光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信信用添益债券 基金主代码 360013 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 5 月 16 日 报告期末基金份额总额 439,062,216.73 份 本基金在充分控制风险和保持资产流动性的基础上，通过 投资目标 严格的信用分析和利差变动趋势分析，在获取当期收益的 同时，力争实现基金资产的长期增值。 本基金在充分考虑债券市场运行状况和特征的基础上，将 投资策略分解为资产配置策略、债券市场投资策略、股票 市场投资策略和套利投资策略。结合国内债券市场的基本 投资策略 结构和流动性分析，本基金将债券市场投资策略主要分为 利率策略、信用策略、可转债策略和杠杆策略。本基金将 充分结合宏观经济和证券市场的形势，运用丰富的投资策 略，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期 增值。 业绩比较基准 中证全债指数。 本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币市场基 风险收益特征 金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 光大保德信信用添益债券 A 光大保德信信用添益债券 C 类 类 下属分级基金的交易代码 360013 360014 报告期末下属分级基金的份 294,629,160.51 份 144,433,056.22 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日) 主要财务指标 光大保德信信用添益债 光大保德信信用添益债 券 A 类 券 C 类 1.本期已实现收益 7,823,337.13 5,108,842.12 2.本期利润 8,987,005.93 5,407,598.04 3.加权平均基金份额本期利润 0.0494 0.0446 4.期末基金资产净值 338,858,035.31 165,742,823.63 5.期末基金份额净值 1.150 1.148 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、光大保德信信用添益债券 A 类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 6.03% 0.70% -0.39% 0.13% 6.42% 0.57% 过去六个月 12.27% 1.12% 2.52% 0.12% 9.75% 1.00% 过去一年 21.83% 0.84% 5.42% 0.09% 16.41% 0.75% 过去三年 28.30% 0.50% 16.96% 0.07% 11.34% 0.43% 过去五年 30.82% 0.41% 25.48% 0.08% 5.34% 0.33% 自基金合同 78.58% 0.35% 38.10% 0.08% 40.48% 0.27% 生效起至今 2、光大保德信信用添益债券 C 类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 6.05% 0.70% -0.39% 0.13% 6.44% 0.57% 过去六个月 12.10% 1.13% 2.52% 0.12% 9.58% 1.01% 过去一年 21.44% 0.84% 5.42% 0.09% 16.02% 0.75% 过去三年 26.80% 0.50% 16.96% 0.07% 9.84% 0.43% 过去五年 28.63% 0.41% 25.48% 0.08% 3.15% 0.33% 自基金合同 73.42% 0.35% 38.10% 0.08% 35.32% 0.27% 生效起至今 注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人中国民生银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“中债综合指数”变更为“中证全债指数”。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 光大保德信信用添益债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 5 月 16 日至 2020 年 6 月 30 日) 1．光大保德信信用添益债券 A 类： 2．光大保德信信用添益债券 C 类： 注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2011 年 5 月 16 日至 2011 年 11 月 15 日。建仓期 结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 黄波先生，2009 年毕业于南京大 学，2012 年获得复旦大学金融学 硕士学位。2012 年 7 月至 2016 年 5 月在平安养老保险股份有限公 司任职固定收益部助理投资经理； 2016 年 5 月至 2017 年 9 月在长信 基金管理有限公司任职固定收益 部专户投资经理；2017 年 9 月至 2019 年 6 月在圆信永丰基金管理 有限公司任职专户投资部副总监； 2019 年 6 月加入光大保德信基金 管理有限公司，2019 年 10 月至今 基金经 担任光大保德信中高等级债券型 黄波 理 2019-10-09 - 7 年 证券投资基金、光大保德信安祺债 券型证券投资基金、光大保德信增 利收益债券型证券投资基金、光大 保德信信用添益债券型证券投资 基金、光大保德信多策略精选 18 个月定期开放灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理，2019 年 11 月至今担任光大保德信多策略 智选 18 个月定期开放混合型证券 投资基金的基金经理，2020 年 1 月至今担任光大保德信欣鑫灵活 配置混合型证券投资基金、光大保 德信睿鑫灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观方面，二季度经济从疫情中修复。二季度的金融数据扩张，社融和信贷都高于预期，反映出信用派生的过程仍然偏强。二季度的经济数据回升明显，工业增加值同比增速、固定资产投资增速、消费增速反弹均比较明显。房地产相关数据改善，特别是房地产销售数据回升。