光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2022 年第 3 季度报告 2022 年 9 月 30 日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年十月二十六日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 25 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信信用添益债券 基金主代码 360013 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 5 月 16 日 报告期末基金份额总额 6,257,366,456.56 份 本基金在充分控制风险和保持资产流动性的基础上，通过 投资目标 严格的信用分析和利差变动趋势分析，在获取当期收益的 同时，力争实现基金资产的长期增值。 本基金在充分考虑目前债券市场运行状况和特征的基础 上，将投资策略分解为资产配置策略、债券市场投资策略、 股票市场投资策略和套利投资策略。本基金将充分结合宏 投资策略 观经济和证券市场的形势，运用丰富的投资策略，在严格 控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期增值。 1、资产配置策略 本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标，结 合国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变 动情况、市场流动性情况，综合分析债券市场与股票市场 的变动趋势。最终确定本基金在债券类资产和股票资产之 间的投资比率，构建和调整债券投资组合。 2、债券市场投资策略 本基金为债券型基金，可投资的固定收益类资产包括公司 债券、企业债券、可转换债券、短期融资券、金融债、资 产支持证券、国债、央行票据等。本基金投资于固定收益 类资产的比例不低于基金资产的 80%。结合目前国内债券 市场的基本结构和流动性分析，本基金将债券市场投资策 略主要分为利率策略、信用策略、可转债策略和杠杆策略。 （1）利率策略 1）目标久期策略及凸性策略 在组合的久期选择方面，本基金将综合分析宏观面的各个 要素，主要包括宏观经济所处周期、货币财政政策动向、 市场流动性变动情况等，通过对各宏观变量的分析，判断 其对市场利率水平的影响方向和程度，从而确定本基金固 定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整本基金的 目标久期，即预期利率上升时适当缩短组合久期，在预期 利率下降时适当延长组合久期，从而提高债券投资收益。 由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系， 所以通过凸性管理策略为久期策略补充，可以更好地分析 债券的利率风险。凸性越大，利率上行引起的价格损失越 小，而利率下行带来的价格上升越大；反之亦然。本基金 将通过严格的凸性分析，对久期策略做出适当的补充和修 正。 2）收益率曲线策略 在确定了组合的整体久期后，组合将基于宏观经济研究和 债券市场跟踪，结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型， 对未来的收益率曲线移动进行情景分析，从而根据不同期 限的收益率变动情况, 在期限结构配置上适时采取子弹 型、哑铃型或者阶梯型等策略，进一步优化组合的期限结 构，增强基金的收益。 （2）信用策略 本基金主要以金融债、企业债、公司债、短期融资券、可 转债、分离交易可转债、资产支持证券等非国家信用债券 为投资对象，因此信用策略是本基金债券投资策略的重要 部分。随着债券市场的发展，我们预计大批优质企业将在 交易所或者银行间市场发行债券。由于影响信用债券利差 水平的因素包括市场整体的信用利差水平和信用债自身 的信用情况变化，因此本基金的信用债投资策略可以具体 分为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析 策略。 1）市场整体信用利差曲线策略 本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信 用利差曲线的整体走势。 首先，经济周期对信用利差曲线造成的影响，在经济周期 向上阶段，企业盈利能力增强，经营现金流改善，则信用 利差可能收窄，反之当经济周期不景气，企业的盈利能力 减弱，信用利差可能扩大。 其次，本基金将分析信用债市场容量、信用债券结构、流 动性等变化趋势对信用利差曲线的影响。同时也将考虑市 场容量、信用债结构以及流动性之间的相互关系，动态研 究信用债市场的主要特征，为分析信用利差提供依据。 再次，政策因素也会对信用利差造成很大影响。这种政策 影响集中在信用债市场的供给方面和需求方面。本基金将 从供给和需求两方面分别评估政策对信用债市场的作用， 例如政策允许更多符合要求的企业参与信用债发行，则将 扩大发行主体的规模，进而扩大市场的供给，信用利差有 可能扩大。 本基金将综合各种因素，分析信用利差曲线整体及分行业 走势，确定信用债券总的投资比例及分行业的投资比例。 2）单个信用债信用分析策略 信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行 主体自身的信用水平，本基金将采用“光大保德信企业信用 分析评估模型”对不同信用类债券的信用等级进行评估，从 而深入挖掘信用债的投资价值，增强本基金的收益。 “光大保德信企业信用分析评估模型”主要通过如下四个方 面分析和评估单个信用债券的信用水平： ①发行主体偿债能力（Capacity） 信用债作为发行主体的一种融资行为，其偿债能力是首先 需要考虑的重要因素。本基金将从行业和企业两个层面来 衡量发行主体的偿债能力。A）行业层面：包括行业发展 趋势、政策环境和行业运营竞争状况；B）企业层面：包 括盈利指标分析、资产负债表分析和现金流分析等。 ②抵押物质量（Collateral） 抵押物作为信用债发行时的总要组成部分，是债券持有人 分析和衡量该债券信用风险的关键因素之一。本基金将抵 押物分为狭义抵押物和广义抵押物两种。其中狭义抵押物 指在债券契约中明确规定的抵押物或资产；广义抵押物指 虽然在债券契约中没有明确规定，但是实际由发行人控制 或占有的，能够为发行人提供稳定现金流的资产。对于抵 押物质量的考察主要集中在抵押物的现金流生成能力和 资产增值能力。抵押物产生稳定现金流的能力越强、资产 增值的潜力越大，则抵押物的质量越好，从而该信用债的 信用水平也越高。 ③契约条款（Covenants） 契约条款是指在信用债发行时明确规定的，约束和限制发 行人行为的条款内容。具体包含承诺性条款和限制性条款 两方面，其中承诺性条款指发行人约定的必须履行的行为 或达到的目标，而限制性条款指发行人不得违反的规定或 限制从事的行为等。本基金首先分析信用债券中契约条款 的合理性和可实施性，随后对发行人履行条款的情况进行 动态跟踪与评估，发行人对契约条款的履行情况越良好， 其信用水平也越高。 ④公司治理情况（Character） 对于通过发行债券开展融资活动的企业来说，该发行人的 公司治理情况是该债券维持高信用等级的重要因素。本基 金关注的公司治理情况包括持有人结构、股东权益与员工 关系、运行透明度和信息披露、董事会结构和效率等。 （3）可转债投资策略 可转换债券由于兼顾权益证券和固定收益类证券的特性， 具有抵御股价下行风险、分享股票上涨的投资回报的特 点，本基金管理人将通过对可转换债券股性和债性的分 析，把握可转换债券的价值投向，同时紧密依托行业研究 员对于个股基本面的走势判断，综合考虑上市公司基本情 况、转债的股性和债性等特性以及流动性等要素，选择适 当的可转换债券品种。投资方式可以选择二级市场买入也 可一级市场申购。 （4）杠杆投资策略 在本基金的日常投资中，还将充分利用组合的回购杠杆操 作，在严格头寸管理的基础上，在资金相对充裕的情况下 进行风险可控的杠杆投资策略。 3、股票市场投资策略 （1）行业配置策略 在通过大类资产配置得到股票资产的投资比例后，本基金 将通过定性和定量相结合的方式决定股票资产中的行业 配置策略。 在定性分析方面，本基金将重点关注行业所处的生命周期 阶段、行业上下游的议价能力、行业本身的竞争状况等方 面。对于处在成长期、上下游议价能力较强、竞争状况适 当的行业进行重点关注。 在定量分析方面，本基金将通过行业的相对估值水平、行 业的利润增长水平、行业 PEG 等指标，对不同行业的投资 价值做出定量评估。 （2）个股选择策略 本基金将以定性和定量相结合的方式、通过价值和成长两 个纬度对个股进行选择，精选估值合理且成长性良好的上 市公司进行投资。 1）定量分析 本基金结合与上市公司经营有关的重要定量指标，对目标 上市公司的价值进行深入挖掘。具体的定量指标包括： A、盈利增长指标：主营业务收入增长率（△ S），盈利增 长率（△ E）等； B、现金流量指标： C、负债比率指标：财务杠杆（A/E）等； D、市净率指标（P/B）； E、股息率。 本基金将结合上述指标，对上市公司的盈利能力、财务质 量和经营效率进行评析，为个股选择提供依据。 2）定性分析 本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据 决定，还必须结合企业学习与创新能力、企业发展战略、 技术专利优势、市场拓展能力、公司治理结构和管理水平、 公司的行业地位、公司增长的可持续性等定性因素，给予 股票一定的折溢价水平，并最终决定股票合理的价格区 间。 根据上述定性定量分析的结果，本基金进一步从价值和成 长两个纬度对备选股票进行评估。对于价值被低估且成长 性良好的股票，本基金将重点关注；对于价值被高估但成 长性良好，或价值被低估但成长性较差的股票，本基金将 通过深入的调研和缜密的分析，有选择地进行投资；对于 价值被高估且成长性较差的股票，本基金不予考虑投资。 （3）新股申购策略 本基金可以参与一级市场股票首次发行或增发新股，并可 持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票派发以及因 投资可分离债券而产生的权证等。在参与股票一级市场投 资的过程中，本基金管理人将充分发挥机构投资者在询 价、定价方面的特长，依托公司现有的投研体系的支撑， 全面深入的把握上市公司基本面状况，深入发掘其内在价 值，在基金合同规定的额度内，积极参与新股申购（含增 发新股）、询价和配售。 本基金的新股申购投资作为债券投资的补充，将紧密依托 公司现有的定量分析模型，通过统一的价值评估框架和量 化管理，综合考虑发行新股的上市公司的经营绩效增长潜 力和市场估值水平，以合理的价格积极参与一级市场新股 发行，为投资者获取稳定的回报。 （4）本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易 的股票投资策略执行。 4、套利策略 本基金认为虽然经过多年的发展，中国证券市场的效率不 断提升，证券市场参与者的素质不断提高，但目前证券市 场中仍然能发现许多非有效性现象。针对市场弱有效性情 况下出现的投资机会，本基金设计了丰富的套利投资策略 以期获得由此类非有效性现象带来的投资收益。 （1）债券市场套利策略 1）债券回购利差套利 利用回购利率与其他债券品种收益率的差异进行套利，如 用较低的回购利率连续融入资金，购入较高收益率的债券 从而获取差价收益。 