上投摩根货币市场基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十二日 第1页共15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根货币 基金主代码 370010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年4月13日 报告期末基金份额总额 69,304,418,664.19份 通过合理的资产选择，在有效控制投资风险和保持较高 投资目标 流动性的前提下，为投资者提供资金的流动性储备，进 一步优化现金管理，并力求获得高于业绩比较基准的稳 定回报。 本基金投资管理将充分运用收益率策略与估值策略相结 合的方法，对各类可投资资产进行合理的配置和选择。 投资策略首先审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风 投资策略 险性特征，在风险与收益的配比中，力求将各类风险降 到最低，并在控制投资组合良好流动性的基础上为投资 者获取稳定的收益。 利率预期策略：市场利率因应景气循环、季节因素或货 第2页共15页 币政策变动而产生波动，本基金将首先根据对国内外经 济形势的预测，分析市场投资环境的变化趋势，重点关 注利率趋势变化；其次，在判断利率变动趋势时，我们 将重点考虑货币供给的预期效应( Money-supply Expectations Effect)、通货膨胀与费雪效应(Fisher Effect)以及资金流量变化(Flow of Funds)等，全面分 析宏观经济、货币政策与财政政策、债券市场政策趋势、 物价水平变化趋势等因素，对利率走势形成合理预期， 从而做出各类资产配置的决策。 估值策略：建立不同品种的收益率曲线预测模型，并通 过这些模型进行估值，确定价格中枢的变动趋势。根据 收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构 建投资组合，合理选择不同市场中有投资价值的券种， 并根据投资环境的变化相机调整。 久期管理：久期作为衡量债券利率风险的指标，反映了 债券价格对收益率变动的敏感度。本基金努力把握久期 与债券价格波动之间的量化关系，根据未来利率变化预 期，以久期和收益率变化评估为核心。通过久期管理， 合理配置投资品种。在预期利率下降时适度加大久期， 在预期利率上升时适度缩小久期。 流动性管理：由于货币市场基金要保持高流动性的特性， 本基金会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流 动、日历效应等，建立组合流动性预警指标，实现对基 金资产的结构化管理，并结合持续性投资的方法，将回 购/债券到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产的整 体变现能力。 随着国内货币市场的进一步发展，以及今后相关法律法 规允许本基金可投资的金融工具出现时，本基金将予以 深入分析并加以审慎评估，在符合本基金投资目标的前 提下适时调整本基金投资对象。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为同期七天通知存款利率（税后）。 第3页共15页 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险品种，其 风险收益特征 预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混 合基金。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 上投摩根货币A 上投摩根货币B 下属分级基金的交易代码 370010 370010 报告期末下属分级基金的份 161,674,878.96份 69,142,743,785.23份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2015年10月1日-2015年12月31日) 主要财务指标 上投摩根货币A 上投摩根货币B 1.本期已实现收益 964,953.32 410,721,464.77 2.本期利润 964,953.32 410,721,464.77 3.期末基金资产净值 161,674,878.96 69,142,743,785.23 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用 摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 上述基金业绩指标不包括交易基金的各项费用（例如基金转换费等），计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根货币A: 阶段 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ 第4页共15页 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 0.5394% 0.0005% 0.3403% 0.0000% 0.1991% 0.0005% 2、上投摩根货币B： 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.6003% 0.0005% 0.3403% 0.0000% 0.2600% 0.0005% 注：本基金收益分配按月结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 上投摩根货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2005年4月13日至2015年12月31日) 1、上投摩根货币A 第5页共15页 2、上投摩根货币B注：按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过三个月内完成建仓。截止2005年7月13日，本基金已根据基金合同完成建仓且资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为2005年4月13日。图示时间段为2005年4月13日至2015年12月31日。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 复旦大学金融工程专业 硕士。2003 年至 2007年，就职于海通证 券股份有限公司研究所， 王亚南 本基金基金经 2008-11-29 2015-12-11 12年 任固定收益研究员。 理 2007年6月加入国泰基 金管理有限公司，任国 泰金鹿保本基金基金经 理助理。2008年6月加 入上投摩根基金管理有 限公司，自2008年 第6页共15页 11月至2015年12月任 上投摩根货币市场基金 基金经理，自2009年 6月至2014年9月任上 投摩根纯债债券型证券 投资基金基金经理，自 2014年6月至2015年 12月任上投摩根优信增 利债券型证券投资基金 基金经理，自2014年 8月至2015年12月担 任上投摩根现金管理货 币市场基金基金经理， 自2014年11月至 2015年12月担任上投 摩根天添盈货币市场基 金和上投摩根天添宝货 币市场基金基金经理。 经济学学士，历任荷兰 银行上海分行资金部高 级交易员，星展银行上 海分行资金部经理，比 利时富通银行上海分行 资金部联席董事，花旗 银行（中国）有限公司 金融市场部副总监。 2009年5月加入上投摩 7年 根基金管理有限公司， 本基金基金经 （金融 先后担任固定收益部总 孟晨波 理、货币市场 2009-09-17 - 领域从 监、货币市场投资部总 投资部总监 业经验 监，2009年9月起任上 21年） 投摩根货币市场基金基 金经理，自2014年 8月起同时担任上投摩 根现金管理货币市场基 金基金经理，自 2014年11月起同时担 任上投摩根天添盈货币 市场基金和上投摩根天 添宝货币市场基金基金 经理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 第7页共15页 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根货币市场基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为两次，均发生在纯量化投资组合与主动管理投资组合之间。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年四季度，经济持续低迷。从工业增加值以及PMI指数来看，虽呈现短期微幅回升，但持 第8页共15页 续增长缺乏动力，整体经济仍然承压。从进出口数据来看，降幅有所收窄，但实际改善程度有限， 内外需依旧没有明显起色。从固定资产投资数据来看，四季度投资降幅回升，微刺激政策见效，短 期有望暂稳，但是难以走出下行通道。 四季度，在经济增速的下行压力以及受美联储加息外汇占款外流影响下，央行一次降息、一次降准，继续保持宽松的货币政策。 进入四季度，10月初短期债券市场收益率维持前期下降趋势，但是双降之后11月收益率出现小幅上升，进入12月美国加息落地收益率又出现一波回落，总体而言，四季度短债收益率呈现 “几”字型走势。