光大保德信新增长股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 第 1 页 共 12 页 光大保德信新增长股票型证券投资基金 2011年第3季度报告 2011年9月30日 基金管理人:光大保德信基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年十月二十六日 光大保德信新增长股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011 年7 月1 日起至9 月30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信新增长股票 基金主代码 360006 交易代码 360006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年9月14日 报告期末基金份额总额 971,170,157.76份 投资目标 本基金通过投资符合国家经济新增长模式且具有长 期发展潜力的上市公司,为投资者获取稳定的收益。 投资策略 本基金为主动投资的股票型投资基金,强调投资于符 合国家经济新增长模式且具有长期发展潜力的上市 公司,追求长期投资回报。 业绩比较基准 75%×富时中国A200成长指数+20%×天相国债全价 指数+5%×银行同业存款利率 光大保德信新增长股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 3 风险收益特征 本基金为主动操作的股票型基金,属于证券投资基金 中的高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前 提下,谋求实现基金财产的安全和增值。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -28,701,199.86 2.本期利润 -138,551,094.20 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1415 4.期末基金资产净值 1,050,077,579.47 5.期末基金份额净值 1.0812 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 业绩比 较基准 收益率 ①-③ ②-④ 光大保德信新增长股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 4 ③ 标准差 ④ 本报告期 -11.65% 1.06% -10.31% 0.96% -1.34% 0.10% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 光大保德信新增长股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2006 年9 月14 日至2011 年9 月30 日) 注:根据基金合同的规定,本基金建仓期为2006 年9 月14 日至2007 年3 月13 日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投 资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 光大保德信新增长股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 5 任职日期 离任日期 高宏 华 本基 金基 金经 理 2010-12-31 - 18年 高宏华女士,法国格勒诺布尔 大学商学院工商管理硕士。 1994年9月至1997年7月在鞍 山证券上海总部任行业研究 员;1997年至2001年在鞍山证 券任投资经理;2001年5月至 2004年6月在上海成久投资发 展有限公司任投资部经理; 2004年7月至2006年7月在长 信基金管理有限公司任高级 研究员及基金经理助理;2006 年7月加入光大保德信基金管 理有限公司,曾任投资部高级 研究员、光大保德信优势配置 股票型证券投资基金基金经 理,现任光大保德信新增长股 票型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期 内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设 计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发, 建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制 度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 光大保德信新增长股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 6 目前本基金管理人旗下共有六只股票型基金,分别为光大保德信量化核心证 券投资基金(以下简称“光大量化核心基金”)、光大保德信红利股票型证券投资 基金(以下简称“光大红利基金”)、光大保德信新增长股票型证券投资基金(以 下简称“本基金”)、光大保德信优势配置股票型证券投资基金(以下简称“光大 优势配置基金”)、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金(以下简称“光大均 衡精选基金”)、光大保德信中小盘股票型证券投资基金(以下简称“光大中小盘 基金”)。光大量化核心基金采用数量化投资方法进行管理,对于具体投资对象特 征没有规定;光大红利基金主要投资于高分红类股票,高分红类股票为实际或预 期现金股息率(税后)大于当期活期存款利率(税后)的股票;本基金主要投资 于符合新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司,并强调公司发展的可持续 性;光大优势配置基金主要投资于国家重点支柱行业中按总市值排名前三分之一 的大盘绩优股;光大均衡精选基金为策略驱动型基金,淡化股票投资风格,强化 策略投资,主要投资于具备优良成长前景且估值水平相对合理或被低估的上市公 司;光大中小盘基金主要投资于具有高成长特性或者潜力的中小盘上市公司股 票。本基金管理人认为,该六只基金虽然均为股票型基金,但是投资风格并不相 似,因此其业绩并不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度国际市场大幅波动,世界经济前景堪忧,对我国出口造成负面影响。 持续的紧缩政策、积聚的资金压力以及延缓的重点建设将降低固定资产投资增 速。出口和投资增速的放缓导致经济周期向下。另一方面,通胀高点不断延后, 未来几个月通胀水平有所回落,但仍会处于较高的水平。从经济的韧性和政策目 标的实现程度看,短期政策放松的可能性不大,市场出现了轮跌的走势。 A股市场在经历3季度的惨烈下跌之后,仍无明显好转迹象,市场在此时的 趋势选择尤为困难。在估值底部出现以后,市场关注的焦点正在发生转移:一方 面,对于经济短周期的观察将决定市场趋势的转变;另一方面,政策走势仍是重 要的相关因素,但短期发生方向性变化的可能较小。这就决定了市场将在漫漫长 光大保德信新增长股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 7 夜中继续等待转变契机的出现。