§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 光大保德信新增长股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2006年9月14日至2011年6月30日) ■ 注:根据基金合同的规定,本基金建仓期为2006年9月14日至2007年3月13日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 目前本基金管理人旗下共有六只股票型基金,分别为光大保德信量化核心证券投资基金(以下简称“光大量化核心基金”)、光大保德信红利股票型证券投资基金(以下简称“光大红利基金”)、光大保德信新增长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)、光大保德信优势配置股票型证券投资基金(以下简称“光大优势配置基金”)、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金(以下简称“光大均衡精选基金”)、光大保德信中小盘股票型证券投资基金(以下简称“光大中小盘基金”)。光大量化核心基金采用数量化投资方法进行管理,对于具体投资对象特征没有规定 光大红利基金主要投资于高分红类股票,高分红类股票为实际或预期现金股息率(税后)大于当期活期存款利率(税后)的股票 本基金主要投资于符合新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司,并强调公司发展的可持续性 光大优势配置基金主要投资于国家重点支柱行业中按总市值排名前三分之一的大盘绩优股 光大均衡精选基金为策略驱动型基金,淡化股票投资风格,强化策略投资,主要投资于具备优良成长前景且估值水平相对合理或被低估的上市公司 光大中小盘基金主要投资于具有高成长特性或者潜力的中小盘上市公司股票。本基金管理人认为,该六只基金虽然均为股票型基金,但是投资风格并不相似,因此其业绩并不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 受发达经济体财政刺激政策逐步退出、新兴国家不断收紧货币政策对抗通胀,以及地区冲突导致油价居高不下等多重因素的影响,二季度全球经济增长比一季度有所放缓。而三月初日本发生的9 级地震导致的海啸、核泄漏等灾害短期内也对日本国内需求以及全球电子产品、机电产品等的供应链造成一定冲击。受这些因素的影响,二季度中国出口增速将有所下降,我们出口增速将回落到16%左右的水平。今年由于货币政策转向稳健,信贷控制从紧,而整体固定资产投资低于2010年同期,这些是导致经济增速放缓的主要原因。此外,政府的宏观调控对总需求的影响也更为显著,在通胀水平高企,经济增速放缓的情况下,对中国经济硬着陆的担忧过度使得二季度中国A股市跌幅又是全球第一。 二季度市场依然延续一季度低估值逻辑。成长股依然受到质疑,以创业板为代表的中小盘成长股一季度业绩不达预期以及限售股不断解禁的压力使中小盘股继续领跌市场。 大市值板块中,表现相对较好的是煤炭、工程机械、家电、建材(水泥)、房地产、化工等非金融类低估值周期股。而银行受政府平台坏帐的影响在周期类大市值品种中相对较弱,而消费类资产中只有白酒因业绩的确定性高表现较佳。虽然,我们二季度在控制仓位方面减少了大盘系统风险带来的影响,但从结构方面偏向成长股类新兴产业板块,而对于周期类板块配置比例较低,市场结构上仍然延续一季度趋势,依然是中小市值品种领跌进而导致基金跑输指数的主因。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为-5.96%,业绩比较基准收益率为-2.68%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对于2011 年三季度我们认为CPI在保持高位运行、经济不悲观、政策左右互是下半年股市的宏观大背景,上市公司的盈利维持20-25%的增长是大概率事件 低估值说明市场隐含的预期相对悲观,封杀了市场的下行空间 流动性边际进一步收缩的可能性已经很低,但是通胀顽疾难以根治将制约其回升空间,股市的供给压力、通胀和房地产市场调控仍将制约市场,抑制其上行空间。市场的机会来自于宏观环境的阶段性好转和市场的超跌。三季度仍可能是一个箱体震荡的行情,箱体重心上移的难度较大。但基于市场低点已现,我们将关注更多的非系统性的机会,因为它们将有望在此时会超过市场指数的表现。非系统性机会在于那些被错杀的优质成长股。相信未来两年由于各种要素价格的上升,各个行业的整合会加剧,集中度会上升。这给一部分优质的企业由大到强的机会。这些公司更多集中在非周期/弱周期成长性行业,包括消费、TMT等。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未投资权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末基金前十名股票中未存在流通受限股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信新增长股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信新增长股票型证券投资基金基金合同 3、光大保德信新增长股票型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信新增长股票型证券投资基金托管协议 5、光大保德信新增长股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信新增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话:400-820-2888,021-53524620。 公司网址:www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一一年七月十九日 基金简称 光大保德信新增长股票 基金主代码 360006 交易代码 360006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年9月14日 报告期末基金份额总额 991,912,291.25份 投资目标 本基金通过投资符合国家经济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司,为投资者获取稳定的收益。 