根货币 基金主代码 370010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年4月13日 报告期末基金份额总额 58,468,041,129.38份 通过合理的资产选择，在有效控制投资风险和保持较高 流动性的前提下，为投资者提供资金的流动性储备，进 投资目标 一步优化现金管理，并力求获得高于业绩比较基准的稳 定回报。 本基金投资管理将充分运用收益率策略与估值策略相结 合的方法，对各类可投资资产进行合理的配置和选择。 投资策略首先审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风 投资策略 险性特征，在风险与收益的配比中，力求将各类风险降 到最低，并在控制投资组合良好流动性的基础上为投资 者获取稳定的收益。 利率预期策略：市场利率因应景气循环、季节因素或货 币政策变动而产生波动，本基金将首先根据对国内外经 济形势的预测，分析市场投资环境的变化趋势，重点关 注利率趋势变化；其次，在判断利率变动趋势时，我们 将重点考虑货币供给的预期效应( Money-supply Expectations Effect)、通货膨胀与费雪效应(Fisher Effect)以及资金流量变化(FlowofFunds)等，全面分 析宏观经济、货币政策与财政政策、债券市场政策趋势、 物价水平变化趋势等因素，对利率走势形成合理预期， 从而做出各类资产配置的决策。 估值策略：建立不同品种的收益率曲线预测模型，并通 过这些模型进行估值，确定价格中枢的变动趋势。根据 收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构 建投资组合，合理选择不同市场中有投资价值的券种， 并根据投资环境的变化相机调整。 久期管理：久期作为衡量债券利率风险的指标，反映了 债券价格对收益率变动的敏感度。本基金努力把握久期 与债券价格波动之间的量化关系，根据未来利率变化预 期，以久期和收益率变化评估为核心。通过久期管理， 合理配置投资品种。在预期利率下降时适度加大久期， 在预期利率上升时适度缩小久期。 流动性管理：由于货币市场基金要保持高流动性的特性， 本基金会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流 动、日历效应等，建立组合流动性预警指标，实现对基 金资产的结构化管理，并结合持续性投资的方法，将回 购/债券到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产的整 体变现能力。 随着国内货币市场的进一步发展，以及今后相关法律法 规允许本基金可投资的金融工具出现时，本基金将予以 深入分析并加以审慎评估，在符合本基金投资目标的前 提下适时调整本基金投资对象。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为同期七天通知存款利率（税后）。 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险品种，其 预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混 风险收益特征 合基金。 本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请 投资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 上投摩根货币A 上投摩根货币B 下属分级基金的交易代码 370010 370010 报告期末下属分级基金的份 75,100,002.55份 58,392,941,126.83份 额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2018年7月1日-2018年9月30日) 主要财务指标 上投摩根货币A 上投摩根货币B 1.本期已实现收益 565,612.43 640,536,434.41 2.本期利润 565,612.43 640,536,434.41 3.期末基金资产净值 75,100,002.55 58,392,941,126.83 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 上述基金业绩指标不包括交易基金的各项费用（例如基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根货币A: 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.6627% 0.0009% 0.3403% 0.0000% 0.3224% 0.0009% 2、上投摩根货币B： 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.7237% 0.0009% 0.3403% 0.0000% 0.3834% 0.0009% 注：本基金收益分配按月结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005年4月13日至2018年9月30日) 1、上投摩根货币A 2、上投摩根货币B 注：按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过三个月内完成建仓。截止2005年7月13日，本基金已根据基金合同完成建仓且资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2005年4月13日。图示时间段为2005年4月13日至2018年9月30日。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 经济学学士，历任荷兰 银行上海分行资金部高 级交易员，星展银行上 海分行资金部经理，比 利时富通银行上海分行 资金部联席董事，花旗 银行（中国）有限公司 金融市场部副总监。 2009年5月加入上投摩 根基金管理有限公司， 本基金基金经 9年 先后担任固定收益部总 理、货币市场 （金融 监、货币市场投资部总 孟晨波 投资部总监、 2009-09-17 - 领域从 监，2009年9月起任上 总经理助理 业经验 投摩根货币市场基金基 23年） 金经理，自2014年 8月起同时担任上投摩 根现金管理货币市场基 金基金经理，自 2014年11月起担任上 投摩根天添宝货币市场 基金基金经理， 2014年11月至 2017年8月担任上投摩 根天添盈货币市场基金 基金经理。 上海财经大学金融工程 学士，2007年7月起加 入上投摩根基金管理有 限公司，先后担任客服 王化鑫 本基金基金经 11年 助理、交易助理、交易 理 2016-07-29 - 员、资深交易员、固定 收益首席交易员、基金 经理助理，自2016年 7月起担任上投摩根货 币市场基金基金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根货币市场基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面，三季度固定资产投资累积增速从二季度末的6%下滑至5.3%，工业增加值数据也回落至6%附近，社会消费品零售增速较为稳定，维持在9%左右，由于中美贸易摩擦的影响，进 出口数据波动较大，未来不确定性相对较高。通胀数据方面，CPI中食品因素的推升作用在边际走强，加上油价的走高，CPI年内或将上行至3%附近。PPI方面，原油、煤炭、钢铁等价格走势仍较强，但由于基数效应，同比增速将出现回落。 货币政策方面，央行三季度通过公开市场操作向市场投放4925亿元，更多的通过MLF投放长期资金，保持流动性合理充裕，并且多次强调疏通货币政策传导机制，旨在支持民营和中小企业的融资需求。