光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信均衡精选混合 基金主代码 360010 交易代码 360010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 3 月 4 日 报告期末基金份额总额 49,659,558.15 份 通过投资于具备优良成长前景且估值水平相对合理或被 投资目标 低估的上市公司股票，实现基金资产的长期稳健增值。 本基金将主要采用“自下而上”的资产配置策略，以精选 个股为主，兼顾股票资产在行业间的合理配置；在形成最 投资策略 终股票投资组合后，本基金还将根据宏观经济及证券市场 状况确定大类证券资产的配置比例。本基金主要选取国际 上普遍采用的 GARP 选股模型进行个股的选择。 业绩比较基准 75%×沪深 300 指数收益率+25%×中证全债指数收益率。 本基金为主动操作的混合型基金，其预期收益和风险高于 风险收益特征 货币市场基金及债券型基金，但低于股票型基金。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 13,426,118.39 2.本期利润 4,084,709.00 3.加权平均基金份额本期利润 0.0758 4.期末基金资产净值 70,419,589.04 5.期末基金份额净值 1.4180 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.20% 1.53% 7.50% 1.20% -7.30% 0.33% 过去六个月 12.28% 1.27% 17.73% 0.99% -5.45% 0.28% 过去一年 15.95% 1.28% 16.25% 1.04% -0.30% 0.24% 过去三年 28.65% 1.29% 20.03% 0.99% 8.62% 0.30% 过去五年 66.95% 1.32% 40.13% 0.96% 26.82% 0.36% 自基金合同 131.29% 1.45% 112.14% 1.13% 19.15% 0.32% 生效起至今 注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“75%×沪深300指数收益率+25%×天相国债全价指数收益率”变更为“75%×沪深300指数收益率+25%×中证全债指数收益率”。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2009 年 3 月 4 日至 2020 年 9 月 30 日) 注：1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“75%×沪深300指数收益率+25%×天相国债全价指数收益率”变更为 “75%×沪深300指数收益率+25%×中证全债指数收益率”。 2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为2009年3月4日至2009年9月3日。建仓期结束时本 基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 戴奇雷先生，1995 年毕业于 华中理工大学生物医学工 程专业，1998 年获得华中理 工大学生物技术专业硕士 学位，2002 年获得中欧国际 工商学院工商管理专业硕 士学位。2002 年 11 月至 2004 年 4 月在上海融昌资 产管理有限公司先后担任 行业研究员、研究总监助 理；2004 年 5 月至 2006 年 5 月在广州金骏资产管理有 限公司先后担任研究副总 监、研究总监；2006 年 6 权益投 月至 2010 年 4 月在诺德基 戴奇雷 资部总 2014-07-01 - 17 年 金管理有限公司先后担任 监、基 行业研究员、基金经理助 金经理 理、基金经理；2010 年 5 月加入光大保德信基金管 理有限公司至今，先后担任 研究副总监、研究总监、权 益投资部总监，2016 年 4 月至2017年 12 月担任光大 保德信红利混合型证券投 资基金的基金经理，2013 年 5 月至 2020 年 1 月担任 光大保德信中小盘混合型 证券投资基金的基金经理， 2014 年 7 月至今担任光大 保德信均衡精选混合型证 券投资基金的基金经理， 2015 年 5 月至 2019 年 12 月担任光大保德信动态优 选灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理，2019 年 11 月至今担任光大保德 信优势配置混合型证券投 资基金的基金经理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日； 非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会 规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持 等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技 术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行 体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在 违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开 竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾中报，我们认为，经济将从疫情导致的快速下行中“V”型反弹，但持续性有待观 察，流动性依然是决定下半年行情走向的重要因素。今年以来，尤其是新冠疫情后，市场对 经济增长率和市场利率在未来较长的一段时间里将趋势型走低的预期达成了高度一致，并由 此驱动包括美股在内的成长股和价值股的估值分化达到历史极端水平，这一状态的可持续性 值得关注，其后隐含的风险也值得高度重视。基于上述判断，三季度我们从更长期的视角和 风险更为可控的视角积极寻找成长性和安全性兼具的投资机会，为持有人创造长期持基的复 利。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为 0.20%，业绩比较基准收益率为 7.50%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 62,109,257.06 86.88 其中：股票 62,109,257.06 86.88 2 固定收益投资 5,648,511.60 7.90 其中：债券 5,648,511.60 7.90 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 3,368,606.18 4.71 7 其他各项资产 362,926.01 0.51 8 合计 71,489,300.85 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,545,991.00 5.04 C 制造业 39,528,011.47 56.13 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 6,243.12 0.01 F 批发和零售业 1,563,613.79 2.22 G 交通运输、仓储和邮政业 2,720,200.00 3.86 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,376.68 0.02 J 金融业 8,145,832.00 11.57 K 房地产业 3,738,917.00 5.31 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 2,844,072.00 4.04 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 62,109,257.06 88.20 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600048 保利地产 235,300 3,738,917.00 5.31 2 601088 中国神华 215,300 3,545,991.00 5.04 3 002352 顺丰控股 33,500 2,720,200.00 3.86 4 300695 兆丰股份 39,500 2,687,185.00 3.82 5 002001 新和成 85,000 2,532,150.00 3.60 6 600741 华域汽车 99,600 2,480,040.00 3.52 7 601318 中国平安 31,500 2,402,190.00 3.41 8 600690 海尔智家 106,800 2,330,376.00 3.31 9 002821 凯莱英 8,500 2,239,665.00 3.18 10 600309 万华化学 31,500 2,182,950.00 3.10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 5,648,511.60 8.02 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,648,511.60 8.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 010107 21 国债⑺ 55,530 5,648,511.60 8.02 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 若本基金投资国债期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 61,199.23 2 应收证券清算款 229,995.37 3 应收股利 - 4 应收利息 41,051.22 5 应收申购款 30,680.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 362,926.01 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 78,206,490.74 报告期基金总申购份额 3,272,349.86 减：报告期基金总赎回份额 31,819,282.45 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 49,659,558.15 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,643,686.25 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,643,686.25 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 17.41 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20200701-202007 22,370 22,370,1 机构 1 09 ,131.9 0.00 31.96 0.00 0.00% 6 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回的情况，从而： （1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。 （2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。 （3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导致基金不能满足存续条件的风险。 本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，经公司十届六次董事会会议审议通过，自 2020 年 7 月 24 日起，公司董事 长林昌先生不再代任公司总经理，刘翔先生正式担任公司总经理。经公司十届七次董事会会 议审议通过，自 2020 年 8 月 1 日起，李常青先生正式离任公司副总经理、光大保德信资产 管理有限公司执行董事，公司总经理刘翔先生兼任光大保德信资产管理有限公司执行董事。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信均衡精选股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金基金合同 3、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金托管协议 5、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信均衡精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢（北区 3 号楼），6-7 层、10 层。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十八日