光大保德信红利混合型证券投资基金 2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信红利混合 基金主代码 360005 交易代码 360005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年3月24日 报告期末基金份额总额 322,738,873.93份 本基金通过对高分红类股票及其他具有投资价值的股票 投资目标 进行投资，为基金资产获取稳定的当期收益和长期增值。 本基金为混合型基金，强调收益的当期实现与资产的长期 增值。高分红类股票及其他具有投资价值的股票是本基金 投资策略 的主要投资对象。基金管理人将充分发挥自身的研究力 量，利用公司研究开发的各种数量模型工具，采用科学的 投资策略，发现和捕捉市场的机会，实现基金的投资目标。 75%×上证红利指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行活 业绩比较基准 期存款利率。 本基金为主动操作的混合型基金，其预期收益和风险高于 货币市场基金及债券型基金，但低于股票型基金。本基金 风险收益特征 力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的安 全和增值。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019年1月1日-2019年3月31日) 1.本期已实现收益 67,923,488.55 2.本期利润 145,659,728.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.4514 4.期末基金资产净值 662,559,603.40 5.期末基金份额净值 2.0529 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 27.93% 1.54% 13.43% 0.94% 14.50% 0.60% 注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人兴业银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“75%×上证红利指数＋20%×天相国债全价指数＋5%×银行活期存款利率”变更 为“75%×上证红利指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行活期存款利率”。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 光大保德信红利混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006年3月24日至2019年3月31日) 注：1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人兴业银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“75%×上证红利指数＋20%×天相国债全价指数＋5%×银行活期存款利率”变更为“75%×上证红利指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行活期存款利率”。 2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为2006年3月24日至2006年9月23日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 董伟炜先生，毕业于西南财 经大学金融学专业，获得上 海财经大学证券投资专业 硕士学位。2007年7月加入 光大保德信基金管理有限 公司，先后担任市场部产品 经理助理、产品经理，2010 年5月后担任投资部研究 员、高级研究员。现任光大 基金经 保德信国企改革主题股票 董伟炜 理 2017-12-29 - 8年 型证券投资基金基金经理、 光大保德信安和债券型证 券投资基金基金经理、光大 保德信安祺债券型证券投 资基金基金经理、光大保德 信红利混合型证券投资基 金基金经理、光大保德信行 业轮动混合型证券投资基 金基金经理、光大保德信安 泽债券型证券投资基金基 金经理。 詹佳先生，2008年获得香 港科技大学运营管理学学 士学位，2013年获得香港 大学金融学硕士学位。2008 年6月至2011年6月在忠 詹佳 基金经 2018-07-07 - 10年 利保险有限公司担任研究 理 分析师；2011年7月至2013 年6月在香港富通投资管理 有限公司担任中国股票主 管、投资分析师；2013年7 月至2017年12月在建银国 际资产管理有限公司担任 董事、组合管理部门代理负 责人；2017年12月加入光 大保德信基金管理有限公 司，任职权益投资部海外投 资负责人一职。现任光大保 德信鼎鑫灵活配置混合型 证券投资基金基金经理、光 大保德信红利混合型证券 投资基金基金经理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日； 非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会 规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持 等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技 术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行 体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在 违反公平交易原则的现象。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开 竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度A股市场呈现单边上涨，且各行业呈现普涨态势。农林牧渔，非银金融， 计算机和食品饮料表现较好，银行，石油石化，电力及公用事业和建筑业表现相对落后。 本基金在一季度的运作主要运用了行业和个股选择策略，仓位上未作大的变动，整体跑赢了业绩比较基准。 年初，由于对今年一季度经济下行的担忧，我们主要相对重仓了地产和农业，随着后续财政货币政策的不断发力，中美贸易谈判的积极进展以及外资的超预期买入，市场开始反映“经济没那么差+贸易谈判向好”的预期，这使得顺周期方向的个股和科技股开始大幅跑赢逆周期和银行股。基于此，我们在配置上增持了电子（消费电子+安防）和白酒家电汽车等大消费行业，同时减持了传媒，基建，化工，军工等行业。 总体来讲，一季度本基金在地产，电子等行业上的超配以及银行和基建方向上的低配带来了超额收益，对非银、计算机行业的低配和新能源汽车的超配则带来了一定的负贡献。 个股上，在交运，食品饮料，地产和通信行业里的选股获得了显著超额收益，而在传媒，汽车，休闲服务，新能源汽车方向的选股带来了一定的负贡献。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为27.93%，业绩比较基准收益率为13.43%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 566,849,599.04 82.53 其中：股票 566,849,599.04 82.53 2 固定收益投资 0.00 - 其中：债券 0.00 - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 19,800,000.00 2.88 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 40,871,819.13 5.95 7 其他各项资产 59,304,582.41 8.63 8 合计 686,826,000.58 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 15,073,265.16 2.28 B 采矿业 - - C 制造业 358,439,515.67 54.10 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 7,651,129.00 1.15 G 交通运输、仓储和邮政业 6,540,891.00 0.99 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,122,902.94 2.13 J 金融业 20,924,409.12 3.16 K 房地产业 110,122,046.15 16.62 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 14,100,000.00 2.13 R 文化、体育和娱乐业 19,875,440.00 3.00 S 综合 - - 合计 566,849,599.04 85.55 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 000671 阳光城 5,000,000 41,750,000.00 6.30 2 000858 五粮液 300,843 28,580,085.00 4.31 3 002035 华帝股份 2,000,568 28,067,969.04 4.24 4 600606 绿地控股 3,500,000 26,390,000.00 3.98 5 002415 海康威视 600,000 21,042,000.00 3.18 6 000915 山大华特 872,909 20,321,321.52 3.07 7 300144 宋城演艺 856,700 19,875,440.00 3.00 8 002180 纳思达 600,000 18,906,000.00 2.85 9 603611 诺力股份 1,000,000 17,430,000.00 2.63 10 600030 中信证券 700,000 17,346,000.00 2.62 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券中，中信银行（601998）的发行主体于2018年12月7日收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚（银保监银罚决字〔2018〕14号），具体内容为：主要违法违规事实为：（一）理财资金违规缴纳土地款；（二）自有资金融资违规缴纳土地款；（三）为非保本理财产品提供保本承诺；（四）本行信贷资金为理财产品提供融资；（五）收益权转让业务违规提供信用担保；（六）项目投资审核严重缺位。行政处罚决定为：罚款2280万元。基金管理人按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。该行政处罚事件发生后，基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。其他本基金投资的前十名证券发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 477,761.48 2 应收证券清算款 58,727,781.61 3 应收股利 - 4 应收利息 37,695.21 5 应收申购款 61,344.11 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 59,304,582.41 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 报告期内本基金没有其他需要说明的重要事项。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 314,764,869.14 报告期基金总申购份额 16,097,579.81 减：报告期基金总赎回份额 8,123,575.02 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 322,738,873.93 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信红利股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信红利混合型证券投资基金基金合同 3、光大保德信红利混合型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信红利混合型证券投资基金托管协议 5、光大保德信红利股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信红利混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢（北区3号楼），6-7层、10层。 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日