回顾三季度报操作,虽然我们大幅下降了周期股 的配置比例,但金融股配置比例过低,造成业绩受损。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为-11.56%,业绩比较基准收益率为 -10.31%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对于四季度,此经济短周期向下的趋势不容易转变,所以从经济周期的层面 来看,我们对市场持续上涨始终保持较为谨慎的态度。同时我们认为,只有货币 政策放松,或房价出现拐点,才更可能是市场流动性实质性、持续性充裕到来之 时,通过我们上文的分析,目前市场只是存在着流动性宽裕的预期,所以流动性 在支撑了市场上涨的同时,也限制了市场上涨的高度。但低估值说明市场隐含的 预期相对悲观,封杀了市场的下行空间。我们将关注更多的非系统性的机会,因 为它们肯定在此时会超过市场指数的表现。非系统性机会在于那些被错杀的优质 成长股。相信未来两年由于各种要素价格的上升,各个行业的整合会加剧,集中 度会上升。这给一部分优质的企业由大到强的机会。这些公司更多集中在非周期 /弱周期成长性行业。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 850,173,916.77 80.37 其中:股票 850,173,916.77 80.37 2 固定收益投资 -- 其中:债券 -- 资产支持证券 --3 金融衍生品投资 -- 光大保德信新增长股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 8 4 买入返售金融资产 120,840,421.26 11.42 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 --5 银行存款和结算备付金合计 83,405,478.18 7.88 6 其他各项资产 3,407,004.17 0.32 7 合计 1,057,826,820.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 --B 采掘业 25,340,000.00 2.41 C 制造业 461,448,043.00 43.94 C0 食品、饮料 22,080,000.00 2.10 C1 纺织、服装、皮 毛 19,609,302.24 1.87 C2 木材、家具 --C3 造纸、印刷 25,114,924.08 2.39 C4 石油、化学、塑 胶、塑料 --C5 电子 97,718,911.32 9.31 C6 金属、非金属 38,059,648.80 3.62 C7 机械、设备、仪 表 192,694,367.30 18.35 C8 医药、生物制品 51,721,638.92 4.93 C99 其他制造业 14,449,250.34 1.38 D 电力、煤气及水的生产 -- 光大保德信新增长股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 9 和供应业 E 建筑业 --F 交通运输、仓储业 --G 信息技术业 148,228,104.06 14.12 H 批发和零售贸易 93,114,789.42 8.87 I 金融、保险业 14,110,400.00 1.34 J 房地产业 54,728,824.20 5.21 K 社会服务业 35,078,676.39 3.34 L 传播与文化产业 --M 综合类 18,125,079.70 1.73 合计 850,173,916.77 80.96 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 002415 海康威视 860,000 34,176,400.00 3.25 2 600271 航天信息 1,197,700 32,349,877.00 3.08 3 601877 正泰电器 1,984,668 30,147,106.92 2.87 4 000063 中兴通讯 1,524,688 28,816,603.20 2.74 5 000581 威孚高科 784,399 25,587,095.38 2.44 6 601088 中国神华 1,000,000 25,340,000.00 2.41 7 002228 合兴包装 3,257,448 25,114,924.08 2.39 8 002024 苏宁电器 2,380,516 24,781,171.56 2.36 9 000963 华东医药 953,037 24,073,714.62 2.29 10 600588 用友软件 1,080,000 23,965,200.00 2.28 光大保德信新增长股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未投资权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 535,646.26 2 应收证券清算款 2,729,895.59 3 应收股利 -4 应收利息 75,725.03 5 应收申购款 65,737.29 6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 3,407,004.17 光大保德信新增长股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 11 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末基金前十名股票中未存在流通受限股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 991,912,291.25 本报告期基金总申购份额 6,269,862.14 减:本报告期基金总赎回份额 27,011,995.63 本报告期基金拆分变动份额 -本报告期期末基金份额总额 971,170,157.76 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信新增长股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信新增长股票型证券投资基金基金合同 3、光大保德信新增长股票型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信新增长股票型证券投资基金托管协议 5、光大保德信新增长股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信新增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各 项公告 9、中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市延安东路222 号外滩中心大厦46 层本基金管理人办公地址。 光大保德信新增长股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 12 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话:400-820-2888,021-53524620。 公 司网址:www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一一年十月二十六日