从金融数据来看，最新的新增信贷总量数据较好，但其中票据融资占比不低，企业中长期贷款环比和同比均出现不同程度的下降，显示出宽信用效果还不明显。社融数据中，表外融资继续减少，但收缩速度有所放缓，企业债发行量环比上升。 资金市场利率下行明显，7天回购利率在2.5%-3%的区间窄幅波动，同业存单利率大幅下行 150bps左右，短端国债和金融债的收益率也出现了明显下行，尤其一年期国开债收益率一度下行120bps。长债方面，由于三季度地方债的加速发行，对国债和金融债的配置需求形成了挤出效应，国债和金融债收益率在资金面充裕的背景下反而出现小幅上行，收益率曲线陡峭化明显。 三季度，由于资金面的持续宽松，本基金继续增持具有相对收益优势的金融债，维持低配逆回购资产。展望后市，预计货币政策将维持资金面合理充裕以支持实体经济，财政政策或将是四季度经济工作的发力点。固定收益资产的配置需求不减。本基金将继续以流动性和安全性为重，坚持谨慎稳健的投资风格，紧跟市场变化调整投资组合，为投资者争取具有竞争力的投资收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金A类和B类的净值收益率分别为0.6627%和0.7237%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 固定收益投资 21,913,407,771.46 37.44 其中：债券 21,913,407,771.46 37.44 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 7,746,600,000.00 13.24 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 3 银行存款和结算备付金合计 27,063,119,205.36 46.24 4 其他资产 1,806,117,848.43 3.09 5 合计 58,529,244,825.25 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 其中：买断式回购融资 - 项目 占基金资产净值比例 序号 金额 （％） 报告期末债券回购融资余额 - - 2 其中：买断式回购融资 - - 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 73 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 75 报告期内投资组合平均剩余期限 40 最低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余期限超过120天的情况。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 平均剩余期限 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 34.29 - 其中：剩余存续期超 - - 过397天的浮动利率债 2 30天（含）—60天 24.59 - 其中：剩余存续期超 - - 过397天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 13.10 - 其中：剩余存续期超 - - 过397天的浮动利率债 4 90天（含）—120天 5.29 - 其中：剩余存续期超 - - 过397天的浮动利率债 120天（含）—397天 5 21.94 - （含） 其中：剩余存续期超 - - 过397天的浮动利率债 合计 99.21 - 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 17,775,911,094.26 30.40 其中：政策性金融债 17,775,911,094.26 30.40 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 2,340,103,121.43 4.00 6 中期票据 - - 7 同业存单 1,797,393,555.77 3.07 8 其他 - - 9 合计 21,913,407,771.46 37.48 剩余存续期超过397天 10 - - 的浮动利率债券 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资 债券数量 序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比 (张) 例（％） 1 180207 18国开07 10,200,000.001,021,004,502.37 1.75 2 160415 16农发15 9,400,000.00 938,201,049.35 1.60 3 180201 18国开01 8,900,000.00 890,035,277.13 1.52 4 160402 16农发02 8,500,000.00 846,546,332.40 1.45 5 180301 18进出01 8,200,000.00 819,681,792.15 1.40 18中国银行 6 111804026 CD026 8,000,000.00 799,112,060.85 1.37 7 160208 16国开08 8,000,000.00 795,304,919.44 1.36 8 170413 17农发13 7,900,000.00 789,668,027.07 1.35 9 150223 15国开23 7,500,000.00 749,051,601.17 1.28 10 140439 14农发39 7,000,000.00 710,292,467.16 1.21 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.1403% 报告期内偏离度的最低值 0.0656% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0891% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 1,281,272,353.29 3 应收利息 524,506,631.59 4 应收申购款 338,863.55 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 1,806,117,848.43 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 基金份额持有人如欲了解本基金投资组合的其他相关信息，可联系本基金管理人，在履行相关 程序后获取。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 上投摩根货币A 上投摩根货币B 本报告期期初基金份额总额 91,802,137.12 86,325,641,004.88 报告期基金总申购份额 25,239,035,685.81 98,024,555,925.02 报告期基金总赎回份额 25,255,737,820.38 125,957,255,803.07 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 75,100,002.55 58,392,941,126.83 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准上投摩根货币市场基金设立的文件； 2.《上投摩根货币市场基金基金合同》； 3.《上投摩根货币市场基金基金托管协议》； 4.《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一八年十月二十四日