另外，基建投资和制造业投资都有所改善。受到基数驱动，CPI 二季度有所回落，三季度回落将更加明显。从中微观数据来看，经济也呈现出改善的状态，发电耗煤增速大幅回升，重卡、挖掘机等工程机械销售增速也回升明显，总体经济在从受疫情的冲击中走出。 债券市场方面，主要是经济回升，加之货币政策退出，利率债收益率反弹，信用债收益率也回升。具体而言，短端1年国债和1年国开二季度末为2.18%和2.19%，一季度末为1.69%和1.85%。受到宏观经济回升的影响，长端大幅上行，长端10年国债和10年国开二季度末为2.82%和3.10%，一季度末为2.59%和2.95%。信用债方面，1Y的AAA信用债二季度末为2.73%，一季度末为2.42%。 稍长久期的信用债上行明显，3Y 的 AAA 和 AA 的信用债二季度末为 3.20%和 3.74%，一季度末 为 2.90%和 3.33%。 基金在二季度积极参与权益市场、可转债市场投资。组合选取优质可转债和较低估值的权益资产配置：转债选择方面，兼顾转股溢价率、转债对于上市公司股票估值、转债价格等因素，选择高性价比转债配置；股票方面，坚持低估值、稳健成长的行业龙头配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内光大保德信信用添益债券 A 份额净值增长率为 6.03%，业绩比较基准收益率为 -0.39%，光大保德信信用添益债券 C 份额净值增长率为 6.05%，业绩比较基准收益率为-0.39%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 96,297,417.96 17.35 其中：股票 96,297,417.96 17.35 2 固定收益投资 431,318,732.86 77.71 其中：债券 431,318,732.86 77.71 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 10,621,952.27 1.91 7 其他各项资产 16,765,017.04 3.02 8 合计 555,003,120.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 1,308,000.00 0.26 采矿业 4,033,000.00 0.80 B C 制造业 63,302,764.96 12.55 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,885,000.00 0.77 I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,001,360.00 0.59 J 金融业 14,653,761.00 2.90 K 房地产业 2,875,400.00 0.57 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,238,132.00 0.64 S 综合 - - 合计 96,297,417.96 19.08 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601066 中信建投 130,000 5,119,400.00 1.01 2 002460 赣锋锂业 90,600 4,853,442.00 0.96 3 603960 克来机电 155,820 4,350,494.40 0.86 4 601318 中国平安 60,000 4,284,000.00 0.85 5 603690 至纯科技 100,000 4,138,000.00 0.82 6 600754 锦江酒店 140,000 3,885,000.00 0.77 7 300450 先导智能 80,000 3,696,800.00 0.73 8 300618 寒锐钴业 51,800 3,212,636.00 0.64 9 002008 大族激光 80,000 2,876,000.00 0.57 10 000002 万科 A 110,000 2,875,400.00 0.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 7,003,500.00 1.39 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,963,000.00 3.96 其中：政策性金融债 19,963,000.00 3.96 4 企业债券 16,985,600.00 3.37 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 387,366,632.86 76.77 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 431,318,732.86 85.48 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 132018 G 三峡 EB1 333,080 36,958,556.80 7.32 2 128094 星帅转债 143,060 16,712,269.20 3.31 3 200306 20 进出 06 150,000 14,938,500.00 2.96 4 113547 索发转债 116,160 13,552,387.20 2.69 5 128048 张行转债 118,036 13,268,426.76 2.63 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 张行转债（128048）的发行主体江苏张家港农村商业银行股份有限公司于 2019 年 12 月 31 日收到银保监会苏州监管分局发布的行政处罚决定（苏州银保监罚决字〔2019〕43 号），主要内容为：张家港行源数据差错致使报表错报且责令改正逾期不改正，罚款 25 万元。 基金管理人按照内部研究工作规范对该发行主体进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。该行政处罚事件发生后，基金管理人密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。 