2）债券跨市场套利 目前我国债券市场分为银行间市场和交易所市场，有些券 种是在双市场上市交易。由于市场不同可能会出现价差， 本基金即可以通过转托管银行间价格便宜的债券到交易 所市场（或者相反），从而获取套利价差。 3）可转债转股套利 可转换公司债券不同于一般的企业（公司）债券，其投资 人具有在一定条件下转股和回售的权利，因此其理论价值 应当等于作为普通债券的基础价值加上可转换公司债内 含期权价值，是一种既具有债性，又具有股性的混合债券 产品，具有抵御价格下行风险，分享股票价格上涨收益的 特点。可转换公司债券最大的优点在于，可以用较小的本 金损失，博取股票上涨时的巨大收益。可以充分运用可转 换公司债券在风险和收益上的非对称性分布，买入低转换 溢价率的债券，只要在可转换公司债券的存续期内，发行 转债的公司股票价格上升，则投资就可以获得超额收益。 可转换公司债券可以按照协议价格转换为上市公司的股 票，因此在日常交易过程中可能会出现可转换公司债券市 场与股票市场之间的套利机会。本基金持有的可转换公司 债券可以转换成股票。基金管理人在日常交易过程中，会 密切关注可转换公司债券市场与股票市场之间的互动关 系，恰当的选择时机进行套利。 （2）权证套利策略 1）正股+认沽权证组合套利 对于拥有认沽权证的股票，当（认沽权证+正股）的价格 小于权证行权价时，买入正股同时再买入对应股数的认沽 权证，将它们持有到期并将正股行权卖出就能获得无风险 收益[权证行权价-（正股价格+认沽权证价格）]，若其间 股价向上波动将能获得超额收益。 2）认购权证套利 基于科学精准的对上市公司相对定价分析及严谨稳健的 到期风险收益灵敏度分析，在其认购权证到期前一周买入 高折价认购权证通过行权卖出正股完成套利。 3）权证行权套利 权证在到期前较理论价值（如 B-S 价值）出现较大幅度的 折价时，通过买入低估权证并行权，则可以实现折价收益。 （3）事件性套利策略 上市公司之间的收购兼并行为往往带来低风险事件性套 利机会。如公司之间的要约收购。 本基金管理人可以依据维护投资人合法权益的原则，根据 证券市场实际情况对上述投资策略及投资组合构建流程 进行非实质性的调整，此类变更不需经过基金份额持有人 大会通过。 业绩比较基准 中证全债指数。 本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币市场基 风险收益特征 金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 光大保德信信用添益债券 A 光大保德信信用添益债券 C 类 类 下属分级基金的交易代码 360013 360014 报告期末下属分级基金的份 4,996,802,594.02 份 1,260,563,862.54 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日) 主要财务指标 光大保德信信用添益债 光大保德信信用添益债 券 A 类 券 C 类 1.本期已实现收益 88,682,216.17 14,011,126.65 2.本期利润 -404,391,359.27 -90,412,907.49 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0951 -0.1066 4.期末基金资产净值 5,180,428,788.94 1,304,673,058.32 5.期末基金份额净值 1.037 1.035 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、光大保德信信用添益债券 A 类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -6.41% 0.87% 1.70% 0.06% -8.11% 0.81% 过去六个月 1.45% 1.00% 2.82% 0.06% -1.37% 0.94% 过去一年 1.47% 1.05% 5.05% 0.06% -3.58% 0.99% 过去三年 55.96% 0.96% 14.29% 0.07% 41.67% 0.89% 过去五年 68.74% 0.75% 27.99% 0.07% 40.75% 0.68% 自基金合同 137.18% 0.53% 51.97% 0.08% 85.21% 0.45% 生效起至今 2、光大保德信信用添益债券 C 类： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -6.50% 0.87% 1.70% 0.06% -8.20% 0.81% 过去六个月 1.35% 1.01% 2.82% 0.06% -1.47% 0.95% 过去一年 1.19% 1.05% 5.05% 0.06% -3.86% 0.99% 过去三年 54.42% 0.95% 14.29% 0.07% 40.13% 0.88% 过去五年 66.16% 0.75% 27.99% 0.07% 38.17% 0.68% 自基金合同 128.59% 0.53% 51.97% 0.08% 76.62% 0.45% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 光大保德信信用添益债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 5 月 16 日至 2022 年 9 月 30 日) 1．光大保德信信用添益债券 A 类： 2．光大保德信信用添益债券 C 类： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 黄波先生，2009 年毕业于南京大 学，2012 年获得复旦大学金融学 硕士学位。