以一年期国开行收益率为例，最高收益率出现在11月的2.8%，最低收益率为季 末的2.4%。长债收益率由于受经济持续低迷影响下行更为明显，以10年期国开债为例，整个四季 度收益率一路下滑，从季初3.7%的位置下降50多个BP达到季末的3.13%。 本基金在2015年的第四季度继续保持谨慎、稳健的结构化投资风格。在确保年末赎回需求的前提下，事先尽量掌握客户的资金需求，提前布局流动性管理，在保证本金安全、高度流动性的前提下，平稳度过了年末。 展望2016年一季度，去库存、去产能和市场出清将是2016年宏观经济的主题，未来货币政策可能继续保持宽松局面，央行或仍以降准、正逆回购等工具主导资金流向，同时配合财政、财税等多方面政策实现改革的宏观目标。本基金在2016年一季度将继续以流动性管理为第一要务，同时密切关注国债增发以及地方债置换的供给压力对利率债市场的影响。在保持投资组合较好的流动性和适中的组合期限之外，抓住市场投资机会力争为投资者创造收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金A类和B类的净值收益率分别为0.5394%和0.6003%，同期业绩比较基准收益率为0.3403% 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 固定收益投资 21,834,637,128.32 31.48 第9页共15页 其中：债券 21,834,637,128.32 31.48 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 26,792,200,000.00 38.63 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 19,998,073,733.32 28.83 4 其他资产 737,209,487.09 1.06 5 合计 69,362,120,348.73 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值比例 （％） 报告期末债券回购融资余额 - - 2 其中：买断式回购融资 - - 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 54 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 68 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 53 第10页共15页 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 根据基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限不超过120天。在本报告期内本基金未出现投 资组合平均剩余期限超过120天的情况。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产 净值的比例（%） 净值的比例（％） 1 30天以内 56.44 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 2 30天（含）—60天 10.76 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 3 60天（含）—90天 6.79 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 4 90天（含）—180天 17.88 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 5 180天（含）—397天（含） 7.46 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 合计 99.33 - 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比 例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 第11页共15页 3 金融债券 16,526,645,480.71 23.85 其中：政策性金融债 16,526,645,480.71 23.85 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 5,307,991,647.61 7.66 6 中期票据 - - 7 同业存单 - - 8 其他 - - 9 合计 21,834,637,128.32 31.51 剩余存续期超过397天的浮动利 10 率债券 - - 5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 摊余成本（元） 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 (张) 值比例（％） 1 150211 15国开11 9,100,000.00 911,423,678.72 1.32 2 150416 15农发16 9,000,000.00 899,831,200.06 1.30 3 150411 15农发11 8,900,000.00 890,657,975.34 1.29 4 150311 15进出11 8,900,000.00 889,463,541.48 1.28 5 150206 15国开06 8,800,000.00 880,712,491.18 1.27 6 150215 15国开15 8,500,000.00 849,685,137.88 1.23 7 150307 15进出07 8,300,000.00 829,977,653.41 1.20 8 150301 15进出01 8,100,000.00 809,941,593.77 1.17 9 150413 15农发13 8,100,000.00 809,697,505.48 1.17 10 150403 15农发03 8,000,000.00 799,847,170.78 1.15 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.0866% 报告期内偏离度的最低值 0.0408% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0626% 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 第12页共15页 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8投资组合报告附注 5.8.1基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 5.8.2 报告期内本基金未存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利 率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。 5.8.3本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 214,967,741.14 3 应收利息 505,551,033.05 4 应收申购款 16,690,712.90 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 737,209,487.09 5.8.5投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 基金份额持有人如欲了解本基金投资组合的其他相关信息，可致电本基金管理人获取。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 第13页共15页 项目 上投摩根货币A 上投摩根货币B 本报告期期初基金份额总额 205,977,967.86 63,548,895,800.43 报告期基金总申购份额 12,978,726,429.04 78,911,510,825.00 报告期基金总赎回份额 13,023,029,517.94 73,317,662,840.20 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 161,674,878.96 69,142,743,785.23 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 中国证监会批准上投摩根货币市场基金设立的文件； 2. 《上投摩根货币市场基金基金合同》； 3. 《上投摩根货币市场基金基金托管协议》； 4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照。8.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 第14页共15页 上投摩根基金管理有限公司 二〇一六年一月二十二日 第15页共15页