除上述情况外，报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 73,335.98 2 应收证券清算款 7,212,368.01 3 应收股利 - 4 应收利息 1,028,669.70 5 应收申购款 8,450,643.35 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,765,017.04 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 132018 G 三峡 EB1 36,958,556.80 7.32 2 113547 索发转债 13,552,387.20 2.69 3 128048 张行转债 13,268,426.76 2.63 4 110062 烽火转债 12,346,290.00 2.45 5 128021 兄弟转债 12,182,045.76 2.41 6 123002 国祯转债 11,455,656.32 2.27 7 128057 博彦转债 11,017,611.42 2.18 8 110051 中天转债 10,838,625.00 2.15 9 123027 蓝晓转债 10,145,440.26 2.01 10 123030 九洲转债 8,286,089.50 1.64 11 113536 三星转债 7,789,643.00 1.54 12 128051 光华转债 7,282,948.40 1.44 13 113556 至纯转债 7,013,500.00 1.39 14 113550 常汽转债 6,902,061.60 1.37 15 127005 长证转债 5,014,586.88 0.99 16 128039 三力转债 4,929,138.00 0.98 17 110060 天路转债 4,868,391.60 0.96 18 110041 蒙电转债 4,680,993.60 0.93 19 113025 明泰转债 4,573,596.30 0.91 20 110042 航电转债 4,280,835.00 0.85 21 113552 克来转债 4,275,130.60 0.85 22 128049 华源转债 4,126,800.00 0.82 23 128075 远东转债 4,042,196.53 0.80 24 127013 创维转债 3,870,270.60 0.77 25 113544 桃李转债 3,641,240.00 0.72 26 123033 金力转债 2,727,250.00 0.54 27 113518 顾家转债 2,550,165.00 0.51 28 128019 久立转 2 2,487,821.85 0.49 29 113543 欧派转债 2,239,020.00 0.44 30 128034 江银转债 2,231,928.00 0.44 31 128084 木森转债 2,215,983.00 0.44 32 113534 鼎胜转债 2,181,800.00 0.43 33 110056 亨通转债 2,141,820.00 0.42 34 113028 环境转债 2,102,900.00 0.42 35 113557 森特转债 1,771,761.80 0.35 36 123012 万顺转债 1,676,865.60 0.33 37 110063 鹰 19 转债 1,598,550.00 0.32 38 113029 明阳转债 1,184,764.50 0.23 39 113020 桐昆转债 1,157,380.80 0.23 40 128066 亚泰转债 1,037,926.48 0.21 41 113019 玲珑转债 989,760.00 0.20 42 110034 九州转债 805,560.00 0.16 43 110047 山鹰转债 539,050.00 0.11 44 128083 新北转债 532,334.40 0.11 45 113546 迪贝转债 517,250.00 0.10 46 113549 白电转债 421,600.00 0.08 47 128058 拓邦转债 407,759.70 0.08 48 123026 中环转债 265,003.60 0.05 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 光大保德信信用添益债 光大保德信信用添益债 项目 券A类 券C类 本报告期期初基金份额总额 50,593,200.10 35,215,804.07 报告期基金总申购份额 366,545,395.23 244,626,936.14 减：报告期基金总赎回份额 122,509,434.82 135,409,683.99 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 294,629,160.51 144,433,056.22 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20200401-202004 47,698 47,698,836. 机构 1 20 - ,836.2 0.00 25 10.86% 5 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回的情况，从而： （1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。 （2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。 （3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导致基金不能满足存续条件的风险。 本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信信用添益债券型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信信用添益债券型证券投资基金基金合同 3、光大保德信信用添益债券型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信信用添益债券型证券投资基金托管协议 5、光大保德信信用添益债券型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信信用添益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢（北区 3 号楼），6-7 层、10 层。 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇二〇年七月二十一日