2012 年 7 月至 2016 年 5 月在平安养老保险股份有限公 固收管 司任职固定收益部助理投资经理； 理总部 2016 年 5 月至 2017 年 9 月在长信 固收多 基金管理有限公司任职固定收益 黄波 策略投 2019-10-09 - 9 年 部专户投资经理；2017 年 9 月至 资团队 2019 年 6 月在圆信永丰基金管理 团队 有限公司任职专户投资部副总监； 长、基 2019 年 6 月加入光大保德信基金 金经理 管理有限公司，现任总经理助理、 固收管理总部固收多策略投资团 队团队长，2019 年 10 月至今担任 光大保德信中高等级债券型证券 投资基金、光大保德信安祺债券型 证券投资基金、光大保德信增利收 益债券型证券投资基金、光大保德 信信用添益债券型证券投资基金、 光大保德信多策略精选 18 个月定 期开放灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理，2019 年 11 月至 2020年12月担任光大保德信多策 略智选 18 个月定期开放混合型证 券投资基金的基金经理，2020 年 1 月至今担任光大保德信欣鑫灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理，2020 年 1 月至 2022 年 10 月担任光大保德信睿鑫灵活配置 混合型证券投资基金的基金经理， 2020年10月至今担任光大保德信 安泽债券型证券投资基金的基金 经理，2020 年 12 月至今担任光大 保德信安瑞一年持有期债券型证 券投资基金的基金经理，2021 年 6 月至今担任光大保德信安阳一年 持有期混合型证券投资基金的基 金经理。 注：对基金的非首任基金经理，其任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建 设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观方面，三季度宏观图景可以总结为，环比生产端略改善、需求端回补，制造业基建投资发力明显，内需回补的背景下外需对出口依然体现了一定支撑；通胀受基数影响出现回落，并且价格水平整体更为可控。随着政策性金融工具的逐步落实，我们也看到了中长期贷款的明显回升，金融环境仍呈狭义流动性宽松、广义流动性修复的状态。展望四季度，我们对宏观经济持中性偏积极的看法，基建投资、制造业投资、出口预计依然会是主要支撑，同时在地产政策边际发力的作用下，地产行业有望实现更好的供需格局转变。消费方面不管是商品还是服务消费的进一步改善都值得期待。海外加息周期下，紧缩的金融环境容易传导至海外需求端的衰减，需要密切跟踪我国出口链以及汇率受到的影响，但我们认为我国经济基础以及韧性决定了外部复杂环境给我国带来的风险整体可控。 债券市场方面，三季度受降息影响，流动性合理充裕，长短端收益率均出现下行。具体而言， 短端 1 年国债和 1 年国开三季度末为 1.85%和 1.89%，分别下行 8bp 和 11bp。长端 10 年国债和 10 年国开三季度末为 2.76%和 2.93%，分别下行 7bp 和 13bp。信用债方面，1Y 的 AAA 信用债三 季度末收益率为 2.16%，下行 23bp；3Y 的 AAA 和 AA 的信用债三季度末为 2.66%和 3.06%，分 别下行 22bp 和 16bp。 权益方面，在 22 年三季度操作中，整体配置方向仍偏成长，组合坚持选择景气向上的板块均衡配置，未来仍看好光伏及信息科技产业链板块。 基金固收部分选择高性价比可转债配置，获取权益市场反弹时带来的收益。转债选择方面，兼顾转股溢价率、转债对于上市公司股票估值、转债价格等因素，选择高性价比转债配置；股票方面，坚持低估值、稳健成长的行业龙头配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内光大保德信信用添益债券 A 份额净值增长率为-6.41%，业绩比较基准收益率为 1.70%，光大保德信信用添益债券 C 份额净值增长率为-6.50%，业绩比较基准收益率为 1.70%4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,236,531,211.11 16.54 其中：股票 1,236,531,211.11 16.54 2 固定收益投资 5,976,396,913.73 79.95 其中：债券 5,976,396,913.73 79.95 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 169,057,171.03 2.26 7 其他各项资产 93,496,168.05 1.25 8 合计 7,475,481,463.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 44,620,330.96 0.69 采矿业 35,441,574.98 0.55 B C 制造业 907,068,034.92 13.99 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 36,591,453.14 0.56 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 18,008,137.80 0.28 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 138,327,830.31 2.13 J 金融业 56,473,849.00 0.87 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,236,531,211.11 