光大保德信优势配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信优势配置混合 基金主代码 360007 交易代码 360007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 8 月 24 日 报告期末基金份额总额 1,879,732,386.12 份 本基金追求投资回报的实现，在严格管理风险的基础上， 投资目标 根据证券市场的变化进行行业配置，通过科学投资争取为 基金份额持有人获取超过业绩比较基准的回报。 本基金为追求绝对收益的基金，强调在敏锐把握证券市场 和中国经济变化方向的基础上，适当配置资产在各类证券 投资策略 和行业之间的比重，通过收益管理和稳健的投资操作为基 金份额持有人谋取超过业绩比较基准的稳定回报。在行业 配置方面，本基金将主要投资于国家重点支柱型产业。在 个股选择上，本基金将主要投资于目标行业内按总市值排 名前三分之一的大盘绩优股。 业绩比较基准 75%×沪深 300 指数＋25%×中证全债指数。 本基金为主动操作的混合型证券投资基金，其预期收益及 预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票 风险收益特征 型基金。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求实 现基金财产的安全和增值。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 213,374,787.63 2.本期利润 -105,270,041.60 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0536 4.期末基金资产净值 1,675,400,843.59 5.期末基金份额净值 0.8913 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -6.13% 1.68% -6.73% 1.45% 0.60% 0.23% 注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人招商银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“75%×沪深300指数＋25%×天相国债全价指数”变更为“75%×沪深300指数＋ 25%×中证全债指数”。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 光大保德信优势配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2007 年 8 月 24 日至 2020 年 3 月 31 日) 注：1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人招商银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“75%×沪深300指数＋25%×天相国债全价指数”变更为“75%×沪深300指数＋25%×中证全债指数”。 本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 戴奇雷先生 , 华中理工大 学理学硕士、中欧国际工商 学院工商管理硕士。1995 年毕业于华中理工大学生 物医学工程专业，1998 年获 得华中理工大学生物技术 专业硕士学位，2002 年获得 中欧国际工商学院工商管 理专业硕士学位。2002 年 11 月至 2004 年 4 月在上海 融昌资产管理有限公司先 后担任行业研究员、研究总 权益投 监助理；2004年5 月至2006 资部总 年5月在广州金骏资产管理 戴奇雷 监、基 2019-11-19 - 17 年 有限公司先后担任研究副 金经理 总监、研究总监；2006 年 6 月至 2010 年 4 月在诺德基 金管理有限公司先后担任 行业研究员、基金经理助 理、投资研究部经理、基金 经理；2010 年 5 月加入光大 保德信基金管理有限公司， 先后担任研究副总监、研究 总监。现任权益投资部总 监、光大保德信均衡精选混 合型证券投资基金基金经 理、光大保德信优势配置混 合型证券投资基金基金经 理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日； 非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1 季度前两月，中美贸易冲突暂缓，叠加去年下半年良好“赚钱效应”导致的资金推动趋势，市场呈现出短暂的“结构性水牛”特征，“新冠疫情”的巨大冲击似乎也仅在春节长假后的跳空低开中“一次性消化完毕”。但随着疫情在全球扩散，市场逐渐意识到事情的严重性，3 月中旬开始进入调整。年初以来，本基金认为今年整体市场性价比远不如去年年初般优越，“结构性泡沫”风险凸显。基于此，本基金兑现了一些估值较为充分的品种，转而在结构性低估的领域积极寻找机会，一是呈现出良好性价比和更优风险补偿的“行业隐形冠军”，二是传统行业里风险补偿较为充分，股价有修复到经盈利平滑后的“价值中枢定位”潜力的公司，三是经过多年调整后可能确认行业底部的龙头企业。这类资产的短期爆发性并不耀眼，但兼具安全性和良好的可持续获利潜力，值得持续关注。总体而言，本基金将继续 在风险可控的范围内，在成长和价值领域审慎积极地寻找具有良好性价比的投资机会。“不 忘初心”，在能够引领我们走出这一轮康波萧条的革命性创新中耐心耕耘，选择盈利可持续 性和估值优势兼备的高性价比的标的，力争帮助基金的长期持有人在岁月中感受时间玫瑰的 清香，为持有人创造长期持基的“复利魅力”。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为-6.13%，业绩比较基准收益率为-6.73%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,263,850,788.63 67.30 其中：股票 1,263,850,788.63 67.30 2 固定收益投资 158,672,477.62 8.45 其中：债券 158,672,477.62 8.45 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 167,300,000.00 8.91 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 282,743,994.06 15.06 7 其他各项资产 5,240,763.16 0.28 8 合计 1,877,808,023.47 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 62,281,170.00 3.72 B 采矿业 189,784,973.44 11.33 C 制造业 592,815,785.05 35.38 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 19,147.31 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 117,857,374.60 7.03 J 金融业 110,488,164.00 6.59 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 190,586,621.25 11.38 S 综合 - - 合计 1,263,850,788.63 75.44 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601088 中国神华 5,530,331 89,812,575.44 5.36 2 002624 完美世界 1,656,300 78,757,065.00 4.70 3 300133 华策影视 11,116,149 73,922,390.85 4.41 4 000802 北京文化 8,396,958 73,893,230.40 4.41 5 603596 伯特利 3,195,725 71,200,753.00 4.25 6 600887 伊利股份 2,053,000 61,302,580.00 3.66 7 601398 工商银行 11,533,300 59,396,495.00 3.55 8 601857 中国石油 12,533,000 57,902,460.00 3.46 9 300487 蓝晓科技 1,850,086 54,688,542.16 3.26 10 002271 东方雨虹 1,594,314 54,254,505.42 3.24 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 29,930,836.30 1.79 2 央行票据 - - 3 金融债券 116,018,541.32 6.92 其中：政策性金融债 116,018,541.32 6.92 4 企业债券 10,204,000.00 0.61 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,519,100.00 0.15 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 158,672,477.62 9.47 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 018007 国开 1801 448,380 45,174,285.00 2.70 2 190211 19 国开 11 400,000 40,212,000.00 2.40 3 108604 国开 1805 212,770 21,734,455.50 1.30 4 010107 21 国债⑺ 206,090 21,266,427.10 1.27 5 122494 15 华夏 05 100,000 10,204,000.00 0.61 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,837,859.19 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,958,566.06 5 应收申购款 444,337.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,240,763.16 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,138,837,578.75 报告期基金总申购份额 45,194,933.53 减：报告期基金总赎回份额 304,300,126.16 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,879,732,386.12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，自 2020 年 2 月 11 日起，包爱丽女士正式离任公司总经理，由本基金管理 人董事长林昌先生代任公司总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信优势配置股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信优势配置混合型证券投资基金基金合同 3、光大保德信优势配置混合型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信优势配置混合型证券投资基金托管协议 5、光大保德信优势配置股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信优势配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢（北区 3 号楼），6-7 层、10 层。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇二〇年四月二十二日