光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信均衡精选混合 基金主代码 360010 交易代码 360010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年3月4日 报告期末基金份额总额 133,777,680.46份 通过投资于具备优良成长前景且估值水平相对合理或被 投资目标 低估的上市公司股票，实现基金资产的长期稳健增值。 本基金将主要采用“自下而上”的资产配置策略，以精选 个股为主，兼顾股票资产在行业间的合理配置；在形成最 投资策略 终股票投资组合后，本基金还将根据宏观经济及证券市场 状况确定大类证券资产的配置比例。本基金主要选取国际 上普遍采用的GARP选股模型进行个股的选择。 业绩比较基准 75%×沪深300指数收益率+25%×中证全债指数收益率。 本基金为主动操作的混合型基金，其预期收益和风险高于 风险收益特征 货币市场基金及债券型基金，但低于股票型基金。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019年1月1日-2019年3月31日) 1.本期已实现收益 10,111,740.89 2.本期利润 41,607,983.41 3.加权平均基金份额本期利润 0.2894 4.期末基金资产净值 162,192,374.09 5.期末基金份额净值 1.2124 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 30.09% 1.70% 21.38% 1.16% 8.71% 0.54% 注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“75%×沪深300指数收益率+25%×天相国债全价指数收益率”变更为“75%×沪深300指数收益率+25%×中证全债指数收益率”。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2009年3月4日至2019年3月31日) 注：1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“75%×沪深300指数收益率+25%×天相国债全价指数收益率”变更为 “75%×沪深300指数收益率+25%×中证全债指数收益率”。 2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为2009年3月4日至2009年9月3日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 戴奇雷先生，华中理工大学 理学硕士、中欧国际工商学 院工商管理硕士。1995年毕 业于华中理工大学生物医 学工程专业，1998年获得华 中理工大学生物技术专业 硕士学位，2002年获得中欧 国际工商学院工商管理专 业硕士学位。2002年11月 至2004年4月在上海融昌 资产管理有限公司先后担 任行业研究员、研究总监助 理；2004年5月至2006年 权益投 5月在广州金骏资产管理有 资部总 限公司先后担任研究副总 戴奇雷 监、基 2014-07-01 - 16年 监、研究总监；2006年6 金经理 月至2010年4月在诺德基 金管理有限公司先后担任 行业研究员、基金经理助 理、投资研究部经理、基金 经理；2010年5月加入光大 保德信基金管理有限公司， 先后担任研究副总监、研究 总监。现任权益投资部总监 兼光大保德信中小盘混合 型证券投资基金基金经理、 光大保德信均衡精选混合 型证券投资基金基金经理、 光大保德信动态优选灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日； 非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2018年的年报，本基金认为，长期而言，以2008年次贷危机为标志的本轮康波下行期进入最后一个阶段：康波萧条，历史趋势体现出意识形态趋于极端化和自由主义式微的特征。十八大之后，得益于中国共产党执政和中国特色社会主义制度与生俱来的天然优势，中国已开始并正在进行收入分配格局的调整，走在人类社会发展的正确道路上。预计2019年新兴市场股市将跑赢成熟市场，中国作为新兴市场的价值洼地显示出较高的配置价值。我们认为当前A股市场风险收益比良好，2019年A股有望结束过去三年的系统性熊市，随着美林时钟开始走出“滞涨”泥潭，无论从当前市场存在的显著认知偏差还是从距离历史极值10%左右的市场估值水平来看，权益资产都有望获得一个较友好的环境。尤其是去年12月下旬中央经济工作会议明确了2019年的七项重点工作，将极大提振市场信心，2019年A股的系统性上行机会或将显著大于下行风险。基于上述判断，2019年我们将在成长和价值领域更为积极地寻找具有良好性价比的投资机会，在能够引领我们走出这一轮康波萧条的革命性创新中坚定探索、反复耕耘。展望新的一年，本基金管理人将继续勤勉尽责，力争帮助基金 的长期持有人在岁月中感受时间玫瑰的清香，为持有人创造长期持基的“复利魅力”。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为30.09%，业绩比较基准收益率为21.38%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 142,859,987.97 85.40 其中：股票 142,859,987.97 85.40 2 固定收益投资 10,298,710.50 6.16 其中：债券 10,298,710.50 6.16 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 10,650,063.57 6.37 7 其他各项资产 3,474,868.78 2.08 8 合计 167,283,630.82 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 12,152,062.44 7.49 C 制造业 90,189,282.79 55.61 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,482,625.00 2.15 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,695,514.74 21.39 J 金融业 134,343.00 0.08 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,206,160.00 1.36 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 142,859,987.97 88.08 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 603986 兆易创新 131,638 13,373,104.42 8.25 2 600547 山东黄金 390,993 12,152,062.44 7.49 3 002230 科大讯飞 311,850 11,317,036.50 6.98 4 600588 用友网络 332,387 11,267,919.30 6.95 5 600419 天润乳业 683,063 11,010,975.56 6.79 6 603019 中科曙光 167,924 10,122,458.72 6.24 7 000063 中兴通讯 341,866 9,982,487.20 6.15 8 002371 北方华创 80,300 5,660,347.00 3.49 9 000100 TCL集团 1,301,700 5,284,902.00 3.26 10 300253 卫宁健康 349,600 5,104,160.00 3.15 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,106,010.50 6.23 其中：政策性金融债 10,106,010.50 6.23 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 192,700.00 0.12 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,298,710.50 6.35 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 018005 国开1701 101,050 10,106,010.50 6.23 2 127011 中鼎转2 1,927 192,700.00 0.12 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 若本基金投资国债期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.12018年4月中旬，美国商务部处罚事件对中兴通讯（000063）的发行主体属于难以预测的“黑天鹅”事件。截止目前，中兴通讯已与美国商务部于2018年6月8日签署了和解协议并将支付合计14亿美元民事罚款。根据协议，若中兴通讯遵守协议约定的监察条件，美国商务部新拒绝令在监察期（自其签发 2018年6月8日命令起为期十年）内将被暂缓执行，并在监察期届满后予以豁免。此前，基金管理人按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。该处罚事件发生后，基金管理人密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。报告期内本基金投资的其他前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 90,756.05 2 应收证券清算款 2,508,265.74 3 应收股利 - 4 应收利息 379,040.88 5 应收申购款 496,806.11 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,474,868.78 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 150,104,290.19 报告期基金总申购份额 30,197,111.43 减：报告期基金总赎回份额 46,523,721.16 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 133,777,680.46 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 4,168,612.41 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 4,168,612.41 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 3.12 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2019-03-15 4,168,612.41 5,000,000.00 - 合计 4,168,612.41 5,000,000.00 注：基金管理人投资本基金的费率标准与其他同条件的投资者适用的费率标准相一致。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信均衡精选股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金基金合同 3、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金托管协议 5、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信均衡精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢（北区3号楼），6-7层、10层。 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日