19.07 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 002129 中环股份 1,425,300 63,796,428.00 0.98 2 002368 太极股份 3,545,667 59,779,945.62 0.92 3 603690 至纯科技 1,446,100 57,424,631.00 0.89 4 600699 均胜电子 4,208,000 55,629,760.00 0.86 5 300613 富瀚微 990,732 54,430,816.08 0.84 6 300791 仙乐健康 1,970,568 50,899,771.44 0.78 7 300122 智飞生物 533,200 46,084,476.00 0.71 8 002436 兴森科技 4,909,963 44,631,563.67 0.69 9 000998 隆平高科 3,231,016 44,620,330.96 0.69 10 300059 东方财富 2,493,300 43,931,946.00 0.68 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 403,113,217.82 6.22 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,542,804.38 0.32 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 5,157,820.55 0.08 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 6,131,677.81 0.09 7 可转债（可交换债） 5,541,451,393.17 85.45 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,976,396,913.73 92.16 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 019666 22 国债 01 2,775,000 282,000,061.6 4.35 6 2 113052 兴业转债 2,275,350 242,533,795.5 3.74 0 3 127049 希望转 2 1,953,645 230,912,970.8 3.56 9 4 128081 海亮转债 1,174,704 146,377,773.5 2.26 0 5 113534 鼎胜转债 304,990 121,012,511.7 1.87 0 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 兴业转债（113052）兴业银行股份有限公司于 2022 年 3 月 25 日收到中国银行保险监督管 理委员会出具银保监罚决字(2022)22 号，主要内容为： 银保监罚决字(2022)22 号：兴业银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为：一、漏报贸易融资业务 EAST 数据；二、漏报贷款核销业务 EAST 数据；三、漏报信贷资产转让业务 EAST 数据；四、漏报权益类投资业务 EAST 数据；五、漏报投资资产管理产 品业务 EAST 数据；六、未报送跟单信用证业务 EAST 数据；七、漏报贷款承诺业务 EAST 数据； 八、未报送委托贷款业务 EAST 数据；九、EAST 系统理财产品销售端与产品端数据核对不一致；十、EAST 系统理财产品底层持仓余额数据存在偏差；十一、EAST 系统理财产品非标投向行业余额数据存在偏差；十二、漏报分户账 EAST 数据；十三、EAST 系统《个人信贷业务借据》表错报；十四、EAST 系统《对公信贷业务借据》表错报。处罚结果为：罚款 350 万元。 基金管理人按照内部研究工作规范对该发行主体进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。该处罚事件发生后，基金管理人密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。 鼎胜转债(113534) 江苏鼎胜新能源材料股份有限公司在 2022 年 4 月 1 日收到中国证券监督管理 委员会江苏监管局出具的行政处罚决定书[2022]3 号，主要内容为： 鼎胜新材未按照规定在 2018 年年报、2019 年半年报、2019 年年报和 2020 年半年报披露关联方非 经营性资金占用情况，也未对 2020 年 3 月 1 日后发生的关联方非经营性资金占用进行临时公告。 处罚结果：对江苏鼎胜新能源材料股份有限公司给予警告，并处以一百五十万元罚款。 基金管理人按照内部研究工作规范对该发行主体进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。该处罚事件发生后，基金管理人密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。