投资策略 本基金为主动投资的股票型投资基金,强调投资于符合国家经济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司,追求长期投资回报。 业绩比较基准 75%×富时中国A200成长指数+20%×天相国债全价指数+5%×银行同业存款利率 风险收益特征 本基金为主动操作的股票型基金,属于证券投资基金中的高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下,谋求实现基金财产的安全和增值。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 1.本期已实现收益 24,377,089.56 2.本期利润 -77,734,049.41 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0775 4.期末基金资产净值 1,213,911,721.14 5.期末基金份额净值 1.2238 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -5.96% 0.94% -2.68% 0.82% -3.28% 0.12% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 高宏华 本基金基金经理 2010-12-31 - 18年 高宏华女士,法国格勒诺布尔大学商学院工商管理硕士。1994年9月至1997年7月在鞍山证券上海总部任行业研究员 1997年至2001年在鞍山证券任投资经理 2001年5月至2004年6月在上海成久投资发展有限公司任投资部经理 2004年7月至2006年7月在长信基金管理有限公司任高级研究员及基金经理助理 2006年7月加入光大保德信基金管理有限公司,曾任投资部高级研究员,现任光大保德信新增长股票型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 994,310,343.56 81.38 其中:股票 994,310,343.56 81.38 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 100,000,510.00 8.18 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 124,805,498.99 10.21 6 其他各项资产 2,706,896.84 0.22 7 合计 1,221,823,249.39 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 30,140,000.00 2.48 C 制造业 447,764,078.52 36.89 C0 食品、饮料 38,371,222.80 3.16 C1 纺织、服装、皮毛 20,023,020.00 1.65 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 21,966,363.21 1.81 C4 石油、化学、塑胶、塑料 22,746,569.20 1.87 C5 电子 79,713,396.30 6.57 C6 金属、非金属 43,916,461.60 3.62 C7 机械、设备、仪表 165,993,763.47 13.67 C8 医药、生物制品 36,472,456.30 3.00 C99 其他制造业 18,560,825.64 1.53 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 3,777,000.00 0.31 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 152,922,804.89 12.60 H 批发和零售贸易 96,817,280.99 7.98 I 金融、保险业 154,972,902.55 12.77 J 房地产业 67,176,584.03 5.53 K 社会服务业 23,144,973.18 1.91 L 传播与文化产业 - - M 综合类 17,594,719.40 1.45 合计 994,310,343.56 81.91 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601601 中国太保 2,299,849 51,493,619.11 4.24 2 600000 浦发银行 4,719,541 46,440,283.44 3.83 3 600271 航天信息 1,560,169 40,314,766.96 3.32 4 002415 海康威视 920,000 36,146,800.00 2.98 5 000063 中兴通讯 1,220,000 34,501,600.00 2.84 6 600690 青岛海尔 1,159,790 32,416,130.50 2.67 7 000926 福星股份 2,700,000 32,319,000.00 2.66 8 601088 中国神华 1,000,000 30,140,000.00 2.48 9 601318 中国平安 600,000 28,962,000.00 2.39 10 600016 民生银行 4,900,000 28,077,000.00 2.31 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,094,739.12 2 应收证券清算款 496,127.62 3 应收股利 - 4 应收利息 93,394.82 5 应收申购款 22,635.28 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,706,896.84 本报告期期初基金份额总额 1,027,894,681.69 本报告期基金总申购份额 7,270,134.22 减:本报告期基金总赎回份额 43,252,524.66 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 991,912,291.25 光大保德信新增长股票型证券投资基金 2011年第二季度报告 2011年6月30日 基金管理人:光大保德信基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年七月十九日