除上述证券外，报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 922,989.41 2 应收证券清算款 48,088,318.96 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 44,484,859.68 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 93,496,168.05 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113052 兴业转债 242,533,795.50 3.74 2 127049 希望转 2 230,912,970.89 3.56 3 128081 海亮转债 146,377,773.50 2.26 4 113534 鼎胜转债 121,012,511.70 1.87 5 128119 龙大转债 103,056,994.32 1.59 6 128083 新北转债 102,201,281.36 1.58 7 113637 华翔转债 101,930,034.59 1.57 8 123077 汉得转债 97,386,431.69 1.50 9 128135 洽洽转债 93,333,666.69 1.44 10 127025 冀东转债 91,598,991.41 1.41 11 128109 楚江转债 89,715,257.22 1.38 12 123105 拓尔转债 88,604,283.97 1.37 13 113056 重银转债 86,065,983.87 1.33 14 123085 万顺转 2 83,994,756.71 1.30 15 128130 景兴转债 82,700,503.42 1.28 16 113045 环旭转债 76,330,977.25 1.18 17 123133 佩蒂转债 74,568,789.97 1.15 18 123120 隆华转债 74,083,389.68 1.14 19 110081 闻泰转债 73,592,992.65 1.13 20 123099 普利转债 73,024,737.79 1.13 21 123035 利德转债 72,180,240.80 1.11 22 123063 大禹转债 71,907,592.62 1.11 23 110068 龙净转债 69,724,599.76 1.08 24 118003 华兴转债 68,175,907.84 1.05 25 113632 鹤 21 转债 67,273,112.68 1.04 26 118005 天奈转债 66,070,160.48 1.02 27 128137 洁美转债 64,734,542.53 1.00 28 128078 太极转债 63,732,414.43 0.98 29 128029 太阳转债 63,436,338.82 0.98 30 111001 山玻转债 59,837,374.95 0.92 31 113057 中银转债 59,044,625.99 0.91 32 123131 奥飞转债 58,690,917.16 0.91 33 111000 起帆转债 58,416,629.42 0.90 34 123123 江丰转债 55,817,441.88 0.86 35 128106 华统转债 54,823,231.16 0.85 36 113053 隆 22 转债 53,280,749.30 0.82 37 113549 白电转债 52,309,400.64 0.81 38 123104 卫宁转债 51,112,927.53 0.79 39 110079 杭银转债 50,232,661.91 0.77 40 123122 富瀚转债 48,574,539.02 0.75 41 113619 世运转债 47,401,768.03 0.73 42 128087 孚日转债 45,457,583.08 0.70 43 128015 久其转债 44,629,490.11 0.69 44 113013 国君转债 44,137,157.57 0.68 45 110062 烽火转债 43,441,252.09 0.67 46 128095 恩捷转债 42,578,623.06 0.66 47 123059 银信转债 42,031,068.41 0.65 48 110047 山鹰转债 41,964,044.59 0.65 49 123087 明电转债 41,938,076.35 0.65 50 113602 景 20 转债 40,178,185.09 0.62 51 113609 永安转债 39,236,864.89 0.61 52 110085 通 22 转债 39,152,802.48 0.60 53 128014 永东转债 37,152,039.52 0.57 54 113622 杭叉转债 36,935,829.11 0.57 55 113641 华友转债 36,622,208.96 0.56 56 110053 苏银转债 36,315,768.78 0.56 57 127020 中金转债 36,252,922.76 0.56 58 128129 青农转债 34,762,431.52 0.54 59 113048 晶科转债 30,573,514.21 0.47 60 128144 利民转债 30,387,607.67 0.47 61 123089 九洲转 2 29,220,736.10 0.45 62 123025 精测转债 28,634,062.33 0.44 63 127031 洋丰转债 28,104,356.44 0.43 64 110060 天路转债 27,130,945.57 0.42 65 110057 现代转债 26,105,546.15 0.40 66 123057 美联转债 26,040,230.14 0.40 67 128121 宏川转债 24,755,780.83 0.38 68 113594 淳中转债 24,614,155.11 0.38 69 113025 明泰转债 24,600,875.14 0.38 70 113639 华正转债 23,863,293.04 0.37 71 127050 麒麟转债 23,491,434.07 0.36 72 113608 威派转债 23,049,942.34 0.36 73 123091 长海转债 22,801,723.82 0.35 74 113049 长汽转债 22,418,817.24 0.35 75 123124 晶瑞转 2 22,160,805.86 0.34 76 113640 苏利转债 21,806,242.31 0.34 77 127036 三花转债 21,224,909.38 0.33 78 127026 超声转债 20,573,576.83 0.32 79 127035 濮耐转债 19,720,777.98 0.30 80 113615 金诚转债 19,277,438.80 0.30 81 113616 韦尔转债 17,027,244.63 0.26 82 127033 中装转 2 16,866,455.89 0.26 83 123112 万讯转债 16,608,124.78 0.26 84 128134 鸿路转债 16,529,860.46 0.25 85 128145 日丰转债 16,347,452.48 0.25 86 123107 温氏转债 14,601,937.27 0.23 87 123103 震安转债 14,538,622.51 0.22 88 127022 恒逸转债 14,112,455.24 0.22 89 113047 旗滨转债 13,703,499.27 0.21 90 127038 国微转债 13,064,552.11 0.20 91 110063 鹰 19 转债 12,836,392.24 0.20 92 113051 节能转债 12,358,627.62 0.19 93 113545 金能转债 12,163,013.95 0.19 94 123044 红相转债 11,995,290.41 0.18 95 113588 润达转债 11,265,232.88 0.17 96 113039 嘉泽转债 10,359,463.01 0.16 97 113050 南银转债 9,906,823.58 0.15 98 128111 中矿转债 9,758,530.05 0.15 99 123075 贝斯转债 9,338,709.43 0.14 100 113618 美诺转债 9,267,624.01 0.14 101 127043 川恒转债 9,071,604.07 0.14 102 128082 华锋转债 8,302,463.27 0.13 103 123139 铂科转债 8,026,302.65 0.12 104 123121 帝尔转债 7,775,147.09 0.12 105 123083 朗新转债 7,506,157.02 0.12 106 113598 法兰转债 6,616,294.52 0.10 107 110083 苏租转债 5,626,080.94 0.09 108 123116 万兴转债 5,158,173.45 0.08 109 128023 亚太转债 3,908,072.69 0.06 110 127006 敖东转债 3,777,061.64 0.06 111 118007 山石转债 3,290,872.65 0.05 112 128142 新乳转债 3,280,568.17 0.05 113 113642 上 22 转债 3,230,572.23 0.05 114 123119 康泰转 2 2,669,570.65 0.04 115 127051 博杰转债 1,895,040.24 0.03 116 113621 彤程转债 1,778,885.52 0.03 117 123129 锦鸡转债 900,197.57 0.01 118 127017 万青转债 831,168.72 0.01 119 113535 大业转债 758,407.31 0.01 120 123142 申昊转债 216,183.68 0.00 121 123050 聚飞转债 92,510.03 0.00 122 123132 回盛转债 3,726.67 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 光大保德信信用添益债 光大保德信信用添益债 项目 券A类 券C类 本报告期期初基金份额总额 3,556,913,816.14 516,159,894.92 报告期期间基金总申购份额 3,033,151,263.42 974,557,261.06 减：报告期期间基金总赎回份额 1,593,262,485.54 230,153,293.44 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 4,996,802,594.02 1,260,563,862.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信信用添益债券型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信信用添益债券型证券投资基金基金合同 3、光大保德信信用添益债券型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信信用添益债券型证券投资基金托管协议 5、光大保德信信用添益债券型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信信用添益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢（北区 3 号楼），6-7 层、10 层。 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇二二年十月二十六日